Файл: Оборотные активы предприятия: сущность, классификация и методика анализа.pdf

Рассмотрим состав, структуру и динамику оборотных активов предприятия за 2014-2016 гг. (Таблица 5).

Как видно из представленных данных оборотные активы предприятия в течение трехлетнего анализируемого периода показывают разнонаправленную динамику. Так в 2015 году они сократились на 9710 тыс.руб. или на 19,5%, а в 2016 году увеличились на 15734 тыс.руб. или на 39,26%.

Таблица 5

Состав, структура и динамика актива бухгалтерского баланса ПАО «АВТОВАЗ» за 2014-2016 гг.

В 2015 году в составе оборотных активов снижение наблюдается по трем статьям:

- дебиторская задолженность снижается на 7052 тыс.руб. или на 29,5%;

- финансовые вложения снижаются на 1238 тыс.руб. или на 63,78%;

- сумма имеющихся денежных средств снизилась на 3882 тыс.руб. или на 50,12%.

По остальным статьям оборотных активов в 2015 году наблюдается увеличение:

- запасы увеличиваются на 2189 тыс.руб. – 14,95%;

- НДС повышается на 273 тыс.руб. – 17,62%.

В 2016 году снижение наблюдается по 3 статьям оборотных активов:

- запасы снижаются на 2034 тыс.руб. или на 12,08%;

- НДС уменьшается на 820 тыс.руб. или на 45,01%;

- финансовые вложения снижаются до нуля на 703 тыс.руб.

Значительное увеличение наблюдается по денежным средства рост которых составил 12612 тыс.руб. или 326,4%. Также увеличивается дебиторская задолженность на 6679 тыс.руб. или на 39,64%.

Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов на протяжении всего анализируемого периода занимают внеоборотные активы. На долю оборотных активов приходится на конец 2016 года 34,46%. В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность причем необходимо отметить, что ее доля увеличивается с 14,16% в 2014 году до 14,53% в 2016 году. На втором-третьем месте находятся запасы и денежные средства доля которых составляла на конец 2014 года 8,68% и 4,59%, а на конец 2016 года 9,14 и 10,17% соответственно.

Остальные статьи оборотных активов занимают незначительный удельный вес в общей структуре совокупных активов предприятия – менее 1-2%.

Проанализируем коэффициенты оценки оборачиваемости основных оборотных средств ПАО «АВТОВАЗ», представленные в таблице 6.

Таблица 6

Коэффициенты оборачиваемости капитала ПАО «АВТОВАЗ» за 2014-2016 гг.

Коэффициенты оборачиваемости оборотных активов характеризуют насколько быстро используемый предприятием капитал оборачивается в процессе деятельности предприятия. Соответственно, чем выше показатели оборачиваемости, тем эффективнее используется капитал.

По данным исследуемого предприятия, представленным в таблице можно сказать что практически все составляющие капитала и оборотных активов предприятия используются достаточно эффективно.

Длительность оборота всех оборотных активов предприятия составляет в 2015 году 96,31 дней, что на 5,06 дней больше чем в 2014 году. В 2016 году длительность оборота оборотных активов сокращается до 92,17 дней. Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования активов с точки зрения объёма продаж. Значения данного коэффициента показывают, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции приносит каждая денежная единица активов.

Рост коэффициента оборачиваемости оборотных активов в 2016 году, говорит о том, что рост активов предприятия был обеспечен необходимым приростом выручки от реализации продукции. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает вынужденное или добровольное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на данном предприятии в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличился на 1,85 оборота, а в 2016 году еще на 1,05 оборота, что является положительным фактором поскольку, чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями. Таким образом, чем выше оборачиваемость дебиторской задолженности, тем ниже потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств также показывает неплохие результаты, однако при рассмотрении его совместно с показателями финансовой устойчивости и платежеспособности можно сделать вывод, что высокие показатели оборачиваемости обусловлены скорее всего недостатком денежных средств на предприятии, а не их эффективным использованием.

Коэффициент оборачиваемости запасов отражает скорость реализации запасов. На анализируемом предприятии в 2015 году скорость реализации запасов увеличилась на 1,11 оборота и составила 33,7 дня в сравнении с 37,55 дней в 2014 году. В 2016 году скорость оборачиваемости запасов увеличивается до 12,01 оборота и составляет 30,39 дней. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов.

Проведем расчет экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов предприятия:

Э = (дни ускорения (или замедления) оборота) х (однодневная выручка отчетного года) = -4,14 х 557,2 = -2306,81 тыс.руб.

Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов составил -2306,81 тыс.руб., что свидетельствует о том, что предприятию удалось отвлечь из оборота данную сумму.

Также как было представлено в п.1.2 данной курсовой работы с целью оценки эффективности использования оборотных активов необходимо рассчитать коэффициенты рентабельности. Однако исходя из отчета о финансовых результатах ПАО «АВТОВАЗ» следует, что все показатели прибыльности компании имеют отрицательные значения попросту говоря предприятие является полностью убыточным и соответственно расчет показателей рентабельности оборотных активов не имеет экономического смысла. Все показатели будут иметь отрицательные значения, что говорит о неэффективном их использовании.

2.3. Рекомендации по повышению эффективности использования оборотных активов предприятия

Публичное акционерное общество «АВТОВАЗ» - это один из самых крупных производителей легковых автомобилей в Российской Федерации, а также в Восточной Европе. Однако сегодня компания переживает существенные технологические и финансовые трудности, которые сказываются на итоговых показателях хозяйственной и финансовой деятельности.

Отрицательная динамика деятельности исследуемого предприятия в 2015-2016 годах по сравнению с предыдущими периодами требует серьезного вмешательства, создания мероприятий, которые будут направлены на улучшение финансовых показателей компании.

Причиной проблем, о которых было сказано ранее, можно считать нерациональное управление финансами. В качестве оптимизации управления соответствующими ресурсами компании нужно осуществить определенные мероприятия, которые рассчитаны на краткосрочный, а также на долгосрочный период.

Чтобы вернуть лидерство на отечественном рынке легковых автомобилей ПАО «АВТОВАЗ» стремится повысить качество выпускаемой продукции, выпускает новейшие модели, а также модернизирует существующие модели, улучшает производительность, условия труда, реструктуризирует производство. В скором времени это должно повлиять на рост чистой прибыли, а также производственных объемов.

Для повышения эффективности применения оборотных активов ПАО «АВТОВАЗ» нужно разработать комплекс рекомендаций. Самые значимые рекомендации представим на Рисунке 4.

Эти мероприятия считаются рациональным и эффективным методом руководства компанией, а точнее – поддержанием, восстановлением на нужном уровне его финансового положения. Подобного рода стратегия в ближайшем будущем поможет восстановить прежнюю репутацию волжского автомобильного завода, сделать его не только производителем российских автомобилей, но и выйти на принципиально новый уровень – производство автомобилей альянса «Рено-Ниссан».

Контроль и регулирование запасов готовой продукции

Создание системы стимулов (скидок) клиентам, увеличивающим объем закупок продукции

Разработка модельного ряда и комплектаций производимых автомобилей

Увеличение периода расчетов с поставщиками

Работа с поставщиками по снижению закупочных цен

Ограничение периода расчетов для дилеров

Оптимизация процессов поставок

Рис.4. Мероприятия по оптимизации управления ресурсами ПАО «АВТОВАЗ»

Кроме того, уместно предложить следующие мероприятия, которые помогут стимулировать покупательский спрос (Рисунок 5).

Сокращение величины постоянных и переменных затрат

Скидки на продукцию работникам данного предприятия

Оптимизация ценовой политики

Сокращение накладных расходов

Снижение периода предоставления товарного кредита

Увеличение размера скидки при осуществлении наличного расчета за реализованную продукцию

Совершенствование системы управленческого учета и внутреннего контроля

Рис.5. Мероприятия по восстановлению финансовой устойчивости ПАО «АВТОВАЗ»

Приведем расчеты эффективности созданных рекомендаций на примере 2 мероприятий:

- применение стимулов для увеличения объема продаж;

- оптимизация процессов поставок с помощью контейнерной технологии.

На основании первого мероприятия подразумевается, что создание стимулов воздействует на изменение объема продаж, следовательно – прибыли исследуемой компании. Итак, найдем экономическую эффективность.

Предположим, клиент приобретает множество автомобилей (например, для передачи в арендное пользование) LADA Granta, стоимость которых составляет 300,000 рублей за штуку. Таких нужно 10 штук. Получается, что общая стоимость составит 3 миллиона рублей. Учитывая 5-процентную скидку, партия будет оценена в 2,850,000 рублей. Средняя торговая наценка составит 25%. Это значит, что закупочная цена данной партии товара составляет 2,400,000 рублей.