Файл: Процедура несостоятельности (банкротство).pdf

Введение

Актуальность исследования обусловлена некоторыми причинами, а именно, в условиях массовой неплатежеспособности важное значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также восстановлению платежеспособности компании и стабилизации ее финансового состояния. Эта деятельность объединяется понятием антикризисный менеджмент и на сегодня является актуальной и перспективной.

Объект и̣с̣с̣л̣е̣д̣о̣в̣а̣н̣и̣я – ООО «Здоровье».

Предмет исследования – диагностика банкротства компании и меры по его предотвращению.

Цель и̣с̣с̣л̣е̣д̣о̣в̣а̣н̣и̣я: признаки и порядок установления банкротства компании и разработка мероприятий по его предотвращению.

Для достижения указанной цели необходимо решить нижеуказанные задачи:

- определить сущность банкротства предприятия;

- выявить признаки банкротства;

- рассмотреть методы диагностики банкротства предприятия;

- провести анализ коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности ООО «Здоровье»;

- проанализировать вероятность банкротства на основе моделей диагностики банкротства ООО «Здоровье»;

- предложить направления снижения наступления вероятности банкротства ООО «Здоровье».

Теоретической и методологической б̣а̣з̣о̣й исследования являются труды зарубежных и отечественных авторов, включая монографии и статьи: И.А.Бланка, С.Г. Б̣е̣л̣я̣е̣в̣а, Г.П.И̣в̣а̣н̣о̣в̣а, Э.А. У̣т̣к̣и̣н̣а, И. А̣н̣с̣о̣ф̣а, В.В. Бандурина, А.Л. Градовой и пр.

Структура исследования состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

1. Теоретические и методические основы диагностики банкротства предприятия

1.1 Сущность банкротства предприятия

С точки зрения финансового менеджмента банкротство – это такое кризисное состояние компании, при котором она в полном объеме утратила способность реализовывать деятельность в итоге отсутствия финансовых ресурсов.

При формировании банкротства компании также ведется речь по антикризисному управлению.

Банкротство является кризисным финансовым состоянием, которое характеризуется стабильной неспособностью удовлетворить требования кредиторов. Данная ситуация, в основном, формируется не одномоментно, а причин ее совершенствования может быть очень много. В мировой практике выработались свои критерии, по которым совершается оценка банкротства компании и выделяются его виды.^[1]

В соответствии с распространенным в среде отечественных юристов определением, банкротство представляет собой неспособность юридического или физического лица, который имеет долг, выполнять обязательства перед кредитором в полном размере. В ГК существует несколько дополнительных критериев, которые предопределяют получение субъектом гражданских правоотношений данного статуса. Например, то, что основная инстанция, признающая банкротство, - это суд. Есть и неофициальные варианты выявления данного термина.

Понятие банкротства многими предпринимателями и юристами может трактоваться существенно шире, чем при соотнесении с предусмотренными законом решениями суда. Это понятие может пониматься, к примеру, как синоним неэффективности в ведении бизнеса. То есть, компания, быть может, и не должна никому ничего, а на погашение текущих затрат направляются свои резервы предприятия. Но, текущие результаты и те, что видятся в краткосрочной перспективе, могут предоставить стороннему наблюдателю, конкуренту, инвестору повод назвать фирму «банкротом». ^[2]Но данное мнение игроков рынка не будет иметь официального значения. Какого рода обязательства могут составлять предмет не погашаемого долга в том сценарии, при котором понятие банкротства связано с конкретным решением суда? В общем случае это денежная сумма, которая передана кредитором должнику согласно условиям гражданско-правовой сделки или прочим основаниям, которые предусмотрены ГК РФ.

Также к обязательствам принято относить: уплату сборов, налогов, взносов в государственные фонды, которые установлены для определенных категорий юридических лиц и граждан согласно законам РФ.

Отечественные юристы, выявляя их, зачастую обращаются к формулировкам специального законодательства. В особенности, в некоторых правовых актов, которые действуют в РФ, сказано, что говорить о банкротстве правомерно, в первую очередь, по факту обнаружения того факта, что субъект правоотношений не способен исполнять возложенные на него платежные обязательства в течение трех месяцев и более.

Возникает вопрос, почему в течение трех месяцев. Как было указано раннее, в соответствии с ГК РФ, данный статус субъекта определяется судом. Ранее данная инстанция не может принять заявление от кредиторов с целью признать должника несостоятельным плательщиком. Речь идет о ключевом официальном признаке банкротства.^[3]

Должник может быть несостоятельным де-факто, но, законный статус банкрота он получает лишь после рассмотрения дела судом. Существуют и косвенные признаки банкротства, не имеющие, в основном, официального значения, но позволяют предположить, что данный статус физическое лицо или компания с высокой вероятностью получит. Определенная их сущность будет зависеть от вида предприятия. Если это, к примеру, крупное предприятие, то в числе признаков, которые свидетельствуют о проблемах с обслуживанием долга, может быть массовое увольнение работников, снижение доли компании на рынке.

1.2 Признаки банкротства

Главных признаков, при помощи которых можно уже на ранних стадиях выявить предстоящее банкротство компании, не так уж много. Это, в первую очередь, задержки сроков предоставления отчетности. Данный фактор может говорить о финансовых махинациях или о плохой работе финансовых отделов компании.

Иной критерий, на котором следует акцентировать внимание – это конфликты в компании, увольнения людей с ключевых постов и резкое повышение принимаемых управленческих решений.

К менее основным симптомам предстоящего банкротства можно отнести: резкое уменьшение (увеличение) дебиторской задолженности; существенное снижение денежных средств на счетах; повышение кредиторской задолженности; уменьшение объемов продаж и производства. Предприятия получают статус реального банкротства в том случае, если в определенный период компания понесла значительные потери капитала. В связи с этим она является полностью несостоятельным в части восстановления своей платежеспособности. ^[4]

Дальнейшая деятельность данной компании может нанести вред, как ее контрагентам, так и всей отрасли. В связи с этим такой должник признается банкротом юридически. Полная противоположность реальному банкротству – это фиктивные банкротства компаний. Они характеризуются тем, что должник сам обращается с заявлением в арбитражный суд. Зачастую причина данных действий – это желание добиться рассрочек и скидок по уплате долгов или же и уклониться от их уплаты. Если будет доказано, что должник во время подачи данного заявления был способен удовлетворить в полном размере все требования кредиторов, то он будет нести ответственность за причиненный им ущерб.

Если компания находится в стадии банкротства или объявлена техническим банкротом, то это еще не означает, что она должна прекратить свою деятельность.

Так, к примеру, имеется 3 этапа банкротства компаний: скрытое уменьшение цены компании, финансовая неустойчивость, юридическое банкротство. Компании в стадии банкротства на ранних этапах еще могут нормализовать свою работу при корректном финансовом управлении. ^[5]

Это касается и технического банкротства. Данным термином обозначают ситуацию, когда кредиторская задолженность компании возникает в связи с существенной просрочкой по оплате со стороны ее дебиторов.

Значительное условие для признания банкротства – это превышение размера компании невзысканной дебиторской задолженности над кредиторской.

Банкротство юридического лица является процедурой, которая необязательно должна приводить к приостановке функционирования компании. Вероятен вариант, когда суд посчитает необходимым сформировать условия для того, чтобы сохранить бизнес, который находится в долговом кризисе.

Предполагается, что финансовое оздоровление представляет собой процедуру, цель которой – это восстановление платежеспособности должника в аспекте погашения займа по определенному графику. Во многих случаях в рамках финансового оздоровления суд назначает административного управляющего компанией.

Индикаторы эффективности хода анализируемой процедуры – это платежи по задолженностям в пределах графика, принятого собранием кредиторов, который должен соответствовать правовым актам, которые регулируют сборы и налоги. Вероятен вариант, при котором арбитраж посчитает итоги финансового оздоровления неудовлетворительными. И в этом случае суд вводит дополнительную меру корректировки деятельности компании - внешнее управление. При этом в структуру менеджмента компании вводится конкретная новая должность. Как только это совершается, прежний директор компании складывает свои полномочия. Внешний управляющий формирует план вывода компании из кризиса. Этот документ должен соответствовать требованиям федеральных законов, включать сроки достижения позитивных результатов, быть обоснованным с точки зрения реалистичности планируемых мероприятий восстановления платежеспособности компании.

Определенные изменения в деятельности компании под внешним управлением могут быть различные. К примеру, новый менеджмент может принять решение о том, чтобы изменить сегмент выпуска продукции, реализовать часть имущества, закрыть какие-либо нерентабельные направления в производстве, изменить политику размещения акций и т.п. Наибольший срок внешнего управления компанией – полтора года.

Его можно продлить на 6 месяцев. По результатам деятельности внешнего менеджмента формируется отчет, который содержит, к примеру, следующие предложения: прекратить производство, так как выплачен, кредиторы не имеют претензий; ликвидировать структуры внешнего менеджмента в связи с эффективным решением задач по финансовому оздоровлению компании; признать итоги неудовлетворительными и ходатайствовать в суд об открытии конкурсного производства.

1.3 Методы диагностики банкротства предприятия

Неплатежеспособность компании является результатом или последствием кризисного состояния, при котором она проходит от этапа временной неплатежеспособности до этапа неспособности оплачивать займы и кредиты своих кредиторов.

Законодательством РФ банкротство принято рассматривать, как неспособность предприятия реализовывать выплату долговых обязательств, обязательных платежей перед кредиторами, а также заниматься финансированием текущей детальности, в связи с тем, что для этого нет необходимых средств. ^[6]

Чем раньше совершается диагностика банкротства, тем больше у предприятия шансов избежать его. Диагностика банкротства может быть совершена одним из большого числа методов, а можно провести ее, применяя сразу несколько методов, что предоставит более корректный результат. Отдельный метод позволяет выявить тенденции к банкротству и осуществить оценку вероятности любого из них.

Существует несколько факторов, свидетельствующие о тяжелом положении компании, если их во время определить и принять к сведению, то это позволит как предупредить вероятный риск, так и реализовать прогнозирование банкротства. К данным факторам можно отнести следующие:

- низкие показатели коэффициентов ликвидности;

- нестабильная прибыль;

- незначительные показатели рентабельности услуг или продукции;

- существенный процент использования заемных средств, провоцирующий высокое значение эффекта финансового рычага, что превышает значение уровня экономической рентабельности активов;

- быстрое уменьшение ценных бумаг и стоимости активов предприятия;

- незначительные показатели коэффициентов ликвидности;

- уменьшенная доходность инвестиций;