Файл: Процедуры несостоятельности (банкротства)(ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ).pdf

Сумма внешних обязательств за анализируемый период значительно возросла. Сумма просроченных обязательств уменьшилась более чем на 20%, не смотря на это коэффициент тяжести просроченных обязательств выше нормативного значения, что оценивается отрицательно. В связи с этим имеются основания для возбуждения арбитражным судом дела о банкротстве относительно завода. Проведем оценку близости организации к банкротству на основании системы критических показателей, приведенных в таблице 2.6.

Таблица 4 - Использование системы критических показателей для оценки возможного банкротства ФГУП «ЧАМЗ» на 31.12.2015 г.

Анализ системы критических показателей еще раз подтверждает неблагоприятную ситуацию и риск банкротства завода. Проведем диагностику банкротства на основе модели Альтмана:

Z = 0,717X1 +0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4 + 0,995X5 (2.1)

где Z — надежность, степень отдаленности от банкротства; X1 — собственный оборотный капитал / сумма активов; Х2 — нераспределенная прибыль / сумма активов; Х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов; Х4 — балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал; Х5 — объем продаж (выручка) / сумма активов.

Константа сравнения 1,23.

Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства; значение Z > 1,23 и более свидетельствуете малой вероятности банкротства. Однако использование таких моделей требует больших предосторожностей: они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства отечественных субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов, разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе. Методика расчета модели Альтмана применительно к ФГУП «Челябинский автоматно-механический завод» приведена в таблице 5.

Таблица 5 - Диагностика банкротства ФГУП «ЧАМЗ» с помощью модели Альтмана

Учитывая возможный диапазон значений (от -14 до 22), следует отметить достаточно невысокую величину коэффициента Альтмана, что в целом свидетельствует о возможности банкротства, об этом также свидетельствует тенденция к снижению изучаемого коэффициента. Тем более что методика расчета индекса не соблюдается строго, в виду невозможности определения рыночной стоимости завода. Важно подчеркнуть, что индекс кредитоспособности (коэффициент Альтмана) рекомендуется использовать только в качестве дополнительного инструмента. Рассматривая данный коэффициент в совокупности с показателями ликвидности и критериями признания предприятия неплатежеспособным, рассмотренными выше, можно сделать вывод, что предприятие находится в сложном, кризисном финансовом положении и нуждается в незамедлительных комплексных мероприятиях по восстановлению платежеспособности и ликвидности.

Данная система показателей определила, что автоматно-механический завод по состоянию на 01.01.2016 находилась за 1 год до банкротства. В 2015г система показателей улучшилась, но риск банкротства существует.

Таким образом, в соответствии с системой критериев Альтмана и Бивера можно заключить, что на 01.01.16 ФГУП «Челябинский автоматно-механический завод» имеет высокий риск банкротства. На основании полученных результатов можно утверждать, что АМЗ находится в кризисной ситуации и есть все основания для возбуждения процедуры банкротства. Нужно принимать меры по повышению квалификации управленческого персонала, для принятия адекватных решений. Так же следует провести оптимизацию структуры активов и пассивов баланса, главным образом сократить просроченную кредиторскую задолженность, избавиться от залежалой продукции на складе. Необходимо провести активную маркетинговую политику по поиску новых рынков сбыта продукции. Тщательно проанализировать причины увеличения обязательств, оптимизировать основные статьи расходов и затрат, что требует углубленного анализа соответствующих статей, краткосрочного и перспективного планирования при взаимодействии всех служб предприятия.

2.3 Управление устойчивостью финансового состояния ФГУП «ЧАМЗ»

Для улучшения финансово-хозяйственной деятельности завода предлагается провести ряд мероприятий:

1. Расширение производства и сбыта электрических плит «Рябинушка»

Расширение производства и сбыта электроплит «Рябинушка» позволит увеличить производительность труда, выручку, а также расширить рынки сбыта. Электроплиты производятся для внутреннего рынка. Предлагается увеличить производство электроплит, и производить реализацию не только на территории в России, но и в страны ближнего зарубежья.

2. Снижение административно-управленческих расходов в части сокращения заработной платы.

Для оптимизации прочих доходов рекомендуется сократить административно-управленческие в части заработной платы. Данная корректировка в системе управления предприятия необходима, так как функционал двух штатных единиц небольшой и имеет смысл его передать. В таблице представлена информация о численности и заработной плате административно-управленческого персонала ФГУП «ЧАМЗ». Предлагается сократить должности бухгалтера и экономиста и передать функциональные обязанности на главного бухгалтера и старшего экономиста, соответственно.

3. Сокращение части производственной и административной площади.

Так как часть производственной и административной территории не используется и часть рассредоточена, предлагается сократить арендуемую площадь на 984 кв. м. При сокращении общей площади предприятия на 984 кв.м., экономия затрат за год составит 118 тыс. руб.

4. АМЗ располагает значительным объемом остатков готовой продукции на складе. Так как спрос на продукцию небольшой, рекомендуется провести акцию по скидке на витринную цену. При реализации данной продукции необходимо обратиться к инструменту скидок, так как спрос на данный ассортимент небольшой. В данном расчете представлен объем выручки, при реализации продукции со скидкой 12%.

Таким образом, все предложенные мероприятия реализуемы и положительно влияют деятельность компании.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Низкая эффективность, отсутствие действенных стимулов предпринимательской активности, крупные структурные диспропорции, исчерпанные ресурсы распределительной системы - далеко не полный перечень наследия, оставленного нам административно-командной системой. Негативные последствия либерализации цен, кризис российских рыночных реформ, обострили до крайности проблему платежеспособности и поставили на повестку дня вопрос о предпосылках массового банкротства предприятий. В этих условиях особую значимость приобретают мероприятия по предотвращению кризисных ситуаций, а также меры, направленные на восстановление платежеспособности предприятий и стабилизацию их финансового состояния, т.е. антикризисный менеджмент. Таким образом, эффективное функционирование механизма банкротства и профессиональное использование стратегических и тактических мероприятий антикризисного управления является одной из наиболее актуальных и важнейших задач на пути построения цивилизованного рынка в России и оздоровления экономики страны.

Анализ производственно-экономической деятельности ФГУП «ЧАМЗ» показал, что динамика основных производственных показателей имеет отрицательную тенденцию. Произошло снижение объемов производства, что свидетельствует о снижении количества заказов на изготавливаемую продукцию. Но в то же время произошло увеличение прибыли более чем в четыре раза что говорит о снижении затрат на производство.

По результатам хозяйственной деятельности АМЗ можно сделать следующие выводы:

1. Основными видами продукции, производимой на заводе по итогам 2015 года являются задвижки для нефтяной и газовой промышленности, газогенераторные установки и производство электрических и газовых плит «Рябинушка», именно эти виды продукции наиболее выгодно производить. Настораживает отрицательная величина рентабельности производства и рентабельности реализации по производству продукции военного назначения и баллонов, данные показатели имеют тенденцию к снижению.

2. АМЗ находится в кризисном положении и требует незамедлительных действий управленческого персонала по выходу из данной ситуации. Следует обратить внимание на увеличение производительности труда работников путем мотивации, поощрения сотрудников, повышения их квалификации. Рассмотреть вариант сокращения численности персонала. Так же необходимо принять эффективные меры по снижению затрат на производство военного оборудования и баллонов для огнетушителей.

3. За анализируемый период наблюдается тенденция снижения внеоборотных активов и увеличение оборотных, что оценивается отрицательно. Следует отметить рост запасов завода, главным образом, увеличение готовой продукции на складе, что может свидетельствовать о снижении спроса на продукцию, особенно в условиях снижения объемов производства, нужно принять меры по оптимизации данного показателя с возможностью производства продукции под заказ, что сократит расходы на хранение готовой продукции на складе.

4. Следует сказать о неэффективном управлении финансовыми ресурсами ФГУП «ЧАМЗ», в частности об увеличении краткосрочных финансовых вложений, данное размещение финансовых ресурсов не приносит доход, так как предприятие функционирует за счет заемных источников финансирования, что обходится значительно дороже.

5. Анализ пассива баланса АМЗ свидетельствует о нецелевом использовании долгосрочных заемных источников – на покрытие оборотных средств.

6. Выявлена отрицательная величина собственных оборотных средств.

7. На основании полученных результатов можно утверждать, что Челябинский автоматно-механический завод находится в кризисной ситуации и есть все основания для возбуждения процедуры банкротства. Нужно принимать меры по повышению квалификации управленческого персонала, для принятия адекватных решений. Так же следует провести оптимизацию структуры активов и пассивов баланса, главным образом сократить просроченную кредиторскую задолженность, избавиться от залежалой продукции на складе. Необходимо провести активную маркетинговую политику по поиску новых рынков сбыта продукции. Тщательно проанализировать причины увеличения обязательств, оптимизировать основные статьи расходов и затрат, что требует углубленного анализа соответствующих статей, краткосрочного и перспективного планирования при взаимодействии всех служб предприятия.

Для улучшения финансово-хозяйственной деятельности ФГУП «ЧАМЗ» предлагается провести ряд мероприятий: