Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы РФ (Валютная политика России).pdf

ВВЕДЕНИЕ

На сегодня экономика ни одной страны не является закрытой, а процесс развития валютных отношений никогда не останавливается. Это объясняется процессами мировой глобализации и все большей взаимозависимости экономик стран друг от друга.

В таких условиях стремительно возрастает значение валютного регулирования как одного из ключевых механизмов влияния на формирование и развитие внешнеэкономических отношений.

Как показывает современная практика, формирование валютных курсов и их регулирование происходит под действием не только экономических, но и политических факторов как международного, так и внутреннего характера.

В современных экономических условиях, которые характеризуются расширением процессов глобализации и интеграции, динамика реального обменного курса валют как в экономически развитых странах, так и в развивающихся, характеризуется высокой степенью нестабильности.

Такая изменчивость приводит к уменьшению интенсивности внешней торговли, замедлению инвестиционных потоков, значительным экономическим потерям, социально-экономических изменениям в обществе.

Актуальность темы курсовой работы связана с тем, что эффективная политика в валютной сфере как одна из основных составляющих экономической системы принципиально важна в условиях глобализации.

Глобализация делает уязвимой национальную экономику к внешним шокам, требуя соответствующих механизмов, которые обеспечивали бы адаптацию финансовой системы к изменениям в трансграничном движении капитала. Гибкая валютная политика необходима для того, чтобы повысить конкурентоспособность страны.

Объект курсовой работы − проблемы и перспективы формирования и развития валютной системы России в современных условиях.

Предмет курсовой работы − валютные отношения в РФ, а также направления решения существующих проблем в валютном секторе.

Цель курсовой работы состоит в том, чтобы проанализировать современные тенденции и процессы в валютной сфере России, а также наметить основные пути совершенствования валютной политики страны.

Для достижения поставленной цели следует решить следующие основные задачи:

• дать характеристику состоянию и особенностям российской экономики и её валютно-финансовой сфере, учитывая внешнеэкономические факторы;
• рассмотреть формы, методы, цели и средства валютной политики РФ в условиях расту­щего вовлечения страны в мирохозяйственные процессы;
• выявить пути совершенствования валютного регулирования.

Информационной базой курсовой работы являются монографии, периоди­ческие научные печатные издания, сборники статей, научные докла­ды, материалы научных конференций и семинаров, аналитические материалы Центрального Банка, Министерства финансов РФ, данные Федеральной службы государственной статистики.

Цель и задачи работы обусловили её структуру. В курсовую работу входит введение, две главы, заключение и список использованных источников.

1. Теоретические аспекты валютной политики

1.1. Валютная политика как часть монетарной политики

Концептуальные основы категории «валютная политика» широко представлены в отечественных и в зарубежных исследованиях, посвященных международным валютным отношениям. Однако единый подход к определению системы целей, форм и содержания валютной политики отсутствует, что можно объяснить её параллельным развитием с эволюцией мировой валютной системы.

С момента появления органов, регулирующих обращение денег (центральные банки), возникли проблемы, связанные с удовлетворением потребности в деньгах у экономических субъектов. Более двух тысячелетий мировое сообщество пытается решить дилемму оптимальности реализации механизма денежной политики^[1].

Следует отметить лингвистические разночтения в определении денежной политики. Под этим названием в различных литературных источниках понимают монетарную, денежную, денежно-кредитную или валютную политики. Термин «монетарный» происходит от английского слова «monetary», означающего денежный, валютный, поэтому зачастую смешиваются понятия денежно-кредитная и валютная политики^[2].

Как у зарубежные, так и у отечественные учёные под монетарной политикой понимают совокупность мер, связанную с регулированием денежной и валютной сферы, то есть денежно-кредитная и валютная политики реализуются совместно.

Чтобы определить место валютной политики в монетарной или экономической политике, следует выделить цели её реализации.

Многие экономисты считают, что главной целью валютной политики является поддержание стабильности национальной валюты. Но следует заметить, что цель валютной политики состоит не только в том, чтобы поддерживать курс национальной валюты. Взаимосвязь денежно-кредитной политики с валютной не даёт однозначного ответа на вопрос о том, какие инструменты будут использоваться для обеспечения перелива капиталов с различных сегментов финансового рынка в реальный сектор экономики. Некоторые авторы в своих трудах главной целью валютной по­литики определяют обеспечение стабильности цен. Но достижение только этого параметра противоречит реализации системной валютной политики.

Наиболее полной представляется точка зрения Ю. М. Литвиновой^[3], которая отмечает, что валютная политика «направлена на достижение главных целей эко­номической политики в рамках «магического многоугольника»: обеспечить устойчивость экономического роста, сдержать рост безработицы и инфляции, поддержать равновесие платежного баланса». И всё же не все эти цели достигаются валютной политикой напрямую, некоторые следует отнести к промежуточным.

Итак, в зависимости от степени охвата исследования валютная политика может находиться в рамках функционирования монетарной, или экономической политики (рис. 1)^[4].

Мировой опыт реализации валютной политики, подтвержденный теориями зарубежных экономистов, свидетельствует о наличии её различных режимов, выбор которых напрямую зависит от целей, форм и инструментов валютной и денежно-кредитной политик.

Особенность концепций валютной политики западных экономистов в том, что понятие «монетарная политика» включает в себя как валютную, так и денежно-кредитную политику.

Следовательно, приоритетные задачи реализации монетарной поли­тики можно сформулировать следующим образом:

1) поддерживать определенный обменный курс;

2) контролировать размер денежных агрегатов;

3) поддерживать оптимальный уровень инфляции

Монетарная политика

(конечные цели: темп инфляции, долгосрочный темп роста, уровень безработицы)

Валютная политика

промежуточные цели:

уровень и структура валютных курсов

сальдо платёжного баланса

Денежно-кредитная политика

промежуточные цели:

денежно-кредитные агрегаты

процентные ставки

Рис. 1. Место валютной политики в монетарной политике^[5]

Все эти цели реализуются с помощью выбора одного из режимов монетарной политики.

В отечественной науке валютную политику чаще относят к экономической, или к внешнеэкономической, а под монетарной понимают денежно-кредитную политику.

Место валютной политики в системе регулирования экономических отношений большинство экономистов определяют вторичным по отношению к общей экономической политике, говоря о ней как о средстве достижения экономических реформ^[6].

Аналогичный подход к разработке форм и методов валютной политики, который получил отражение в так называемых структурных докладах, содержался в 80-е гг. ХХ в. в структурной политике ФРГ.

В них подчеркивалось, что поддержание курса марки рассматривается как фактор противодействия замедлению темпов экономического роста, позволяющий использовать возможности международного разделения труда для экономического роста, преодоления конъюнктурных проблем, решения проблемы занятости.

Однако при реформировании финансовой политики ФРГ в конце 80-х - начале 90-х гг. тесная взаимосвязь валютной поли­тики с другими составляющими структурной перестройки была снижена, что имело негативные последствия. Существует мнение, что место валютной политики должно быть ограничено не только рамками финансовой, но и более узко направленной денежно-кредитной политикой^[7].

Валютную политику подразделяют на структурную (долговременную) и текущую. Структурная политика направлена на структурные изменения в международном валютном механизме на перспективу и может быть реализована с помощью участия стран в функционировании мировой валютной системы преимущественно в рамках МВФ. Текущая валютная политика, осуществляемая Центральным банком и Министерством финансов, представляет собой совокупность краткосрочных мер, которые направлены на оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, а также деятельности валютного рынка.

Нормативно-правовое обеспечение валютной политики представлено правовыми нормами, которые регулируют порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за её пределами. Средство реализации валютной политики − это валютное регулирование, под которым понимают регламентацию государством международных расчётов и порядка проведения валютных операций, как на национальном, так и на межгосударственном и региональном уровнях^[8].

Валютное регулирование призвано:

• поддерживать стабильность национальной денежной единицы и обеспечивать неинфляционный экономический рост;
• обеспечивать систему взаиморасчётов с другими странами;
• обеспечивать пе­релив капиталов между отраслями и странами;
• создавать условия для сбалан­сированности платёжного баланса;
• формировать золотовалютные резервы страны.

Валютное регулирование в совокупности с валютным контролем является тем механизмом, который обеспечивает экономическую безопасность национального хозяйства.

Главные цели валютного контроля^[9]:

• • • обеспечить экономическую безопасность;
    • стимулировать развитие внешнеэкономических связей;
    • формировать валютные резервы страны;
    • выполнять международные обязательства страны.

Итак, валютная политика − это сложный механизм регулирования отношений, направленных на функционирование его объекта − валюты.

1.2 Элементы валютной системы, валюта и валютный курс

Валютная система представляет собой совокупность двух элементов – валютного механизма и валютных отношений.

Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях^[10].

Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций. Валютная система Российской Федерации находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась.

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны^[11]. В свою очередь, под государственным регулированием валютного курса следует понимать составную часть валютной политики, представляющую собой законодательно закрепленные полномочия Центрального банка и уполномоченных им органов по осуществлению комплекса мероприятий в сфере регулирования, контроля и администрирования валютного курса, направленные на обеспечение его эффективной динамики с целью решения задач денежно-кредитной политики государства^[12].

В общем виде формализованный контур валютной политики с отдельным выделением механизма государственного регулирования валютным курсом, приведен на рис. 2

Рис. 2. Укрупненный контур валютной политики государства ^[13]

Несмотря на то, что элементный состав представленного на рис. 2 контура является традиционным, он доказал свою эффективность как в периоды кризисного, так и стабильного состояния рынка, и по мнению автора, является вполне приемлемым для использования в современных экономических условиях, отличающихся значительной степенью неопределенности.

Как показывает рис. 2, составляющие механизма регулирования валютного курса тесно взаимодействуют с другими механизмами регулирования на валютном рынке страны и предусматривают использование экономических, монетарных, административных инструментов, формирование политики государства и субъектов хозяйствования, а также возможность их взаимодействия.