Файл: Анализ рынка ценных бумаг в России.pdf

Реализация вышеназванных мер позволит:

избавиться от ложных взглядов касательно работы рынка ценных бумаг, а также уйти от парадигмы обмана девяностых годов;

показать новым потенциальным участникам рынка ценных бумаг более эффективный метод сохранения и приумножения капитала;

обучить финансовой грамотности новых потенциальных участников рынка ценных бумаг.

Предложим мероприятия, которые позволят устранить проблемы и развить рынок государственных ценных бумаг России:

1. Развитие финансовой культуры общества. На активность инвестиционной деятельности со стороны граждан и недоверие к финансовому рынку влияет низкий уровень финансовой грамотности населения. Гражданам необходимо понять суть предлагаемых на рынке ГЦБ продуктов и услуг. Развитие финансовой культуры позволит достичь следующие цели [8, c.29]:

• сформировать знания по продуктам и услугам финансового рынка в сфере денежнокредитной политики ЦБ РФ;
• развить понимание потребностей в инвестировании средств и применение инструментов рынка для улучшения качества жизни;
• разработать навык получения данных о поставщиках, продуктах и услугах рынка;
• обучить население возможностям защиты прав на финансовом рынке.

Достижение повышения уровня финансовой грамотности населения может быть обеспечено за счет соответствующей дисциплины в образовательных учреждениях, формирования специализированного интернет-ресурса, организации мероприятий, которые будут разъяснять основные вопросы по финансовому рынку и его инструментам.

1. Раскрытие информации и рекламы на финансовом рынке. Следует организовать свободных доступ к финансовым продуктам и услугам рынка, а также отражать сопряженные с ними риски. Информация о данных продуктах и услугах должна быть достоверной, полной и доступной для населения. Кроме того, важно сформировать единые требования к рекламе финансовых инструментов.
2. Низкие кредитные рейтинги. Несмотря на ориентацию на внутренний рынок государственного долга, необходимо осуществлять размещения на внешнем рынке. На основе выхода на мировой рынок улучшаться суверенные кредитные рейтинги РФ. Важно развить национальные рейтинговые агентства для признания их иностранными регуляторами. В настоящее время сформировано и аккредитовано Минфином РФ четыре агентства: «Эксперт РА», Национальное рейтинговое агентство (НРА), АК&М, RusRating [9].
3. Структура инвесторов и предлагаемые финансовые инструменты. Привлечение на рынке ГЦБ коллективных инвесторов и физических лиц связано с расширением перечня предлагаемых на рынке финансовых инструментов, которые ориентированы на потребности физических лиц и домохозяйств, также с разработкой специальных правительственных программ для привлечения инвестиций населения, развитием инструментария проектного финансирования, когда вложенные инвесторами средства в ГЦБ будут идти на реализацию конкретных социально значимых проектов.
4. Конкуренция банковским вкладам. Стоит отметить, что сложившаяся экономическая ситуация привела к тому, что ставки по банковским депозитам оказались ниже доходности от вложений в ОФЗ [10, c.57]. Такая ситуация на рынке ГЦБ позволит стать серьезным конкурентом банковским вкладам. В целом востребованность населением банковских вкладов обусловлена простотой, привычностью и доступностью данного инструмента.
5. Инфраструктура. Уход поставщиков финансовых услуг из малонаселенных районов страны. Важно сформировать условия для развития различных видов поставщиков финансовых услуг, а именно Р2Р-кредитования, мобильных операторов, краудфандинга и интернет-площадок для предложения финансовых услуг потребителям. Кроме того, особая значимость отводится предоставлением финансовых услуг с помощью мобильных технологий, Интернета и иных современных технологий во всех населенных пунктах РФ. Внедрение дистанционных способов продаж финансовых продуктов и услуг, система автоматизированного консультирования. Повышение квалификации профессиональных участников рынка, введение системы сертификации на всех сегментах финансового рынка, проведение тематических семинаров, внедрение обучающих программ.

В целом для развития российского рынка государственных ценных бумаг необходимо государству в будущем продолжать политику по модернизации и либерализации рынка ГЦБ, развить национальный рынок и внедрить финансовые инновации и инструменты, развить уровень финансовой культуры общества и повысить кредитные рейтинги страны, что в целом создаст комфортные условия для инвесторов, стимулирует доверие инвесторов, повысит прозрачность информации на рынке и привлечёт новые категории инвесторов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

С учетом изложенного полагаем возможным предложить следующие определение понятия «государственные ценные бумаги» «Государственные ценные бумаги» - это облигации или иные эмиссионные ценные бумаги, выпущенные исполнительными органами государственной власти от имени публично-правовых образований в целях финансирования дефицитов соответствующих бюджетов и погашения долговых обязательств и в особом порядке, установленном федеральным законом, путём приобретения которых заключается договор государственного займа и обязательства по которым включается в состав государственного долга.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг ведется при помощи всевозможных рычагов, которые есть в его распоряжении. Ими являются: капиталы государства, налогообложение, ресурсы и собственность государства, денежная политика. Государственные ценные бумаги РФ, также, как и остальные финансовые инструменты, регулируются Банком России, Минфином, налоговой инспекцией и антимонопольным комитетом. Объектами регулирования являются: компании, выпускающие акции, частные инвесторы, участники рынка, профессионально занимающиеся инвестициями. Регулирование рынка государством играет огромную роль: формирует рынок со стимулами для предпринимательской активности, дает возможность рыночного формирования спроса и предложения, помогает защитить участников от мошенников. Существуют две формы государственного регулирования рынка ценных бумаг: прямое влияние и косвенное. Прямое влияние создает требования к работе на финансовом рынке и ведет контроль за эмиссией. Косвенное регулирование складывается в применении различных экономических рычагов [3].

В целом для развития российского рынка государственных ценных бумаг необходимо государству в будущем продолжать политику по модернизации и либерализации рынка ГЦБ, развить национальный рынок и внедрить финансовые инновации и инструменты, развить уровень финансовой культуры общества и повысить кредитные рейтинги страны, что в целом создаст комфортные условия для инвесторов, стимулирует доверие инвесторов, повысит прозрачность информации на рынке и привлечёт новые категории инвесторов.

.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс РФ Часть 1 №51-ФЗ от 30 ноября 1994г. // Консультант Плюс URL:http://www.consultant.ru/ (дата обращения 18.02.2019).
2. Федеральный закон № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 г. «О рынке ценных бумаг» // Консультант Плюс URL:http://www.consultant.ru/ (дата обращения 18.02.2019).
3. Федеральный закон № 136-ФЗ от 29 июля 1998 г. «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» // Консультант Плюс URL:http://www.consultant.ru/ (дата обращения 18.02.2019).
4. Аксенова С. Инвестирование в ценные бумаги в Российской Федерации //2016.-62с.

Балалова Е.И. Место и роль рынка ценных бумаг в системе финансовых рынков // Научно-теоретический журнал №4 2014

Банки и рынки капитала: Какая финансовая структура оптимальна для быстрорастущих рынков?// Институт исследований развивающихся рынков бизнес-школы СКОЛКОВО (IEMS) - 2013. - № 13-07. – с.- 4.

Баула О.В., Никитюк Т.Л. перспективы интеграции отечественного рынка ценных бумаг в мировой фондовый рынок // Економічний форум. 2015. № 2. С. 255-261.

1. Быркова А. Облигации федерального займа: 4 причины, почему их не берут [Электронный

Горюнова Е.Ю. Российский рынок ценных бумаг в структуре мирового финансового рынка // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Выпуск 6, ноябрь – декабрь 2013

1. Дикарева И.А. Проблемы рынка ценных бумаг в России на современном этапе развития // В сборнике Экономика, бизнес, инновации. Международная конференция, 2018. – С. 185 – 187.
2. Долгов И. ГОСДОЛГ В ПОМОЩЬ НАСЕЛЕНИЮ - ЧТО НУЖНО ЗНАТЬ ОБ ИНВЕСТИЦИЯХ В ОБЛИГАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗАЙМА // Коммерсант [Электронный ресурс] URL: https://investfunds.ru/news/53413/.
3. Ермак А. ОФЗ для населения: сколько покупать, когда и кому? [Электронный ресурс] URL: https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/342835-ofz-dlya-naseleniya-skolko-pokupat-kogda-i-komu.
4. Зверев А.В., Евсюков С.Г., Зверева В.А. «Азбука частного инвестора: Путеводитель по фондовому рынку» - М.: Дашков и К, 2015.

Ибрагимова Л.М. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ КАК РЫНОК УСЛУГ // Экономика и социум. 2014. № 2-2 (11). С. 213-218.

Казиев И.Р., Алиева З.Б. ИСТОРИЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА - ПРЕДПОСЫЛКА СОЗДАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ // Экономика и социум. 2014. № 4-3 (13). С. 254-259.

1. Кочергина А.П., Аджиева А.Ю. Рынок ценных бумаг // Современные научные исследования. – 2017. - № 8

Куренков Д.В. Вопросы формирования эффективного фондового рынка в России: теория и практика / Д.В.Куренков// Вестник Российского университета кооперации. - 2016. - №3. - С. 40-43.

1. Лебедев, А.П. Особенности определения расчетной цены необращающихся ценных бумаг // Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке. 2014. N 4

Матвеев Г. А. Инвестиционные ценные бумаги // Газета «Налоги», 2015 №29. - [Электронный ресурс] - СПС КонсультантПлюс.Райзберг Б.А., Лозовский К.П., Стародубцева Р.У. Современный экономический словарь. - ИНФА-М,2013. - [Электронный ресурс] - СПС КонсультантПлюс

1. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016-2018 гг. С.29 URL: http://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/onrfr_2016-18.pdf (дата обращения 15.02.2019).

Петров В.О. Функционирование системы органов государственной власти по рынку ценных бумаг // Социология власти. – 2011. - № 3. – С. 138.

Прянишникова М.В. Основные подходы к типологизации организованных рынков ценных бумаг // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015. № 3 (237). С. 9-20.

Прянишникова М.В. Современные подходы к классификации организованных рынков ценных бумаг // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. 2014. № 5 (54). С. 125-128.

Рамзаева Е.П. Рынок ценных бумаг – составная часть финансового рынка // Экономические науки. – 2018. - № 77. – С. 47 – 50.

1. Рдгулинд А.И. Государственные ценные бумаги для населения, перспективы развития в России // СОВРЕМЕННЫЕ НАУЧНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ. – 2018. - № 3. – с. 14
2. ресурс] URL: https://grosh-blog.ru/4-%D0%B1%D0%BE%D0%BB%D1%8C%D1 %88%D0%B8%D1%85-%D0%BF%D1 %80%D0%BE%D0%B 1 %D0%BB%D0%B5%D0%BC- %D0%BD%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D1%85- %D0%BE%D0%B1%D0%BB%D0%B8%D0%B3%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B9-%D1%84/.
3. Российские рейтинговые агентства [Электронный ресурс] URL: http://www.banki.ru/wikibank/rossiyskie_reytingovyie_agentstva/ (дата обращения 15.02.2019).
4. Российский фондовый рынок. Обзор. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.naufor.ru/download/pdf/factbook/ru/RFRpdf

Рынок ценных бумаг: учебник для бакалавров / под общ. ред. Н. И. Берзона. — М. : Издательство Юрайт, 2017. — 533 с.

Рынок ценных бумаг : учебник для прикладного бакалавриата / под ред. Ю. А. Соколова. — М. : Издательство Юрайт, 2014. — 383 с.

1. Сайт Центрального Банка [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/onrfr_2016-18.pdf
2. Тропина Ж.Н. Специфика облигаций федерального займа для населения [Электронный ресурс] URL: http://www.ieay.ru/assets/files/new_archive/nauka_v_ieay/files/vestnik-ieay/18/Abdurazakova- Gorshkova.pdf.

Цгоев Б.Т., Королев А.Л. Основные черты рынка ценных бумаг // Актуальные вопросы экономических наук. 2013. - № 30. С. 43 – 47.

Шахвердиев , А.П. Рынок ценных бумаг как фактор инвестиций//Финансы. – 2014. - № 2. – С. 18-20.

Яцковский М.М. Привлекательность ОФЗ для частного инвестора / М.М. Яцковский // Международный научно-исследовательский журнал. - 2016. - №2. - С. 57