Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств (Глава 1 Теоретические аспекты учета движения денежных средств и основы анализа денежных потоков на предприятии).pdf

Достаточность денежного потока по текущим операциям для самофинансирования в 2017 г. составил 10,44. Слишком большое значение этого показателя (превышающее единицу), хотя и подтверждает возможность полностью финансировать инвестиционные процессы за счет собственных средств, все же косвенно свидетельствует о недостаточной инвестиционной активности, поскольку масштабное обновление производственного потенциала возможно только при привлечении внешних источников финансирования.

Оценка эффективности использования денежных средств производится с помощью различных коэффициентов рентабельности.

В 2016 г. коэффициент рентабельности положительного денежного потока составил 0,01 то есть 0,01 прибыли приносит один рубль положительного денежного потока. В 2017 г. коэффициент рентабельности положительного денежного потока составил -0,03, то есть 0,03 убытка приносит один рубль положительного денежного потока (не эффективная система управления денежными потоками). В 2018 г. коэффициент рентабельности положительного денежного потока составил 0,03, то есть 0,03 прибыли приносит один рубль положительного денежного потока. Чем выше значение показателя, тем эффективнее система управления денежными потоками компании. Данный показатель в 2018 г. по сравнению с 2017 г. увеличился на 0,06 (темп роста при этом составил 100%), а в 2018 г. по сравнению с 2016 г. увеличился на 0,02 (темп роста при этом составил 300%).

В 2018 г. данный показатель составил 0,13, то есть 0,13 чистой прибыли получит предприятие с каждого рубля, имеющихся денежных средств. В 2017 г. данный показатель составил -0,24, то есть 0,24 убытка получит предприятие с каждого рубля, имеющихся денежных средств.

Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в 2018 г. по сравнению с 2017 г. увеличился на 0,37 (темп роста при этом составил 154,17%).

В 2018 г. коэффициент оборачиваемости среднего остатка денежных средств составил 4,87, то есть почти 5 раз за год выручка превратилась в денежные средства. В 2017 г. данный показатель составил 6,3, то есть больше 6 раз за год выручка превратилась в денежные средства. Данный показатель в 2018 г. по сравнению с 2017 г. снизился на 1,43 (темп роста при этом составил 77,3%).

В 2016 г. коэффициент рентабельности оттока денежных средств составил 0,01, то есть необходимо увеличить в 0,01 раза приток денежных средств для обеспечения достаточности. В 2017 г. данный показатель составил -0,04, то есть необходимо увеличить в 0,04 раза приток денежных средств для обеспечения достаточности. В 2018 г. данный показатель составил 0,03, то есть необходимо увеличить в 0,03 раза приток денежных средств для обеспечения достаточности. Данный показатель в 2018 г. по сравнению с 2017 г. увеличился на 0,07 (темп роста при этом составил 175%), а в 2018 г. по сравнению с 2016 г. увеличился на 0,02 (темп роста при этом составил 300%).

---

За весь анализируемый период с 2016 по 2018 гг. коэффициент платежеспособности равен единице, это свидетельствует о том, что у организации ее собственных активов хватит только на то, чтобы покрыть ее обязательства.

Показатели достаточности и сбалансированности денежных потоков характеризуют возможность организации отвечать по тем или иным группам обязательств, то есть осуществлять направления расходования денежных средств в соответствии с их поступлениями.

Коэффициентный метод анализа представляет собой совокупность отдельных показателей, имеющих методическое единство, но характеризующих противоположные аспекты целесообразного управления денежными: достаточная ли для хозяйственной деятельности наполняемость денежных потоков и эффективность (с точки зрения образования прибыли) денежных потоков по организации.

2.3 Предложения по совершенствованию управления денежными потоками

По результатам анализа денежных средств компании, ООО «Гарант» нуждается в оптимизации денежных потоков. В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности организации, что приводит к росту просроченной задолженности по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, и как результат - увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала организации.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде в ООО «Гарант» разработаем мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат, которые представлены в таблице 9.

Таблица 9

---

Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока ООО «Гарант»

Мероприятия по ускорению привлечения денежных средств	Мероприятия по замедлению выплат денежных средств
1	2
Обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке	Увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления организации товарного кредита
Сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям	Использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов
Увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчет
Ускорение инкассации дебиторской задолженности	Приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга
Использование современных реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга)	Реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности организации в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно разрабатываются меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде, которые представлены в таблице 10.

Таблица 10

Мероприятия долгосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока ООО «Гарант»

Мероприятия по увеличению положительного денежного потока	Мероприятия по сокращению отрицательного денежного потока
Привлечение долгосрочных кредитов	Снижение суммы постоянных издержек организации
Привлечение стратегических инвесторов	Сокращение объема реальных инвестиций
Продажа части долгосрочных финансовых вложений
Продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств	Сокращение объема финансовых инвестиций

---

Следует отметить, что если ООО «Гарант» активизирует инвестиционную деятельность, а именно увеличит объемы реальных и финансовых инвестиций, то это поможет оптимизировать избыточный денежный поток.

Для синхронизации денежных потоков должны быть устранены сезонные и циклические различия в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также оптимизированы средние остатки денежной наличности.

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока организации, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования организации, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Повышение суммы чистого денежного потока на ООО «Гарант» может быть обеспечено за счет следующих мероприятий: снижения суммы постоянных издержек организации; снижения уровня переменных издержек; проведения эффективной налоговой политики; использования метода ускоренной амортизации; продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов; усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана организации на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором с одной стороны отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени, а с другой - график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). В нем наглядно показывается ожидаемая сумма поступлений и сумма расходования денежных средств на различные цели.

Финансовые службы ООО «Гарант» с помощью платежного календаря могут:

• осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств;
• обеспечивать соблюдение приоритетности платежей;
• своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации;
• вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков;
• обеспечивать стабильную платежеспособность организации.

Платежный календарь является частью системы управленческой отчетности. По этой форме представляются итоги работы за прошедший месяц и плановые показатели на предстоящий период.

---

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Под денежными средствами подразумевается экономическая категория, в которой находят проявление и при помощи которой выстраиваются общественные отношения. Денежные средства представляют собой самостоятельную форму меновой стоимости, средства платежа, обращения и накопления.

Выделяют две большие группы денежных средств: наличные денежные средства и безналичные денежные средства.

В процессе осуществления своей деятельности хозяйствующие субъекты поддерживают разнообразные экономические связи с контрагентами, посредством осуществления с ними расчетных операций.

Для осуществления расчетных операций организация открывает расчетный, валютный и специальные счета в учреждении банка.

Помимо безналичного оборота организация также осуществляет наличный оборот. Денежные средства организации хранятся в кассе. Ведение кассовых операций является одним из участков учета в организации. В кассе предприятия разрешается хранить денежные средства в пределах установленных лимитов. Данные средства используются для оплаты мелких расходов, выдачи авансов подотчетным лицам.

Организации составляют отчет о движении денежных средств. Правила составления отчета о движении денежных средств отражены в ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств».

Методики, используемые при проведении документального и фактического контроля, а также осуществлении внутреннего контроля, являются группой различных финансовых, организационных, экономических и технических способов и процедур.

Хорошо организованная система внутреннего контроля в организации позволяет снизить вероятность ошибок в учете денежных средств организации, что благотворно скажется на деятельности хозяйствующего субъекта.

Основной формой бухгалтерского учета в ООО «Гарант» является автоматизированная форма с применением программ комплекса «1С: Предприятие 8.2», которая строится в соответствии с общими принципами организации учета по этой форме с учетом специфики деятельности организации.

Бухгалтерский учет в ООО «Гарант» ведется на основании учетной политики.

Учетная политика организации утверждается ежегодно для целей бухгалтерского и налогового учета. Организационный аспект учетной политики на 2017 г. содержит следующее:

• операции оформляются первичными документами, предусмотренными в альбомах форм, утвержденных руководителем;
• перечень документов, составленных в момент совершения операций и после завершения операций, формируется организацией самостоятельно, утверждается в приложении к учетной политике;
• рабочий план счетов для бухгалтерского учета формируется на основании типового плана счетов, утверждается в приложении, для налогового - формируется самостоятельно;
• формы отчетности применяются в соответствии с Приказом № 66 н.

---