Файл: Организация биржевой торговли (Особенности организации и регулирования биржевой деятельности).pdf

2.12.7. Участники торгов выставляют заявки и заключают Договоры с учетом денежных и товарных лимитов, устанавливаемых Клиринговой организацией.

2.12.8. При поступлении заявки ЭС сверяет код позиционного регистра Участника торгов или его Клиента, если заявка выставлена от имени являющегося Участником клиринга Клиента Участника торгов, и формирует и направляет в Клиринговую организацию запрос по Заявке для осуществления необходимых проверок.

2.12.9. В случае получения от Клиринговой организации подтверждения об обеспеченности заявки она регистрируется (принимается), в противном случае ЭС отклоняет ее.

2.12.10. Об изменении состояния Заявок (снятие (отзыв) Заявки, заключение Договора и др.) Биржа извещает Клиринговую организацию.

2.12.11. В случае (регистрации) принятия заявки ЭС, ей присваивает индивидуальный номер, фиксируется время ее регистрации в ЭС. Принятые ЭС заявки заносятся в Реестр заявок.

2.12.12. Информация о зарегистрированной ЭС безадресной заявке доводится до сведения всех Участников торгов.

2.12.13. После приема Биржей заявки данная заявка до ее занесения в очередь заявок проверяется на наличие встречных заявок с совпадающей или пересекающейся ценой и на возможность заключения Договора.

2.12.14. При отсутствии встречных заявок с пересекающейся ценой поданная заявка ставится в очередь заявок. Место заявки в очереди определяется ее ценой и временем подачи. Заявка будет находиться в очереди заявок либо до тех пор, пока не сможет быть исполнена, либо пока не будет снята.

2.12.15. Безадресные заявки, поданные на совершение сделок с одним и тем же Инструментом, распределяются в очередности в зависимости от указанных в них ценовых параметров и времени их выставления (среди поданных заявок на продажу приоритетному удовлетворению подлежит заявка с меньшей ценой, среди поданных заявок на покупку приоритетному удовлетворению подлежит заявка с большей ценой, а при совпадении ценовых параметров заявок одного направления преимуществом при удовлетворении пользуется заявка, раньше зарегистрированная ЭС).

2.12.16. Участник несет ответственность за ошибки, совершенные его уполномоченным сотрудником при формировании и/или подаче и/или снятии и/или изменении параметров заявок, включая ошибки, совершенные по незнанию, неопытности, а также по любым другим причинам. Ошибочно сформированные и/или поданные заявки участвуют в торгах на общих основаниях в соответствии с настоящими Правилами.

2.12.17. Участник должен контролировать правильность отражения ЭС информации, представленной в заявке. Поданная заявка может быть отозвана Участником. При этом Договоры, заключенные на основании такой заявки до ее отзыва, сохраняют силу.

2.12.18. При проведении Торгов выставление заявки означает безусловное согласие Участника на заключение Договора на установленных им в заявке условиях. При этом составление одного документа, подписанного сторонами, не осуществляется, и простая письменная форма Договора считается соблюденной.

Условия Договора, заключаемого на Бирже, содержатся в Заявках, настоящих Правилах, включая приложение № 1 «Общие условия договоров поставки, заключаемых в Отделах товарного рынка АО «Биржа «Санкт-Петербург», а также Спецификациях биржевого товара, включая «Рамочный договор», являющийся приложением к Спецификации.

Заключение Договора на Торгах подтверждается выпиской из реестра Договоров.

2.12.19. В случае, если при приеме заявки ЭС обнаружила наличие хотя бы одной встречной Заявки с пересекающейся ценой, то в ЭС регистрируется заключение Договора. При этом составление одного документа, подписанного сторонами, не осуществляется, и простая письменная форма Договора считается соблюденной.

Договор заключается по цене лучшей встречной заявки с пересекающейся ценой, путем внесения записи о заключении соответствующего Договора в Реестр договоров. ЭС автоматически фиксируется время заключения (регистрации в Реестре договоров) каждого Договора и присваивает идентификационный номер Договору. Договор вступает в силу с момента внесения записи в Реестр договоров Биржи, что подтверждается Выпиской из Реестра договоров. Форма Выписки из Реестра Договоров в приложении № 2 к настоящим Правилам

2.12.20. Заключенные Участниками в течение торговой сессии Договоры заносятся ЭС в Реестр Договоров на текущий торговый день.

2.12.21. По окончании торгов ЭС в соответствии с законодательством Российской Федерации об организованных торгах формирует выписки из Реестра Договоров о заключенных Договорах и рассылает их Участникам, заключивших Договоры.

2.12.22. Обязательства по заключенным на основании безадресных заявок Договорам исполняются Сторонами в порядке, определенном в Договорах с учетом требований Правил клиринга.

2.12.23. По окончании торговой сессии все не удовлетворенные заявки автоматически аннулируются ЭС.

2.12¹. Проведение двойного (встречного) аукциона входе торговой сессии, по итогам которой клиринг осуществляет ПАО «Клиринговый центр МФБ» без внесения клирингового обеспечения.

2.13. Заключение Договоров на основании адресных заявок

2.14. В отделах «Нефть и нефтепродукты», «Сжиженные углеводородные газы и газовый конденсат» и «Продукция нефтегазохимического производства» по окончании основной Торговой сессии проводится дополнительная Торговая сессия.

Таким образом, для регулирования правил торгов на бирже разработан отдельный специальный документ, содержащий регламент проведения торгов.

2.4. Финансовые показатели

Результаты работы за 2016 год

Из этого следует, что:

Наиболее обнадеживающим итогом года стало появление на биржевых торгах реального фьючерса, у которого все больше приверженцев. Очевидно, что фьючерс — магистральное и довольно перспективное направление развития для всех тех структур, которые твердо намерены стать биржей классического образца. [25]^[20]

Другим положительным результатом прошлого года стало регулярное проведение аукционов экспортных сертификатов. Несмотря на небольшой опыт в организации этих мероприятий, уже к осени определился круг бирж, которые достаточно успешно специализируются на их проведении. Наконец, сбылась мечта биржевиков, вынашиваемая давно, — они оказались причастны к внешнеэкономической деятельности, хотя весьма косвенно.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении следует отметить то, что современная биржа - это система обеспечения торгов. Биржа представляет собой организационно оформленный рынок, где в соответствии с установленными правилами совершаются сделки с определенными видами товаров.

Регулирование биржевой деятельности - это упорядочение работы на нем его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Биржа может иметь как внешнее, так и внутреннее регулирование.

Внутреннее регулирование - это подчиненность ее деятельности собственным нормативным документам: Уставу, Правилам и другим внутренним нормативным документам, определяющим деятельность данной биржи в целом, ее подразделений и работников.

Внешнее регулирование - это подчиненность деятельности биржи нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.

Регулирование биржевой деятельности осуществляется органами или организациями, уполномоченными и на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают:

государственное регулирование биржевой деятельности, которое осуществляется государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования;

регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг, или саморегулирование рынка. Здесь возможны два варианта. С одной стороны, государство может передавать часть своих функции по регулированию рынка уполномоченным или отобранным им организациям профессиональных участников биржевого рынка. С другой стороны, последние могут сами договориться о том, что созданная ими организация получает от них самих некие права регулирования по отношению ко всем учредителям или участникам данной биржи или всех бирж;

общественное регулирование или регулирование через общественное мнение; в конечном счете именно реакция широких слоев общества в целом на какие-то действия на биржевом рынке является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или профессионалов рынка.

Регулирование биржевого рынка имеет следующие цели:

поддержание порядка на биржевом рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка;

защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций и преступников вообще;

обеспечение свободного и открытого процесса биржевого ценообразования на основе концентрации спроса и предложения;

создание новых биржевых рынков, поддержка биржевых структур, начинаний и нововведений и т.п.; воздействие на биржевой рынок с целью достижения каких-то общественных целей (Например, понижения биржевых цен).

Процесс регулирования на биржевом рынке включает:

создание нормативной базы его функционирования, т.е. разработка законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу;

отбор профессиональных участников биржевого рынка;

контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка;

систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на бирже.

Действительно, многое осталось прежним в деятельности биржи. Хотя системы управления и торгов являются несомненным шагом далеко вперед.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Инструкция ЦБ РФ "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации". № 102-И
2. Постановление Правительства РФ "О мерах по стимулированию роста организационного товарооборота биржевых товаров через товарные биржи" от 11 мая 1993 года № 452
3. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ
4. Федеральный закон "О товарных биржах и биржевой торговле "от 20 февраля 1992 г. N 2383-I
5. Федеральный закон РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" ОТ 10.12.2003 N 173-ФЗ
6. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг / Е.Ф. Жуков - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 567 с.
7. А.В. Завгородняя, Е.В. Иванова. ЖИВАЯ ЭКОНОМИКА. книга вторая. / Завгородняя А.В., Иванова Е.В. - Издательство Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 2015.
8. Рынок ценных бумаг : инструменты и механизмы функционирования : учеб. пособие для студентов вузов / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова, В. А. Павленко. - Изд. 2-е, перераб. - М. : КНОРУС, 2005. - 271, [1] с. : ил., табл.; 21 см.; ISBN 5-85971-213-8 : 3000
9. Ключников И.К., Молчанова О.А., Ключников О.И. Фондовые биржи: вводный курс. – М.: Финансы и статистика, - 2014. – 200 с.
10. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. / Б.А. Колтынюк - Спб.: изд-во Михайлова В.А. – 2014. – 336 с.
11. Корчагин Ю.А. Рынок ценных бумаг / Ю.А. Корчагин – Ростов н/Д.: Феникс, 2017. – 496 с.
12. Коротков А.В. Биржевое дело и биржевой анализ / А.В. Коротков – М.: ЕАОИ, 2015. – 176 с.
13. Криничанский К.В. Рынок ценных бумаг / Криничанский К.В. – М.: Дело и сервис, 2017. – 512 с.
14. Ломатидзе О.В., Львов М.И., Болотин А.В. и др. Базовый курс по рынку ценных бумаг. – М.: КНОРУС, 2013. – 448 с.
15. Лялин В.А., Воробъёв П.В. Рынок ценных бумаг. - М.: Проспект, 2017. – 384 с.
16. Маренков Н.Л. Ценные бумаги / Н.Л. Маренков – Ростов н/Д.: Феникс, 2015. – 602 с.
17. Маховикова Г.А., Селищев А.С., Мирзажанов С.К. Рынок ценных бумаг. – М. Эксмо, 2013. – 208 с.
18. Мишарев А.А. Рынок ценных бумаг / А.А. Мишарев – Спб.: Питер, 2013. – 256 с.
19. Мартынов С.Д. Финансы и банкирский промысел: Штиглицы, Гинцбурги, Поляковы, Рябушинские / С.Д. Мартынов - Спб 1993г. 90 с.
20. Николаева И.П. Рынок ценных бумаг / И.П. Николаева - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 224 с.
21. Новашина Т.С., Криворучко С.В. Операции банков с ценными бумагами. - М.: Московская финансово-промышленная академия 2015. - 367 с.
22. Прянишникова M.В. Рынок ценных бумаг / М.В. Прянишникова – Саратов: Саратовский государственный социально-экономический университет, 2016. - 232 с.
23. Практическое руководство БРОКЕРУ И КЛИЕНТУ брокерской конторы. ТОО “Светоляр”, Санкт-Петербург, 2016
24. Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 272 с.
25. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 448 с : ил.
26. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник / Под ред. Дегтяревой О.И., Коршунова Н.М., Жукова Е.Ф. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 501 с.
27. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки / О.Ю. Свиридов – М.: ИКЦ «МарТ», Ростов н/Д: МарТ, 2014. – 480с.
28. Сребник Б.В. Рынок ценных бумаг / Б.В. Сребник – М.: КноРус, 2013. – 288 с.
29. Стародубцева Е.Б. Рынок ценных бумаг / Е.Б. Стародубцева - М.: ИНФРА-М, 2016. - 176 с.
30. Тертышный С.А. Рынок ценных бумаг / С.А. Тертышный – СПб.: Питер, 2014. – 220 с.
31. Ческидов Б.М. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / Б.М. Ческидов – М. Эксмо, 2014. – 240 с.