Файл: Государственные финансы роль,элементы и функции.pdf

Рис 2.2 Динамика внешнего долга России 2010-2015 гг ( в млрд дол)

В результате внешний долг корпоративного сектора за четыре года с 1.07.2010 по 1.07.2015 гг. вырос на 163 млрд. долл. или на 57%. На рисунке 2.2. показана динамика внешнего долга страны по состоянию на 1 июля каждого года.

Большим минусом, вызывавшим критику со стороны значительной части экспертного сообщества, был отказ ЦБ РФ от активной политики по поддержке отечественного производства. Доходы, полученные государством от продажи энергоносителей, вкладывались в иностранные ценные бумаги, в то время как отечественные компании проводили активные заимствования за рубежом. Даже в 2014 году, когда наметился конфликт между Россией и США из-за Крыма и украинского вопроса, Россия с марта по август 2014 года закупила американских ценных бумаг на 18 млрд. долларов. В августе 2014 года сумма купленных облигаций равнялась 118,1 млрд. долларов.

В дальнейшем Россия сократила количество облигаций, но по состоянию на апрель 2015 года (последняя доступная статистика) стоимость имевшихся облигаций равнялась 66,5 млрд. долларов. В результате ввод экономических санкций, запрещавших долго- и среднесрочное кредитование российских банков и компаний, привел к тому, что перед экономикой встал вопрос острого дефицита иностранной валюты. Необходимость выплаты внешнего долга совпала с падением валютной выручки от экспортных операций в связи с обвалом цен на нефть. За второе полугодие страна выплатила 133,7 млрд. долларов внешнего долга. Для сравнения положительное сальдо торгового баланса во втором полугодии 2014 года составило 87,5 млрд. долларов.

Итогом стал отказ центрального банка от политики плавающего курса рубля и девальвация национальной валюты. За период с сентября по 2014 по январь 2015 года рубль подешевел на 204% по отношению к доллару и на 158% по отношению к евро. С февраля по май наблюдалось восстановление эффективного курса рубля, который в первом полугодии укрепился на 16,9%, однако в июне 2015 года он ослаб на 6,8%.

Рис 2.3.. Динамика среднегодового курса рубля к доллару

Таким образом, мы видим, что иностранные правительства воспользовались ошибочной политикой ЦБ РФ и нанесли удар по российской экономике. Для купирования последствий удара Центральный банк был вынужден поднять ключевую ставку до 17% и начать проводить валютные аукционы в форме РЕПО. Если вторая мера помогла заемщикам взять кредиты внутри страны и погасить свою задолженность перед иностранцами, то повышение ключевой ставки, снизив спекуляцию на финансовых рынках, поставило под угрозу развитие реального сектора, так как повлияло на рост ставок по кредитам для компаний и населения. Это потребовало принятие мер по льготному кредитованию особо важных проектов развития экономики. ^[6]7

Рис 2.4. Динамика изменения ключевой ставки

В дальнейшем ЦБ РФ провел ряд последовательных сокращений ключевой ставки. С 16 июня 2015 года она равна 11,5%, что, однако, по-прежнему недостаточно для развития активного кредитования. Рост доллара и евро, введение ответных мер на западные санкции в виде эмбарго на закупки сельхозпродукции и продовольствия в странах, введших санкции против России, привел к увеличению инфляции. Впервые с 2009 года она превысила двузначное число, составив на конец 2014 года 11,4%.

Рису 2.5 Динамика инфляции в России, %

Инфляция продолжила свой рост в первые месяцы 2015 года. В апреле 2015 года показатель инфляции год к году превышал 16,5%, однако в дальнейшем началось снижение темпов роста цен. В июне впервые за долгое время был достигнут нулевой недельный прирост инфляции. На 1 июля рост цен с начала года составил 8,5%, а с июля прошлого года – 15,3%. Стабилизация курса национальной валюты и темпов инфляции свидетельствуют о прохождении этапа острого кризиса в финансовой сфере и могут выступать факторами начала возрождения реального сектора, который по-прежнему испытывает падение.

По итогам второго квартала продолжилось падение ВВП и промышленного производства. Ожидаемое снижение темпов падения не произошло. Наоборот, спад промышленного производства ускорился. Большую роль играет низкая покупательная активность населения, продолжающийся спад инвестиций, дорогие кредитные ресурсы. Единственным положительным моментом выступает ослабление рубля, которое, в то же время, приводит к росту цен на комплектующие, оборудование и т.д. От ослабления рубля выигрывают лишь экспортеры. В то же время можно говорить о том, что российская экономика начинает искать дно кризиса.

Большую роль в этом играет адаптация государства, банков, компаний и населения к новым условиям, стабилизация на валютном рынке, ликвидация дисбаланса в размерах реальных доходов населения и производительности труда (к сожалению, это происходит не за счет роста производительности, а за счет резкого снижения реальных доходов), изменениям в структурной политике государства. Нынешние кризисные условия делают возможным поворот от сырьевой модели экономики к промышленной. ^[7]8

Государственные и муниципальные финансы играют важную роль в решении социально-экономических задач. Выполняя распределительную функцию, государственные и муниципальные финансы перераспределяют финансовые ресурсы между различными регионами и муниципальными образованиями, различными отраслями экономики, производительной и непроизводительной сферами, различными социальными группами населения

2.2.Анализ финансовых показателей бюджетных и внебюджетных фондов РФ

Бюджетные фонды – значимый и невероятно важный элемент системы федерального бюджета. По своему назначению они являются целевыми. Такие фонды могут создаваться не только на государственном уровне, но и на уровне отдельных субъектов/регионов. Основная функция – всестороннее решение финансовых проблем в различных отраслях и сферах жизни путём бесперебойного финансирования соответствующих расходов и мероприятий.

К  числу федеральных бюджетных фондов можно отнести следующие госструктуры:

1. федеральный фонд компенсаций,
2. федеральный бюджетный фонд реформирования соцфинансов,
3. фонд софинансирования социальных расходов,
4. федеральный фонд развития регионов,
5. резервные бюджетные и другие фонды.^[8]17

Помимо целевых бюджетных, существуют также различные внебюджетные фонды, не включённые в структуру регионального или госбюджета. При этом такие внебюджетные фонды формируются из самостоятельных источников, то есть, находятся вне федерального бюджета или бюджетов отдельных субъектов.

Рис 2.6. Динамика доходов и расходов внебюджетных Фондов РФ на 1 января каждого года ( в млрд.руб)

К числу наиболее значимых социальных внебюджетных фондов в России относятся ПФ РФ (Пенсионный фонд), Соцстрах (Фонд социального страхования), ФФОМС (государственный фонд обязательного медицинского страхования).

Рассмотрим в динамике показатели бюджета внебюджетных Фондов РФ – Пенсионного Фонда и Федерального Фонда обязательно медицинского страхования.

Рис 2.7. Динамика доходов и расходов Пенсионного Фонда РФ на 1 января каждого года( в млрд.руб)

Как можно заметить из рисунка 2.7, динамика доходов и расходов бюджета Пенсионного Фонда РФ увеличивается с каждым годом и можно предположить, что в ближайшие годы, будет наблюдаться существенный дефицит средств в Пенсионном Фонде РФ

Рис 2.8.Динамика Федерального Фонда обязательно медицинского страхования. (в млрд.руб)

Как можно заметить из рисунка рис 2.8.динамика Федерального Фонда обязательно медицинского страхования имеет негативный тренд, что говорит о нестабильности бюджета Фонда и экономической обстановке в целом в РФ.

Кроме этого, существует ряд внебюджетных фондов не социальной, а экономической направленности – в частности, всевозможные фонды финансирования отдельных отраслей производства или народного хозяйства.

Одно из главных условий существования любого из перечисленных выше государственных бюджетных фондов – строгий контроль над его формированием, а также целевым использованием имеющихся на счетах фонда денежных средств. Государство контролирует не только законность использования бюджетных денег, но и эффективность/рациональность их применения в соответствующей сфере. Состав таких фондов в федеральном бюджете непостоянен, они могут создаваться и упраздняться решением правительства. Точно так же и отдельные субъекты РФ могут от года к году закрывать одни и создавать другие бюджетные целевые фонды, в зависимости от текущей экономической ситуации, целесообразности и других факторов.^[9]18

2.3.Проблемы государственных финансов РФ и пути их преодоления

Последние десятилетия характеризуются фундаментальными изменениями роли и места России в мире и, соответственно, появлением новых вызовов и угроз во внутренней и внешней политике и экономике. Это предполагает поиск новых подходов к обеспечению национальной безопасности страны и ее граждан.

С одной стороны, правительство не имело достаточно средств для дальнейшего наращивания совокупного спроса, с другой, дополнительные деньги, поступающие в экономику, приводили лишь к запуску инфляционной спирали и стерилизовались путем роста цен. Встал вопрос необходимости поиска новых подходов к экономической политике.

Одной из характерных черт развития экономики страны в межкризисный период было наращивание внешнего долга. В то время как государство достаточно консервативно подходило к внешним заимствованиям, корпоративный сектор и банки активно пользовались возможностью получения дешевых кредитов у иностранных финансовых структур, а также реструктуризацией задолженности.

Нынешний кризис мировых финансовых рынков, может иметь ряд негативных последствий для финансовых секторов экономики РФ:

1. В разрезе банковской системы целый комплекс кризисных проявлений - падение ликвидности, сокращение ресурсной базы, кризис внешней задолженности, потеря собственного капитала. В условиях эскалации угрозы кризиса ликвидности особую важность приобретает проблема низкого уровня капитализации банковской системы.

2.  Обесценению валют и импорту инфляции в мировой экономике

3.Еще одним фактором риска для экономики является снижение мировых цен на нефть и нефтепродукты, которые составляют более трети всего экспорта страны. В результате следует ожидать не только уменьшения валютной выручки, но и сокращения поступления в бюджет экспортных пошлин на нефтепродукты, размер которых привязан к мировым ценам на нефть.

4. Социальные последствия: безработица и тд.

По итогам второго квартала продолжилось падение ВВП и промышленного производства. Ожидаемое снижение темпов падения не произошло. Наоборот, спад промышленного производства ускорился. Большую роль играет низкая покупательная активность населения, продолжающийся спад инвестиций, дорогие кредитные ресурсы. Единственным положительным моментом выступает ослабление рубля, которое, в то же время, приводит к росту цен на комплектующие, оборудование и т.д. От ослабления рубля выигрывают лишь экспортеры. В то же время можно говорить о том, что российская экономика начинает искать дно кризиса. Большую роль в этом играет адаптация государства, банков, компаний и населения к новым условиям, стабилизация на валютном рынке, ликвидация дисбаланса в размерах реальных доходов населения и производительности труда (к сожалению, это происходит не за счет роста производительности, а за счет резкого снижения реальных доходов), изменениям в структурной политике государства. Нынешние кризисные условия делают возможным поворот от сырьевой модели экономики к промышленной.^[10]19

Существуют различные точки зрения о том, какие шаги нужно предпринять по восстановлению экономики. Все зависит от масштабов экономического спада, а также от особенностей экономической модели.

Большинство ученых экономистов сходятся на том, что для преодоления кризисных явлений необходимо:

1.Укрепление национальной валюты

2.Рекапитализация банковской системы

3.Снижение налоговой нагрузки с предприятий

4.Поддержка АПК

5.Сокращение расходов и тд.

С учетом этих негативных тенденций и введенных международных санкций против России стало очевидным, что сформированная в нашей стране внешнеэкономическая политика не эффективна и не устойчива, не отвечает современным требованиям обеспечения национальной экономической безопасности. При этом следует отметить, что эти негативные тенденции не должны послужить поводом безнадежности попыток вывести российскую экономику на путь модернизации и самостоятельного развития. В этих условиях особую роль играет государство как ключевой субъект крупномасштабных экономических структурных изменений.