Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Организационная структура Фонда).pdf

6. Постконфликтные ситуации (1995 год).

Обеспечивает оперативную среднесрочную поддержку с целью ликвидации трудностей платежного баланса, связанных с результатами гражданских массовых волнений, либо международного вооруженного конфликта.

Лимиты доступа. 25 процентов квоты, однако в исключительных случаях могут быть дополнительно предоставлены более крупные суммы.

Сроки погашения (ожидаемое погашение)/(обязательное погашение). Ожидания в отношении досрочного погашения отсутствуют 3¼–5 лет.

Сборы. Базовая ставка сборов; дополнительные сборы не взимаются; при наличии финансирования возможно субсидирование процентов для стран с низким доходом.

Условия. Разумные усилия по преодолению проблем платежного баланса и действия, направленные на укрепление институционального и административного потенциала.

Этапы и текущий контроль. Как правило, отсутствуют.

7. Механизм для государств-членов с низким уровнем доходов. Механизм финансирования на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту (ПРГФ) (1999 год).

Он гарантирует наиболее долговременную поддержку в случае глубоко укоренившихся структурных проблем платежного баланса; задача — стабильный экономический рост, способствующий сокращению бедности.

Лимиты доступа. 140 процентов квоты; в исключительных случаях максимум составляет 185 процентов.

Сроки погашения (ожидаемое погашение)/(обязательное погашение). Ожидания в отношении досрочного погашения отсутствуют/5½–10 лет.

Сборы. Льготная процентная ставка — ½ процента в год; дополнительные сборы не взимаются.

Условия. Основываются в Документе согласно стратегии сокращения бедности (ПРСП), подготовленном государством в ходе участия и объединяющем макроэкономическую, структурную политику и политику сокращения бедности.

Этапы и текущий надзор. Полугодовое (в некоторых случаях квартальное) выделение денег, в связи с исполнением критериев реализации и завершения обзоров.

8. Механизм финансирования для преодоления внешних шоков (ЕСФ) (2005 год).

Обеспечивает помощь экономической политики и финансовую поддержку государствам с невысоким доходом, переживающим внешние шоки (такие как изменения стоимости на биржевые товары, стихийные бедствия и сбои в торговле, инициированные событиями в располагающемся рядом государстве). Предоставляется государствам, отвечающим критериям ПРГФ, однако не обладающим программой, поддерживаемой ресурсами ПРГФ; период программ ЕСФ составляет от одного до двух лет.Лимиты доступа. 25 процентов квоты; совокупный лимит доступа 50 процентов квоты.Сроки погашения (ожидаемое погашение)/(обязательное погашение): ожидания в отношении досрочного погашения отсутствуют/5½–10 лет.

Сборы. Процентная ставка — ½ процента в год; дополнительные сборы не взимаются.

Условия. Должна быть принята программа сокращения бедности и разработана комплексная экономическая программа.

Этапы и текущий контроль. Полугодовое или квартальное выделение средств, в зависимости от выполнения критериев реализации и, в большинстве случаев, завершения обзора.

2.3 Примеры кредитов МВФ

В конце 2010г. правительство Ирландии согласовало получение финансовой помощи в размере 85 млрд. евро. Эти средства ей выделили МВФ совместно с ЕС, в обмен на это Дублин запустил программу сокращения государственных расходов. Выделение указанной суммы должно было также помочь банкам нарастить уровень капитала с 8% до 12% для увеличения доверия международных инвесторов к экономике Ирландии.

В целом, Ирландия наряду с Грецией, Италией, Испанией и Португалией входит в группу проблемных стран, известную по английской аббревиатуре PIIGS. Из них наиболее остро в финансовой помощи нуждаются Афины, затем идет Лиссабон. Проблемы Ирландии заключаются во внешнем долге, сопоставимом по размеру с ВВП страны за год, потому был предоставлен займ.

Но в июне 2012 МВФ дал Ирландии новый кредитный транш в размере 1,4 млрд. евро. Средства станут выделены в рамках трехлетнего проекта по возобновлению экономики государства, потерпевшей финансовый кризис. Международный валютный фонд объясняет это тем, что турбулентность, которую создали проблемы иных участников еврозоны, привела к увеличению ставок по государственным облигациям, и в данный момент они уже больше, нежели предполагалось в начале осуществления программы финансовой поддержки.

А в марте 2013 года Международному валютному фонду пришлось вносить изменения в условия предоставления кредита Ирландии, делая их менее строгими. Так, на этом свежем примере заметно, что займы Международного валютного фонда все еще имеют все шансы приводить государство в непростое положение из-за возврата кредита Фонду.

Были примеры и вовсе безуспешной поддержки Международного валютного фонда. Руанда обладала моделью развития с уклоном в аграрное производство. Но в конце 80-х государство испытало два климатически негативных года, что спровоцировало неурожаи. Под урожай кофе 1989 г. Руанда получила у Международного валютного фонда заем, но в 1989 г. на мировом рынке случился обвал цен на кофе. Новые займы Международный валютный фонд дал Руанде только при обязательстве отказа государства от политики продовольственного самообеспечения и отказа от государственной помощи фермерских хозяйств (так как это – «не рыночная стратегия»), а, также при условии обесценивания руандийского франка. Все это спровоцировало галопирующую инфляцию свыше 45% в год, сокращение ВВП в 3 раза и провал реальной прибыли населения.

Можно привести и противоположный, успешный пример. Уже после финансового кризиса Латвия приняла у ЕС и Международного валютного фонда кредиты на 7,5 миллиарда евро. В 2009 г. Латвия оказалась в самой глубокой рецессии во всем Европейском союзе. Согласно результатам 2011 года, благодаря уменьшению бюджетных расходов и увеличению налогов балтийская страна достигла увеличения ВВП на 5,5 процента.

ГЛАВА3. Преобразования в МВФ в XXI веке

3.1Сущность деятельности МВФ в ХХI веке

В 1997-1999 г. мировой финансовый кризис побудил МВФ к реформированию экономической системы и продолжает определять современные пути и этапы реализации ее развития. Есть понимания и необходимости изменения самого МВФ. Глобализация XXI века ставит новые задачи перед мировым сообществом и у МВФ одна из главных ролей в реализации этих задач. В июне 2004 г. управляющим директором МВФ стал Родриго де Рато, пересмотрел режим работы Фонда в развитии мирохозяйственных отношений в условиях глобализации. Так к общепринятым сферам деятельности Фонда добавились: изучение и реализация нормативных документов, как базы мировой экономической стратегии; достижение того результата, когда информация была становится прозрачной; оценка финансовых секторов в разных странах мира. А после событий 11 сентября 2001 г. появилось еще одно направление работы Фонда - противодействие легализации (отмыванию) дохода, полученного преступным путем и финансирование терроризма.

1 ноября 2007 г. десятым по счету управляющим директором МВФ стал Доминик Стросс-Кан. В конце ноября 2007 г. он полностью поддержал среднесрочную стратегию МВФ, которая является базовой при определении сферы деятельности Фонда до середины 2013 года, а новые направления в надзоре (мониторинге), как на общемировом уровне, так и на уровне отдельных стран.

Работы, проводимые с целью повышения эффективности контроля на мировом уровне, включают:

- новый метод работы с консультациями для упрощения взаимодействия с разными странами по общим вопросам;

- расширение сферы контроля консультационной группой МВФ по валютным курсам валют стран с развивающейся экономикой;

- углубление и усиление аналитики макроэкономических рисков в изданиях МВФ –WorldEconomicOutlook и GlobalFinancialStabilityReport;

Конкретные предложения по улучшению качества контроля на уровне отдельных стран включают с вебя:

• Увеличение охвата проблем финансового сектора экономики в докладах по Статье IV;^[6]
• усиление системы контроля за выполнением странами-членами рекомендаций МВФ, обозначенных в докладах по Статье IV;

- изменение роли Фонда в странах с развивающейся экономикой.

Главной задачей этого направления являются конкретные предложения развивающимся странам по противостоянию кризисным ситуациям и по его предотвращению.

- повышение эффективности деятельности МВФ в странах с низким уровнем дохода.

Одна из целей, заложенных в документе ООН «Цели развития тысячелетия» (MillenniumDevelopmentGoals, MDGs), - сокращение в 2 раза основных показателей, характеризующих уровень бедности в мире. МВФ и Всемирный банк имеют ответственность за мониторинг реализации данной цели. Именно поэтому одно из направлений деятельности Фонда - упорядочение ожидаемых потоков помощи странам с низким уровнем дохода, возникающих, в том числе в результате ослабления бремени внешнего долга, достижение экономического роста в этих странах и выполнение в конечном итоге «целей развития тысячелетия».

- внутренняя реорганизация Фонда.

Перераспределение квот и, соответственно, голосов в пользу наименее представленных в настоящий момент в Фонде стран - основа обеспечения легитимности и эффективности МВФ. Но нужно отметить, что в среднесрочной стратегии МВФ следующей фразой идет «Страны с развивающейся экономикой и другие страны должны получить квоты и голоса в соответствии с их весом в мировой экономике», что, по сути, подразумевает сохранение существующего положения, когда суммарная доля 25 развитых стран составляет свыше 60% общей суммы квот и данные страны определяют основные приоритеты правления деятельности МВФ - создание макроэкономических институтов, укрепление мировой финансовой архитектуры через существующие механизмы технической помощи и систему тренингов.

- «упрощение». Смысл данного направления деятельности Фонда - снижение бюрократизма внутри самой организации, переключение внимания управляющего аппарата Фонда от текущей рутинной работы с бумагами на стратегию развития Фонда.

- среднесрочный бюджет. В рамках этого направления разрабатывается новая модель поведения, которая будет обеспечивать финансирование деятельности МВФ в будущем. При этом бизнес-модель должна в меньшей степени, чем сейчас, зависеть от процентных платежей по предоставляемым Фондом займам и в большей степени должна иметь в основе стабильные, долгосрочные источники доходов.

Несмотря на успешный этап реализации этой стратегии, до сих пор большие переживания факт, за который Фонд неоднократно критиковался в последнее время. Некоторые экономисты считают МВФ инструментом стран с развитой рыночной экономикой и, в первую очередь, США. Суммарная доля 25 развитых стран, составляет свыше 60% общей суммы квот в МВФ, в т.ч. доля США - 16,4. Принятие решений по наиболее важным вопросам требует квалифицированного большинства голосов (85%), поэтому США, как и страны - члены ЕС, практически всегда полностью контролируют принятие решений.^[7]

По моему мнению, одна главных задач МВФ - это выстраивание стабильности в международной финансовой система как это сделает большинство стран менее восприимчивыми к эконмическим кризисам и даст всем странам-участникам пользоваться услугами МВФ и помощью со стороны многих государств, включая экономический рост и улучшение жизненного уровня.^[8]

Первое направление - это реформы кредитной деятельности МВФ: расширение ресурсной базы МВФ, пополнения ресурсов Фонда за счет привлечения средств мирового рынка ссудных капиталов, расширение доступа к ресурсам МВФ. В настоящее время усилия МВФ направлены на ограничение масштабов рискованного кредитования, что в сегодняшних условиях является вполне оправданным.

Второе направление «официальных реформ» - это детализация и расширение круга вопросов взаимоотношений МВФ со странами-членами. В эту группу мероприятий, называемых в МВФ реформами второго поколения, входят:

- достижение «прозрачности», которое предполагает своевременное и открытое предоставление и размещение информации о состоянии экономики стран, их политике и перспективах и задачах развития;

- разработка, принятие и распространение на все страны кодексов «надлежащей практики» в области налогово-бюджетной, денежно-кредитной, валютной и финансовой политики. Необходимо четкое выделение сектора государственного управления из остальной экономики, определение функций правительств;

- укрепление международных финансово-валютных систем, включающих и частные финансовые учреждения, осуществляющие трансграничное перемещение денежных средств. В рамках этой реформы предполагается оздоровление банковских систем, поддержка «здоровых» финансовых структур, осуществление полного контроля за их финансовой деятельностью;

- разработка решений, направленных на привлечение частного сектора к предупреждению и устранению финансовых кризисов, уменьшению долгового бремени развивающихся стран;