Файл: Методы анализа денежных потоков.pdf

Введение

Актуальность. На сегодняшний день в рыночной экономике особое значение приобретают вопросы четкой организации денежных расчетов, их учета, а так же контроля за рациональным их использованием, так как денежные средства - это единственный вид оборотных средств, обладающий абсолютной ликвидностью. Это означает, что денежные средства могут выступать немедленной способностью средством платежа по обязательствам предприятия (организации). Таким образом, точное построение бухгалтерского учета и своевременность анализа денежных средств организации позволяет повысить эффективность управления оборотными средствами в целом.

В современных экономических условиях при распоряжении денежными средствами следует исходить из принципа, что их умелое использование может приносить дополнительный доход. Следовательно, необходимо рационально распоряжаться временно свободными денежными средствами для получения дополнительной прибыли. Однако не следует забывать, что проведение финансовых операций не должно оказывать негативное влияние на текущую деятельность фирмы.

Цель курсовой работы – проведение анализа и разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии.

Основные задачи, которые необходимо решить для достижения цели в курсовой работе:

1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия.

2. Проведение анализа денежных средств в ООО «Александр и Партнеры».

3.Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии.

Предмет исследования – экономические отношения, возникающие в процессе денежных потоков предприятия ООО «Александр и Партнеры».

Объектом исследования является ООО «Александр и Партнеры».

Методологической основой курсовой работы являются: горизонтальный и вертикальный финансовый анализ; анализ финансовых коэффициентов.

Теоретической основой курсовой работы послужила литература по проблеме анализа денежных средств предприятия.

Информационной базой является бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО «Александр и Партнеры».

Структура работы. Работа включает введение, три главы, заключение, список литературы.

Глава 1. Теоретические аспекты экономической сущности

и значения анализа денежных средств предприятия

1.1.Основные понятия, цель и задачи анализа денежных средств

предприятия

Наличие достаточного объема денежных средств является одной из основных характеристик его финансового положения. Каждый менеджер, главный бухгалтер, финансовый директор должен владеть умением управлять денежными средствами и разумно ими распоряжаться. Денежные средства, как главный объект учета и анализа бухгалтерской деятельности предприятия, порождают необходимость проведения аналитических исследований их движения в сопоставлении с выручкой и активами в целом, а также их оттока и притока за отчетный период на основе заполнения бухгалтерской отчетности^[1].

Денежные средства и их потоки являются основным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, которая является «…отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции»^[2].

Данное определение в полном объеме характеризует роль и значимость денежных средств в управлении хозяйственной деятельности предприятия и его развитии^[3]. Но при этом следует заметить, что без должного уровня знаний в теории и практики управления финансовыми ресурсами, анализа денежных потоков и существующих методик их оценки невозможно достичь устойчивого финансового положения субъекта хозяйствования в условиях современной жесткой конкуренции на рынке. Именно от наличия денежных средств и их величины зависит место предприятия на рынке, его финансовое положение, непосредственно сам процесс производства и реализации продукции и дальнейшее его существование^[4].

Согласно ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств», утвержденное приказом Минфина России от 2 февраля 2011 г. № 11н, денежные потоки субъекта хозяйствования классифицируются следующим образом^[5]:

- денежные потоки от текущих операций, которые связаны непосредственно с осуществлением обычной деятельности организации, приносящей выручку;

- денежные потоки от инвестиционных операций, которые связаны связанные с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов организации;

- денежные потоки от финансовых операций, которые связаны с привлечением организацией финансирования на долговой или долевой основе, приводящих к изменению величины и структуры капитала и заемных средств организации.

По данной классификации видно, что практически вся деятельность субъекта хозяйствования зависит, как ранее было сказано, от наличия денежных средств и, самое главное, от эффективного их распределения, от умения и способности правильно оценить их потоки. Анализ движения денежных средств состоит из определения времени обращения денежных средств, т.е. определяется весь финансовый цикл; оценки денежного потока и его прогнозирования^[6].

С помощью бухгалтерской отчетности, предприятие видит, как оно распоряжается денежными средствами, куда они идут и откуда приходят, куда их следует направлять, а куда нет. Также бухгалтерская отчетность позволяет определить, какой удельный вес занимают денежные средства в общей структуре оборотных средств.

Именно бухгалтерская (финансовая) отчетность и есть информационная база для системного анализа сформировавшихся денежных потоков на уровне предприятия и его структурных подразделений. Осуществляя финансово-хозяйственную деятельность, предприятие производит внешние и внутренние денежные расчеты. Внутренние расчеты представляют собой расчеты, связанные с оплатой труда работников, движением подотчетных сумм, выданных работникам, выплатой дивидендов акционерам (участникам) и др^[7].

Внешние расчеты характеризуют финансовые взаимоотношения с контрагентами по расчетам за поставку продукции, за выполненные работы и оказанные услуги, по закупке сырья и материалов. Внешние расчеты также связаны с уплатой налогов, взносов во внебюджетные фонды, получением и возвратом кредитов и др.

Кроме того, все расчеты предприятия можно разделить на две группы^[8]:

1. Платежи по товарным операциям — это операции, связанные с движением товара, расчетами с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками, а так же комиссионерами и комитентами.

2. Расчеты по нетоварным операциям — это операции, не обусловленные движением товара и связанные лишь с движением денежных средств, т.е. расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, учредителями, акционерами, подотчетными лицами, доверителями и поверенными, кредитными организациями^[9].

Платежи, с помощью которых осуществляются расчеты по товарным операциям, осуществляются платежными поручениями, аккредитивами; векселями; расчетными чеками; зачетом взаимных требований; встречным движением товара (товарообменные операции).

По нетоварным операциям расчеты осуществляются только с помощью платежных поручений. Наличная и безналичная формы расчетов, их регулирование. Внутрифирменные расчеты и некоторые из внешних могут осуществляться наличными деньгами через кассу предприятия или безналичной формой расчета^[10].

Наличные расчеты с юридическими лицами ограничены суммами, которые установил Центральным банком РФ. Согласно Указания ЦБ РФ № 3210-У с 1 июня 2014 г. уже действует новый учет кассовых операций для соблюдения кассовой дисциплины и правильного учета денежных средств в кассе, установлены новые правила ведения кассовых операций 2014^[11].

Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия, позволяет увидеть в отчетном бухгалтерском балансе учетную стоимость имущества организации и источники его формирования, определить за счет какого капитала, собственного или заемного, оно сформировано. Оценка динамики статей бухгалтерского баланса позволяет оценить изменения в структуре имущества, источниках его финансирования, структуре капитала и сделать выводы о ликвидности предприятия, его финансовом положении, финансовой устойчивости и платежеспособности^[12].

Анализ бухгалтерского баланса дополняется данными «Отчета о прибылях и убытках» посредством аналитических исследований структуры и динамики доходов и расходов предприятия, формирующих прибыль и влияющих на прирост капитала. Между этими формами бухгалтерской (финансовой) отчетности существует взаимная связь. Так, например, показатель чистой прибыли в третьем разделе бухгалтерского баланса должен быть сопоставим с аналогичным показателем отчета о прибылях и убытках. Кроме того, разница между доходами и расходами - это прибыль или прирост капитала, позволяющая, в свою очередь, увеличить активы и снова направить их на извлечение дохода^[13].

Две основные формы бухгалтерской (финансовой) отчетности не отражают в полной мере денежный оборот, расчеты в связи с поступлением денежных средств от дебиторов и платежи в погашение кредиторской задолженности. Часть денежного оборота, существенно влияющая на статьи бухгалтерского баланса, не может быть отражена в отчете о прибылях и убытках. Недостающую информацию можно найти в отчете о движении денежных средств^[14].

Вышеуказанные формы бухгалтерской отчетности дополняются также отчетом о движении денежных средств, информация которого дает возможность пользователям оценить изменения в чистых активах предприятия, определить динамику движения денежных потоков по видам деятельности (текущей, инвестиционной и прочим).

Совокупность вышеуказанной отчетности позволяет оценить способности предприятия воздействовать на величину и сроки потоков денежных средств с целью адаптации к меняющимся обстоятельствам и возможностям^[15].

Временем обращения денежных средств или финансовым циклом является период, в течение которого денежные средства извлечены из оборота. Данный показатель включает в себя инвестиции в сырье, материалы и другие активы, необходимые для организации процесса производства продукции, ее реализация и получение выручки от данного процесса.

Целью анализа движения денежных средств является определение операций, которые характеризуют непосредственно данный процесс. Согласно приведенной выше классификации денежных потоков субъекта хозяйствования при анализе они рассматриваются по трем основным видам его деятельности^[16]:

- обычная;

- инвестиционная;

- финансовая.

В ходе такого анализа проводится оценка перспективных направлений деятельности предприятия и определяется удельный вес доходности, полученной от каждого вида своей деятельности. Обычная деятельность субъекта хозяйствования приносит доходы, полученные непосредственно от основной и прочей деятельности, которые не направлены на привлечение инвестиций и процесса финансирования. Инвестиционная деятельность предприятия характеризуется реализацией и приобретением имущества долгосрочного использования. Финансовая же деятельность направлена, как ранее было сказано, к изменению величины и структуры капитала и заемных средств организации^[17].

С помощью анализа денежных потоков менеджментом организации также решаются стратегические задачи обоснования источников финансирования развития бизнеса и отдельных инвестиционных программ в случаях, если речь идет о привлечении больших объемов заемных средств или эмиссии акций^[18]. Поэтому информация о движении денежных средств необходима при оценке способности организации формировать денежные средства и эквиваленты денежных средств. Она позволяет пользователям разрабатывать модели оценки и сравнения приведенной стоимости будущих потоков денежных средств различных предприятий. Формат отчета о движении денежных средств, основанный на косвенном методе их анализа, который позволяет увязать чистую прибыль с денежными потоками, применяется для анализа стоимости компаний при использовании соответствующих моделей стоимостного управления^[19].