Файл: Процедура несостоятельности (банкротство).pdf

При осуществлении хозяйственной деятельности санаторий постоянно пополняет запасы товарно-материальных ценностей за счет собственных и заемных источников финансирования.

На основе данных финансовой отчетности ООО «Здоровье» за последние три года, используя вышеприведенные формулы, были проведены расчеты, из которых следует, что у организации на протяжении последних трех лет наблюдается неустойчивое финансовое положение, которое характеризуется нарушением нормальной платежеспособности, при котором возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.

2.2 Анализ вероятности банкротства на основе моделей диагностики банкротства ООО «Здоровье»

Применяя зарубежный опыт в части планирования возможного банкротства следует использовать систему показателей, которая была предложена финансовым аналитиком Бривером, для диагностики вероятного банкротства анализируемой компании.

Ранее были рассчитаны коэффициенты ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости, деловой активности. На их основе следует провести рейтинговую оценку финансового состояния компании. Коэффициенты, которые рассчитаны по системе Бривера, указаны в таблице 2.4.

Итоговый показатель – рейтинг 2,8 балла – говорит о том, что банкротство возможно.

Итак, по системе оценки возможности банкротства У.Бривера анализируемая компания ООО «Здоровье» по большинству показателей относится к 4-ой группе неблагополучных компаний.

В американской практике применяется двухфакторная модель и пятифакторная модель (Z₅) Альтмана, которую зачастую применяют зарубежные аналитики. Необходимо отметить в последние годы все чаще находит применение в России, внося определенные корректировки в модель. На основании литературных источников и опираясь на их практический опыт, также в работе использовалась модель (Z) для диагностики банкротства.

Таблица 4

Расчетные значения показателей для рейтинговой оценки финансового состояния ООО «Здоровье»

Используя несколько моделей необходимо подтвердить предварительные выводы о кризисном состоянии организации, в предыдущем пункте, прежде чем давать практические рекомендации по выходы из кризисного состояния организации.

С учетом внесенных изменений в модель Альтмана определим степень вероятности банкротства ООО «Здоровье».

Цель «Z-анализа» является своевременное выявление признаков банкротства.

Уравнение или «Z-анализа» имеет вид:

(1)

Если Z₅<1.8- вероятность банкротства очень высокая;

1,81<Z₅<2,7- вероятность банкротства средняя;

2,8<Z₅<2,9- банкротство возможно, но при определенных обстоятельствах;

Z₅>3,0- очень малая вероятность банкротства.

В данном случае:

Z₅=1,2 × x₁ + 1,4 × x₂+ 3,3 × x₃+ 0,6 × x₄+ x₅. (2)

В т̣а̣б̣л̣и̣ц̣е 5 представлены коэффициенты Z-схемы.

Таблица 5

Коэффициенты Z-схемы для ООО «Здоровье»

2015 г. – Z₅=1,2×0,14+1,4×0,009+3,3×0,01+0,6×0,52+1,0×0,78=1,31;

2016 г. – Z₅=1,2×0,17+1,4×0,1+3,3×0,01+0,6×0,57+1,0×0,74=1,46;

2017 г. – Z₅=1,2×0,18+1,4×0,02+3,3×0,02+0,6×0,64+1,0×0,81=1,60.

По данным таблицы 11 ООО «Здоровье» находится на грани банкротства, его финансовое положение характеризуется кризисным состоянием.

В табл. 6 представлены коэффициенты оценки структуры баланса санатория.

Таблица 6

Оценка структуры баланса ООО «Здоровье»

Поскольку фактические значения обоих коэффициентов на конец отчетного периода ниже их нормативных значений, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности предприятия за период, равный 6 месяцам (К₃).

В случае если коэффициент платежеспособности больше единицы, то предприятие имеет возможность вернуть себе платежеспособность. Если же коэффициент меньше единицы, то в ближайшее время предприятию восстановить платежеспособность не удастся.

Из проведенных исследований видно, что полученное значение коэффициента восстановления платежеспособности превышает нормативное значение, следовательно у предприятия имеются возможности восстановить платежеспособность при разработке правильной антикризисной политики и выбора эффективного механизма.

2.3 Направления снижения наступления вероятности банкротства ООО «Здоровье»

Следует рассмотреть основные мероприятия, позволяющие вывести ООО «Здоровье» из кризисного состояния:

- уменьшение объема дебиторской задолженности,

- проведение инвентаризации имущества для определения неиспользуемых основных средств, залежалых запасов,

- поиск резерва по уменьшению расходов на производство продукции,

- реализация неиспользованного оборудования и машин,

- оптимизация численного состава персонала компании,

- формирование новой политики по организации труда в компании,

- конверсия долгов с помощью преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные ссуды,

- управление денежными потоками, развитие работы финансовых служб.

В таблице 7 указан план мероприятий для финансового оздоровления санатория.

Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, в объеме необходимом для ведения стабильной деятельности, реализуется с помощью четкого планирования движения денежных потоков.

При этом следует отметить, что причина кризисного состояния организации – это расхождения в использовании денежных средств текущим планам, согласно которому затраты превышают текущее поступление выручки. Соблюдение бюджетов и планов позволит обеспечить покрытие текущих расходов предприятия.

Таблица 7

Комплекс мероприятий в рамках плана по финансовому оздоровлению ООО «Здоровье»

Анализ структуры и состояния финансовых ресурсов, а также календарное планирование предоставляет возможность выявить главные пути увеличения платежеспособности компании.

Немаловажным является управление себестоимостью.

Решающим условием уменьшения себестоимости является постоянный технический прогресс. Внедрение новой техники, комплексная автоматизация и механизация производственных процессов, развитие технологии позволяют существенно уменьшить себестоимость услуг.

Уменьшение себестоимости услуг должно обеспечиваться с помощью роста производительности труда. С повышением производительности труда уменьшаются расходы труда в расчете на единицу предоставляемой услуги, а соответственно, снижается и удельный вес заработной платы в структуре себестоимости.

Успех борьбы за уменьшение себестоимости решает, в первую очередь, увеличение производительности труда рабочих, обеспечивающий в конкретных условиях экономию на заработной плате.

Уменьшение себестоимости позволит направить сэкономленные денежные средства на уплату налогов, заработной платы, погашения долгов перед коммунальными службами.

В качестве еще одного успешного мероприятия по выводу компании из кризиса является реструктуризация кредиторской задолженности. Она состоит из оформления рассрочки платежей, осуществления взаимозачета с контрагентами, переоформления задолженности в форму займа, перевода краткосрочные обязательства в долгосрочные, продажи долгов, погашения просроченной задолженности имуществом, или средствами, которые выручены за реализованное имущество.

Также сюда следует относить списание задолженности кредитором, обмен задолженности на акции и прочие ценные бумаги.

В заключение следует отметить, что реструктуризация финансовых и производственных элементов и предприятия в целом, является выходом из кризисного состояния с сохранением производственного потенциала фирмы.

Реструктуризация проводится согласно выбранной стратегии, требует глубокого анализа и формирования правильных прогнозов итогов осуществления этой стратегии.

Заключение

По результатам исследования были сделаны следующие выводы.

ООО «Здоровье» - это лечебное учреждение, которое предоставляет услуги по оказанию лечебно-профилактической помощи. Все медицинские процедуры реализуются на новом оборудовании с использованием новых технологий, лекарственных средств.

Диагностика финансового состояния компании и анализ возможности банкротства позволяет сделать следующий вывод:

- рентабельность собственного капитала находится на незначительном уровне;

- компания не имеет достаточного объема оборотных активов, которые могут быть направлены на покрытие краткосрочных займов и кредитов;

- определена неликвидность баланса, коэффициенты ликвидности ниже нормативов;

- рентабельность производства и оказания услуг низкая.

С учетом вышеуказанного, были сформированы и предложены основные направления по выводу компании из банкротства:

- уменьшение объема дебиторской задолженности,

- проведение инвентаризации имущества,

- оптимизация численности персонала компании,

- поиск резерва по уменьшению затрат на предоставление санаторных услуг,

- реализация неиспользуемых основных средств,

- управление денежными потоками, развитие работы финансовых служб,

- формирование новой политики по организации труда в компании.

Данные пути и механизмы позволят увеличить платежеспособность и финансовую устойчивость, наладить производственный процесс, установить оптимальные условия деятельности финансовой службы и в целом вести эффективную деятельность компании.

При написании данного исследования были решены следующие задачи:

- определена сущность банкротства предприятия;

- выявлены признаки банкротства;

- рассмотрены методы диагностики банкротства предприятия;

- проведен анализ коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности ООО «Здоровье»;