Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (Теоретические основы ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ предприятиЯ).pdf

Финансовое планирование - неотъемлемая часть управления субъектом хозяйствования. При помощи планирования была сведена к минимуму неопределенность рыночной среды и ее отрицательные последствия для субъекта хозяйствования. Планирование помогает персоналу управления отве­тить на такого рода вопросы:

1) на каком уровне развития находится субъект хозяйствования (его экономический потенциал) и каковы будут результаты его финансово-хозяйственной деятельности в дальнейшем;

2) при помощи каких ресурсов (в том числе и финансовых) они могут быть достигнуты [25, с.59].

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению развития субъекта хозяйствования необходимыми финансовыми ресурсами и увеличению эффективности его деятельности в предстоящем периоде [21, с.106].

В качестве объекта финансового планирования выступают финансовые ресурсы субъекта хозяйствования.

Основными задачами финансового планирования деятельности хозяйствующих субъектов в условиях современной экономики являются:

- обеспечение необходимым размером финансовых ресурсов оперативной, инвестиционной и финансовой деятельности;

- установление путей оптимального вложения капитала, степени рационального его использования;

- определение внутрихозяйственных резервов повышения суммы прибыли посредством экономного расходования денежных средств;

- установление рациональных отношений с бюджетом, банковскими учреждениями, контрагентами;

- соблюдение интересов акционеров и прочих инвесторов;

- контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью хозяйствующего субъекта.

Согласно задачам финансового планирования в субъекте хозяйствования, можно сделать вывод, что оно является сложным процессом, которые включает в себя несколько этапов, представленных на рисунке 1.

На первом этапе происходит анализ финансовых показателей деятельности предприятия за предыдущий период на основе важнейших его финансовых документов - бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств.

Процесс финансового планирования

Анализ финансовой ситуации

Разработка общей финансовой стратегии предприятия

Составление текущих финансовых планов

Корректировка, увязка и конкретизация финансового плана

Разработка оперативных финансовых планов

---

Рисунок 1 - Основные этапы финансового планирования

в субъекте хозяйствования [21, с.255]

Важнейшее внимание уделяется таким показателям, как: объем продаж фирмы, расходы, размер полученной суммы прибыли. Проведенный анализ предоставляет возможность оценки финансовых результатов деятельности субъекта хозяйствования, установить проблемы, которые стоят перед ним.

Второй этап представляет собой разработку финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. На данном этапе происходит составление основных прогнозных документов, которые относятся к его перспективным финансовым планам.

В процессе проведения третьего этапа происходит уточнение и конкретизация важнейших показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе производится состыковка показателей финансовых планов с показателями производственного, коммерческого, инвестиционного, строительного и другими планами и программами, которые разрабатывает субъект хозяйствования.

Пятый этап представляет собой осуществление оперативного финансового планирования посредством разработки оперативных финансовых планов.

Завершение процесса финансового планирования в субъекте хозяйствования происходит при помощи процесса анализа и контроля за выполнением финансовых планов. Этот этап состоит в установлении фактических конечных фи­нансовых результатов деятельности субъекта хозяйствования, сопоставлении с запланированными показателями, определении причин отклонений от показателей плана, в выработке мер по устранению выявленных отрицательных явлений.

2 ОЦЕНКА финансовоГО СОСТОЯНИЯ предприятия

2.1 Финансовый анализ предприятия

Проведем анализ основных показателей деятельности ОАО «РЖД» (табл. 1).

Таблица 1 - Показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «РЖД» за 2013-2014 годы (млн.руб.)

---

№ п/п	Показатель	2013 г.	2014 г.	Отклонение	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
1.	Среднегодовая стоимость основных средств	139040	183119,5	44079,5	131,7
2.	Выручка от продажи	39183	64003	24820	163,3
3.	Себестоимость продаж	33653	52669	19016	156,5
4.	Коммерческие расходы	6682	8097	1415	121,2
5.	Прибыль от продаж	(1152)	3237	4389	(281,0)
6.	Среднегодовая стоимость денежных средств	12908	23790	10882	184,3
7.	Среднегодовая стоимость запасов	21571,5	23642,5	2071	109,6
8.	Фондоотдача, руб. (2/1)	0,28	0,35	0,07	125,0
9.	Уровень управленческих расходов, % ((3+4)/2*100)	17,05	12,65	(4,4)	74,2
10.	Рентабельность продаж, % (5/2*100)	(2,94)	5,06	8	(172,1)
11.	Оборачиваемость денежных средств, раз (2/6)	3,04	2,69	(0,35)	88,5
12.	Оборачиваемость запасов, раз (2/8)	1,82	2,71	0,89	148,9

По данным таблицы сделаем следующие выводы. Выручка от продажи ОАО «РЖД» возросла в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 24820 млн.руб., или на 63,3%. При этом среднегодовая стоимость основных фондов увеличилась на 44079,5 млн.руб., или на 31,7%. Меньшее повышение среднегодовой стоимости основных фондов по сравнению с приростом выручки (соответственно 131,7%<163,3%) говорит о росте эффективности их использования.

---

Эффективность использования основных фондов характеризует показатель фондоотдачи. В 2014 году она составила 0,35 руб., что больше показателя прошлого года на 0,07 руб., или на 25%. Следовательно, с каждого рубля, вложенного в основные фонды, стало «отдаваться» больше средств в виде выручки. Это говорит о повышении эффективности использования основных фондов.

Коммерческие расходы составили в 2014 году 8097 млн.руб., что выше показателя прошлого года на 1415 млн.руб., или на 21,2%. То есть налицо перерасход коммерческих расходов в абсолютной сумме. В % к обороту уровень расходов снизился на 4,4% и составил 12,65%. Следовательно, можно сделать вывод об эффективном расходовании средств предприятия.

Прибыль от продаж была равной в 2014 году 3237 млн.руб., что выше показателя 2013 года на 4389 млн.руб. (в 2013 году был убыток от продаж). При росте прибыли выражается в повышении рентабельности продаж на 8%, которая составила в 2014 году 5,06%. Следовательно, каждые 100 руб. выручки стали в себе содержать больше прибыли, что свидетельствует о повышении эффективности и конкурентоспособности деятельности ОАО «РЖД».

Среднегодовая сумма денежных средств составила в 2014 году 23790 млн.руб., что выше показателя прошлого года на 10882 млн.руб., или на 84,3%. Однако при этом отрицательно оценивается уменьшение скорости оборота денежных активов на 0,35 раза, или на 11,5%, она составила 2,69 раза. Следовательно, медленнее стали обновляться денежные средства на предприятии, что не приносит ему дополнительную выручку и прибыль.

Численность работников повысилась на 2 чел., или на 2,3%, и составила 90 чел. При этом средняя их выработка повысилась на 265,88 млн.руб., или на 59,7%, и стала равной 711,14 млн.руб. Можно сделать вывод о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.

Среднегодовая стоимость запасов в 2014 году составила 23642,5 млн.руб., что больше показателя 2013 года на 2071 млн.руб., или на 9,6%. Меньший рост запасов по сравнению с ростом выручки (соответственно (109,6%<163,3%) привел к повышению количества оборотов запасов в отчетном периоде на 0,89 раза, или на 48,9%. Скорость обращения запасов составила 2,71 раза. Быстрее обновляются запасы, что приносит дополнительную сумму выручки и прибыли ОАО «РЖД».

Таким образом, можно сделать вывод:

- деятельность ОАО «РЖД» достаточно эффективна, что подтверждается ускорением оборачиваемости запасов, повышением эффективности использования трудовых ресурсов и основных фондов, росте рентабельности продаж как признака усиления конкурентоспособности субъекта хозяйствования;

---

- однако есть негативные моменты, как то: снижение оборачиваемости денежных средств, перерасход управленческих расходов в абсолютной сумме.

Необходимо проанализировать показатели финансового состояния предприятия как результаты проводимого на предприятии финансового планирования.

Основу финансового анализа составляет анализ финансовой отчетности предприятия. Финансовая отчетность – важный источник информации для принятия хозяйственных решений.

В рыночных условиях бухгалтерская отчетность из конечного продукта информационной деятельности на предприятии превращается в исходные данные дальнейших аналитических расчетов.

Анализ финансового состояния будет проведен за 2013-2014 годы.

Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование оборотных средств, а в целом достаточная платежеспособность как способность предприятия погашать свои долги.

Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяют основное внимание.

Данные для анализа состава и размещения активов ОАО «РЖД» за 2013 год представлены в таблице 2. По данным таблицы 2 видно, что активы ОАО «РЖД» повысились за отчетный период на 113212 млн.руб. Средства в активах были размещены следующим образом: основные средства – 177116 млн.руб., или 61,01%; нематериальные активы – 724 млн.руб., или 0,25%; прочие внеоборотные активы – 37745 млн.руб., или 13%; оборотные активы – 74713 млн.руб., или 25,74%.

Таблица 2 - Состав и размещение активов ОАО «РЖД» за 2013 год (млн.руб.)

Активы	На начало 2013 года		На начало 2014 года		Отклонение
	Сумма	уд. вес, %	сумма	уд. вес, %	сумма	уд. вес, %
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	95	0,05	724	0,25	629	0,20
Основные средства	100964	57,01	177116	61,01	76152	4,00
Прочие внеоборотные активы	12464	7,04	37745	13,00	25281	5,96
Итого по разделу 1	113523	64,11	215585	74,26	102062	10,16
2. Оборотные активы
Запасы	23225	13,12	19918	6,86	(3307)	(6,25)
Дебиторская задолженность	22352	12,62	28754	9,90	6402	(2,72)
Денежные средства	16279	9,19	9537	3,29	(6742)	(5,91)
Прочие оборотные активы	1707	0,96	16504	5,69	14797	4,72
Итого по разделу 2	63563	35,89	74713	25,74	11150	(10,16)
БАЛАНС	177086	100,00	290298	100,00	113212	0,00

---