Файл: Классификация имущества по источникам образования ( ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ).pdf

2. Показатель быстрой ликвидности говорит о том, какая часть имеющейся задолженности может покрыться в ближайшем времени в условиях полного погашения задолженности дебиторами. Во время расчета данного показателя главным вопросом выступает разделение текущего имущества на части по принципу: ликвидное и трудно ликвидное. В отдельном случае эта ситуация будет иметь свое решение, потому что к абсолютно ликвидной части с уверенностью отнесут только наличные деньги.

Показатель высчитывают по более маленькому кругу текущего имущества, исключая из расчета производственные запасы. Причина состоит не только в значительно меньшей степени ликвидности запасов, а также в том, что деньги, выручаемые при реализации производственных запасов, способны оказаться намного меньше затрат, произведенных на приобретение их на предприятие. При анализе динамики ликвидности, необходимо обращать пристальное внимание на факторы, которые обусловили изменение данного показателя.

Когда рост коэффициента становится пропорциональным в основной мере с увеличением неоправданной задолженности дебиторов, то это не является положительной характеристикой предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности активов равняется сумме денег, прочих активов и расчетов, которые после суммирования делятся на текущие обязательства.

К быстрой ликвидности = (дебиторская задолженность + кратк. фин. вложен. + дебит. задолжн.) / текущие обязательства

3. Чтобы увеличить уровень текущей ликвидности, нужно стимулировать рост обеспеченности активов личными оборотными средствами. Для этого необходимо повысить собственные оборотные средства, а также обоснованно уменьшить степень запасов [8, c. 147].

Коэффициент текущей ликвидности отражает возможности организации платить в условиях покрытия краткосрочных дебиторских задолженностей, а также в условиях реализации имеющихся на данный момент запасов.

К = текущие активы / текущие пассивы

Степень (коэффициент) текущей ликвидности служит источником долгосрочного образования запасов. Чтобы повысить уровень данного коэффициента, нужно повысить размер собственного капитала организации, а также аргументированно ограничивать рост внеоборотных активов, долгосрочной задолженности дебиторов.

Этот показатель имеет существенный недостаток: показатель не учитывает отличия в составе оборотных активов, одни из которых являются более ликвидными, нежели другие. Такое положение может привести к проблемам предприятия, связанными с недостатком финансовых средств, при этом величина коэффициент будет на прежнем высоком уровне. Именно это одна из причин того, почему знать, что такое ликвидность особенно важно [9, c. 305].

Показатель платежеспособности тесно связан с финансовой устойчивостью компании, так как от структуры имущества зависят ликвидность и платежеспособность. В следующем подразделе ознакомимся с основными положениями определения финансовой устойчивости компании.

1.4 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия в качестве показателя эффективности распределения имущества

Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 1210 актива баланса) = Зп

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы
или СОС = (стр. 1300 - стр. 1100)

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы]- Внеоборотные активы или КФ = ([стр. 1300 + стр. 1400] - стр. 1100)

Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы):

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы] - Внеоборотные активы

или ВИ = (стр. 1300 + стр. 1400 + стр. 1500) - стр. 1100

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф^С = СОС - Зп

или ±Ф^С = стр. 1300 - стр. 1100 - стр. 1210

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Ф^т = КФ - Зп

или ± Ф^т = стр. 1300 + стр. 1400 - стр. 1100 - стр. 1210

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Ф° = ВИ - Зп

или ± ФО = стр. 1300 +стр. 1400 + стр. 1500 - стр. 1100 - стр. 1210

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

[10, c. 86]

В таблице 1.1 представлены типы финансовых ситуаций.

Таблица 1.1. - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

- абсолютная независимость финансового состояния. Этот
тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой
крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

± Ф^с > 0; ± Ф^т >0; ± Ф^о > 0;

т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1};

- нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

± Ф^с < 0; ± Ф^т > 0; ± Ф° > 0;

т.е. S(Ф) = {0, 1, 1};

- неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

± Ф^с < 0; ± Ф^т < 0; ± Ф° > 0;

т.е. S(Ф) = {0, 0, 1}

- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных - краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) = {0, 0, 0} [17, c. 278].

Согласно методике проведения анализа финансового состояния, заключительным этапом является оценка деловой активности компании, охарактеризуем основные показатели данного блока финансового анализа компании.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА КОМПАНИИ ПАО «НК РОСНЕФТЬ»

2.1 Оценка основных показателей финансового состояния компании ПАО «НК РОСНЕФТЬ»

«Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтегазовая корпорация мира. Основными видами деятельности ПАО «НК «Роснефть» являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами.

Компания включена в перечень стратегических предприятий России. Ее основным акционером (69,50% акций) является ПАО «Роснефтегаз», на 100% принадлежащее государству, 19,75% акций принадлежит компании BP, одна акция принадлежит государству в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом, оставшиеся акции находятся в свободном обращении.

Главными задачами ПАО «НК «Роснефть» являются поддержание добычи на зрелых месторождениях, развитие собственного направления нефтесервиса, продолжение работы на шельфе. Успешные итоги деятельности Компании в 2014 году подтверждают эффективность применяемой стратегии, значимость определенных приоритетов и позволяют рассчитывать на дальнейшее устойчивое развитие Компании. 

Оценим показатели ликвидности компании, рассчитав коэффициенты финансового состояния.

Для проведения оценки структуры баланса с позиций оценки рисков и уровня экономической безопасности сформируем сравнительный аналитический баланс по следующей форме (таблица 2.1).

Таблица 2.1. – Сравнительный аналитический баланс

Для оценки уровня ликвидности используем таблицу 2.2.

Таблица 2.2. - Оценочная шкала определения типа состояния ликвидности

В соответствии с представленными данными, можно сделать вывод о том, что положение ликвидности существенно ухудшилось, экономическую безопасность можно определить как находящуюся в зоне критического риска, так как на конец 2016 года соблюдаются следующие равенства:

А1<П1

А2≥П2

А3≤П3

А4≤П4

В то же время в 2014 году система неравенств имела следующий вид:

А1≥П1

А2≥П2

А3≤П3

А4≤П4,

то есть оцениваемую как допустимую ликвидность.

В таблице 2.3 произведем расчет относительных показателей ликвидности в 2014 – 2016 годы.

Таблица 2.3 – Показатели ликвидности баланса