Файл: Инвестиционная политика РФ в современных условиях.pdf

Введение

В условиях повышения удельного веса экономической составляющей в общественно-политическом процессе Российской Федерации исследование проблемы инвестиционной политики как одной из основных сложных элементов финансовой политики страны является крайне важным. Несомненно, что инвестиционная стратегия будет играть существенную значимость в ходе экономической модернизации России, курс на которую был объявлен президентом В.В. Путиным. На сегодняшний день, в условиях экономического кризиса, трудность привлечения вложений в отечественную экономику, в особенности в её реальный сектор, стоит весьма остро. Становится явной необходимость в исследовании в государственном уровне новых мер, нацеленных на устранение неконтролируемого вывода денежных средств из Российской Федерации, а следовательно, увеличения её инвестиционной привлекательности для внешних и внутренних инвесторов. Таким образом, можно сделать заключение об актуальности выбранной темы работы.

Целью работы является исследование инвестиционной политики России в нынешних условиях.

В работе решаются следующие задачи: анализ развития инвестиционной политики страны в условиях формирования рыночных отношений в России; анализ принципов, границ и форм участия страны в инвестиционной деятельности; исследование инвестиционного климата в современной России; характеристика ключевых направлений инвестиционной политики Российской Федерации.

Объект исследования – инвестиционная стратегия России.

Предмет исследования – инвестиционная стратегия России на современном периоде.

Теоретической базой исследования, проведенного в работе, являются работы российских экспертов по исследуемой теме, учебная литература, публикации в периодической печати и материалы сети Интернет.

1. Теоретические основы формирования инвестиционной политики государства

---

1.1 Формирование инвестиционной политики государства в условиях развития рыночных отношений в России

Инвестиционная политика—деятельность, отражающая концепции предпосылок, возможностей и условий для инвестиционной активности всех субъектов хозяйствования с целью роста экономики, увеличения эффективности производства и решения социальных трудностей. Различают муниципальную, отраслевую, региональную и инвестиционную политику компаний. Характеризующей считается государственная инвестиционная политика как составная часть финансовой и социальной политики государства^[1].

Государственная инвестиционная стратегия — составная часть социально-экономической политики, которая выражает подход страны к инвестиционной деятельности. Она устанавливает цели, тенденции, формы государственного управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации^[2].

Формирование новой модели инвестиционной деятельности, адекватной рыночной концепции хозяйствования, подразумевало смену централизованного распределения инвестиционных ресурсов рыночными формами инвестирования. Это, в свою очередь, обусловливало потребность исследования новой инвестиционной политики, отвечавшей изменившимся финансовым условиям. Между тем, установленные ценности экономической политики установили «второстепенность» проблем инвестиционного формирования по отношению к экономическим целям.

Официальная теория рыночного реформирования Российской экономики базировалась на упрощенно-монетаристских принципах, осуществление которых на практике воплотилась в конкретных мерах по минимизации значимости страны в экономике, ускоренной либерализации цен и внешнеэкономической деятельности, приватизации государственного имущества, создании рыночных структур. Мероприятия государственной инвестиционной политики в анализируемый период были связаны, в основном, с комплексной программой стимулирования российских и зарубежных инвестиций в экономике Российской Федерации, бюджетом развития в промежуток с 1997—2000 гг., концепцией среднесрочного проекта формирования российской экономики на 1997-2000 гг. «Структурная перестройка и финансовый рост». Ключевые направления государственной инвестиционной политики, описанные в этих документах, содержали^[3]:

• осуществление децентрализации инвестиционного процесса, перемещение центра тяжести в индивидуальные инвестиции, увеличение значимости собственных и привлеченных средств предприятий с помощью проведения новой демпферной политики, использования прибыли, вторичной эмиссии ценных бумаг, средств банков, институциональных инвесторов, населения;

---

• трансформация от безвозвратного финансирования предприятий к кредитованию их на коммерческой и возвратной основе;

• усиление государственного контролирования за целевым расходованием денег федерального бюджета, нацеленных на инвестиции;

• поддержка значимости страны как стратегического инвестора в сфере основных жизнеобеспечивающих производств, социальной сфере, социально значимых объектов, не привлекательных для частных инвесторов;

• применение централизованных инвестиций в реализацию эффективных и быстро окупающихся проектов, расширение практики их долевого (государственного и частного) финансирования;

• стимулирование частных и зарубежных инвестиций, усовершенствование нормативной базы, предоставление гарантий и страхование инвестиций.

В соответствии с установленным курсом финансовых реформ восстановление инвестиционного процесса должно было реализоваться при минимальной роли страны. В качестве ключевых предполагаемых источников рассматривались: возросшие возможности предприятий за счет уменьшения налогового бремени и увеличения демпферных отчислений, перелив кредита с рынка муниципальных обязательств в реальный сектор, привлечение валютных сбережений населения, пребывающих за пределами банковского оборота, приток зарубежного частного капитала.

Между тем, как ранее подмечалось, на базе рыночных методов регулирования не получилось найти решение поставленных задач, так как в российской экономике не сформировались условия, разрешающие полностью воздержаться от способов правительственного влияния. В российских условиях влияние монетарных импульсов на производство не принесло прогнозируемых результатов. Строгие реструктуризационные мероприятия в сфере денежно-кредитной политики хотя и облегчили, в определенной степени, адаптацию предприятий к модифицировающейся рыночной конъюнктуре, но обнаружили свою несостоятельность в плане структурной перестройки производства и экономического оживления. Портящееся экономическое положение предприятий мешало, с одной стороны, направлению собственных средств (прибыли и амортизации) на инвестиционные цели, а с другой — привлечению ресурсов фондового и кредитного рынков. Не были сформированы макроэкономические предпосылки для мобилизации сбережений населения в форме иностранной наличной валюты, притока российского и зарубежного частного капитала в реальный сектор экономики. В следствие проводимой политики, возмещения недостатка государственного бюджета посредством расширяющейся эмиссии муниципальных обязательств, накопление государственного долга и увеличение стоимости его обслуживания вело к нарастающему сокращению возможностей бюджетного финансирования, которое усугублялось увеличением напряженности в бюджетно-налоговой области в условиях строгой фискальной политики и деструкции платежной системы.

---

В поисках выхода из создавшейся ситуации, осуществлялось непрерывное сокращение бюджетных затрат. Снижение доходной доли бюджета вело к перенапряженности и неупорядоченности государственного финансирования, необеспеченности экономическими ресурсами запланированных инвестиционных затрат, хроническому невыполнению федеральных инвестиционных программ. Государственное субсидирование инвестиционной деятельности было почти свернуто, между тем, масштабы частного инвестирования не сумели возместить сокращение государственных вложений. При увеличении доли частных вложений в совокупном объеме источников финансирования (согласно формам собственности) совокупные инвестиционные средства стремительно уменьшились. Если снижение бюджетной поддержки производства по внешним показателям согласуется с сущностью рыночных преобразований, то практически полный отказ от государственного инвестирования противоречит закономерностям формирования рыночной экономики.

С целью исправления курса экономических реформ и решения проблем выхода государства из напряженного финансового кризиса, в ноябре 1998 г. был принят коллективный документ «О мерах Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации по стабилизации социально-экономического положения в государстве». Он исходил из потребности увеличения вмешательства страны в экономику, в том числе и её инвестиционную сферу. В нем было учтено увеличение организующей значимости страны в обеспечении увеличения эффективности производства за счет объединения «проблемных» учреждений в большие компании, в том числе с муниципальным участием, и оказания помощи развитию малого и среднего бизнеса, формирования конкурентоспособной среды. Этот документ включал несколько новых подходов к решению трудностей оздоровления государственных финансов, банковской системы, возобновления рыночных механизмов реального сектора экономики, уменьшения налогового бремени, стимулирования экспорта, инвестиционной и инновационной активности, защиты внутреннего рынка, увеличения эффективности управления муниципальной собственностью. Были установлены приоритеты программ развития, через которые обязана осуществляться государственная структурная и производственная политика^[4]:

• наращивание производства в отраслях с быстрым оборотом капитала и высокой бюджетной эффективностью, обеспечивающих товарное наполнение потребительского рынка;

---

• поддержка наукоемких отраслей и высоких технологий, отраслей с высокой степенью обработки продукции, в том числе на базе развития кооперационных связей с иностранными компаниями;

• производство конкурентоспособной машиностроительной продукции как основы технической реконструкции экономики;

• сохранение и увеличение занятости населения.

Однако реализация данных подходов осложнялась сохранением имеющихся финансовых обстоятельств; преодолевание же сформировавшихся финансовых трудностей требовало применения эффективных механизмов мобилизации ресурсов и инвестиционного роста.

Так, продолжалось снижение государственных инвестиций и снижение доли средств, выделяемых на субсидирование государственной инвестиционной программы. Не получили государственной помощи инвестиционные проекты конверсии оборонной индустрии, а также значительная доля объектов производственных комплексов. Было приостановлено осуществление многих федеральных целевых проектов. Снижение инвестиционных расходов осуществлялось без подробного рассмотрения различных инвестиционных программ и их оценки с позиций соответствия приоритетным направлениям экономического роста.

Аналогичная обстановка отслеживалась и в сфере государственного финансирования инновационной деятельности. Осуществление намерений реструктурирования научно-технической сферы с целью приведения её в соответствие с реальным экономическим базисом, платежеспособным спросом в научно-техническую продукцию на практике означала внезапное снижение доли государственных ассигнований на формирование инновационной деятельности. Необоснованность инвестиционной политики и двойственность принимаемых мер обусловили невыполнимость целевых ориентиров и малоэффективность их программного обеспечения.

Новые программные государственные документы, официально отображающие экономическую стратегию страны (план действий Правительства Российской Федерации в области социальной политики и модернизации экономики на 2000-2001 гг.), в основе которого положена стратегия развития Российской Федерации вплоть до 2010 г. фонда «Центр стратегических разработок», объявляют смену приоритетов финансовой политики, повышение её ориентированности на модернизацию и формирование реального сектора. В качестве ключевых средств достижения установленных целей рассматриваются: усовершенствование инвестиционного и предпринимательского климата, обстоятельств для формирования экономических рынков, методы денежно-кредитной, бюджетной и налоговой политики.

---