Файл: Классификация имущества по источникам образования ( ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Промышленные предприятия, как и впрочем, во всех других направлениях бизнеса, функционируют во имя основной цели – получения прибыли, однако данная целевая установка невозможна без эффективного финансового менеджмента. Как известно, улучшение финансовых результатов всегда базируется на изыскании резервов, что составляет основную задачу руководства фирмы.

Следовательно, исключительно умелое управление финансовыми ресурсами и навыки менеджмента относительно принятия решений определяют устойчивое развитие аудиторской фирмы в перспективе.

Конкурентная борьба, высокая динамика развития рынка туристических услуг, недавно прошедший мировой кризис поставил также перед участниками данного сектора рынка задачу – обеспечение выживания, что вынуждает менеджеров нового поколения адекватно оценивать имеющиеся возможности и потенциал своей фирмы, а также проводить постоянный мониторинг позиций конкурентов.

Успешная реализация заданных целей невозможна без проведения аналитического исследования показателей компании, которое рассматривает все направления финансово – хозяйственной деятельности, а также обеспечивает руководство предприятия всей необходимой информацией для принятия оптимальных решений.

Целью написания курсовой работы является изучение основных принципов проведения финансового анализа, направленного на определение возможностей улучшения показателей деятельности предприятия с учетом изучения бухгалтерской отчетности.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд взаимосвязанных задач:

- выявить значение и основные принципы проведения анализа источников формирования имущества промышленного предприятия;

- исследовать основные показатели структуры имущества компании ПАО «НК Роснефть»;

- оценить эффективность предлагаемых рекомендаций.

Предметом написания курсовой работы является изучение основных направлений улучшения структуры формирования имущества промышленного предприятия.

Объектом исследования служат основные показатели структуры имущества компании ПАО «НК Роснефть», характеризующие возможность дальнейшего улучшения рыночных позиций.

Практической базой исследования послужили отчетные данные предприятия за 2014 – 2016 годы, а также информация, полученная в ходе самостоятельно проведенных экономических исследований. Автором были использованы экономико-математические, аналитические и статистические методы расчета рассматриваемых параметров, труды отечественных и зарубежных авторов.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, библиографического списка.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты проведения финансового анализа источников формирования имущества предприятия.

Вторая глава представляет собой практическую интерпретацию теоретических положений проведения финансового анализа на примере компании ПАО «НК Роснефть».

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1 Сущность и значение финансового анализа предприятий

Финансовый анализ наиболее тесно связан с управленческими решениями, в конечном итоге реализующимися в управлении потоками денежных средств, обеспечении положительного чистого денежного потока. По сути — это внутренняя диагностика финансового состояния компании сегодня с целью прогнозирования ее будущего.

Оценка финансовой привлекательности вложений в компанию складывается из сальдового анализа на базе бухгалтерского баланса, операционного анализа исходя из отчета о прибылях и убытках и анализа денежных потоков, основной источник информации для которого — отчет о движении денежных средств.

Однако возможности эффективного развития компании нельзя оценить с достаточной степенью точности, располагая только финансовой информацией. Бизнес любой компании развивается в определенной среде под серьезным воздействием из вне [1, c. 76].

Следовательно, необходимо получить дополнительную информацию не финансового характера, что принято называть знакомством с компанией (Deal Flow), изучением бизнеса (Due Diligence — «должное внимание»).

Это этап всесторонней оценки компании, включающий экспертизу заключенных договоров и учредительных документов, выявление дееспособности и правоспособности организации, знакомство с резюме бизнес - плана, исследование рынка.

Объединение финансовых и нефинансовых показателей в единую систему (такую, как Balanced Scorecard) дает возможность менеджерам ориентироваться на управление стратегией компании.

Представленный подход к оценке финансового состояния компании представляет собой процесс решения взаимосвязанных задач, таких как:

• разработка рекомендаций по формированию методики финансового анализа с учетом специфики анализируемой компании и поставленных перед специалистом задач;

• применение технических приемов финансового анализа для выявления зон риска в деятельности компании и повышения эффективности бизнеса;

• использование результатов финансового анализа в операционной деятельности компании и для корректировки принятой стратегии развития [2, c. 148].

Финансовый анализ призван минимизировать информационные риски, раскрывая основные тенденции в изменении финансового состояния компании и ее деловой активности, прогнозируя финансовые результаты и оценивая возможность обеспечения ее финансовой устойчивости, с учетом специфики ведения бизнеса и определенной стадии жизненного цикла компании [3, c. 204].

В следующем подразделе рассмотрим основные блоки финансового анализа предприятия, а также группировки показателей, характеризующих финансовое состояние компании.

1.2 Методика анализа структуры активов и пассивов баланса

При анализе финансового состояния предприятия анализ структуры пассивов и активов бухгалтерского баланса является одной из частей анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ структуры баланса позволяет изучить динамику изменения активов и пассивов предприятия за анализируемый период. Структурный и динамический анализ баланса показывает:

- величину текущих, а также постоянных активов предприятия, источники их формирования, а также их пропорции друг относительно друга;

- статьи, которые растут быстрыми темпами, и как они влияют на структуру баланса предприятия;

- долю дебиторской задолженности в структуре активов предприятия;

- величину собственных оборотных средств, а также степень зависимости от внешних источников финансирования;

- распределение сроков погашения обязательств;

- долю задолженности перед различными институтами (банки, бюджет) в пассивах предприятия.

В практике экономического анализа выработаны следующие правила чтения бухгалтерских отчетов:

- горизонтальный анализ (или временной) – сопоставительный анализ каждой позиции отчетности с предыдущим отчетным периодом, в относительном и абсолютном представлении. Алгоритм анализа предельно прост: во второй и третьей колонке помещают данные за текущий и предыдущий период, затем в четвертой колонке рассчитываются абсолютные изменения строк баланса, в пятой колонке рассчитывается относительное изменение в процентах;

- вертикальный анализ (или структурный) – определение доли каждой строки от базисной. Алгоритм анализа выглядит следующим образом: общую сумму активов (при анализе баланса) и выручку ( при анализе отчета о прибылях и убытках) принимают за базисные строки, затем находят доли всех строк от базисных.

Вертикальный и горизонтальный анализ является эффективным инструментом исследования деятельности, выявления слабых и сильных сторон в работе предприятия.

Трендовый анализ – сопоставительный анализ не двух позиций как в горизонтальном анализе, а ряда данных за различные отчетные периоды. В процессе данного анализа исследуется динамика изменения строк баланса во времени. Использование данного анализа позволяет оценить и сравнить уровень развития предприятия в настоящем с прошлыми данными, а также сделать прогноз развития в будущем [7, c. 211].

Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является платежеспособность, ниже ознакомимся с методикой его определения.

1.3 Понятие платёжеспособности и методика её оценки как фактора оптимизации источников формирования имущества

Хотя такое понятие, как ликвидность, используется в мире финансов достаточно часто, с уверенностью говорить на тему того, что такое ликвидность, могут далеко не все финансисты.

Платежеспособность, как одно из значений ликвидности, выступает характеристикой внешней финансовой устойчивости субъекта экономических отношений, это своеобразная оценка финансовой состоятельности субъекта.

Ликвидностью активов принято называть их способность быстро обращаться в деньги.

Чтобы оценить эффективность деятельности предприятия, используют анализ ликвидности его баланса, определяя способности предприятия в срок гасить свои обязательства.

Ликвидность предприятия зависит от ликвидности его активов. Так как степень ликвидности данных активов может быть разной продолжительности (временного отрезка), в продолжение которого перевод активов в деньги будет осуществляться, то и само предприятие может быть разной степени ликвидности [5, c. 143].

На данный момент известны два способа определения ликвидности.

Первый заключается в эквивалентности платежеспособности и ликвидности. В этом случае, платежеспособностью называют возможность погашения предприятием краткосрочной задолженности.

Второй способ говорит о возможности реализации ценностей, чтобы превратить активы в денежные средства, при том само имущество может быть четырех категорий ликвидности:

абсолютная ликвидность – активы в виде денег (в т.ч. безналичных);

быстрореализуемое имущество – краткосрочные кредиты, вложения сроком до 12 месяцев. В эту категорию включают также дебиторскую задолженность организации но при условия, что она должна быть погашена в течение года.

средняя ликвидность – долгосрочные кредиты, вложения, материалы, сырье, дебиторская задолженность (срок погашения которой свыше года), незавершенное производство, прочие запасы, затраты;

абсолютная неликвидность – имущество, которое не может превратиться в деньги, активы для настоящей экономической деятельности: основные средства, нематериальные активы, оборудование для установки, долгосрочные и капитальные вложения) [3, c. 404].

Итак, ликвидность – это одно из главных положений, характеризующих финансовое состояние предприятия, определяющее способность предприятия в срок оплачивать счета, выступает одним из критериев возможности банкротства.

Чтобы оценить платежеспособность предприятия, используют 3 показателя, которые отличаются составом ликвидных активов, которые рассматриваются для покрытия краткосрочных обязательств.

1. Коэффициент абсолютной, или мгновенной, ликвид-ти показывает возможность предприятия обеспечивать краткосрочные обязательства с помощью высвобожденных денежных средств, а также краткосрочных финансовых вложений, которые можно быстро реализовать при необходимости.

Формула для расчета коэффициента ликвидности быстрореализуемого имущества:

К2 = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / скорректированные текущие пассивы

Главным показателем увеличения степени абсолютной ликвидности выступает плавное и своевременное погашение задолженности дебиторов.

Данный коэффициент говорит о том, какая доля краткосрочных заемных средств в зависимости от ситуации может быть погашена сразу. Более эффективным такой анализ будет, если исследовать динамику таких показателей, которые будут дополнены сравнительным анализов подобных показателей на предприятиях, ситуация на которых очень похожа на то, что происходит на исходном предприятии.