Добавлен: 24.05.2023
Просмотров: 124
Скачиваний: 3
Ставки МБК фиксируются либо самим ЦБ, либо специальными информационными службами. Эти ставки служат базой для определения уровня процентов АО ссудам коммерческим банкам и отдельным индивидуальным заемщикам. Ставки по МБК - основа для определения активных операций коммерческих банков. Процентные ставки коммерческих банков всегда выше ставок МБК и учетной ставки ЦБ, т.к. банки должны покрывать свои издержки, получить прибыль и вернуть кредит ЦБ. Ставки по привлеченным средствам всегда ниже учетной ставки ЦБ и ставок МБК (значительно). Определение ставки коммерческим банком находит отражение в фиксации базовой процентной ставки (взимается с первоклассных клиентов, например, PRIME RATE). Ставка процентов по конкретным ссудам рассчитывается исходя из базовой ставки и условий предоставления кредита.
1.4 Судный процент. Ставка процента
Ссудный процент - это плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование заемными средствами. Процент имеет многовековую историю. За два тысячелетия до нашей эры были известны многочисленные виды натуральных ссуд с уплатой процента натурой - скотом, зерном и т.д. Денежные ссуды сопровождаются денежной формой процента.
Функции процента:
1. Стимулирующая (направлена на эффективное использование ссужаемой стоимости и своевременное погашение кредита).
2. Функция гарантии сохранения ссужаемой стоимости и избежания потерь.
3. Регулирующая функция:
- посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств;
- регулирование объема привлекаемых банком депозитов: если растет потребность в кредитах, то должно быть больше депозитов (как источников кредитования), поэтому увеличиваются ставки процентов по депозитам; при уменьшении потребности в кредитах уменьшаются доходы банка от предоставления ссуд, увеличить прибыль он может только при уменьшении пассивных операций.
Факторы, влияющие на величину процентов:
внешние;
внутренние.
Внешние факторы:
уровень инфляции;
- состояние кредитного рынка (соотношение спроса и предложения заемных средств);
- характер государственного регулирования деятельности коммерческих банков (уровень резервных требований, нормативы ликвидности, ставка рефинансирования и др.).
Под внутренними факторами понимается оценка банком степени риска в зависимости от вида, сроков пользования, величины ссуды и др.
Различают процентные ставки по пассивным и по активным операциям банков. Пассивные операции - это операции, с помощью которых банки формируют ресурсы (например, привлечение вкладов населения, средств юридических лиц). Активные операции - операции по размещению средств (например, кредитование).
На уровень пассивных ставок влияют:
срок привлечения средств;
размер привлекаемых ресурсов;
степень надежности банка;
спрос на кредит;
уровень инфляции;
- условия рынка кредитных ресурсов и др.
Факторы, влияющие на уровень активных ставок. Ставка платы за предоставленный банком кредит складывается из ставки платы за привлеченные ресурсы плюс процентная маржа. Маржа - это разница между ставками по привлекаемым и предоставляемым кредитам. Она может состоять из нескольких частей:
- нормальной маржи (она обеспечивает покрытие расходов, связанных с функционированием банка и получение банком нормальной прибыли);
- надбавки за риск (она тем выше, чем меньше уверенности банка в возврате ссуды);
- надбавки (скидки) на условия рынка и положение на нем продавца.
К основным факторам, влияющим на величину маржи, относятся:
платежеспособность клиента;
наличие обеспечения;
степень рискованности проекта;
срок;
прочность взаимоотношений клиента с банком;
характер клиента (учредители, акционеры, прочие) и др.
Государство оказывает воздействие на уровень процентных ставок коммерческих банков, используя методы косвенного влияния (через уровень резервных требований, ставку рефинансирования, нормативы ликвидности, систему налогообложения прибыли банков, уровень доходности по операциям с государственными ценными бумагами и др.)
Ставка процента.
Количественным выражением ссудного процента является норма (ставка) процента.
Норма процента определяет, какую часть прибыли заемщик денежного капитала должен отдать его собственнику за предоставленное право в течение определенного срока пользоваться этим капиталом. Норма процента не может быть равна величине нормальной прибыли, а тем более превышать ее. В противном случае все бизнесмены закрыли бы свои фирмы и предоставили капиталы в ссуды. Что касается минимального размера ссудного процента, то он не может быть равен нулю.
Ставка процента равна отношению дохода, полученного от предоставления в ссуду капитала, к величине ссужаемого капитала, выраженному в процентах. Например, величина ссуды составляет 1000 долл., полученный годовой доход - 100 долл., тогда норма процента составит:
100 долл./1000 долл. х 100% = 10%.
Подразумевают именно норму, или ставку процента.
Совместив кривые спроса и предложения на рынке заемных средств (рис.3), мы получим график, который позволит нам понять категорию процента как своеобразную цену равновесия: в точке пересечения кривых DK и SK устанавливается равновесие на рынке ссудного капитала (инвестиционных средств), DK = SK. В точке Е происходит совпадение нормы дохода ссудного капитала (нормы дохода от инвестиций) и нормы временного предпочтения.
Равновесная ставка процента, например, 10% означает, что на этом уровне совпадают норма дохода от инвестиций, равная 10%, и норма временного предпочтения, равная 10%.
Существуют реальная и денежная теории процента. Реальная теория рассматривает процент в русле концепции неоклассической школы, видным представителем денежной теории является Дж. М. Кейнс
Согласно реальной теории процента, своеобразная цена равновесия на рынке капитала определяется одновременно убывающей предельной производительностью (предельной доходностью) капитала и возрастающими предельными издержками упущенных возможностей (временными предпочтениями, связанными с нетерпением и ожиданиями). Сторонники реальной теории процента видят его суть в реальных факторах (производительности и нетерпении).
Что касается денежной теории, Дж. М. Кейнс. в своем знаменитом труде «Общая теория занятости, процента и денег» (1936) предлагает следующее определение: «Норма процента есть вознаграждение за лишение денег и ликвидности на определенный период... Это «цена», которая уравновешивает настойчивое желание удерживать богатство в форме наличных денег с находящимся в обращении количеством денег» (2, С.281).
Согласно денежной теории, процент есть плата за расставание с ликвидностью, то есть сторонники денежных теорий сводят природу процента к чисто денежному явлению.
Какая из двух теорий актуальнее в настоящее время? Можно сказать, что под влиянием кредитно-денежной политики правительства воздействующей, в числе прочих параметров, и на величину ставки процента, интерес к реальным теориям несколько упал. Так важна ли вообще реальная теория процента.
Известный американский экономист Д. Патинкин так ответил на этот вопрос: реальная теория процента определяет норму процента применительно к рынку товаров, а денежная теория определяет ее либо для рынка ценных бумаг, либо для кредитного рынка (рынка заемных средств) (2, С.281).
Итак, номинальная ставка процента - это текущая рыночная ставка, не учитывающая уровень инфляции (2, С.285).
Реальная ставка процента - это номинальная ставка за вычетом ожидаемых (предполагаемых) темпов инфляции. Например, номинальная годовая ставка процента составляет 9%, ожидаемый темп инфляции 5% в год, реальная ставка процента составит (9 - 5) = 4%.
Различие между номинальной и реальной процентной ставкой приобретает смысл только в условиях инфляции (повышения общего уровня цен) или дефляции (снижения общего уровня цен).
После разграничения понятий номинальной и реальной ставок можно еще раз вернуться к вопросу о том, почему процентные ставки положительны, точнее, почему реальные процентные ставки положительны. Вспомним о том, что большинство людей имеет положительное временное предпочтение. Это значит, что кредитор, предоставляя кому-то денежные ресурсы, жертвуя настоящим во имя будущего, потребует за это вознаграждения, причем оно должно быть реальным, с точки зрения покупательной способности денег.
Глава 2. Движение ссудного капитала
Движение ссудного капитала, колебания спроса и предложения тесно связаны с циклическими колебаниями экономики. В периоды экономического подъема спрос на ссудный капитал обычно растет быстрее, чем возрастают резервы; во время кризисов, несмотря на падение производства, может возникать нехватка ссудных капиталов в связи с возрастающей финансовой паникой и массовым изъятием вкладов из банковских и других кредитных учреждений при одновременном росте спроса на ссуды со стороны предприятий и организаций, которые должны срочно оплатить свои долги перед другими предприятиями и организациями под угрозой банкротства. Накопление ссудного капитала растет в период депрессии: когда предложение ссудного капитала на рынке увеличивается, процент ( плата за предоставление ссудного капитала) уменьшается.
Рисунок 1. Ссудный капитал и его источники
Заключение
Ссудный капитал - это денежный капитал, отдаваемый собственником денег, нуждающимся в них предпринимателям (бизнесменам) или просто гражданам под определенный процент. Ссудный капитал всегда выступает в форме денежного. Однако понятия денежного и ссудного капитала не тождественны.
В современной российской экономике на данное время около 50% инвестиционного спроса в основной капитал удовлетворяется за счет собственных средств предприятий. Доля внешнего финансирования хоть и увеличивается, но незначительно. Отечественной банковской системе, несмотря на увеличение в последние годы количеств и штатов, не хватает мощности. Нет тесной взаимосвязи между банками и производственными компаниями в области кредитования, продолжает действовать тенденция «оторванности» реального бизнеса от банковской системы. Рынок ценных бумаг и иностранные инвестиции тоже занимают незначительное место в общем объеме финансирования. Многие важные отрасли народного хозяйства, социальные инфраструктуры, а также начавший развиваться средний и малый бизнес испытывают острую нехватку инвестиционных ресурсов.