Файл: Тенденции развития международной валютной системы (Теоретические аспекты функционирования мировой валютной системы).pdf

ВВЕДЕНИЕ

В современном мире в мировом сообществе роль страны зависит от многих факторов, можно выделить среди которых национальную валюту и ее место в международных расчетах. Обусловлено это меньшим или большим доверием со стороны инвесторов, поскольку всегда инвесторы предпочитают инвестиции вкладывать в устойчивую на мировом рынке валюту, расчеты производить в конвертируемой валюте.

Для России значительный интерес в настоящее время представляет возможность проведения международных расчетов в рублях. Интернационализация валюты стране позволяет иметь определенные преимущества. Интернационализация российской валюты в условиях введенных западными странами антироссийских санкций становятся очень актуальной задачей. Позволит она расширить заимствования на зарубежных рынках и снизить риски, которые возникают при расчетах по внешнеторговым операциям.

Изучение современного состояния международного валютного рынка и роли рубля в современной международной валютной системе рассматриваются в работах таких авторов, как Антонов А.В., Бажан А.И., Волкова Е.Ю., Ковалев А.И., Воронкова Е.А., Гусаков Н.П., Белова И.Н., Стренина М.А., Гусев К.Н., Данилов Ю.А, Ершов М.В., Звонова Е.А., Эскиндаров М.А., Оганесян Г.Р., Сапрыкина В.Ю., Чумакова Н.А., Кормильцина Т.В. и др.

Тем не менее, единого представления о будущем мировой валютной системы до сих пор не сформировалось. Коллективы международных ученых по-прежнему сходятся во мнении об отсутствии возможности точного прогнозирования сценариев развития международной валютной системы. В связи с этим вопрос наиболее вероятного прогноза в развитии валютного рынка остается открытым.

Цель данной работы состоит в исследовании особенностей функционирования международной валютной системы, а также анализе российского рубля в качестве мировой валюты на международном рынке.

Достижение поставленной цели обуславливает решение следующих задач:

• определить понятие и элементы мировой валютной системы;
• изучить национальные валюты в мировой валютной системе;
• провести анализ мировой валютной системы;
• провести анализ российского рубля в качестве мировой валюты на международном рынке;
• исследовать тенденции развития мировой валютной системы;
• определить перспективы развития мировой валютной системы.

Объектом данной работы являются валютные отношения.

Предметом исследования выступает совокупность экономических отношений, формирующихся в процессе валютных отношений и определяющих их развитие в современных условиях.

При проведении данного исследования были использованы следующие методы: анализ и синтез, сравнение.

Глава 1 Теоретические аспекты функционирования мировой валютной системы

1.1 Понятие и элементы мировой валютной системы

Международная валютная система - закрепленная в международных соглашениях форма организации валютных отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих факторов производства и движение товаров^[1].

Валютными отношениями является совокупность общественных отношений, которые связаны с осуществлением внешней торговли. Валютная система - совокупность валют, правил их обмена, использования в качестве платежных средств. Рассмотрим валютную систему с двух точек зрения: организационно-правовой и экономической ^[2].

С точки зрения формы организации валютная система - совокупность договоров, правил, определяющих способы международных расчетов.

Валютная система с экономической точки зрения представляет собой совокупность валютно-экономических отношений, которые сложились на основе интернационализации хозяйственных связей.

Изменяется система независимо от того, замечают ли участники системы эти изменения. Порядок может быть более жестким, не реагирующим на возникающие из-за изменения системы проблемы. Потому необходимо отличать проблемы системы от проблем порядка. Между объективно и субъективно определяемым валютным порядком и развивающейся валютной системой возникают неизбежно противоречия, результатом которых становятся кризисы валютной системы. Выделяют следующие виды валютных систем:

• национальные;
• региональные;
• международная (мировая).

Исторически национальные валютные системы были первыми. Далее сформированы были региональные системы, поскольку появилась необходимость обменивать национальные валюты на иностранные в результате развития экономических отношений, международной торговли прежде всего. Элементами национальной валютной системы являются (рис.1).

Рисунок 1 - Элементы национальной валютной системы^[3]

Отличие от международной валютной системы региональных валютных систем состоит только в том, что региональные системы включают в себя ограниченное количество стран-участниц.

Элементы международной валютной системы распределить можно на три группы:

1) Финансовые элементы:

• валютно-финансовые международные рынки;
• инструменты валютно-финансовых международных рынков и механизмы торговли данными инструментами.

2) Валютные элементы:

• условия обращения и взаимной конвертируемости национальных валют;
• национальные валюты и счетные международные единицы;
• валютный паритет;
• международные и национальные механизмы регулирования валютного курса;
• валютный курс.

3) Международные расчеты, обслуживающие движение факторов производства, товаров и финансовых инструментов. Это относительно самостоятельная группа, однако, имеющая в системе валютно-кредитных отношений огромное значение^[4].

Международная валютная система включает в себя такие элементы (рис.2).

Рисунок 2 - Элементы международной валютной системы^[5]

У международной валютной системы есть определенное сходство с национальной денежной системой, предусматривающей выполнение основных функций денежной единицей: средства обращения, меры стоимости, средства платежа и сбережения. Международные платежи предусматривают операции с иностранной валютой, по меньшей мере, для одной из сторон в сделке. Предъявляет это различие к международной валютной системе некоторые требования, способствующие ее успешному функционированию:

Валютный курс (обменный), который является ценой национальной валюты, выраженной в иностранной валюте, оказывает огромное влияние на валютные операции, международную торговлю, инвестиции - на все, что связывает национальную экономику с мировым рынком. В денежно-кредитной политике обменный курс является центральным. Его можно использовать в качестве экономического показателя, ориентира или инструмента для достижения желаемых результатов.

Рисунок 3 - Принципы успешного функционирования международной валютной системы^[6]

Как экономический показатель валютный курс позволяет, к примеру, рассчитать объем иностранных инвестиций в национальной валюте, цену импорта и экспорта. Обменный курс на макроэкономическом уровне связан с инфляцией и некоторыми другими показателями (отток капитала, эффективность импорта и экспорта, международная ликвидность и т.д.). Это показатель внешней конкурентоспособности страны, показывающий направление корректировки платежного баланса.

Прежде всего, однако, обменный курс – это денежный показатель. Характеризует эффективность денежно-кредитной государственной политики. К примеру, обесценивание национальной валюты в отсутствие значительных изменений в экономической среде означает слабую по отношению к другим странам денежно-кредитную политику^[7].

Валютный курс выступать может как целевой ориентир экономической политики. Государство имеет способность активно управлять обменным курсом и другими элементами денежно-кредитной политики с целью развития платежного баланса или реального сектора, достижения желаемого уровня инфляции. Прямое манипулирование обменным курсом невозможно в рыночной экономике. Это основная разница между такими показателями, как ликвидность банковской системы, денежные агрегаты или процентные ставки и обменным курсом. Обменный курс в краткосрочной перспективе влияние оказывает на платежный баланс и реальную экономику. В долгосрочной перспективе его влияние в некоторой степени можно нейтрализовать путем изменения внутренних цен.

1.2 Национальные валюты в мировой валютной системе

Нестабильность современных мировых валют (доллар США, евро, японская иена, фунт стерлингов), уменьшение доли этих валют в структуре резервных активов мира, расширение перечня денежных единиц, учитываемых МВФ в статистике международных резервов, заявления руководства отдельных государств (Российская Федерация, КНР) о желании интернационализировать валютные функции национальных валют своих стран объясняют актуальность определения необходимых условий для повышения международного статуса отдельных национальных валют.

Преобразование национальной валюты в мировую является сложным процессом, в ходе которого нерезиденты повышают свою уверенность в этой денежной единице, формируя и четко демонстрируя преимущества использования этой валюты в качестве меры стоимости, а также платежные и резервные средства по валютам других стран мира. Достижение этой ситуации возможно при определенных условиях, характеризующих надежность страны в мировой валютно-финансовой системе и возможность различных операций в ее национальной валюте^[8].

По данным МВФ, в настоящее время в мире насчитывается около 160 валют. Большинство из них являются закрытыми (необратимыми), которые из-за действующих в стране нормативных и правовых ограничений не могут быть использованы для внешнеэкономических расчетов. Это валюты большинства наименее развитых стран.

Национальные валюты, которые имеют конвертируемость по текущим и / или капитальным операциям, но объем операций, с которыми за пределами страны-эмитента довольно ограничен, являются внутренними.

Существует небольшая группа валют, которые играют значительную роль в обслуживании внешнеэкономических связей между государствами определенного региона, то есть региональных валют. И хотя их список окончательно не определен, согласно некоторым источникам, такие валюты включают, например, бразильский реал, южноафриканский рэнд, гонконгский доллар, индийскую рупию и т.д.

Если национальная валюта страны (группы стран) выполняет функции меры стоимости, средств платежа и средств сохранения стоимости не только в конкретном регионе, но и во всем мире, то такая валюта является мировой. МВФ ссылается на такие только 4 денежные единицы: доллар США, евро, японская иена, фунт стерлингов. Помимо этих 4 валют, МВФ в статистике международных резервов также учитывает швейцарский франк, канадский доллар и австралийский доллар.

Основным макроэкономическим условием интернационализации функций денежной единицы является увеличение доли страны-эмитента в мировом ВВП. Эта доля должна быть значительной, значительно выше по сравнению с другими странами, а сама экономика должна быть открытой и играть в международной торговле заметную роль.

Среди всех валют экономические субъекты выберут ту, экономика эмитента которой сильна, конкурентоспособна, открыта и активна в международной торговле и финансах. В процессе повышения международного статуса валюта страны, которая владеет значительной долей в мировом продукте, международной торговле и финансах имеет большое преимущество перед другими валютами. Большинство стран будут выставлять счета за международные торговые и финансовые операции в валюте страны, экономика которой является крупнейшей в мире.

Результаты анализа трудов зарубежных ученых показывают прямую связь между размером экономики и международной ролью ее денежной единицы, а также подтверждают исключительность этого условия в процессе интернационализации монетарных функций определенной национальной валюты.