Файл: Анализ эффективности инвестиций в расширение производства (на примере ОАО «АГК»).pdf

Индекс рентабельности инвестиций представляет собой отношение чистых денежных потоков к единовременным затратам:

Индекс рентабельности (PI) определяется по формуле^[17]:

, (6)

Индекс рентабельности инвестиций – показатель относительный. Он характеризует уровень доходов на единицу затрат, то есть эффективность вложений, чем больше это значение, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. При значении данного показателя ниже единицы, проект отвергается. При выборе инвестиционного проекта из нескольких, при прочих равных условиях, выбирается тот, который имеет наибольшее значение индекса рентабельности инвестиций.

Анализ инвестиций в расширение производства глинозема в ОАО «РУСАЛ АГК»

Краткая характеристика ОАО «РУСАЛ АГК»

ОАО «РУСАЛ АГК» является крупнейшим предприятием России, осуществляющим комплексную переработку нефелиновой руды с получением глинозема, соды кальцинированной, поташа, минеральных удобрений (калий сернокислый), сернокислого алюминия, и другой сопутствующей продукции.

Целесообразность организации в Красноярском крае производства глинозема определялась большими запасами нефелиновой руды, расположенными в Кемеровской области в 265 км от Ачинска, залегающих рядом с площадкой комбината известняков, удобными транспортными развязками с выходом на Транссибирскую магистраль и крупнейшим потребителем глинозема в г. Красноярске.

Первая очередь комплекса объектов по переработке Кия-Шалтырских нефелиновых руд была сдана в эксплуатацию в составе трех технологических линий 22 апреля 1970 года. В сентябре 1972 года мощности комбината по производству глинозема введены в полном объеме.

В состав ОАО «РУСАЛ Ачинск» входят^[18]:

- Кия-Шалтырский нефелиновый рудник;

- Мазульский известняковый рудник;

- сырьевой цех;

- цех спекания;

- цех гидрохимии;

- цех кальцинации;

- цех кальцинированной соды;

- энергоцех;

---

- теплоэлектроцентраль;

- цех сернокислого алюминия;

- центральная испытательная лаборатория;

- автотранспортный цех;

- инженерно-технический центр.

Сырьем для получения глинозема служит нефелиновая руда Кия-Шалтырского месторождения, расположенного в Тисульском районе Кемеровской области^[19].

Проект будет связан с цехом спекания, рассмотрим его. Во главе цеха стоит начальник, у него в подчинении находятся мастера участков, а также электрик и экономист цеха (рис. 1).

Цех спекания

Печное отделение

Отделение дробления спека

Рисунок 1 – Производственная структура цеха спекания

Цех спекания состоит из двух отделений: печного отделения и отделение дробления спека. Технологическая схема цеха спекания показана на рисунке 2.

Сырьем для цеха спекания является шихта, приготавливаемая в сырьевом цехе. Спекание шихты происходит во вращающихся печах. Факторами, определяющими эффективность процесса, являются химический состав шихты, температура и продолжительность спекания.

Рисунок 2 - Технологическая схема цеха спекания^[20]

Оборудование печного отделения включает 10 печей спекания со всем вспомогательным оборудованием, отделение дробления спека – систему конвейеров для транспортировки спека и оборудование для дробления спека.

Динамика основных технико–экономических показателей цеха спекания приведена в таблице 1.

Таблица 1

Динамика технико–экономических показателей цеха спекания^[21]

№ п/п	Наименование	2011	2012	2013	2014	2015
1	2	3	4	5	6	7
1	Выпуск спёка, тыс.т	8931,9	9047,2	9196,9	9 325,04	9 598,21
	Темп роста от 2010 г, %	100,0	101,3	103,0	104,4	107,5
2	Объём продукции в планово-расчетных ценах базового периода 2010 г., млн. руб.	1867,4	2037,50	2301,43	2 712,2	2 873,5
3	Численность, чел. (ППП)	854	665	476	472	464
4	Фонд оплаты труда, тыс. руб.(ППП)	101236,8	92761,3	78090,7	85 985,5	90 492,0
5	Производительность труда одного работника, тыс. руб./чел., т./чел.	2186,7	3063,9	4834,9	5 746,2	6 192,9
		10458,9	13604,8	19321,2	19 756,4	20 685,8
6	Среднемесячная зарплата одного работника, руб./чел.	9879	11624	13671	15 181	16 252
7	Стоимость основных средств, млн. руб.	3025,6	3136,1	3189,1	3268,41	3265,54
8	Фондоотдача, тыс. руб.	0,617	0,650	0,722	0,830	0,880
9	Затраты на производство спека, млн. руб.	1783,1	1928,23	2112,77	2 400,7	2 635,1
10	Себестоимость 1 тонны спека , руб./т	365,05	399,24	443,56	490,76	527,40
11	Производительность печей, всего т/ч	101,5	102,0	102,2	102,3	102,8
	в т.ч. печей 1-10	102,7	102,8	103,1	103,2	103,3
	печей № 11-12	94,6	95	95,2	95,2	94,9
	Производительность мельниц, всего, т/ч	50,5	48,1	49,1	49,2	49,9
	в т.ч. № 1-2	61,6	61,9	63,4	64,7	64,7
	№ 3-4	31,8	32,0	32,0	32,2	31,9
12	Коэфф.использования печей, всего, т/ч	83,7	84,4	85,4	86,7	88,9
	в т.ч. печей 1-10	83,1	83,1	85,7	85,3	89,1
1	2	4	5	6	7	8
	печей № 11-12	86,6	90,5	83,6	94,0	87,8

---

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4	5	6	7
	Коэфф.использования мельниц, всего, %	76,8	83,8	85,8	91,6	86,6
	в т.ч. № 1-2	96,2	90,1	93,8	95,9	95,2
	№ 3-4	57,4	77,4	77,9	87,3	78,0
13	Удельные расходы на 1 т спека, всего, т
	шихта	1,336	1,333	1,3298	1,3267	1,3284
	топливо, всего, кг у.т.	156,343	157,896	158,058	156,736	151,429
	в т.ч. мазут, кг у.т.	27,13	23,858	18,954	12,148	13,473
	уголь, кг у.т.	129,210	134,038	139,104	144,588	137,956
	электроэнергия, кВт ч	38,12	37,9	38,0	36,8	35,7
	воздух сжатый, м3	40,3	40,6	46,7	50,9	52,1
	вода оборотная, м3	0,79	0,25	0,25	0,25	0,242

Из табл. 1 видно, что в период с 2011 г по 2015 г идет наращивание производственных мощностей. Наибольший выпуск спёка (9528,21 тыс. т) был в 2015 году.

Наибольшая численность ППП приходится на 2011 год (854 человек), наименьшая - на 2015 год (464 человек).

За исследуемый период явно выражена тенденция увеличения среднемесячной заработной платы. Это связано с инфляционными процессами, происходящими в стране.

Растут затраты на производство. Это объясняется ростом цен на сырье, материалы, топливо, энергию. Производительность печей спекания также увеличилась, это произошло за счёт роста коэффициента использования.

Инвестиционный проект по расширению производства

По предприятию в целом одними из направлений совершенствования технологии производства глинозёма являются мероприятия:

- организация домола песковой фракции вертикальных аппаратов в отделении выщелачивания-1 с целью увеличения извлечения оксида алюминия из спёка;

По цеху спекания актуальны мероприятия^[22]:

- улучшение качества ППР печей в цехе спекания с целью увеличения коэффициента использования печей и, как следствие, увеличение выпуска спёка;

---

- увеличение производительности печей спекания за счёт увеличения скорости их вращения с целью увеличения выпуска спёка;

- перевод печей цеха спекания на модернизированные многоуровневые угольные горелки с целью снижения удельных расходов условного топлива и электроэнергии.

Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что в ближайшие 3 года снижение себестоимости и наращивание производства продукции является важнейшими направлениями, определяющими цели развития ОАО «РУСАЛ АГК».

Для повышения уровня используемой производственной мощности цеха потребуется установить на 10 печах модернизированные угольные горелки и более производительные электродвигатели главного привода.

Определим потребность в капитальных вложениях по каждому мероприятиюб отдельно, а затем сведем в общую таблицу.

Коб=Цоб*n

где Коб – капитальные вложения в оборудование, тыс. руб.

Цоб – цена единицы оборудования, тыс. руб.

n – количество единиц оборудования, шт.

Капиталовложения в 10 электровентиляторов главного привода с мощностью 1000 кВт по цене 3280 тыс. руб. составляет

3280*10=32800 тыс. руб.

Капиталовложения в 10 многоканальных угольных горелок по цене 1846,22 тыс. руб.:

1846,22*10=18462,2 тыс. руб.

В общую сметную стоимость двух мероприятий входят также расходы на материалы, необходимые для монтажа оборудования и услуги подрядных организаций при строительно-монтажных работах.

Расчет необходимых затрат ведет подрядная организация и выставляет счет за расход материалов и проделанную работу. В целом затраты на материалы составят 19176,75 тыс. руб., а услуги подрядной организации 20196 тыс. руб.

Затраты на покупку и установку оборудования приведены в таблице 2

Таблица 2

Обоснование капитальных затрат, тыс. руб.^[23]

Наименование	Общая сметная стоимость
1. Оборудование, в том числе	51262,2
Многоканальные горелки	18462,2
Электродвигатели	32800
2. Материалы	19176,75
3. СМР (подрядные организации)	20196
Стоимость мероприятия	90632,25

Увеличение выхода спёка при замене электродвигателей главного привода происходит за счёт роста производительности печи спекания с 103,3 т./ч. До 104,3 т./ч.

Где - часовая производительность печи до и после мероприятия;

---

Т- коэффициент использования печи спекания с учётом действительного фонда работ;

- количество печей спекания;

- капиталовложения плановые

Если выпуск спёка в 2015 г. составил 9676,21 тыс. т., то после внедрения мероприятия он составит 9676,26 тыс. т.

Произведём анализ производственной программы с учётом внедрения предложенных мероприятий и сведём его в таблицу 3.

Таблица 3

Анализ производственной программы цеха спекания

Показатели	Индекс или формула[24]	Кол-во
1. Выпуск спёка с учётом мероприятий, тыс. т/год	В	9676,26
2. Кол-во печей	N	12
3. Календарное время, сут.	T	365
4. Число календарных суток	N*T	4380
5. Число печей, подлежащих кап.ремонту, шт.	Nрем	1
6. Длительность простоя одной печи	Tрем	720
7. Кол-во суток простоя в ремонте.	Nрем*Tрем	720
8. Действительный фонд времени работы	Тдф = N*T- Nрем *Tрем	3660
9. Суточная производительность одной печи, т	P	2800
10. Мощность по переработке спёка, т/год	M=P*ТД	10248000
11. Коэффициент использования мощности	КМ м-ц = В/М	0,94

Как показывает таблица 4, для реализации мероприятий производственной мощности цеха спекания будет достаточно.

Режим работы проектируемого объекта непрерывный, в четыре восьмичасовые смены.

Годовой календарный фонд времени:

Т_к = 24 ч × 365 дн = 8760 часов

Выходные дни:

Т_в = (365 / 12) × 3 = 91 день,

где: 12 - длительность цикла сменооборота;

3 - количество выходных в цикле.

Годовой рабочий фонд времени одного рабочего:

Т_р = (365 − 91 − 41) = 233 дня, где 41 - число невыходов на работу.

Номинальный фонд рабочего времени:

Т_н = 365 − 91 = 274 дня

Коэффициент перехода от явочной к списочной численности зависит от режима работы предприятия и баланса рабочего времени одного среднесписочного рабочего и определяется по формуле^[25]:

---