Файл: Управление оборотными средствами на предприятии ( ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ).pdf

Капитал организации является показателем его рыночной стоимости. В этой роли выступает, прежде всего, собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов, сформированных за счет собственных средств. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных средств. [11,190]

Капитал - это свободное от обязательств имущество компании (собственные средства, чистые активы), являющееся ее стратегическим запасом, который создает условия для развития компании, при необходимости покрывает убытки и является одним из важнейших ценообразующих факторов, когда речь идет о стоимости самой компании. Следует различать основной и оборотный капитал. Основной капитал может использоваться в течение длительного периода времени, в то время как оборотный капитал недолговечен и может быть полностью потреблен в ходе одного производственного цикла. [9, с. 19]

Структура капитала - это совокупность финансовых средств предприятия из различных источников долгосрочного финансирования, а если говорить точнее -соотношение краткосрочных обязательств, долгосрочных обязательств и собственного капитала организации.

Структура капитала - это важный стратегический параметр компании. В нее входят: денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, фонда обращения, оборотные фонды. Структура капитала любой компании отражает соотношение заемного и собственного капиталов, привлеченных для финансирования развития компании. Оптимальная структура - это соотношение заемного и собственного капиталов, при котором достигается минимум совокупных затрат на капитал, которым компания финансирует долгосрочное развитие, или средневзвешенных затрат на капитал. [19, с 95]

Оптимизация структуры капитала является одной из сложных и важных задач, решаемых в процессе финансового управления прибылью предприятия. Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, то есть максимизируется его рыночная стоимость.

В зависимости от источников финансирования различают заемный капитал и собственные средства. [14, с 25]

Анализируя собственные и заемные источники капитала предприятия, следует отметить их достоинства и недостатки, которые необходимо учитывать в процессе оптимизации капитала.

Таблица 1.3

Основные достоинства и недостатки собственного капитала

Таким образом, организация, использующая только собственный капитал, имеет наивысшую экономическую и финансовую устойчивость (его коэффициент автономии равен единице), но снижает темпы своего развития и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Таблица 1.4

Достоинства и недостатки заемного капитала

Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокие финансовые возможности своего развития и потенциал прироста рентабельности деятельности, но в большей мере может дать финансовый риск и угрозу банкротства.

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ООО «ГАЗПРОМ ДОБЫЧА НОЯБРЬСК»

2.1. Краткая характеристика и показатели предприятия ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

ООО «Газпром добыча Ноябрьск» (далее – Компания) было создано на основании решения Совета директоров ПАО «Газпром» от 25 мая 1999 года и решения Учредителя (ПАО «Газпром») от 30 июня 1999 года путем реорганизации в форме преобразования дочернего предприятия «Ноябрьскгаздобыча». Общество создано со 100-процентным участием ПАО «Газпром» в уставном капитале. По состоянию на 31.12.2018 Компания имела в своем составе 8 территориально обособленных структурных подразделений.

Таблица 2.1

Территориально обособленные структурные подразделения

ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

Основными видами деятельности являются добыча газа и газового конденсата, а также оказание инжиниринговых и операторских услуг по добыче и подготовке газа.

Производственные объекты расположены в Ямало-Ненецком автономном округе, на Камчатке, Урале и в Якутии. В составе Компании - 5 газовых промыслов и 3 газопромысловых управления.

Также на правах оператора компания оказывает услуги по добыче и подготовке газа независимым недропользователям на Губкинском, Муравленковском, Новогоднем, Вынгапуровском, Тарасовском, Северо-Губкинском, Вьюжном и Еты-Пуровском месторождениях (ЯНАО).

Компания входит в четверку лидеров среди дочерних обществ ПАО «Газпром». В соответствии с Уставом основными целями деятельности Компания являются: рациональная и эффективная разработка газовых, газоконденсатных и нефтяных месторождений и соблюдение необходимых природоохранных мер, обеспечение заданных объемов добычи газообразных и жидких углеводородов, их переработка и подготовка к транспорту согласно действующим нормам и стандартам, формирование сырьевой базы, получение прибыли.

Виды деятельности осуществляются на основании соответствующих лицензий. Компания является владельцем 15 лицензий на право пользования участками недр.

В настоящее время Компания осуществляет добычу углеводородного сырья на 5 месторождениях: Вынгапуровском, Комсомольском, Вынгаяхинском, Етыпуровском и Западно-Таркосалинском месторождениях.

На основании договора по оказанию операторских услуг с Г1АО «Газпром» начата пробная эксплуатация нефтяной оторочки Чаяндинского месторождения.

Компания внедряет передовые технологии в производство, а для более качественной оценки состояния экосистемы в районах разработки месторождений, специалисты проводят систематический анализ воздействия производственных процессов на окружающую среду. В перспективе руководство Компании ставит перед собой цель удерживать лидирующие позиции в списке передовых дочерних компаний ПАО «Газпром».

Первоочередные задачи перспективного развития производства - это

наращивание сырьевой базы предприятия, приобретение права пользования недрами на новых лицензионных участках, внедрение современных технологий, оказание инжиниринговых и операторских услуг на месторождениях независимых недропользователей.

В связи с этим, работа ведется по нескольким направлениям: работы по лицензированию Ноябрьского и Анненского участков недр на суше Камчатского края; освоение Чаяндинского газоконденсатного месторождения в Республике Саха (Якутия); освоение Северо-Колпаковского месторождения; казание операторских услуг по подготовке попутного нефтяного месторождения ПАО «Газпром нефть».

Высшим органом управления является Общее собрание учредителей. К компетенции учредителя (ПАО «Газпром») относятся наиболее существенные вопросы, такие как утверждение годовых отчетов, годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности, распределение прибыли, внесение измене­ний в Устав и т. п.

Важной характеристикой финансового состояния Компании является показатель чистых активов. К чистым активам (ЧА) относятся те средства, которые останутся в собственности предприятия после погашения всех текущих обязательств. Чистые активы определяются, как разница между величиной активов (ТМЦ, НМА, денежными средствами и вложениями и др.) и долгов (перед контрагентами, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами, банками и др.) с применением необходимых корректировок.

Расчет стоимости чистых активов по балансу выполняется по итогам отчетного периода (календарного года) с целью получения достоверной информации о финансовом состоянии компании, анализа и планировании дальнейших принципов работы, выплаты полученных дивидендов или действительной оценки бизнеса в связи с частичной/полной продажей.

Размер чистых активов - один из основных экономических и инвестиционных показателей работы любого предприятия. Успешность, стабильность и надежность бизнеса характеризуется положительными значениями. Отрицательная величина показывает убыточность, возможную в скором будущем неплатежеспособность, вероятные риски банкротства.

По результатам расчетных действий в динамике оценивается величины чистых активов, которые не должны быть меньше величины уставного капитала (УК) компании.

Чистые активы Компании составляют:

• на 31.12.2018: 24 374 250 тыс. руб.;
• на 31.12.2017: 23 792 748 тыс. руб.;
• на 31.12.2016: 24 541 991 тыс. руб.

Таким образом, выявлено, что в настоящее время на основе результатов чистых активов можно сделать вывод о стабильности бизнеса Компании.

Для получения полной оценки динамики финансового состояния сравниваются темп прироста прибыли с темпом прироста выручки от реализации и темпом прироста валюты баланса.

Развитие организации показывает, что темпы роста чистой прибыли должны опережать темпы роста объема реализации товаров (работ, услуг) в связи с тем, что прибыль рассчитывается как разница между полученными доходами и расходами. В случаях, когда темпы роста расходов будут опережать темпы роста доходов, темпы роста прибыли не смогут превысить темпы роста выручки.

Более быстрые темпы прироста объема выручки (производства, реализации) и прибыли по сравнению с темпом роста суммы итога баланса указывает на улучшение использования средств организации, т.е. на повышение эффективности использования ее имущества. Более высокие темпы прироста прибыли по сравнению с темпами прироста объема выручки (реализации) свидетельствуют об относительном снижении издержек деятельности организации, что отражает повышение экономической эффективности деятельности предприятия. Таблица 2.2

Таблица 2.2

Анализ темпов прироста финансовых показателей предприятия

ООО «Газпром добыча Ноябрьск»

В результате расчеты таблицы показывают, что соблюдается следующее неравенство Тп > Тв > Тб, т.е. Компания экономически эффективна, несмотря на низкие показатели финансового состояния.