Файл: Содержание и цели финансового планирования.pdf

Пересмотр расходной части финансового плана целесообразно рассматривать коллегиально (с участием руководства компании, руководителей ее структурных подразделений), при этом возможны различные подходы к проблеме пересмотра расходов.

Методическими рекомендациями предусмотрено использование подхода к пересмотру расходов плана, который будет основан на выработанной системе приоритетов финансирования (оплаты) текущих расходов компании. А.В. Грачев выделяет в качестве приоритетных следующие затраты (расходы): [17,с. 86].

-заработная плата работников в расчете на производственную программу;

-платежи во внебюджетные фонды;

-затраты на закупку материалов, комплектующих и т.д., необходимых для выполнения производственной программы и для обеспечения функционирования производственных помещений и системы комплектаций (инженерных сетей);

-оплата потребляемой электроэнергии;

-выплата налогов в федеральный бюджет и бюджеты других уровней.

Рассмотрение вопросов, связанных с корректировкой оперативных планов (бюджетов) компании, рекомендуется осуществлять не реже одного раза в неделю, так как поступление средств на счета бюджета происходит неравномерно.

При принятии оперативных решений по управлению финансовыми ресурсами в схеме финансового плана компании целесообразно использовать промежуточный вариант модификации учетной политики, позволяющий создать необходимую и постоянно пополняемую базу для формирования сводного бюджета. Для этого нужно составлять план движения денежных средств, с которым связано большинство оперативных решений, отображать его с помощью динамических регистров, служащих для оперативного учета и соответственно текущего управления финансами компании. Состав показателей и общее количество указанных регистров могут меняться в зависимости от возникновения новых задач оперативного управления финансами.

Составление финансового плана, а также прогнозирование ставки банковского процента и платежеспособности клиентов компании позволяют определить объем прибыли, необходимый для обеспечения ее платежеспособности. В качестве источника данных для реализации этих мероприятий рекомендуется использовать информационные носители (динамические регистры) по движению денежных средств. В динамический регистр включаются следующие показатели, раскрывающие динамику высоколиквидных средств компании:

-поступление денежных средств на расчетный счет компании в текущем году за отгруженные товары и оказанные услуги в прошлом году;

-поступление оплаты за отгруженные товары и оказанные услуги в текущем году;

-динамика доходов от текущей, финансовой и инвестиционной деятельности.

Таким образом, для оперативного управления финансами необходимо сочетание финансового плана с набором динамических регистров, используемых для решения его задач.

Для контроля за реализацией плановых показателей можно применять двухуровневую систему контроля: [22,с. 87].

-первый уровень (нижний) - контроль за исполнением плановых показателей структурными подразделениями компании, который выполняют экономисты этих структурных подразделений;

-второй уровень (верхний) - контроль за исполнением плановых показателей структурными подразделениями компании, проводимый работниками финансово-экономических структур.

Для решения задачи контроля за соблюдением «расходных» показателей плана необходим четкий порядок управленческих процедур, предусматривающий:

-оперативный анализ фактических отклонений от плановых показателей (сумм) финансового плана;

-проведение мероприятий по исключению «удорожающих факторов» и использованию резервов, выявленных в ходе анализа;

-составление и доведение до сведения руководства компании аналитических отчетов по исполнению финансового и функциональных планов, что необходимо для оперативной корректировки плановых показателей.

Таким образом, создание и внедрение комплексной автоматизированной системы финансового планирования деятельности компании на базе локальной сети позволят оперативно по мере необходимости получать информацию об исполнении плановых показателей, а следовательно, вносить необходимые корректировки в планы и упростить процесс достижения целей.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового планирования. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Прежде чем приступить к интерпретации, необходимо рассмотреть точки зрения сторон, для которых выполняется интерпретация. В качестве таких сторон обычно выступают следующие.

Менеджмент. Руководство должно знать, насколько эффективно вкладывается капитал, какова отдача, сравнение с конкурентами.

Держатели акций. Держатели как обычных, так и привилегированных акций обеспокоены надежностью своих дивидендов и прибыльностью бизнеса. Держатель обычных акций, в отличие от держателя привилегированных, особенно заинтересован в получении достаточной прибыли (дивидендов) по своим акциям.

Кредиторы должны быть уверены, что компания в состоянии выплатить свои долги, а это определяет сумму кредита, которую они могут предоставить фирме.

Владельцы долговых обязательств требуют регулярных платежей процентов по своим вкладам.

Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа.

Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа выступает, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам- целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам- выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности- это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Методика финансового анализа состоит из взаимосвязанных блоков:

-анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

-анализа финансового состояния;

-анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (Форма № 5 годовой отчетности). Указанные формы утверждены Министерством финансов Российской Федерации для годового бухгалтерского отчета за 1994 год, а форма №1 и №2 - и для квартальной отчетности 1995 года. Несколько иная отчетность утверждена для предприятий с иностранными инвестициями внешнеэкономических фирм.

Чем удобны такие источники информации для предприятий?

В первую очередь тем, что можно не подготавливая данные для анализа уже на основании баланса предприятия (Форма №1) и (Форма №2 ) сделать сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды.

Во-вторых: с появлением специальных автоматизированных бухгалтерских программ для анализа финансового состояния предприятия, удобно сразу после составления форм отчетности не выходя из программы произвести на основании готовых форм бухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока финансового анализа простейший экспресс анализ предприятия.

1.2 Принципы финансового планирования

Принципы планирования определяют характер и содержание плановой деятельности на предприятии. [36,с. 205].

Принцип единства предполагает системный характер планирования. Понятие «система» означает:

-взаимосвязь между подразделениями;

-наличие единого направления развития подразделений, нацеленного на основные задачи предприятия. Единое направление плановой деятельности, общность целей всех подразделений становятся возможными в рамках вертикального единства фирмы;

-существование совокупности элементов (подразделений).

Координация планов отдельных подразделений выражается в том, что:

-нельзя эффективно планировать деятельность одних подразделений вне связи с другими (например, цехов основного производства без увязки с работой транспортного, ремонтного, энергетического и складского хозяйства);

-любые изменения в планах одних структурных единиц должны быть отражены в планах других. Следовательно, взаимосвязь и одновременность - ключевые черты координации планирования на предприятии.

Принцип участия означает, что каждый специалист (менеджер) компании становится участником плановой деятельности независимо от занимаемой должности и выполняемой им функции.

Принцип непрерывности заключается в том, что:

-процесс планирования осуществляют систематически в рамках установленного цикла;

-разработанные планы непрерывно сменяют друг друга (план закупок - план производства - план по маркетингу - план движения денежных средств).

В то же время неопределенность внешней среды и наличие непредусмотренных изменений внутренней обстановки требуют корректировки и уточнения планов корпорации.

Принцип гибкости тесно связан с предыдущим и заключается в придании планам и процессу планирования в целом особенности изменять свою направленность в связи с наступлением непредвиденных обстоятельств. Поэтому планы должны содержать так называемые «резервы безопасности» (производственных мощностей, ресурсов и т.д.).

Принцип точности предполагает, что внутрифирменные планы должны быть детализированы и конкретизированы в той степени, в какой позволяют внутренние и внешние условия деятельности компании.

В развитие этих общих положений целесообразно конкретизировать принципы финансового планирования.

Принцип финансового соотношения сроков («золотое банковское правило») - получение и использование средств должны происходить в установленные сроки, т.е. капитальные вложения с длительными срокам окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств (долгосрочных банковских кредитов и облигационных займов). Соблюдение данного принципа позволяет сохранить собственные средства для текущей деятельности и не отвлекать их из оборота на продолжительный срок.