Файл: Оборотные активы предприятия ОАО «ПО «Бежицкая сталь».pdf

Из таблицы 4 видно, что в 2013-2014г.г. в структуре дебиторской задолженности преобладает краткосрочная дебиторская задолженность, ее доля 59,9 и 100,0% соответственно, а в 2015 году у предприятия появляется значительная сумма долгосрочной дебиторской задолженности – 1041761 тыс.руб., которая занимает 99,4% в структуре общей дебиторской задолженности. Долгосрочная задолженность представлена дебиторской задолженностью от покупателей и заказчиков, доля которой составила 100% в 2015 году, можно также заметить, что данный вид долгосрочной дебиторской задолженности в 2014г. у ОАО ПО «Бежицкая сталь» отсутствует. За период исследования с 2013 по 2015гг. расчеты с покупателями и заказчиками по долгосрочной дебиторской задолженности увеличиваются на 921806 тыс. руб. или в 8,7 раз и в 2015г. составляют 1041761 тыс. руб. Общая величина долгосрочной дебиторской задолженности предприятия за период исследования увеличилась в 8,7 раза.

Краткосрочная дебиторская задолженность в 2015 году сокращается на 170783 тыс.руб. относительно 2013г или же на 96,3%.

При этом наиболее большой удельный вес в краткосрочной задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков, при этом ее удельный вес постоянно увеличивается, так если на расчеты с покупателями приходилось 89,8% в 2013 году, то к 2015 году удельный вес данной статьи возрастает до 96%.

Прочая дебиторская задолженность имеет тенденцию к снижению, при этом ее удельный вес также снижается с 10,2% в 2013г. до 4,0% в 2015 году.

В общей величине дебиторская задолженность возросла более чем в 3,5 раза или на 751023 тыс.руб.

В процессе прохождения практики экономист сообщил, что у предприятия имеется как долгосрочная, так и краткосрочная дебиторская задолженность.

Из рисунка видно, что в 2015г. в структуре дебиторской задолженности преобладает долгосрочная дебиторская задолженность.

Рассмотрим состав и структуру денежных средств ОАО ПО «Бежицкая сталь» по текущей деятельности за 2013 – 2015 гг. в приложении 2.

Доходы от продажи товаров, работ и услуг уменьшились на 410763 тыс. руб. за период времени с 2013 по 2015 гг.

Средства на оплату приобретенных товаров сократились на 402835 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре направленных денежных средств в 2015г. занимали денежные средства на выплату процентов по долговым обязательствам – 69,6 %.

Таким образом, анализ состава и структуры оборотных средств предприятия показал, что в его структуре преобладают дебиторская задолженность, за анализируемый период наблюдается значительный рост оборотных средств.

В российской практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости.

Проанализируем эффективность управления оборотными средствами в ОАО ПО «Бежицкая сталь». (Приложение 3)

Данные приложения 2 свидетельствуют, что на предприятии коэффициент оборачиваемости активов в 2015 году растет до 0,083, а в 2013 году он составлял 0,066, данный показатель претерпевает незначительные изменения, которые составили 0,001 в 2014 году по отношению к 2013 году, и 0,017 в 2015г по отношению к 2013г.

Относительно оборачиваемости оборотных средств, то исходя из времени оборота она увеличивается с 634 дней в 2013 году до 3390 дня в 2015 году. При этом они стали совершать на 0,461 оборота меньше.

Анализируя оборачиваемость дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что она стала совершать на 0,474 оборотов меньше в 2015г по сравнению с 2013г, при этом период оборота увеличился на 2765 дней.

Длительность операционного цикла на протяжении периода исследования увеличивается и составляет в 2015 году 3392 дней, против 650 дней в 2013 году.

Рассмотрим и проанализируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ОАО ПО «Бежицкая сталь» за 2013 – 2015гг. (табл. 5).

Таблица 5

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ОАО ПО «Бежицкая сталь» за 2013-2015гг.

Рассчитав и проанализировав полученные данные в таблицы 7, можно сказать, коэффициент зависимости, показывает, что в 2013г. предприятие ОАО ПО «Бежицкая сталь» зависело от кредиторов на 65%, в 2015г. произошло увеличение, и она составила 47%.

Коэффициент самофинансирования за исследуемый период увеличился на 0,07 в 2015г. по сравнению с 2013г.

Таким образом, можно сделать вывод, что баланс задолженности, за аналогичный период времени уменьшился на 0,02 или на 2,0%.

К одному из главных критериев финансового состояния организации можно отнести оценку платежеспособности и ликвидности. Под платежеспособностью следует понимать возможность организации полностью расплатиться по своим долгам и обязательствам перед кредиторами и прочим кредитам. Таким образом, предприятие является платежеспособным если соблюдается определенная пропорция активов и пассивов.

Анализ оборотных средств предприятия показал значительные размеры коэффициентов оборачиваемости капитала. Структура же оборотного капитала свидетельствует о преобладании у предприятия во втором разделе баланса запасов и дебиторской задолженности.

Таким образом, проведенный анализ системы управления оборотными средствами предприятия говорит о том, что в работе ОАО ПО «Бежицкая сталь» существует как правило негативная динамика разных характеристик. Из всего выше сказанного, следует вывод: чтобы поднять уровень управления оборотными средствами компании руководству нужно внедрение действенного аналитического обеспечения управления дебиторской задолженностью, оно даст возможность осуществлять контроль состояние расчетов с дебиторами, снижать риск невозвращения дебиторской задолженности и образования просроченной задолженности, вовремя определять необходимость в дополнительных ресурсах для покрытия дебиторской задолженности, производить разумную политику предоставления кредитов, что приведет к улучшению экономического состояния компании.

ОАО ПО «Бежицкая сталь» применяет агрессивную модель управления оборотными средствами, в следствии этого предприятие не ставит ограничений в наращивании текущих активов, имеет существенные денежные средства, значительную долгосрочную дебиторскую задолженность - в такой ситуации удельный вес текущих активов в составе всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен.

3 Совершенствование использования оборотных средств ОАО ПО «Бежицкая сталь»

3.1 Рекомендации по повышению эффективности использования оборотных средств ОАО ПО «Бежицкая сталь»

Проведя анализ оборотных средств ОАО ПО «Бежицкая сталь» можно сделать вывод, что главенствующее место в их структуре занимает дебиторская задолженность, на втором месте стоит НДС.

Важное значение в экономике предприятий имеет рациональное управление дебиторской задолженностью. Дебиторская задолженность является затратами или косвенными потерями предприятия, размер которых зависит от темпа инфляции и периода погашения дебиторской задолженности.

Рациональное управление оборотными средствами ОАО ПО «Бежицкая сталь» заключается в следующем: всеми силами и средствами сокращать периоды оборачиваемости запасов и кредиторской задолженности и увеличивать средний срок оплаты кредиторской задолженности с целью снижения текущих финансовых потребностей, вплоть до достижения отрицательной величины. С точки зрения финансов одной из возможностей достижения перечисленных задач по сокращению текущих финансовых потребностей выступают скидки покупателям за сокращение сроков расчета, так называемое спонтанное финансирование.

Не исключено, что прибыль на полученные раньше средства будет больше, чем размер предоставленной скидки.

Не исключено, что прибыль на полученные раньше средства будет больше, чем размер предоставленной скидки. Для подтверждения или опровержения данных предположений воспользуемся следующей схемой расчета.

Текущий ежегодный объем продаж в кредит ОАО ПО «Бежицкая сталь» - 8 500 000 руб.;

период погашения покупательской задолженности - 1 месяц;

минимальная норма прибыли - 15%.

Решено предоставить 2% скидки при оплате в течение первых 10 дней при общем сроке 30 дней. Прогнозируем, что 25% клиентов воспользуются возможностью получить скидку. В связи с этим период погашения покупательской задолженности уменьшится до 0,4 месяца. При этом оборачиваемость дебиторской задолженности ОАО ПО «Бежицкая сталь» увеличится с 12 (12 мес. / 1 мес.) до 30 оборотов (12 / 0,4).

Выгоду от проведения политики предоставления скидок определим следующим образом.

Таблица 7

Расчет выгоды от проведения ОАО ПО «Бежицкая сталь» политики предоставления скидок

При спонтанном финансировании посредством предоставления покупателю отсрочки платежа за товар (газовый котел) ОАО ПО «Бежицкая сталь», по существу, предоставляет партнеру кредит. Естественно, кредит не может быть бесплатным для того, кому его предоставляют, и, конечно же, должен приносить выгоду тому, кто его предоставляет.

Предоставляя отсрочку в 45 дней, ОАО ПО «Бежицкая сталь» (предоставляя скидку) идет на сознательную упущенную выгоду - тот же убыток - по крайней мере в размере банковского процента, который мог быть начислен за это же время, получи он ее немедленно. Более того, если рентабельность превышает среднебанковскую ставку процента, то величина платежа, немедленно пущенная в оборот, могла бы принести большее приращение.

С точки зрения маркетинга (сбыта) трудно продать товар без предоставления скидки (коммерческого кредита).

Рассмотрим аргументы спонтанного финансирования (использования скидки) с точки зрения плательщика. Что выгоднее: оплатить до определенной даты с учетом скидки, даже если придется воспользоваться для этого привлечением заемных средств, или дотянуть до срока договора и потерять скидку. Для ответа на этот вопрос необходимо сопоставить так называемую «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита (и то, и другое - на базе годовых процентных ставок). Взвесим издержки альтернативных возможностей.

Цена отказа от скидки для ОАО ПО «Бежицкая сталь» составит: (процент скидки / (100% - процент скидки) x 100) x (360 дней / максимальная длительность отсрочки платежа).

Если результат превысит ставку банковского процента, то лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течение льготного периода.

Рассмотрим это на следующей ситуации: товар продается со скидкой 5% за оплату в течение 15-дневного срока при максимальной длительности платежа 45 дней. Уровень банковского процента - 30% годовых.

В этом случае цена отказа от скидки составит: (5% / (100% - 5%)) x 100 x (360 дней / (45 дней - 15 дней)) = 63,12%.

Поскольку 63,12% > 30% (ставка банковского кредита), есть смысл воспользоваться предложением поставщика.

При расчете данного показателя, конечно же, не учтены такие субъективные факторы, как трудоемкость получения самого кредита и вероятность его получения. Также при принятии решения о привлечении заемных средств ОАО ПО «Бежицкая сталь» необходимо учитывать требование о своевременности расчета с банком за пользование кредитом, одним словом, надо реально оценивать ликвидность товара, для приобретения которого со скидкой привлекаются заемные средства.