Файл: Анализ денежных средств предприятия (ООО «Алекри»).pdf

Введение

В современных условиях кризиса актуальной для руководства организаций становится разработка эффективной системы управления денежными потоками, так как денежные средства являются ограниченным ресурсом. Кроме того, денежные средства – единственный вид оборотных средств, обладающий абсолютной ликвидностью.

Неотъемлемым элементом этой системы выступает анализ движения денежных средств, который важен как для оценки текущей платежеспособности организации, так и для планирования ее финансово-хозяйственной деятельности на перспективу.

Цель курсовой работы – исследовать управление денежными средствами предприятия и предложить пути совершенствования на современном этапе.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть понятие и особенности денежных средств предприятия;

- определить особенности управление денежными средствами предприятия;

- провести анализ денежных средств предприятия на примере ООО «Алекри;

- найти возможности оптимизации управления денежными средствами ООО «Алекри»;

- оценить эффективность предложенных мероприятий.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Алекри».

Предмет исследования – процесс управления денежными средствами предприятия ООО «Алекри».

Проблемами анализа и прогнозирования денежных потоков организаций и соответствующей для этого информационной базы занимались Л. А. Бернстайн, И. А. Бланк, В. В. Бочаров, Дж. К. Ван Хорн, Л. Н. Павлова, Ж. Перар, Е. М. Сорокина, Н. Н. Хаханова и другие экономисты. Хотя в последнее время все большее внимание стало уделяться вопросам организации денежных потоков, однако, по нашему мнению, денежные потоки как самостоятельный объект управления и анализа не получили достаточного отражения в зарубежной и отечественной финансовой литературе. В то же время в методических разработках по анализу движения денежных средств заинтересованы различные пользователи: собственники, менеджеры, аналитики и другие специалисты.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

Глава 1 Теоретические основы управления денежными средствами предприятия

---

1.1 Понятие денежных средств. Методика анализа денежных средств предприятия

Для предприятий главной была и остается важнейшая задача – обеспечить свою финансово – хозяйственную деятельность денежными средствами. Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и дальнейшего развития.

Денежные средства – это ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками [16, C.92].

Поток денежных средств – это разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени [13, C.64]. Необходимо знать, что финансовую устойчивость предприятию обеспечивает оптимальный размер денежных потоков. Излишек денежных средств может привести к их обесцениванию; дефицит – к ухудшению финансового состояния и банкротству.

Для изучения экономики предприятия необходимо изучать и анализировать движение денежных потоков, которые до настоящего времени являются до конца неизученной проблемой. Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Основным документом для анализа денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств», с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств [1].

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая

1. Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций [17, C.160]:

- Притоки: продажа основных средств, дивиденды, возврат других финансовых вложений

- Оттоки: приобретение основных средств, капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения

Поскольку при благополучном ведении дел предприятие стремится к расширению производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств

---

2. Основная деятельность поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно – коммерческих функций [13, C.70]:

- Притоки: выручка от реализации продукции в текущем периоде, погашение дебиторской задолженности, авансы, полученные от покупателей.

- Оттоки: платежи по счетам поставщиков, выплата заработной платы, уплата процентов за кредит, отчисления на социальную сферу.

Так как основная деятельность предприятия является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств

3. Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплату дивидендов:

- Притоки: краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы, поступления от эмиссии акций, целевое финансирование [15, C.100]

- Оттоки: возврат краткосрочных и долгосрочных кредитов, выплата дивидендов, погашение векселей

Данная деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности

Важным моментом в управлении денежными потоками является определение продолжительности финансового цикла, заключенного в интервале времени с момента приобретения производственных ресурсов до момента времени поступления денежных средств за реализованный товар, также анализ денежных потоков является ключевым моментом в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли оно организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении предприятия было достаточное количество наличных денежных средств.

Анализ движения денежных средств дает возможность объективно оценить финансовое состояние организации. Он может проводиться посредством расчета как абсолютных, так и относительных показателей. В экономической литературе обычно встречаются методики анализа денежных потоков на основе абсолютных показателей.

Для эффективного же управления денежными потоками организации целесообразно анализировать показатели обеих групп. В качестве абсолютных показателей денежных потоков организации выступают моментные показатели (начальный, чистый, конечный остаток денежных средств) и интервальные показатели (денежные поступления и денежные выплаты). Показатели остатка денежных средств не являются непосредственными показателями денежных потоков организации, так как это статические показатели, характеризующие лишь результат движения денежных средств. Однако эти показатели находятся в прямой взаимозависимости с показателями денежных потоков (динамическими) [16, с.92].

---

В качестве основных этапов анализа денежных потоков организации выступают:

1) горизонтальный и вертикальный анализ отчета о движении денежных средств;

2) анализ факторов разного порядка, прямо и косвенно влияющих на расхождения между величиной чистого денежного потока и чистого финансового результата;

3) оценка «качества» чистого денежного потока по текущей деятельности;

4) анализ финансовых коэффициентов, рассчитанных по денежным потокам.

Анализ движения денежных средств по данным бухгалтерской отчетности проводится с использованием одного из двух методов: прямого или косвенного, которые отличаются друг от друга последовательностью процедур определения величины потока денежных средств от текущей деятельности.

Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в исследовании основных источников поступления и направлений использования денежных средств организации. Для этого составляют аналитические таблицы путем дополнения формы отчета о движении денежных средств расчетами показателей динамики и структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности, то есть проводят горизонтальный и вертикальный анализ. При этом анализ можно проводить с учетом остатков денежных средств или без их учета.

В зависимости от поставленных задач анализа определяющим показателем может быть или конечный или чистый остаток денежных средств. Если в ходе анализа необходимо оценить возможности организации с точки зрения сохранения платежеспособности, то основным показателем должен выступать конечный остаток денежных средств, а если – сумму приращения денежных средств как результат деятельности организации за определенный период, то – чистый их остаток [11, с.155].

В ходе анализа изучается информация о возможности организации обеспечить за счет чистого денежного потока по текущим операциям будущие выплаты по основной деятельности, инвестиции в долгосрочные активы и выплату доходов собственникам.

Чистый денежный поток по текущей деятельности является одним из главных внутренних источников финансирования организации. Чистый приток денежных средств от текущей деятельности характеризует степень самофинансирования организации и гарантирует стабильность ее существования в перспективе. Необходимым условием финансовой стабильности организации выступает превышение притоков денежных средств по текущей деятельности над их оттоками, которое обеспечивает увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиционной деятельности.

---

Суммарный чистый приток по текущей и инвестиционной деятельности представляет собой резерв для свободы действий организации при принятии в перспективе не только финансовых решений, но и осуществления будущих инвестиций. Если же в результате текущей деятельности организацией получен чистый отток денежных средств, то он покрывается за счет сокращения инвестиционных вложений или источников внешнего финансирования. Рассмотрение в процессе анализа движения денежных средств от инвестиционной деятельности дает представление об инвестиционной политике организации, то есть о размере инвестиций, с помощью которых будут достигнуты будущие денежные поступления и денежные выплаты.

Анализ также позволяет выявить приток денежных средств за счет сокращения прежних инвестиций посредством высвобождения финансовых средств, вложенных в отдельные виды активов.

Изучение денежных потоков по финансовой деятельности дает возможность не только проанализировать финансовую политику организации, но и ее состоятельность в выплате доходов собственникам. В процессе анализа целесообразно проанализировать движение денежных средств не только по видам деятельности, но и в разрезе источников финансирования (внутрен-них и внешних) и направлений использования денежных средств. К внутренним финансовым источникам относятся денежные средства на начало года, выручка от продажи внеоборотных активов и чистый приток денежных средств от текущей деятельности. Последний является основным источником самофинансирования организации и поэтому должен составлять преобладающую долю в структуре внутренних источников финансирования. Выручка же от продажи внеоборотных активов, наоборот, не должна быть постоянно высокой и доминирующей в общей сумме источников внутреннего финансирования.

Сокращение вложений в долгосрочные активы снижает будущий производственный потенциал организации, поэтому целесообразна продажа только излишних или устаревших (физически, морально) внеоборотных активов. Внешними источниками финансирования выступает рост величины собственного (уставного) и заемного (кредитов и займов) капитала организации. Снижение же их величин является внешним использованием денежных средств [12, с.101].

1.2 Управление денежными средствами предприятия

---