Файл: Анализ финансовой устойчивости организации.pdf

Что касается последнего метода оценки типа оценки финансовой устойчивости организаций, то, на мой взгляд, он является менее трудоемким, чем коэффициентный, и наиболее полезным.

Данный метод предполагает определение типа финансового состояния организации по степени его устойчивости. Также он позволяет идентифицировать уровень платежеспособности и целесообразность привлечения дополнительного заемного капитала. И, помимо всего прочего, помогает на ранних стадиях определить критическое положение организации, что оказалась или в скором времени окажется на гране банкротства.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Рассматривая источники формирования запасов и затрат, используют несколько показателей в зависимости от различной степени ликвидности и скорости оборота:

• Собственные оборотные средства, обеспечивающие наименее ликвидные активы - запасы (ЕС). Представляет собой разность между собственным капиталом и внеоборотными активами организации;
• Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (ЕТ). Рассчитывается как сумма собственных оборотных и долгосрочных заемных средств;
• Общая величина основных источников формирования (Е). Является суммой собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников средств.

Данным показателям наличия источников средств соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат, которые представляют собой излишек или недостаток рассмотренных выше показателей, который можно определить, отняв от них величину запасов и затрат (+ЕС, -ЕТ, -Е)^[12].

Именно на вычислении этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель.

А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин на основании данных источников с определенной степенью условности выделяют 4 типа финансовой устойчивости предприятия:^[13]

• абсолютная финансовая устойчивость;
• нормальная финансовая устойчивость;
• неустойчивое финансовое состояние;
• кризисное финансовое состояние.

Краткая характеристика каждого типа представлена ниже в таблице 1.

Таблица 1

Типы финансовой устойчивости организаций

На практике рассмотренные выше 3 метода встречаются с одинаковой степенью вероятности. Обычно при составлении отчетности по анализу финансового состояния организации, в нее включаются все вышеперечисленные методы и дополняют друг друга.

Однако, проводя анализ финансовой устойчивости какой-либо организации, не стоит забывать о том, что располагая только этими данными не целесообразно делать выводы о состоянии организации в целом. Всегда следует помнить, что финансовая устойчивость лишь часть анализа финансового состояния.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ФЕНИКС»

2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Феникс»

Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Феникс», сокращенное фирменное наименование: ООО «Феникс».

Юридический адрес: 353241, Краснодарский край, район Северский, станица Северская, ул. Западная, д. 27.

Общество с ограниченной ответственностью «Феникс» зарегистрировано ИФНС по Абинскому району Краснодарского края 30.11.2006г. за основным государственным регистрационным номером: 1062348006346.

Проанализируем ресурсы ООО «Феникс» (табл.2).

Таблица 2

Ресурсы ООО «Феникс» в 2015-2017гг.

Таким образом, в 2017г. по сравнению с 2016г. среднегодовая численность персонала сократилась на 1,6%, а по сравнению с 2015г. увеличилась на 1,7%. При этом производственная площадь предприятия не изменялась в анализируемом периоде.

2.2 Оценка финансовой устойчивости

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие уровень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя:

1. наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОСн = 721-16011 = -15290

СОСк = 1122-25915 = -24793.

2.Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СД):

СДн = -15290+45306 = 30016

СДк = -24793+45306 = 20513

1. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИн = 30016+0 = 30016

ОИк = 20513+12596 = 33109

Далее показатели источников формирования сравниваются с величиной запасов (З):

∆СОСн = -15290-44360 = -59650

∆СОСк = -24793-95823 = -120616.

∆ СОС как на начало отчетного периода, так и на конец показывает недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов.

∆ СДн = 30016 - 44360 = -14344

∆СДк = 20513 – 95823 = -75310

∆СД как на начало отчетного периода, так и на конец недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат.

∆ОИн = 30016 - 44360 = -14344

∆ОИк =33109 - 95823 = -62714.

∆ОИ как на начало, так и на конец отчетного периода показывает недостаток общих источников формирования запасов и затрат.

Результаты расчетов представлены в таблице 3.

Таблица3

Обеспеченность запасов источниками финансирования ООО «Феникс» в 2016-2017гг.

Исходя из рассчитанных значений показателей можно делать вывод о кризисном финансовом состоянии организации как на начло, так и на конец отчетного года, т.к. ∆СОС< 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0.

Анализ методик коэффициентного анализа финансовой устойчивости показывает (Приложение А), что часто употребляемыми являются коэффициент автономии (собственный капитал к валюте баланса), коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент финансовой независимости (соотношение заемного капитала к валюте баланса), коэффициент финансовой устойчивости (соотношение собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов к валюте баланса):

В дополнение к анализу структуры капитала во всех методиках анализа финансовой устойчивости предлагается использовать коэффициенты обеспеченности активов источниками покрытия.

Проанализируем финансовую устойчивость ООО «Феникс» с помощью относительных показателей (табл. 4)

Таблица 4

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Феникс» за 2017г.

Таким образом, на начало и конец 2017 г. коэффициенты финансовой устойчивости не соответствуют нормативным значениям. Так доля собственных средств предприятия ниже 50% и имеет тенденцию к снижению с 0,88% до 0,72%, т.е. на 0,16 процентного пункта. При этом доля привлеченных средств более 50% и увеличивается с 99,12% до 99,28%, т.е. на 0,16 процентного пункта. Одновременно растет и коэффициент соотношения заемных и собственных средств предприятия. Если на начало 2017г. на каждый рубль собственных средств ООО «Феникс» приходилось 112,6 руб. привлеченных средств, то к концу 2017г. – уже 137,7 руб.

Как было отмечено выше, ООО «Феникс» не имеет собственных оборотных средств, поэтому коэффициенты обеспеченности оборотных средств в целом, в том числе и запасов, собственными оборотными средствами принимают отрицательные значения. При этом для пополнения запасов привлекаются банковские кредиты. Однако за счет нормальных источников финансирования ООО «Феникс» обеспечивает приобретение необходимых производственных запасов только к концу 2017г. на 67,7% (на начало 2017г. – на 53,3%). Поэтому у предприятия увеличивается задолженность перед поставщиками, а как следствие и кредиторская задолженность.

Необходимо отметить, что пользователь внешней отчетности самостоятельно определяет необходимое количество показателей для анализа финансовой устойчивости организации и делает на их основе соответствующие выводы.

Вместе с тем, часто используемые показатели для оценки финансовой устойчивости коммерческой организации противоречат друг другу, что не дает возможности максимально объективно оценить, достигнутый организацией, уровень финансовой устойчивости. Поэтому, приведенные выше методики имеют в определенной степени условность, что мешает пользователю выполнить анализ и сформировать объективное мнение о деятельности коммерческой организации.

Выше приведенные методики анализа финансовой устойчивости коммерческой организации основаны на данных баланса, статьи которого формированы хозяйственными операциями (фактами хозяйственной жизни) анализируемой организации, которые могут действовать разнонаправлено.

Эффективность управления организацией можно охарактеризовать с помощью показателей оборачиваемости (табл. 5).

Таблица 5

Динамика общих показателей оборачиваемости капитала ООО «Феникс»

№ п/п	Наименование коэффициента	Способ расчета	2016г.	2017г.	Отклонение
1	Коэффициент оборачиваемости капитала, об.		1,736	1,825	0,089
2	Срок оборачиваемости капитала, дн.		207,12	197,28	-9,84
3	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, об.		348,1	235,3	-112,9
4	Срок оборачиваемости собственного капитала, дн.		1,03	1,53	0,50
	Фондоотдача внеоборотных активов руб./руб.		9,1	10,5	1,4