Файл: Роль, функции и место МВФ в международной валютно-финансовой системе.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Международный Валютный Фонд - межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.

Международный Валютный Фонд - более авторитетная международная организация, регулирующая интернациональную макроэкономику. МВФ исполняет наблюдение и контроль за соблюдением странами-членами собственного Устава, который фиксирует ключевые структурные основы мировой денежной системы. Ни одна другая интернациональная организация не подверглось настолько внезапной критики со стороны развивающихся государств как МВФ. Фонд делает мощное действие на социально-экономические процессы в данных ареалах, необыкновенно в критериях долгового упадка. Впрочем, в отсутствии интенсивного вмешательства Фонда в долговой упадок результаты его для развивающихся государств и мировой кредитной системы бы было значительно наиболее суровым.

Интернациональный денежный фонд играет вескую роль, как в развитии экономик стран-участников, но и в развитии мировой экономики в общем. В следствии этого исследование его сути, способов работы и роли в мировой экономике весомо для существа уверенностью ратины функционирования интернациональных финансовых взаимоотношений. В данном и состоит актуальность рассмотрения этой темы. Основной целью этой курсовой работы считается исследование Интернационального денежного фонда и его главных функций и направление работы. А значит, можно вычислить последующие задачки этой курсовой работы:

-изучение истории, целей, задач и структуры МВФ;

-рассмотрение деятельности МВФ в валютно-кредитной сфере;

-определение роли и места МВФ в системе международных валютно-финансовых отношений.

Предметом исследования являются функции и направления деятельности международного валютного фонда. Объектом исследования является МВФ. Ни одна иная интернациональная организация не подвергалась настолько внезапной критики со стороны развивающихся государств как МВФ. Фонд делает мощное действие на социально-экономические процессы в данных ареалах, особо в критериях долгового кризиса. Впрочем в отсутствии интенсивного вмешательства Фонда в долговой упадок результаты его для развивающихся государств и мировой кредитной системы бы было значительно наиболее солидным. В системе интернациональных финансовых взаимоотношений не самую последнюю роль играют валютно-финансовые организации. Они делают условия для скопления и перераспределения интернационального денежного денег, собственно дает возможность использовать его преднамеренно и отлично. Исследование в этой работе станет включать как тест всевозможных признаков работы Международного валютного фонда, так и единой инфы о его работы, включающей формы и способы его работы с подходящими текстурами стран-членов и претендентов. Последствия этого анализа станут синтезированы в определённые выводы, затрагивающие работы и роль МВФ в интернациональной валютно-финансовой системе. При проведении данного исследования будет использован так же исторический подход к становлению данной организации, а так же к значению её деятельности в сегодняшних исторических условиях.

ГЛАВА 1. МВФ: СОЗДАНИЕ, СУЩНОСТЬ, ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ

1.1 История создания МВФ. Основные цели МВФ^[1]

МВФ был задуман в июле1944 года на международной конференции, проводившейся в Бреттон - Вудсе, штат Нью-Хемпшир, США, на которой делегаты от 44 государств договорились об основах экономического сотрудничества, призванных не допустить повторения губительной экономической политики, ставшей одной из причин Великой депрессии 1930-х годов.

На протяжении того десятилетия в главных промышленно развитых стра-нах уменьшился уровень финансовой активности, державы хотели уберечь собственную экономику методом внедрения наиболее твердых ограничений на импорт, хотя данное только нагнетало быстрый регресс мировой торговли, производства и занятости. В целях сбережения истощающихся золото-валютных запасов некие державы ограничили для своих горожан вероятность приобретать за границей, иные девальвировали собственную СКВ, третьи установили трудные лимитирования на право уроженцев обладать заграничной СКВ. Но данные решения оказались непродуктивными, и ни 1 держава не сумела за их счет навечно вырваться вперед. Эта «политического деятеля банкротства соседа» подорвала интернациональную экономику; размер мировой торговли быстро сократился, и во множества государствах понизилась занятость и уровень жизни. ^[2]

Уставные цели МВФ сегодня остаются теми же, что были сформулированы в 1944 году [Приложение 1]^[3].

С той поры во всем мире случился беспрецедентный подъем настоящих заработков. Несмотря на то что выгоды финансового подъема не распределяются умеренно (как снутри государств, но и меж ими), во множестве государств уровень благополучия быстро вырос в сравнении, а именно, с периодом меж 2-мя крупными войнами. Данное частично разъясняется совершенствованием проводимой финансовой политические деятели, такими как политические деятели, коя стимулировала подъем интернациональной торговли и посодействовала сгладить финансовый цикл чередующихся ростов и регрессов. МВФ гордится собственным взносом в данные заслуги. Министр финансов Соединенных Штатов Генри Моргентау выступает на открытии Бреттонвудской конференции. ^[4]

Члены МВФ имеет право избирать всевозможные формы курсовых режимов по собственному усмотрению (помимо привязки собственной валюты к золоту): одни сейчас дозволяют свободное купание собственной СКВ, иные привязывают собственную валюту к другой валюте либо группе валют, третьи обрели в виде личной валюты валюту иной страны, а некоторые примут участие в валютных блоках.

Статья I Статей соглашения устанавливает основные задачи МВФ:^[5]

• способствовать развитию международного валютно-финансового сотрудничества;
• способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли;
• содействовать стабильности валют;
• оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов;
• предоставлять ресурсы (при соблюдении адекватных гарантий) в распоряжение государств-членов, испытывающих затруднения в финансировании платежного баланса.

1.2 Роль, функции и место МВФ в международной валютно-финансовой системе

Для выполнения этих задач МВФ наделен функциями:

• соблюдения согласованного кодекса поведения (тесное сотрудничество в вопросах международной валютной политики и межгосударственного платежного оборота);
• оказания финансовой помощи для преодоления дефицита платежного баланса;
• осуществления консультирования и сотрудничества.
• Деятельность МВФ осуществляется на принципах:
• запрета на манипуляции валютным курсом или международной валютной системой для уклонения от урегулирования;
• обязательства проведения (в случае необходимости) интервенций на валютных рынках для прекращения валютного кризиса;
• обязательства каждой страны учитывать в своей политике интервенций интересы своих партнеров, в особенности тех, в валюте которых она осуществляет свои интервенции.

Возможность получения кредита в МВФ ограничена следующими условиями:

• лимитируется размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;
• фонд предъявляет определенные обоснования, иногда жесткие, к стране-заемщике, которая должна выполнить макроэкономическую стабилизационную программу.^[6]

Исполняя их регулировку, МВФ регулярно вносит перемены в крупную валютную систему, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами его устава, который фиксирует структурные основы мировой валютной системы, слаженных правил поведения в мировом обществе.

Во-первых, МВФ выступал в виде проводника принятой Западом по инициативе Соединенных Штатов установки на демонетизацию золота, вытеснение его из мировой валютной системы.

Статьи МВФ отводили золоту актуальное место в его ликвидных ресурсах. Сообразно Статье III страна при предисловии в Фонд обязалась уплатить золотом вклад в объеме 25% ее квоты или 10% ее официальных золотодолларовых запасов исходя из того, какая значение менее. Согласно со Статьей VII МВФ предоставлялось право применять наличествующие у него запасы золота для пополнения личных валютных ресурсов. Все страны-члены обязались установить паритеты собственных валют в золоте в виде (Статья IV, раздел 1, а); фиксированное золотое содержание имела и единица СДР. В конце концов, Статья IV, раздел 2, не дозволяла странам-членам «приобретать золото по стоимости повыше паритета плюс установленный предел отличия или же сбывать золото по стоимости ниже паритета минус установленный предел отличия», собственно обеспечивало поддержание рыночной расценки золота в долларах на уровне официальной. Согласно с обновленным в 1978 г. Уставом МВФ страны-члены не в состоянии принимать на вооружение золото в виде средства выражения цены их валют (Статья IV, раздел 2, в), одинаково скажем их валютных паритетов, если они когда-то станут восстановлены Фондом; сразу были упразднены официальная стоимость золота в долларах и золотое содержание единицы СДР. Согласно Статье V, разделу 2,а МВФ должен руководствоваться «целью не допускать регулирования цены или установления фиксированной цены на рынке золота», что равнозначно трактовке золота как обычного рыночного товара.^[7]

Во-вторых, МВФ наделен с 1969 г. полномочиями создавать «при возникновении долговременной глобальной потребности в международных ликвидных резервах» ликвидные средства путем выпуска «специальных прав заимствования» (Special Drawing Rights, SDR [Приложение 3]^[8].

В-третьих, МВФ исполняет межгосударственное регулировка режима валютных курсов стран-членов. При Бреттонвудской валютной системе МВФ осуществлял контроль соблюдение странами-членами официальных золотых и долларовых паритетов, и еще санкционировал их перемены. Ямайские исправления к Уставу МВФ дали государствам вероятность выбора любого режима валютного курса : или плавающий с какими-нибудь ограничениями курс валюты, или фиксированный валютный курс, который быть может «привязан» к одной из национальных валют (в основном доллару США и евро), к СДР или к валютной корзине. При всем при этом выражение цены валюты в золоте исключается. Фонд поощряет практику плавающего курса меж основными валютами и «привязку» к ним денежных единиц развивающихся государств, а именно установление режима «валютного управления» (Currency board). Обязательства стран-членов по регулировке валютных курсов в работающем уставе МВФ имеют расплывчатый характер. Это выделяет государствам условную свободу для принятия решений в этой области. Впрочем, в Статье IV (раздел 1) Устава замечена обязанность любой страны «сотрудничать с Фондом и с иными государствами - членами в целях обеспечения упорядоченных валютных механизмов и содействия поддержанию устойчивой системы валютных курсов».

В-четвертых, актуальным направлением регулирующей деятельности МВФ является устранение валютных ограничений. Статьи Соглашения регламентируют функционирование валютных рынков, режим валютных операций. Статья VIII имеет обязательства государств - членов не вводить в отсутствии согласия Фонда ограничения на воплощение платежей по текущим операциям платежного равновесия, и еще удерживаться от роли в дискриминационных денежных соглашениях не склоняться к множественности денежных курсов.^[9]

1.3 Организационная структура Фонда. Виды, источники ресурсов Фонда

Высший руководящий орган МВФ - Совет управляющих (Board of Governors), в котором любая страна-член представлена управляющим и его заместителем. Традиционно это министры финансов или же главы ЦБ. В ведение Совета входит решение основных вопросов деятельности Фонда: внесение конфигураций в Статьи Соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр их частей в капитале, выборы исполнительных директоров. Управляющие собираются на сессии традиционно один ежегодно, хотя могут проводить заседания, также голосовать по почте в любое время. В МВФ срабатывает принцип «взвешенного» численности голосов: вероятность стран-членов оказывать действие на деятельность Фонда при помощи голосования ориентируется их долей в его капитале. Любое государство имеет 250 «базовых» голосов самостоятельно от величины его взноса в ка-питал и дополнительно по одному голосу за любые 100 тыс. СДР суммы этого взноса. Такой порядок обеспечивает решающее большинство голосов ведущим государствам. Самым большим количеством голосов в МВФ обладают (на 7 сентября 2004 г.): США - 17,14%; Япония - 6,15; Германия - 6,01; Великобритания - 4,96; Франция - 4,96; Италия - 3,26; Саудовская Аравия -3,23; Канада - 2,95; Китай - 2,95; Россия - 2,75%. Доля 15 (до 1 мая 2004 г.) стран - участниц ЕС - 29,8%, 30 развитых стран - членов ОЭСР - 64,5% голосов в МВФ. На долю других государств, составляющих в пределах 84% количества членов Фонда, приходится только 35,5% голосов. Решения в Совете управляющих обычно воспринимаются обычным большинством (более половины) голосов, а по актуальным вопросам, имеющим оперативный или стратегический нрав, - «особым большинством» (в соответствии с этим 70 или же 85% голосов стран-членов). Несмотря на некоторое сокращение удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему могут налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85%). Из этого можно сделать вывод, что Соединенные Штаты сообща с ведущими западными странами располагают возможностью контролировать над ходом принятия решений в МВФ и направлять его работа исходя из личных интересов. Относительно развивающихся государств, то при наличии скоординированных действий теоретически они помимо прочего в состоянии не дозволять принятия не устраивающих их решений. Впрочем достичь согласованности большому количеству разнородных государств сложно.^[10]