Файл: Разработка концепции венчурного проекта(ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ).pdf

Таблица 5

Расчетно-аналитические методы и методики^[14]

Удобство такой обширной классификации заключается в том, что она

включается в себя все существующие методы и методики оценки риска. Но это не свидетельствует о том, что все методы необходимо применять на практике. Иногда достаточно экспертное мнение подтвердить аналитическими расчетами, или выбрать какие-нибудь самые объективные из количественных. Рассмотрение всех методов не является целесообразным и возможным, многие их них не стоит применять для оценки инновационного риска. В данной работе рассмотрим традиционные методы оценки, которые делятся на две группы: качественные и количественные. После сравнения данных методов, применим самые подходящие из них к оценке инновационного риска на примере выбранного венчурного проекта с целью показать на практике как осуществляется выбор методик и оценка риска.

Качественные методы идентификации и оценки рисков, в отличие от количественных, намного проще в применении, поскольку не требует сложных вычислений, но они не дают точных аналитических результатов. Традиционно используемые методы в условиях российской экономики являются: анализ уместности затрат, метод аналогий, экспертная оценка^[15].

Рассмотрим в первую очередь метод анализа уместности затрат. Данный метод основывается на оптимальном распределении затрат, учитывающий, что перерасход в рамках проекта связан с неверной оценкой на начальной стадии реализации проекта и возникающий исходя из нескольких факторов:

- при планировании была допущена ошибка и часть проекта была недооценена;

- в связи с непредсказуемыми обстоятельствами возникла необходимость смещения планов реализации проектов;

- возникли проблемы с производством товара производительность меньше предполагаемой);

- в связи с изменениями политических или экономических устройств, увеличилась стоимость проекта.

В рамках данного метода проводится оценка всех затрат проекта, которые подвергается риску быть увеличенными в объемах. В качестве метода нивелирование рисков в данном случае предлагается финансировать проект частями, чтобы в любой момент была возможность переоценить проект или остановить финансирования вовсе, во избежание лишних потерь.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

---

В современных условиях рыночной экономики России со свободной конкуренцией расширение и развитие успешной инновационной среды требует создания новых технологичных компаний и разработок и осуществления их непрерывного финансирования. При инвестировании средств инвестор и создатель проекта должны понимать с какими рисками они могут столкнуться, и выбрать наиболее выгодный и менее рискованный для себя проект. Поскольку в основе венчурного финансирование лежат высоко рисковые проекты и получение сверхприбыли, существует необходимость более тщательного, грамотного изучения и анализа инновационных рисков.

В ходе работы были изучены теоретические аспекты управления рисками инновационных проектов, описаны их функциональные особенности от инвестиционных. Для более правильного понимания и идентификации риска были рассмотрены самые популярные их классификации, предлагаемые различными авторами. Для разработки практической части, была изучена методология управления рисками, а именно: этапы управления рисками, методы идентификации рисков, еры по их снижению, а также были рассмотрены методы оценки инновационного риска, качественные и количественные.

Несмотря на устойчивость проекта к рискам, современная экономическая ситуация вынуждает менеджеров проекта постоянно оценивать возможность возникновения тех или иных рисков и управлять ими. Для достижения верхней границы NPV проекта и грамотного управления рисками, автором был разработан план действий и рекомендации по минимизации и снижению риска. Данные рекомендации могут помочь авторам проекта обрести уверенность в своем проекте, найти инвестора гораздо быстрее и минимизировать риск при его наступлении. Для риска увеличения издержек проекта была предложена стратегия по активному снижению риска и контролинга, и предложены меры по его снижению, такие как: диверсификация поставщиков, переориентация на отечественные комплектующие, изменение премиальных ставок.

Полученные результаты подтверждают гипотезу о существовании эффективных, устойчивых к рискам инновационных проектов, финансирование которых принесет сверхприбыль инвестору и инновацию на отечественный рынок.

Анализ рисков задает верное направление развития инновационного проекта и приближает управляющих и инвесторов к успешному внедрению инновации и получению прибыли. Оценка рисков дает возможность вовремя идентифицировать риск, и успеть принять грамотные решения по его минимизации. Ни один инновационный проект не может быть успешно реализован без тщательного анализа рисков перспективными методами оценки.

---

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

• • 1. Агарков С. А., Кузнецова Е. С., Грязнова М. О. Инновационный менеджмент и государственная инновационная политика. — Академия Естествознания, 2011 г.
    2. Агафонова И.П. Характеристика и классификация рисков инновационного проекта // Менеджмент в России и за рубежом. – 2002. - №6.
    3. Акулов А. Я. Современные инновационные риски и методы их снижения. //Инновационное развитие экономики России: новый этап. Институт экономики и антикризисного управления, 2012 г.
    4. Артемова А.Н., Мительман С.А. Инновационный бизнес: привлекательность и риск // Российское предпринимательство. – 2005. – №2.
    5. Базилевич А.И Инновационный менеджмент предприятия. — ЮНИТИ, М, — 2009 г.
    6. Бондарева Ю.Е. Моделирование структуры источников финансирования инновационных проектов в России. Научные труды КубГТУ, №12, 2015 год
    7. Блохина В.Г. Источники финансирования инвестиционных программ и проектов// Учет и статистика. 2015. №8. S/ 117-123
    8. Буймов А. С. Управление рисками инновационного проекта промышленного предприятия. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, 2011 г.
    9. Вяткин В.Н. Управление риском в рыночной экономике. М.: Экономика, 2012.
    10. Гольдштейн Г. Я. Стратегический инновационный менеджмент: Учебное пособие. — ТРТУ, 2011 г.
    11. Гончар О.Ю. Оценка эффективности венчурного финансирования в России: ВКР, бакалавр: 10.06.14 / О.Ю. Гончар. – Санкт-Петербург, 2015.
    12. Денисов В.Т., Киреев Д.В. Управление и количественная оценка рисков инновационных проектов на предприятиях//Вестник ОГУ. №9/08. 2006.
    13. Ильенкова С. Д. Инновационный менеджмент, ЮНИТИ-ДАНА, М., 2007 г.
    14. Кочерова В. В. Обзор способов классификации рисков инновационных проектов // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы III междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2014 г.).  — СПб: Заневская площадь, 2014. — С. 119-123.
    15. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: «Финансы и статистика», 2008.
    16. Кузьмин А.М. Дельфи-метод экспертных оценок. Особенности, сущность и применение. – [электронный ресурс] -o11.livejournal.com.
    17. Кушнир А. М. Управление рисками инновационных проектов: системный подход //Вестник Московского университета имени С. Ю. Витте. Серия 1. Экономика и управление № 1, 2012 г.
    18. Лимитовский М. А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках, ЮРАЙТ, М., 2011 г.
    19. Литвак Б.Г. Экспертные оценки и принятие решений. – М.: Патент, 2001.
    20. Мамий Е. А., Байбуртян М.А Методические подходы к анализу рисков инновационных проектов // Финансы и кредит № 15 (447), апрель 2011 г.
    21. Махтева И.П. Особенности классификации рисков в управлении инновационными рисками. М: Экономика, 2013.
    22. Мильнер, Б.З. Инновационное развитие: Экономика, интеллектуальные ресурсы, управление знаниями/ Под ред. Б.З. Мильнера – М.: ИНФРА-М, 2010. – 624 с.
    23. Миннулина Д.М., Зацаринна Ю.Н. Управление рисками как фактор эффективности инновационных проектов//Вестник Казанского технологического университета. Т. 17. № 10. 2014.
    24. Островская Э. Риск инновационных проектов / пер. с польского. – М.: Экономика, 2004.
    25. Попов В.Л. Управление инновационными проектами: учебное пособие / под ред. проф. В. Л. Попова. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 336 с.
    26. Прокопьева А. В. Существование инновационного риска в деятельности хозяйствующего субъекта // Современные исследования социальных проблем (электронный журнал), № 3 (11), 2012 г.
    27. Рогова Е. М., Ткаченко Е. А., Фияксель Э. А. Венчурный менеджмент: учебное пособие. - М.: Издательский дом НИУ ВШЭ, 2011.
    28. Рыжикова О.Н. Управление рисками инновационных проектов/ Под ред. О.Н. Рыжиковой. – М.: ЮНИТИ, 2009.
    29. Страхова Н.А., Кармазин С.А. Характеристика наиболее используемых методов анализа рисков//Интернет-журнал Науковедение, № 3, 2013.
    30. Улановский А.М. Качественные исследования: подходы, стратегии, методы//Психологический журнал, 2009, том 30, №2, с. 18-28
    31. Хахонова И.И. Развитие методики управления финансовыми рисками//Фундаментальные исследования. № 6-1. 2012.
    32. Хорн Д.В. Основы финансового менеджмента. М.: Вильямс, 2001.
    33. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
    34. Филобокова Л.Ю. Методические подходы к оценке финансовой устойчивости малых предприятий (на материалах Сахалинской области) // Финансовый менеджмент. – 2010. - № 3.  – С. 19-31.
    35. Четыркин, Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций / Е. М. Четыркин. – М.: Дело, 1998. – 256 с.
    36. Ягудин, С. Ю. Финансирование инновационной деятельности в России / С. Ю. Ягудин // Экономика и политика. – 2010. – № 1(62). – С. 16-18.
    37. Даморан А. Ф. Премия за риск // Дамодарн онлайн. – [электронный ресурс] - http://people.stern.nyu.edu/adamodar
    38. Димитров И. Л. Идентификация рисков как инструмент повышения эффективности инновационной деятельности // Молодой ученый. — 2013. — №2. — С. 113-116.
    39. Дмитриев, М. Н. Количественный анализ риска инвестиционных проектов / М. Н. Дмитриев, С. А. Кошечкин [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/invest
    40. Курс акций Роллман (МосБиржа акции) – [электронный ресурс] - http://calcsoft.ru
    41. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики по РФ - [электронный ресурс] - http://www.gostat.ru
    42. Панягина А.Е. Обзор современных методов количественной оценки рисков // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2014. № 3 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru. (Дата обращения 20.05.2015)
    43. Сергеев В.А. Основы инновационного проектирования: учебное пособие. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://eclib.net. Дата обращения 20.08.2015.
    44. Указание Банка России от 13.09.2012 № 2873-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» - [Электронный ресурс] - URL: http://www.cbr.ru/print./statistics/credit_statistics/refinancing_rates.htm
    45. Andrew Metrick, Ayako Yasuda. (2011). Venture capital and the finance of innovation. — 2nd ed.
    46. DiBartolomeo, D. & Gold, R. (2009). A New Approach to Real Estate Risk. Northfield Information Services, Grosvenor Americas [Online] Available from:www.northinfo.com/documents/191.pdf (Дата обращения 20.05.2015)
    47. Doherty N. A. (2000) Integrated Risk Management. MacGraw-Hill.
    48. Fisher J. D. (2005) New strategies for commercial real estate investment and risk management //The Journal of Portfolio Management. – 2005. – Т. 31. – №. 5. – С.154-161.
    49. Greene A. (2000). A process approach to project risk management, in Doctoral Research Workshop: Construction Process Research, Loughborough University.
    50. Jorion P. Value at Risk. The New Benchmark for Managing Financial Risk. McGraw-Hill, 2007.
    51. Kahr J., Thomsett M. (2005) “Real estate market valuation and analysis”, John Wiley & Sons, New Jersey, - 256p. [Accessed November 15, 2013]
    52. Kendrick R. Cyber risk for Business Professionals. IT Governance Publisher, 2010.
    53. Stein J., Usher S., LaGatutta D., Youngen J. (2001). A comparables approach to measuring Cashflow-at-Risk for non-financial firms, Journal of Applied Corporate Finance, Vol.13, (4), p.100-109.
    54. Wang P., 2001. Econometric analysis of the real estate market and investment. New Your, USA: Routledge, 168 p.

---