Файл: Теоретические основы предпринимательского риска.pdf

• Лояльность со стороны покупателей к нашей марке;
• Издержки нашего производства должны быть значительно ниже;
• Учитывая масштабы предприятия, нужно придерживаться жёсткой экономии при покупке большого количества товара (скидки на товар оптом).

Второй силой Портер назвал как раз соперничество между компаниями. В этом случае конкурентный анализ называет основные факторы, влияющие на степень конкуренции: структура промышленности обеих сторон, спрос на товар. Портер утверждает, что чем быстрее компания возвращает себе инвестиции, тем больший интерес она представляет для аудитории. Кроме этого, следует отметить, что существует конкурентный анализ рынка, который позволяет провести более глобальную характеристику всего рынка вашего производства и оценить основные условия его деятельности.

Не трудно догадаться, что пока протекает промышленный процесс, конкуренция между компаниями всегда будет существовать. Поэтому вы должны добиваться, чтобы спрос на ваш продукт был активным. Так, вы сможете повысить свои позиции и ослабить конкурентные силы. Имея почву на рынке производства, компании приступают к экспансии различных рыночных сфер. Логика такова, что чем медленнее у вас продолжается производство товара, тем меньше вероятность, что вы сможете в этот период повысить цену на него.

Перейдём теперь к третьей силе, которую обозначил нам Портер. Каждая компания старается сделать так, чтобы пропала необходимость у покупателей, так или иначе, «торговаться». Естественно такое положение заставляет колебаться цены, и здесь конкурентный анализ проводит процент соотношения сильных и слабых покупателей. Слабые позволяют компании увеличить стоимость товара, сильные, соответственно, наоборот – нет. Сила покупателей выражается тогда, когда они покупают ту или иную продукцию в больших количествах, или если предприятие состоит из нескольких маленьких компаний, учитывая то, что покупательская активность резко упала.

При характеристике этого процесса конкурентный анализ, пример которого вы можете найти в любом бизнес–журнале, выделяет также и последнюю силу – влияние поставщиков. Данная сила объясняет, что из–за поднятия цен поставщиком компания обязана значительно снизить цену на товар, что ведёт её к убыткам.

Именно поэтому для успешного развития вашего бизнеса вы должны использовать конкурентный анализ, который может просчитать все стратегические планы конкурентного предприятия.

На рисунке 3 отмечены соотношения цены и качества ОАО «АвтоВаз» и трех основных групп его конкурентов.

Низкая цена

Низкое качество

Высокое качество

АвтоВаз

Крупные организации

Средние организации

Мелкие организации

Высокая цена

Рисунок 3 - Соотношение цены и качества услуг ОАО «АвтоВаз» и его основных конкурентов

Таким образом, мы определили позиции ОАО «АвтоВаз» на рынке предоставляемых им услуг.

Для того чтобы проанализировать эффективность управления ОАО «АвтоВаз» оценим его финансовое положение.

3. Расчет финансовых показателей для определения стратегии риск-менеджмента

3.1. Анализ финансовых показателей

Произведем расчеты финансовых показателей деятельности «Автоваз» для этого определим показатели ликвидности, управления активами, управления источниками средств и рентабельности.

Таблица 5 – Показатели ликвидности «Автоваз»

Как видно из таблицы 5, коэффициент текущей ликвидности Kc имеет более менее стабильное значение за 2012-2014 гг. и приблизительно равен 1,5, что говорит о том, что это нормальное значение, а значит, что предприятие в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент срочной ликвидности Kq за рассматриваемый период снизился на 2,3, но остается в рамке нормальных значений, что говорит о платежеспособности предприятия и означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности Ka за 2012-2014 гг. снизился на 0,11, что говорит о том, что структура капитала рациональна, доля неработающих активов снизилась.

Чистый оборотный капитал NCA «Автоваз» с 2012 года значительно сократился, а значит, предприятие не сможет продолжать текущую производственную деятельность после погашения своих краткосрочных обязательств.

Таблица 6 – Показатели управления активами «Автоваз»

Коэффициент оборачиваемости запасов за 2012-2014 гг. увеличился на 1,55, что говорит об ускорении оборачиваемости запасов, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности также увеличился на 13,76, значит, увеличились объемы продаж или снизилась дебиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности сократился на 3,71, а, следовательно, компания стала медленнее рассчитываться со своими поставщиками.

Таблица 7 – Динамика управления источниками средств

Коэффициент обеспеченности собственными средствами Kocc за 2012-2014 гг. снизился на 0,87 и стал отрицательным, что говорит о нехватке собственного капитала предприятия.

Коэффициент капитализации вырос на 262,17, а коэффициент покрытия наоборот сократился 14,39, долгосрочные обязательства к активам остались стабильны, а финансовый леверидж увеличился на 2,62, что означает, что при увеличении валового дохода чистая прибыль увеличивается.

Краткосрочные обязательства выросли на 5073 т. руб.

Наблюдается роста всех показателей ликвидности оборачиваемости в 2014 году по сравнению с 2012 годом, что говорит о прибыльности предприятия и повышении эффективности деятельности ОАО «АвтоВаз».

Отрицательная динамика наблюдается у коэффициента собственности и коэффициента покрытия, что вызывает озабоченность, поскольку судя по ним вскоре предприятия не сможет расплачиваться по своим долгам, а, следовательно, необходимо принять меры по улучшению управления оборотными средствами.

В рамках путей улучшения управления оборотными средствами предлагается разработать управленческие решения рационального привлечения источников оборотных средств.

Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности и использования оборотных активов и уровнем риска утраты финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия. Если при неизменной сумме краткосрочных заемных источников будет расти доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных и долгосрочных заемных средств, то будет повышаться уровень финансовой устойчивости и ликвидности, но снижаться эффект финансового рычага и уровень рентабельности.

При агрессивной политики формирования оборотных активов предприятия предлагается перейти к умеренному типу финансовой политики, который характеризует стиль и методы принятия управленческих решений, ориентированных на достижение среднеотраслевых результатов в финансовой деятельности при средних уровнях финансовых рисков. При данном типе финансовой политики предприятие, не избегая финансовых рисков, отказывается проводить финансовые операции с чрезмерно высоким уровнем рисков даже при ожидаемом высоком финансовом результате.

Также было выявлено, что в компании растет величина текущей финансовой потребности на протяжении трех исследуемых лет. Причиной этого, возможно, является замораживание определенной части средств в запасах (резервных и текущих запасах сырья, запасах готовой продукции). Это порождает первостепенную потребность предприятия в финансировании.