Файл: Выбор источника финансирования инвестиционного проекта ООО «ГАЗЕЛЬКИН СТ».pdf

В совокупности налог на имущество за 3 года будет составлять 72930руб. При приобретении имущества за счет собственных средств себестоимость формируется из амортизационных отчислений и налога на имущество:

390000 + 72 930 = 432930 руб. (за 3 года)

Экономия на налог на прибыль составит: (Проценты по кредиту + Налог на имущество + Амортизация) * Ставка по НП = (407511+72930+390000)*20%=168088 руб.

Фактическими затратами при кредите будут являться затраты равные стоимости авто (без НДС, который равняется 234 тыс. руб.), налогу на имущество, процентам по кредиту, экономии по налогу на прибыль: 1534000+72930+407511-168088-234000= 1 612 353 руб.

Для более наглядной обработки результатов, занесем все данные в таблицу 16

Таблица 16

Сравнение различных вариантов приобретения автомобиля

При кредите остаточная стоимость автомобиля составляет 910000 руб. и до полной амортизации останется семь лет. Результат этого таков, что и по завершению срока кредитования предприятие будет продолжать получать экономию на налоге на прибыль (из-за того, что к расходам будут относиться налог на имущество и амортизационные отчисления), но при этом еще надо будет продолжать выплачивать налог на имущество. А при лизинге амортизация автомобиля уже составляет 90%, и его балансовая стоимость составит 130000руб.

По сравнению с кредитом выгода составила 452 665 руб., что составляет 28% от фактических затрат при кредите. Если же говорить о покупке на собственные средства без привлечения средств, то такой результат был бы равен 1 204 842 руб. Так как фактические затраты складывались бы из стоимости приобретения автомобиля (без учета налога на добавленную стоимость) и налога на имущество. И это на 45 154 руб. больше, чем при лизинге.

Сравнительная оценка лизинговой операции и кредитной сделки свидетельствует о финансовых преимуществах приобретения основных производственных фондов в лизинг, существенном снижении общей его стоимости и достижении экономического эффекта при незначительных размерах стартового капитала. Так по проведенным расчетам лизинг оказался выгоднее банковского кредита на сумму около 450 тыс. руб., что в процентном соотношении меньше возможных затрат при кредите примерно на 28%.

1. Лизинг позволяет проводить ускоренную амортизацию, уменьшая налог на имущество.

Закон разрешает отражать полученное в лизинг оборудование, недвижимость, транспорт и другое имущество на балансе лизингодателя или лизингополучателя. В первом случае лизингополучатель не платит налог на имущество, так как имущество находится на балансе лизинговой компании. Во втором случае, когда объект лизинга находится на балансе лизингополучателя, предприятие уменьшает налог на имущество за счет проведения ускоренной амортизации.

В российском законодательстве для имущества, взятого в лизинг, предусмотрен механизм ускоренной амортизации с коэффициентом до 3. Если оборудование эксплуатируется в агрессивных средах, то разрешается вводить дополнительный коэффициент (максимум 2). Единственное ограничение: механизм ускоренной амортизации не распространяется на основные средства, входящие в первую, вторую и третью группы, если амортизация по ним начисляется нелинейным методом.

В случае кредита налоговых льгот не предусмотрено.

1. Лизинг уменьшает налог на прибыль.

Сравнивая кредит и лизинг, важно отметить, что лизингополучатель имеет право относить на расходы все лизинговые платежи. Таким образом, уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль. В случае кредита на расходы относятся суммы, направленные на погашение основного долга и процентов по нему.

1. Лизинговые платежи включают НДС.

В случае кредита и лизинга по-разному происходит начисление НДС. Сумма кредита не включает НДС. Однако данный налог уплачивается при покупке оборудования на кредитные средства. В случае финансовой аренды все лизинговые платежи изначально включают НДС.

1. Лизинг получить проще и быстрее, чем кредит.

Многие лизинговые компании предъявляют меньше требований к клиентам. Поэтому взять имущество в лизинг проще и быстрее, нежели кредит в банке.

1. Удобный график выплаты лизинговых платежей.

Обращаясь в лизинговую компанию, предприятие получает

удобный график выплаты лизинговых платежей. Многие лизинговые компании учитывают особенности бизнеса клиента и всегда готовы пересмотреть условия соглашения в пользу лизингополучателя.

1. Имущество переходит в собственность лизингополучателя.

В отличие от простой аренды, при лизинге имущество переходит в собственность лизингополучателя после выполнения им условий договора. В случае кредита имущество сразу становится собственностью заемщика, но, как правило, он не может им распоряжаться до полного погашения кредита.

Заключение

Сущностью финансового лизинга является то, что предприятия, у которых нет собственных свободных денежных средств для модернизации парка оборудования и машин, могут решить эту проблему, взяв нужное им оборудование во временное владение и пользование по договору финансовой аренды. К участникам лизинговых отношений обычно относятся продавец предмета лизинга, лизингодатель, лизингополучатель.

При этом лизингодатель приобретает у конкретного поставщика, указанного лизингополучателем, в собственность и передает в аренду то имущество, которое в договоре лизинга указал лизингополучатель. Хотелось бы отметить, что предмет лизинга применяется для предпринимательских целей.

В научной литературе рассматриваются различные группировки лизинга в зависимости от субъектов, объектов и состава участников.

На сегодняшний день в Российской Федерации лизинговую деятельность регулируют такие законодательные и нормативные документы, как Федеральный Закон № 164 «О финансовой аренде (лизинге)», Гражданский Кодекс, Налоговый Кодекс и др. Как видно, нормативная база уже сформирована, но остается так же много довольно неясных моментов.

Объектом исследования было предприятие ООО «ГАЗЕЛЬКИН СТ» которое зарегистрировано 26.07.2010 года. ООО «Газелькин СТ» является действительным членом ассоциации международных перевозчиков , которая является добровольным сообществом организаций и предпринимателей, зарегистрированных в Российской Федерации. Они осуществляют транспортировку грузов и пассажиров в международном автомобильным сообщении. Главный вид деятельности предприятия - грузоперевозки.

Произведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Газелькин СТ» в динамике за 2015 - 2017 годы, показал, что деятельность предприятия достаточно стабильна и это отражено в его финансовых результатах. В такой ситуации необходимо с учетом анализа факторов внешней среды найти эффективные пути развития экономической деятельности предприятия.

Для обновления подвижного состава предложено использовать лизинг.

Показано, что приобретение в лизинг дорожно-строительной техники и строительной спецтехники является наиболее эффективным способом инвестирования, поскольку не отвлекает единовременно большие средства из оборота предприятия.

В данной работе были произведены расчеты и сравнение вариантов финансирования: приобретение за счет кредитных средств и приобретение авто в лизинг.

Проводя расчеты и сравнивая их, нужно выбрать наименьшую стоимость, которая будет способствовать более эффективному способу приобретения автомобиля, что поможет улучшить финансовое положение предприятия, которое, как показал анализ находится в очень сложном положении.

Проделанные расчеты показали, что фактические затраты на приобретения автомобиля в лизинг меньше, чем те же фактические затраты при кредите на 452 665 руб., что свидетельствует об эффективности применения финансового лизинга. По сравнению с приобретением за собственные денежные средства, лизинг также эффективней, хоть и немного меньше.

В процессе изучения данной темы были найдены причины, которые препятствуют развитию лизинговой деятельности в нашей стране. Основной проблемой является несовершенство правового регулирования лизинга. Так, в статье 2 Федерального Закона «О финансовой аренде (лизинге)», которая дает понятие договору лизинга сказано, что «имущество может использоваться в предпринимательских целях». А вот в Гражданском Кодексе точно указано, что «только для предпринимательских целей» То есть в договоре лизинга предполагается, что возможно использование в других целях, а вот Гражданский Кодекс категорически против такого. Решение данной проблемы видится в усовершенствовании нормативной - правовой базы, что помогло бы в будущем избегать подобных разногласий.

Другая, не менее важная проблема - проблема налогообложения. В связи с последними планируемыми введениями изменений в Законодательство РФ есть вероятность отмены налоговых преференций, а именно ускоренной амортизации на объекты лизинга. Это может привести к тому, что потеряется экономический смысл механизма финансовой аренды. В данном случае, лизингодатели столкнуться с сокращением собственной маржи, преимущества лизинга для лизингополучателей такие, как экономия по налогу на прибыль и налогу на имущество исчезнут и лизинг по сути станет продажей товаров в рассрочку.

Решение проблема финансирования лизинговых компаний видится нам в том, что банки могут предоставлять лизинговой компании кредиты, не зная ничего о лизингополучателе и рассчитывая на финансовые показатели и финансовую устойчивость лизинговой компании. При этом банк сам может регулировать и определять максимально возможный объем средств, который он сможет предоставить для данной компании. Второй вариант решения этой проблемы - перед тем, как предоставлять лизинговой компании требуемый ею необходимый объем денежных средств, банк должен будет проверить как лизинговую компанию, так и лизингополучателя. Это потребует дополнительных затрат, поэтому стоимость требуемого кредита может быть чуть выше. Но при этом лизингодатель сможет получить необходимые средства для предоставления имущества в лизинг, лизингополучатель удовлетворит свой спрос. За счет налоговых преференций стоимость лизинга будет чуть ниже, чем при кредите.

Список использованных источников

1. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 26.07.2017)"О финансовой аренде (лизинге)"//Собрание законодательства РФ", 02.11.1998, N 44, ст. 5394
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 28.03.2017)//Собрание законодательства РФ", 29.01.1996, N 5, ст. 410
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 29.07.2017)(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2017)//Собрание законодательства РФ", 07.08.2000, N 32, ст. 3340
4. Федеральный Закон РФ от 08.02.98 N 16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге»//СПС Консультант Плюс: Режим доступа:www.consultant.ru
5. Постановление Правительства РФ от 12.07.1999 N 794 (ред. от 20.02.2002)"Об изменении и признании утратившими силу решений Правительства Российской Федерации в связи с Федеральным законом "О лизинге"//Собрание законодательства РФ", 19.07.1999, N 29, ст. 3757
6. Абдуллина С.Н., Якупова Н.М., Чикурина Н.В.. Лизинг: Учеб.пособие -Казань: Изд-во КФЭИ, 2016. -56 стр.
7. Аверина, О. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. - М.: КноРус, 2012. 432 c.
8. Али-Аскяри С.А. Лизинг как средство экономического развития предприятия. -Новосибирск, 2014. -125 с.
9. Асватурова С.А., Зубкова Т.А. Лизинг как метод финансирования капитальных платежей//В сборнике: Проблемы развития общества: право, экономика, технологии Материалы Всероссийской студенческой научно-практической конференции 22 апреля 2016 года. Курский институт кооперации (филиал) БУКЭП. 2016. -С.- 68-71
10. Александрова Н.А., Бутрина Ю.В. Лизинг как метод кредитования в современной экономике // В сборнике: НАУЧНАЯ ДИСКУССИЯ: АКТУАЛЬНЫЕ НАУЧНЫЕ ПРОБЛЕМЫ XXΙ ВЕКА Юбилейный сборник научных трудов молодых ученых и студентов Международного факультета ЮУрГУ, посвященный 20-летию факультета. Челябинск, 2016. С. 8-11.
11. Базаева А.Р., Авдаев М.Ю. Роль и развитие лизинга в России // Наука, образование, культура. - 2016. - № 3. - С. 22-24.
12. Беданоков, М. К. Лизинг как инструмент воспроизводственной политики// Новые технологии. – 2012. – № 1. – С. 80-85.
13. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 624 с.
14. Будалин А.М., Дружинина Л.Л. Лизинг как вид инвестиционной деятельности// В сборнике: ПОТЕНЦИАЛ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ И ИННОВАЦИОННЫЕ ПУТИ ЕГО РЕАЛИЗАЦИИ Материалы международной научно-практической конференции студентов и аспирантов: в 2 частях. Омский филиал Финансового университета при Правительстве РФ. 2015. С. 249-252.
15. Войченко, О. В. Рынок лизинга подвижного состава // Транспортное дело России. – 2015. – № 4. – С. 86-91.
16. Габдрахманов О. Ф., Иванова-Якушко Е. Ю. Лизинг как механизм финансирования капиталовложений российской промышленности // Российское предпринимательство. 2016. -Т. 17. № 9. С.- 1071-1082.
17. Газман В. Д. Банковское кредитование лизинга // Финансы. 2013.- № 5. -С. 22-26.
18. Газман В. Д. Лизинг автотранспорта’ 2012 // Коммерческий транспорт. 2013. № 3. С. 88-95.
19. Газман В. Д. Стратегия и устойчивость развития лизинга // СТТ: Строительная техника и технологии. 2013. -№ 3.- С. 80-87.
20. Грингруз, М. Е. Повышение эффективности инвестиционной деятельности промышленных предприятий на основе лизинговых операций: дис. ... канд. экон. наук : 08.00.05: защищена / Грингруз Михаил Ефимович. Москва, 2012. – 215 c.
21. Дзиццоев С.М., Тедеева З.Б.Лизинг как альтернатива кредиту в процессе обновления основных фондов АПК// Бюллетень Владикавказского института управления. 2016. № 47. С. 297-303.
22. Исмагилова Ю.Р., Тарасова Т.В. Лизинг в сравнении с кредитом как метод приобретения дорогостоящей спецтехники// Современные научные исследования и инновации. 2016. № 6 (62). С. 368-371.
23. Кознов А.Б. Лизинг как источник финансирования инвестиций российских организаций в основной капитал// Социально-экономические науки и гуманитарные исследования. 2016. № 12. С. 76-82.
24. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 560 с.
25. Ключников И. К., Молчанова О. А., Ключников О. И. Кредит и банки. Вводный курс; Финансы и статистика, 2013. - 176 c.
26. Макарова В.И., Елисеева И.В., Елисеева А.И. Лизинг как инструмент обновления основных средств и обеспечения экономической безопасности предприятия// Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева. 2016. Т. 2. № 2. С. 61-67.
27. Матвеев А.И., Мироненко В.А. Лизинг Автомобилей в России на примере ЗАО «СБЕРБАНК ЛИЗИНГ»,ООО «ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯУРАЛСИБ», ЗАО «ГАЗПРОМБАНК ЛИЗИНГ»// Актуальные проблемы и перспективы развития экономики: российский и зарубежный опыт. 2017. № 7. С. 83-87.
28. Медведева И.Н. Актуальные проблемы развития лизинга в Российской Федерации // Источники частного и публичного права: сборник научных трудов по материалам III ежегодной Международной научно-практической конференции 28 марта 2014 г.. - Тамбов: Изд-во ТРОО "Бизнес-Наука-Общество", 2014. - С. 80-81
29. Моисеева Е.Ю. Особенности лизинга в сфере малого предпринимательства // XVIII Державинские чтения. Институт права: материалы Общероссийской научной конференции. Февраль 2013 года. - Тамбов: Издат. дом ТГУ им. Г.Р. Державина, 2013. - С. 234-237
30. Одуд А.А., Халявка И.Е. Лизинг как перспективная форма финансирования инвестиционных процессов// Современные научные исследования и разработки. 2016. № 3 (3). С. 359-362.
31. Окорокова О.А., Глазкова Е.А. Лизинг как источник финансирования организаций// Экономика и социум. 2016. № 5-2 (24). С. 374-382.
32. Осинина Е.А., Салимова Т.И. Лизинг как источник финансирования инвестиционной деятельности // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2016. № 27. С. 170-174.
33. Панин А.С. Развитие лизинга в России // Сборник научных трудов аспирантов, магистрантов, студентов Саратовской государственной юридической академии за 2013-2014 учебный год. - Саратов: Наука, 2014. - С. 61-63
34. Петрова П.А. Финансовый лизинг в инвестиционной деятельности // Девятые Всероссийские Державинские чтения (Москва, 13-14 декабря 2013 года): сборник статей: в 7 кн. Кн. 4: Проблемы предпринимательского и гражданского права, гражданского и арбитражного процесса, адвокатуры и нотариата. - М.: РПА Минюста России, 2013. - С. 109-113
35. Самвелян Р.В. Перспективы развития рынка лизинга. Пути повыше­ния эффективности лизинговой деятельности в России // Финансы и кредит. - 2014. - № 3. - С. 72-77.
36. Суюмбаева Р.А. Лизинг как форма инвестиций в переходной экономике -М.: Макс-Пресс, 2012. -16 с.
37. Фазылов Ю.Х. Лизинг - как одна из новых форм кредитования // Предпринимательство и право: ориентиры и прогнозы развития в России и за рубежом: сборник научных трудов ученых, преподавателей, аспирантов, студентов, научных руководителей Международ. межвуз. науч.-практ. конференции. - М.: Моск. ин-т предпринимательства и права, 2013, Вып. 12, Т. 2. - С. 543-545
38. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие/ под редакцией А.Н. Гавриловой, А.А. Попова.-М.: КНОРУС, 2011.-576с.
39. Хесус Уэрта де Сото Деньги, банковский кредит и экономические циклы; Социум - Москва, 2013. - 452 c.
40. Шеверда Д.В. Совершенствование организационно-экономического механизма лизинга в отрасли строительства: диссертация кандидата экономических наук: Москва, 2007.- 140 с.
41. Шевченко Е.Е. Специфика российского лизинга как части современного рынка финансовых услуг // Материалы конференции. Международная научно-практическая конференция "Ценности и интересы современного общества". Общество, право, человек. Ч. 2. - М.: МГУЭСиИ, 2014. - С. 269-271
42. Яковлева, Е. А. Налоговое планирование на предприятии: учебное пособие / Е. А. Яковлева. СПб.: Изд-во СПбГПУ, 2008. 5,7 п. л.
43. Кузнецов Д.В., Новокупова И.Н., Румянцева Р.Н. Проблемы и пер­спективы развития лизинга в России как источника финансирования инвести­ций // Экономический анализ: теория и практика. - 2013. - № 18. - С. 36-45.