Файл: Сущность денег и тенденции развития современной денежной системы.pdf

Все виды ликвидной наличности, при наступлении ожидаемого случая, способны увеличить предложение денег на рынках, усиливая инфляционные тенденции. Следовательно, в первичном, «узком» определении предложение денег имеет вид: Мs = C+ L(r) + D, где Ms - предложение денег; C - наличные бумажные деньги и монеты; L (r) – ликвидная наличность вне банковской системы; D – депозиты для транзакционных сделок.

На предложение денег существенное влияние оказывает Центробанк, как Регулятор денежного обращения, применяя набор методов, таких как: а) изменение резервных нормативов; б) операций открытого рынка; в) дисконтной политики^[13].

Глава 2. Эволюция и состояние денежной системы

2.1. Денежная система и её эволюция

Деньги – это товар, выступающий в роли всеобщего эквивалента, отражающего стоимость всех прочих товаров.

Деньги как мера стоимости являются всеобщим эквивалентом для всех экономических благ, выступающих в указанном аспекте в качестве товаров^[14]. Общеизвестно, что деньги в системе экономических отношений выполняют роль особого товара, служащего в качестве всеобщего, универсального эквивалента и являющегося орудием стихийного учета труда товаропроизводителей и продавцов.

Денежная система - это форма государственной организации денежного обращения.

В денежной системе, т. е. организации денежного хозяйства, можно отметить последующие главные составляющие: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, формы эмиссии денег. В зависимости от исторически конкретного наполнения частей денежной системы и характеризуют ее определенные формы: систему штучных денег, монометаллизма и биметаллизма, неразменных бумажных и кредитных денег.

Денежная система формируется исторически в каждой стране.

Денежные системы базируются на обращении неполноценных и неразменных кредитных и бумажных денег.

В данном случае золото вытеснено из обращения и уже не может рассматриваться в качестве денег. К данному типу относятся все современные денежные системы всех государств мира. Они имеют единые черты.

В итоге определяются составляющие денежной системы: национальная денежная единица, принятая в качестве масштаба цен; виды денежных знаков (денежные билеты и монеты), порядок их выпуска в обращение (эмиссия); методы организации обращения; порядок, ограничения и регулирования денежного обращения.

В обращении во всех государствах заменители действительных денег (денежные знаки) лишены своей стоимости, однако сохраняют устойчивость и исполняют функции средства обращения, средства платежа, меры стоимости, средства накопления.

Современные денежные системы включают последующие составляющие (с некоторыми особенностями).

Денежная единица – установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Национальная либо международная денежная единица - название денег в стране либо в группе стран.

Денежная единица - это принятое в данной стране название денег (доллар, марка, рубль, йена, юань, бат, тугрик, ит.д.) или же применяемое в международной валютной системе название денег (евро, СДР и т. п.). Все денежные единицы делятся на более мелкие части: рубль равен 100 копейкам, доллар или евро равны 100 центам.

Денежная единица - это денежный знак (рубль/100 копеек), который применяется для соизмерения и выражения цен товаров.

В большинстве стран действует десятичная система деления. В рамках конкретной экономической системы она служит масштабом цен.

Масштаб цен - означает меру выражения стоимости при реализации или оценке каких-либо благ в денежных единицах данной страны.

Масштаб цен - это способ соизмерения покупательных способностей или стоимостей товаров, другими словами, через масштаб цен проявляется функция денег как меры стоимости.

Сначала весовое содержание монет было схожим с масштабом цен, но равномерно он начал обособляться от весового содержания монет (это было соединено с порчей монет, их износом, переходом к чеканке монет из наиболее дешевых металлов). С остановкой размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен потерял собственный экономический смысл. В итоге Ямайского соглашения официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц были отложены. В настоящее время масштаб цен формируется стихийно и служит для соизмерения стоимостей товаров посредством цены.

Виды денег, являющиеся законными платежными средствами - это, прежде всего кредитные деньги (банкноты), разменная монета, а еще бумажные деньги (казначейские билеты).

В экономически развитых государствах государственные бумажные деньги (казначейские билеты) не выпускаются или выпускаются в ограниченном количестве, тогда как в слаборазвитых государствах они имеют довольно обширное обращение.

Виды денег - это номиналы банкнот и монет, которые находятся в обращении. В РФ - денежные билеты, выпускаемые ЦБ. Решение о выпуске в обращение новых видов билетов, банкнот и монет принимает совет директоров ЦБ РФ. Он же утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. Описание денежных знаков публикуется. Все денежные знаки выпускаются как законное платежное средство.

Виды денег, имеющиеся в настоящее время, есть итог исторического становления денежных систем в определенных национальных условиях страны либо группы государств. В едином плане в настоящее время есть наличные деньги (бумажные, кредитные и разменная монета) и безналичные деньги (записи на банковских счетах).

Характер и виды денег в национальных и денежных системах определяются степенью становления торгово-экономических и кредитных взаимоотношений в государстве либо в группе стран. Безналичные и наличные деньги беспрепятственно переходят друг в друга. Наличные деньги переходят в безналичные (на банковские счета), а безналичные − в наличные (с банковских счетов). В современной денежной системе безналичные деньги достигают 80-95% всего объема денежного хозяйства.

Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков. Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) осуществляют: центральный банк (банковские билеты - банкноты), казначейство (государственный исполнительный орган), выпускающий мелкокупюрные бумажно-денежные знаки.

Западные ученые в своем большинстве сегодня рассматривают, как минимум, три функции: функция средства обмена, мера стоимости, а также средство накопления стоимо­сти.

Как отмечает Л. Красавина, английский экономист Т. Крамп выделяет четыре денежных функции: функцию средства платежа, меры стоимости, средства оборота и средства накоп­ления сбережений. Ученые - экономисты Р. Л. Миллер и Д. Д. Ван-Хауз вместо понятия «накопление богатства» используют понятие «сохранение стоимости», что, является синонимом.

Подход отечественной экономической науки в целом, солидарен с западными учеными, однако, имеются и различия. Например, А. Косой, предусматривают семь функций денег (меры стоимости, масштаба цен, средства оборота (обращения), платежа, накопления, сред­ства сохранения стоимости, а также мировые деньги) ^[15].

Но практически все авторы признают, что исторически первой, важнейшей и основооб­разующей функцией денег является их способность к измерению стоимости чего-либо, на­пример, экономических благ, активов.

2.2. Анализ денежной системы в России

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупность покупательных и платежных средств. Роль денег в рыночной экономике требует не только качественного определения их сущности и функций, но и количественного измерения. Это связано с тем, что предложение денег в экономике является объектом денежно-кредитного регулирования, изменение количества денег в обороте воздействует на важнейшие экономические переменные (темпы роста ВВП, процентную ставку, курс национальной валюты). Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое Банком России в последнее время, имело позитивную тенденцию^[16]. Рассмотрим структурно-динамические показатели денежной массы в РФ, являющиеся основными макроэкономическими индикаторами, на примере данных таблицы 1.

Таблица 1 -Динамика денежной массы (М2)1) в 2007-2016гг. на начало года^[17]

 1) Данные Банка России.

Как видно, ежегодно общий объем денежной массы (М2) в России возрастает. Так, если за 2011 г. денежная масса составила 20011,9 млрд. руб., то за 2014 г. -31404,7 млрд. руб., 2015 г. – 32110,5 млрд.руб. Анализируя динамику денежной массы в национальном определении, можно констатировать факт ее постоянного увеличения. Денежная масса за 2007-2016 гг. непрерывно возростала.

Россия в последние годы столкнулась с большим количеством внешних шоков, оказавших негативное влияние на её экономическое развитие. Эти шоки носили как глобальный характер, так и приходили со стороны её основных внешнеэкономических партнёров. Среди ключевых шоков последнего периода можно выделить в первую очередь: глобальный экономический и финансовый кризис 2007–2009 гг., европейский долговой кризис 2010–2013 гг., сворачивание политики количественного смягчения в США (2013–2014 гг.), экономические санкции ЕС и США (и ряда других стран) против России 2014–2015 гг., падение мировых цен на нефть во второй половине 2014 г. Значимость и характер распространения этих шоков существенно различались

Заметим, что переход к стагнации и стагфляции начался до присоединения Крыма и событий на Украине, до введения санкций, при высоких ценах на нефть (108 долл. за баррель в 2013 г. и 98 долл. в 2014 г.), устойчивом валютном курсе рубля и при отсутствии санкций, которые реально стали влиять на экономический рост с сентября 2014 г.

Можно отметить, что после введения экономических санкций против РФ, количество товара уменьшилось, но денежная масса осталась такой же при примерно такой же скорости обращения. В будущем прогнозируется снижение темпа роста денежной массы.

Сегодня денежно-кредитные условия остаются умеренно жесткими и останутся достаточно продолжительное время под влиянием денежно-кредитной политики. Это означает, в  частности, сохранение положительных реальных процентных ставок в экономике. Вместе с тем по мере замедления инфляции в  соответствии с  прогнозом Банк России возобновит снижение ключевой ставки.

Таблица 2 – Ключевая ставка за 2012 - 2016 годы^[18]

Ключевая ставка Банка России на сегодня - 10.00%. Решение снизить ключевую ставку на 2,0 пп. связано с изменением баланса рисков ускорения роста потребительских цен и охлаждения экономики. Принятое решение о резком повышении ключевой ставки привело к стабилизации инфляционных и девальвационных ожиданий в той мере, в какой рассчитывал Банк России. Наблюдаемый всплеск инфляции вызван ускоренной подстройкой цен к произошедшему ослаблению рубля и носит ограниченный во времени характер.

В дальнейшем, после снижения инфляции до 4% в конце 2017 г. и стабилизации инфляционных ожиданий около этого уровня, Банк России будет уменьшать степень жесткости денежно-кредитной политики. В этих условиях номинальные ставки в экономике будут постепенно уменьшаться. Банк России ожидает, что банки будут также постепенно смягчать неценовые условия и  расширять спектр направлений кредитования, при этом сохраняя консервативный подход к  оценке заемщиков. В результате в 2017 г. прирост кредита экономике со стороны банковского сектора будет умеренным (4–7%).