Файл: Управление рисками в проектной среде ( ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РИСК –МЕНЕДЖМЕНТА).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Риск- менеджмент является направлением, нацеленным на предупреждение, выявление, анализ и прогнозирование рисков во всей системе управления предприятием. Применение риск- менеджмента может предотвратить снижение эффективности деятельности и банкротства предприятия.

На непредсказуемом, быстро меняющемся рынке, коммерческий успех предприятий в конкурентной борьбе, связан с возникновением новых факторов рисков, что в свою очередь предъявляет повышенные требования к разработке упреждающей системы управления организацией, адекватно реагирующей на эти изменения. Следовательно, в рыночных условиях управление риском имеет приоритетную роль в системе управления организацией.

Актуальность исследования определяется сложностью внешней среды функционирования компании, необходимостью оценки рисков, особенно на этапе составления бизнес-плана.

Неопределенность осложняет процесс принятия решений, требует привлечения экспертов, всестороннего анализа рыночной среды.

Объект исследования – управление риском

Предмет исследования – анализ риска открытия компании.

Цель работы - проведение анализа риска при планировании открытия компании. Задачи работы:

-изучение теоретических аспектов риск- менеджмента;

-составление бизнес-плана открытия компании;

-проведение сценарного анализа риска.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РИСК –МЕНЕДЖМЕНТА

1.1. Понятие рисков

В учебниках по финансовому менеджменту под рисками понимают вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом^[1].

Перечислим основные виды рисков.

Под промышленными рисками понимают опасность нанесения ущерба предприятию и третьим лицам вследствие нарушения нормального хода производственного процесса.

Под экологическим риском понимается вероятность наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих лиц.

Инвестиционные риски связаны с возможностью недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов. Объектом риска в данном случае выступают имущественные интересы лица, осуществляющего вложения своих средств, т.е. инвестора^[2].

Технические риски сопутствуют строительству новых объектов и их дальнейшей эксплуатации. Различают внутренние и внешние предпринимательские риски. Внешние связаны с нанесением убытков и неполучением предпринимателем ожидаемой прибыли вследствие нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или по другим, не зависящим от него обстоятельствам.

Рассмотрим сущность риска и неопределенности в экономической системе. Экономическая система не может находиться в абсолютном равновесии, равновесие всегда относительно, поскольку на него воздействует внешняя среда. Внешняя среда в рыночной экономике всегда обладает свойствами неопределенности и риска. Состояние неопределенности предполагает отсутствие точного предсказания результата экономического действия, существует много вариантов развития. При учете неопределенности необходимо согласовывать принятие решений с возможными будущими обстоятельствами.

Возникновение неопределенности обусловлено недостатком статистической информации, постоянным изменением экономической ситуации, наличием вероятностных факторов.

Экономический риск есть система средств и способов, используемых субъектами хозяйствования в целях преодоления неопределенности и обеспечения равновесия и стабильности в экономике. В зарубежной литературе риск определяется как состояние знания, когда известны один или несколько возможных результатов по каждой альтернативе и когда вероятность реализации каждого варианта достоверно известна лицу, принимающему решение.

Экономические риски выполняют ряд функций: инновационную, регулятивную, защитную и аналитическую.

Инновационная функция проявляется в выработке нестандартного решения. Регулятивная функция может оказываться государством, когда оно пытается стабилизировать экономику с помощью существующих регуляторов. Защитная функция предполагает превентивные меры, которые вырабатывает экономический субъект.

Аналитическая функция связана с тем, что наличие риска допускает выбор одного из альтернативных решений с учетом уровня рентабельности и риска.

Поскольку экономический риск является и источником возможной прибыли, основная задача предпринимателя состоит не в отказе от риска, а выборе тех действий, которые в наибольшей степени учитывают объективные экономические условия и статистическую информацию.

Рассмотрим другую точку зрения на неопределенность. Блага производятся для того, чтобы удовлетворять будущие потребности; производство благ требует времени, и тем самым вводятся два элемента неопределённости, соответствующие двум различным видам риска и прогнозирования.

Первое- необходимо оценить цель производства, при том, что результат не возможно предсказать точно, а лишь с определенной долей вероятности и учетом существующих ресурсов и тенденций.

Второе- потребности, для удовлетворения которых производятся некие экономические блага относятся к будущему и их преобразование в будущем неопределенно. Здесь важно уметь прогнозировать поведение потребителя для наиболее выгодного произведения благ.

Традиционное разделение риска на природный и техногенный является давно устоявшейся схемой. В последующем, понятие риска стало неразрывно связываться со случайными событиями и неопределенными последствиями . Во многом проблема выбора более или менее рискованного варианта экономического поведения обусловлена вероятностью сбалансированного распределения между случайными потерями и случайным вознаграждением. И здесь исследователи стали включать в экономическую теорию аспекты человеческого поведения^[3].

Сейчас изучение риска и неопределенности связывают также с теорией устойчивого развития. Эта связь получила серьезную поддержку в научной и предпринимательской среде, так как повышается вероятность определения степени безопасности и предотвращения риска. Под устойчивым понимается такое развитие, которое удовлетворяет потребности настоящего времени, но не ставит под угрозу способность будущих поколений удовлетворять свои собственные потребности. Таким образом, эти два направления вполне органично сочетаются, первое изучает риск и неопределенность, а второе стремится к состоянию равновесия и предсказуемости будущего. Например по Хиксу устойчивое развитие включает оптимальное использование экономических и иных ресурсов. Оптимальность – это расчет, расчет означает предсказуемость, а значит снижение риска.

Здесь в помощь выявлению оптимальности выступают практические методики, в результате их применения риск становится измеряемым. риском будет признана лишь такая неопределенность, которую можно оценить количественно.

Основными факторами риска являются неопределенности различной природы, присущие объекту принятия решений и внешним условиям, оказывающим существенное влияние на этот объект, а также субъективные мотивации и реакции лица, принимающего решение.

С одной стороны, все факторы, так или иначе влияющие на риск, можно укрупненно разделить на две группы:

1) объективные, к которым относятся факторы, непосредственно не зависящие от самого предпринимателя: инфляция, конкуренция, анархия, политические и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины, наличие режима наибольшего благоприятствования и т.д.;

2) субъективные – факторы, непосредственно характеризующие данного предпринимателя: производственный потенциал, техническое оснащение, организация труда, выбор типов контрактов с инвестором или заказчиком и т.д.

1.2. Система управления риском

Система управления рисками включает несколько ключевых компонентов:

− внутренняя среда, которая во многом определяет то, как риск будет выявлен и какие решения будут приняты;

− выявление неблагоприятных событий, от которых зависит выполнение поставленных целей. Они должны быть проанализированы с позиции существования рисков;

− информация и коммуникации, при которых она должна своевременно собираться, обрабатываться и передаваться сотрудникам, ответственным за управление рисками;

− контроль бизнес-процессов, чтобы внутренние политики и процедуры гарантировали, что принятая стратегия реакции на риск эффективно реализуется при выполнении повседневных операций;

− контроль рисков, при котором выявленные ранее риски необходимо постоянно контролировать и при необходимости пересматривать;

− оценка риска, при которой выявленные риски следует проанализировать с точки зрения вероятности наступления рискового события и возможного ущерба;

− реакция на риск, при которой менеджмент для себя определить возможную реакцию на риск: исключить, снизить, принять или разделить риски;

− цели компании, при этом риск-менеджмент должен обеспечить выполнение поставленных целей, которые должны быть определены до выявления рисков.

1.3. Оценка рисков

Процесс анализа риска может включать в себя:

-выявление и классификацию существующих и прогнозных рисков;

-сравнение рисков и принятых мер;

-формирование решений по устранению рисков;

-рекомендации по прогнозированию риска;

-выявление последствий принятия антирискового решения;

-оценку риска, влияющую на определение степени обоснованности решения и способы защиты от него.

Представляется возможным выделение следующей последовательности действий при анализе рисков:

-определение цели управления в контексте управления риском и формулирование цели (задач) оценки риска;

-анализ факторов внешней и внутренней среды, которые могут повысить или снизить риск;

-анализ факторов риска;

-выбор методик и способов оценки риска;

-определение допустимого уровня риска;

-оценка конкретного вида риска с финансовой стороны с использованием различных подходов (методов);

-рассмотрение возможностей по снижению уровня риска. Разработка мероприятий по снижению риска.

Различают количественную и качественную оценку риска.

Качественный подход заключается в детальном и последовательном рассмотрении содержательных факторов, несущих неопределенность, и завершается формированием причин основных рисков. Методика качественной оценки рисков проекта внешне представляется очень простой – описательной, но, по существу она должна привести аналитика-исследователя к количественному результату – стоимостной оценке выявленных рисков, их негативных последствий и «стабилизационных» мероприятий. Таким образом, главная задача качественного подхода – выявить и идентифицировать возможные виды рисков, свойственных изучаемому объекту, что производится в соответствии с одной из приведенных в предшествующем разделе классификаций. Кроме того, определяются и описываются причины и факторы, влияющие на уровень данного вида риска. Это, во-первых. Во-вторых, требуется описать и дать стоимостную оценку возможного ущерба от проявления риска, и, в-третьих, предложить систему антирисковых мероприятий, рассчитав их стоимостной эквивалент^[4].

Количественный подход к анализу рисков сводится к определению некоего параметра характеристики рисковой ситуации, выраженного в виде определенной величины. Такая оценка риска отличается не только многообразием, но и сложностью представления в баллах, процентах, ожидаемом ущербе (денежных единицах, натуральных показателях) в абсолютном выражении и в расчете на единицу вложенного капитала, с выделением по показателю величины возможных потерь зон допустимого, критического и иных рисков^[5].

Анализ чувствительности проводится с целью учета и прогноза влияния изменения входных параметров (инвестиционные затраты, приток денежных средств, барьерная ставка, уровень реинвестиций) инвестиционного проекта на результирующие показатели.

Наиболее удобный вариант - это относительное изменение одного из входных параметров (пример - все притоки денежных средств минус 5%) и анализ произошедших изменений в результирующих показателях.