Файл: ODKB.doc

Способы обеспечения кредитного обязательства.

Права, обязанности и ответственность сторон. Заемщик берет на себя следующие обязательства:

• использовать кредит строго по назначению;

• погашать кредит в срок и вовремя уплачивать процентные ставки;

• предоставлять все необходимые хозяйственно-финансовые документы, относящиеся к использованию кредита, необходимые банку;

• сообщать банку об изменении реквизитов в течение 1 рабочего дня;

• не выступать в качестве гаранта, не оказывать финансовой помощи, не участвовать в совместной деятельности до полного погашения кредита и т.д.

В договоре могут быть предусмотрены следующие права заемщика:

• требовать от банка предоставления кредита в суммах и сроках, предусмотренных договором;

• досрочно погашать банковские ссуды;

• получать информацию обо всех изменениях в нормативной базе по всем вопросам кредитования;

• расторгать договор в одностороннем порядке при несоблюдении банком его условий.

Стандартный набор прав банка может включать следующие пункты:

• производить проверку обеспечения выданных кредитов;

• при пролонгации кредитов взыскивать с заемщика соответствующее комиссионное вознаграждение;

• производить начисление и взыскание компенсаций за недоиспользованный кредит;

• досрочно взыскать сумму долга и проценты за нарушение заемщиком кредитного договора.

В договоре предусматривается также ответственность банка, в частности за несвоевременное (не в полной сумме) предоставление кредита. Заемщик вправе потребовать возмещения убытков в этом случае. Соотношение прав и обязанностей сторон, зафиксированное в кредитном договоре, выступает показателем степени равноправности отношений клиента и банка.

9. Перечень информации, предоставляемой заемщиком банку и сроки ее предоставления.

10. Подписи, печати и юридические адреса сторон.

10.1 Условия заключения кредитной сделки

Кредитные отношения между банком и заемщиком строятся на договорной основе.

Для заключения кредитной сделки необходимо представить:

• кредитную заявку;

• заявление-обязательство на открытие счета;

• кредитный договор;

• карточку с образцами подписей;

• баланс на последнюю дату;

• справка из налоговой инспекции;

• ТЭО эффективности проекта, окупаемости и сроков возврата ссуды;

• копии контрактов и договоров;

• график поступления платежей;

• гарантии возврата кредита.

Заемщик, имеющий постоянные кредитные отношения с банком, постоянную репутацию, представляет сокращенный перечень документов.

Кредитный договор может заключаться на год, на более длительный период или на срок пользования ссудой.

Если потребность в кредите носит эпизодический характер, то кредитный договор заключается лишь на срок ссуды.

Если кредитная сделка заключается на срок более года, то к нему дополнительно прилагается кредитное соглашение, где уточняются условия кредитной сделки на каждый год.

Условия кредитного договора и соглашения к нему определяются индивидуально с каждым заемщиком.

В кредитном договоре с учетом анализа кредитоспособности и состава обеспечения могут быть предусмотрены следующие элементы:

• объект кредитования;

• плановая потребность в кредите и срок кредита;

• условия выдачи и погашения кредита;

• процентная ставка, условия ее повышения и снижения;

• обязательство клиента по залогу;

• перечень расчетов и сведений, необходимых для кредитования;

• сроки кредитования товаров в пути и др. условия.

Договор может быть расторгнут или изменен в случае не выполнения обязательств какой-либо из сторон.

10.2 Принципы кредитования

Целевой характер кредита означает, что кредит выдается на формирование конкретных объектов (цели).Этот принцип имеет важное значение для определения степени риска и для дифференциации кредитных отношений банка с заемщиком.

Срочность.В этом принципе находит выражение фактор времени. Погашение кредита должно быть приурочено к моменту высвобождения оборотных средств у заемщика или получения дохода. Правильно установить срок очень важно! Поскольку это сказывается на возвратности кредита и финансовом состоянии заемщика.

Погашение кредита может быть единовременным или в рассрочку.

Возврат кредита может устанавливаться на определенную дату или онкольную ,что дает право банку в любой момент востребовать возврат ссуды.

Дата возврата ссуды может быть конкретной и условной. Если у заемщика идет процесс накопления кредитуемых активов и не происходит высвобождения средств и если в момент выдачи кредита не возможно точно определить момент высвобождения активов, то устанавливается условный срок 25 числа первого месяца следующего квартала или года.

Если остатки кредитуемых активов снижаются, это свидетельствует о высвобождении средств, и условный срок заменяется на конкретный.

При наступлении срока возврата ссуды у заемщика нет средств на расчетном счете,то могут возникнуть следующие ситуации:

• возникли временные финансовые затруднения из-за непредвиденных обстоятельств;

• перспектив поступления средств на расчетный счет заемщика нет;

• анализ показал,что в ближайшие дни на счете появятся деньги;

• банк установил нарушения условий хранения, учета кредитуемых активов, нецелевое использование собственных и заемных средств.

В каждом конкретном случает от кредитного работника зависит возможноссть минимизации кредитного риска, а следовательно - снижение убытков и получение дохода в виде ссудного процента, а в дальнейшем и прибыли.

Принцип обеспеченности кредита.

В каждый момент пользования ссудой в обороте заемщика должны быть высоколиквидные активы, обеспечивающие погашение долга. В качестве обеспечения могут выступать:

• залог имущества и прав;

• уступка требований и прав;

• передача прав собственности;

• гарантии и поручительства;

• страхование;

• правило 10+10 (кредитование на условиях компенсационного остатка - означает, что 10% от суммы кредитной линии и 10% от фактически выданной суммы кредита депонируется на депозитном счете заемщика).

Дифференцированный подход при кредитовании. Кредитные отношения строятся в зависимости от классности заемщика.

10.3 Лимиты кредитования

Лимит кредитования - это предельная сумма кредита,которая может быть выдана заемщику при соблюдении условий кредитного договора и принципов кредитования.

Для предприятия он означает право на получение ссуды,а для банка - обязательство выдачи ссуды соответствующей суммы.Но это право клиент может не использовать или использовать не полностью.

Лимит кредитования может быть в виде лимита задолженности и лимита выдач.

Лимит задолженности - ограничивает размер ссуды на определенную дату.

Лимит выдач - определяет размер ссуды,который может получить заемщик за определенный период под определенный объект кредитования.

Контрольная цифра кредитования - предельная сумма ссудной задолженности на конец операционного дня (месяца,квартала),которая в отдельные периоды может быть превышена.

Кредитная линия-обязательство банка перед заемщиком предоставить ему в течение определенного периода времени ссуду в согласованной сумме.

Открытие кредитной линии свидетельствует о длительном и тесном сотрудничестве кредитора и заемщика,содержит ряд преимуществ для каждого из них.

Заемщик получает возможность точнее оценивать перспективы кредитных отношений с банком,не несет потерь времени,связанных с ведением переговоров и заключением каждого отдельного кредитного соглашения.

Различают разновидности кредитной линии:

• рамочная (целевая)- открывается для оплаты ряда товарных поставок в пределах одного крупного контракта в течение определенного периода времени;

• револьверная - цепочка продлеваемых в пределах установленного срока краткосрочных кредитных сделок.

Размер кредитной линии,сроки ее использования оговариваются в кредитном договоре.На ее сумму банк резервирует кредитные ресурсы.Заемщик за это обязательство выплачивает комиссионные,которые начисляются на всю сумму открытого кредита независимо от степени использования.

10.4 Методы кредитования

Метод кредитования - способ выдачи и погашения кредита в совокупности.

1. Кредитование по обороту.

Движение кредита опосредует оборот кредитуемых активов. Ссуда выдается по мере поступления или накопления кредитуемых активов. Кредит носит платежный характер. Погашается ссуда по мере высвобождения средств из оборота заемщика. Выдача и погашение кредита носят онкольный характер. Данный метод применяется, если потребность в кредите носит постоянный характер, а накопление кредитуемых активов происходит систематически и относительно равномерно. При кредитовании по обороту каждая выдача ссуды документально не оформляется. Банк уточняет свои взаимоотношения с заемщиком не по каждой ссуде, а раз в месяц по состоянию на 1 число по всей совокупности предоставленных ссуд за данный период. Это происходит при регулировании ссудной задолженности. Сущность регулирования состоит в том, что размер обеспечения сопоставляется с размером ссудной задолженности. Если сумма обеспечения больше ссудной задолженности, то возникает излишек обеспечения, под который можно выдать дополнительную ссуду, но при наличии двух условий:

• если есть свободный лимит кредитования;

• если есть дополнительная потребность в кредите.

Если возникает недостаток обеспечения, то он взыскивается с расчетного счета, если у заемщика нет дополнительного обеспечения.

Преимущества данного метода:

• момент возникновения потребности в кредите и момент получения совпадают;

• упрощается и удешевляется весь процесс банковского кредитования;

• расширяются кредитные связи банка с заемщиком.

Недостатки:

• автоматизм при кредитовании - растет риск;

• слабый предварительный контроль.

Кредитование по остатку.

Выдача и погашение ссуд увязывается с изменением кредитуемых остатков на определенную дату.

Периодически ,по мере накопления кредитуемых остатков, выдается ссуда на срок их хранения и переработки. При снижении остатков, происходит высвобождение средств из оборота, ссуда погашается. Каждая ссуда оформляется документально. Размер выдаваемой ссуды определяется следующим образом:

1. Остаток ликвидных активов (сумма активов - неликвидные);

2. Оплаченный остаток ликвидных активов

   • стр.1 - кредиторы;

   • стр.2 - обеспечение;

   • стр.3 - собственные оборотные средства;

3. Свободное обеспечение (ссудная задолженность).

Размер кредита определяется в зависимости от свободного обеспечения, свободного лимита кредитования. Направляется ссуда на р\счет заемщика.

Погашается кредит на основе срочного обязательства с расчетного счета.

Преимущества данного метода:

• предварительный контроль снижает риск невозврата;

• способствует правильному и рациональному размещению средств.

Недостаток: момент возникновения потребности и момент получения ссуды не совпадают.

3. Оборотно-сальдовый метод.

Имеет черты кредитования по обороту и по остатку. Выдаются ссуды в пределах свободных кредитных ресурсов, путем оплаты денежно-расчетных документов, либо кредитования излишка обеспечения. Погашается кредит на основе срочного обязательства с расчетного счета заемщика.

Выбор метода кредитования может осуществляться в зависимости от класса кредитоспособности.

Для первоклассных заемщиков рекомендуется льготное кредитование, а для остальных необходимы более жесткие условия.

Элементами метода кредитования являются:

• вид ссудного счета;

• границы кредита;

• способ регулирования ссудной задолженности;

• проверка возврата ссуд;

• порядок контроля за целевым использованием кредита.

10.5 Ссудные счета. Сфера их применения

Ссудный счет - счет учета выданных и погашенных кредитов.

Специальный ссудный счет. Сссуда каждый раз документально не оформляется,платежный кредит трансформируется в кредит под товарно-материальные ценности. Погашается не в конкретные сроки,а по мере поступления выручки.

Ссудный счет. Каждая ссуда оформляется документально. Ссуда направляется на р\счет заемщика, компенсируя произведенные затраты. Погашается ссуда с р\счета на основании срочного обязательства.

Контороррент. Это единый счет на котором учитываются все операции с банком. Расчетный счет закрывается. Счет активно-пассивный. Сальдо может быть и дебетовое и кредитовое. Банк устанавливает лимит задолженности для каждого заемщика. Надежным заемщикам открывается без обеспечения,а мелким и средним под залог оборотных активов.

10.6 Контроль банка в процессе кредитования заемщика

Банк строит кредитные отношения с заемщиком в зависимости от показателей:

• кредитоспособность;

• выполнение обязательств перед банком и партнерами по бизнесу;

• целевое использование средств;

• состояние учета и отчетности.

Санкции:

• приостановление дальнейшего использования кредита;

• повышение комиссионных;

• объявление клиента неплатежеспособным;

• начисление повышенной процентной ставки;

• досрочное взыскание кредита.

СОДЕРЖАНИЕ

Авторы учебника

Программа курса

План изучения

Методические указания

11.1 Понятие кредитоспособности заемщика, факторы ее определяющие

Форма обеспечения возвратности кредита - конкретный источник погашения имеющегося долга, а также юридическое оформление права кредитора на его использование, организацию контроля банка за достаточностью и приемлемостью данного источника.

Основной предпосылкой возврата кредита является закрепление механизма погашения в кредитном договоре. А определение формы обеспечения является гарантией возврата.

Кредитоспособность клиента банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику. Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита.

Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

Для оценки финансового состояния заемщика большинство банков используются три основные группы оценочных показателей:

• коэффициенты ликвидности;

• коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

• показатели оборачиваемости и рентабельности.

Оценка результатов расчетов производится на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными.

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, службой безопасности и информация базы данных.

На этом этапе оцениваются риски:

1. отраслевые;

2. акционерные;

3. регулирования деятельности предприятия;

4. производственные и управленческие.

Анализ денежного потока - способ оценки кредитоспособности клиента банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку испрашиваемой ссуды.

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Для анализа денежного потока берутся данные как минимум за три истекшие года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока может использоваться как предел выдачи новых ссуд.

Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. Фактические данные используются для оценки прогнозных данных. В основе прогноза величины отдельных элементов притока и оттока средств лежит их среднее значение в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации.

11.2 Показатели кредитоспособности заемщика

Оценка кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов предполагает расчет следующих финансовых коэффициентов:

• коэффициент абсолютной ликвидности;

• коэффициент покрытия;

• коэффициент финансовой независимости:

  • обеспеченность собственными ресурсами;

  • степень привлечения заемных средств.

• коэффициент оборачиваемости основных и оборотных средств;

• коэффициент финансового левеража;

• коэффициент прибыльности, рентабельности;

• коэффициент обслуживания долга.

Коэффициент ликвидности - это отношение ликвидных активов к сумме обязательств. К ликвидным активам относятся денежные средства, активы которые можно быстро трансформировать в денежные средства и легкореализуемые требования, которые в ближайшие сроки могут быть трансформированы в денежные средства.

Если коэффициент ликвидности будет меньше 0,5, то предприятие относится к 3-му классу; если коффициент в пределах от 0,5 до 1,5, то ко 2-му классу; если кофициент в пределах от 1,5 и выше, то к 1-му классу.

Коффициент покрытия - это отношение реализуемых активов к сумме обязательств. Числитель этого коэффициента мы получие, если к ликвидным активам добавим сумму легко реализуемых запасов и затрат. При этом необходимо уделить внимание анализу запасов и затрат, их составу, оборачиваемости.

Если коэффициент покрытия меньше 1,3, то заемщик относится к 3-му классу; если от 1,3 до 2,0, то ко 2-му классу; если от 2,0 и выше, то заемщик относится к 1-му классу.

Кредитование заемщиков 1-го класса осуществляется на льготных условиях; 2-го класса - на общих условиях; 3-го класса - на особых условиях или вообще следует воздержаться от кредитования.

Коэффициент привлеченных средств определяется отношением общей суммы обязательств к сумме источников.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется отношением собственных средств к сумме источников. Оптимальное значение этого коэффициента 50-60%.Он показывает степень финансовой независимости заемщика. Чем выше значение этого коэффициента, тем меньше будет риск банка при кредитовании данного клиента.

Окончательно вывод о кредитоспособности заемщика только по этим пеоказателям сделать нельзя. Поэтому следует изучить рентабельность, качество и конкурентноспособность выпускаемой продукции, степень изношенности основных фондов и др.

Расчет коэффициентов оборачиваемости производится следующим образом:

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости), рассматриваемые в динамике, позволяют дополнить оценку финансовой устойчивости клиента, полученную на основе анализа показателей ликвидности.

Коэффициент финансового левеража - позволяют оценить степень обеспеченности клиента собственным капиталом и общую относительную его зависимость от привлеченных источников. Используется несколько его разновидностей:

Чем большую зависимость заемщика от привлеченных источников показывают данные коэффициенты, тем ниже уровень кредитоспособности.

Коэффициенты прибыльности: характеризуют уровень доходности и рентабельности, включая прибыльность капитала и норму прибыли на акцию.

Оценка кредитоспособности на основе анализа денедных потоков. Определяется чистое сальдо различных поступлений и расходов за определенный период.

Для анализа берут как минимум три года.

Если клиент имеет устойчивое превышение притока над оттоком, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости.

Краткосрочное превышение оттока над притоком говорит о более низком рейтинге клиента.

Систематическое, пассивное сальдо характеризует клиента как некредитоспособного.

Средняя величина активного сальдо может использоваться как предел выдачи новых ссуд.

Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска.

Деловой риск связан с прерывностью кругооборота капитала, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуд. Тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности заемщика.

Факторы делового риска связаны:

• надежностью поставщиков;

• диверсификация поставщиков;

• сезонность поставок;

• длительность хранения производственных запасов;

• наличие складских помещений;

• факторы экологии;

• мода на производственные материалы;

• уровень цен;

• соответствие транспортировки характеру груза;

• риск ввода ограничений на ввоз и вывоз импортного сырья и материалов.

Модель бальной оценки делового риска:

11.3 Залог

Залог имущества клиента является одной из распространенных форм обеспечения возвратности кредита. Залог имущества вытекает из залогового обязательства, выдаваемого заемщиком кредитору и подтверждающего право последнего при неисполнении платежного обязательства получить преимущественное удовлетворение претензий из стоимости заложенного имущества.

Между предметами залога и обеспечения кредита существует определенное единство как с экономической, так и с правовой точки зрения.

Так залог базируется на наличии реального обеспечения: материальных ценностей, расчетных документов, ценных бумаг, валютных ценностей. Предметы залога и обеспечения кредита связаны со сферой вложения заемных средств, объектом кредитования.

Существуют единые требования к качеству предметов залога и обеспечения кредита. Здесь предусматривается высокая ликвидность, исключение предоставления в залог одних и тех же ценностей и двойного кредитования одного и того же объекта.

Если объектом кредитования являются материальные ценности, то в качестве обеспечения и залога могут быть только оплаченные их остатки, то есть составляющие собственность данного субъекта. Общим между залогом и обеспечением служит равная возможность в их качестве иметь как отдельные виды ценностей, так и совокупность разнородных элементов (совокупный объект - смешанный залог).

С правовой точки зрения залог ценностей и обеспечение не меняют право собственности заемщика на эти ценности.

Вместе с тем залог и обеспечение количественно и качественно отличаются друг от друга.

• Залог, сопровождаемый залоговым обязательством, дает банку право по распоряжению заложенным имуществом - то есть перевести заложенное имущество на свои склады или же оставить на хранение заемщику. В ряде случаев заемщик теряет право расходовать заложенный товар без разрешения банка. А отнесение материальных ценностей к обеспечению кредита не приводит к изменению права распоряжения ими.

• Предметом залога могут выступать как прокредитованные ценности, так и личное имущество заемщика.

• Залог ценностей органически связан с правом собственности заемщика на них, а обеспечение кредита может включать составные элементы, являющиеся собственностью заемщика (прямое обеспечение) и не являющиеся (косвенное обеспечение).

• Залог имеет в своей основе реально существующую стоимость, выраженную в разных формах - товарно-материальных ценностях, векселях, ценных бумаг, валютных ценностях и т.д. Обеспечение включает как реальные ценности, так и затраты производства (незавершенное производство, расходы будущих периодов).

• Залог отличается от обеспечения и количественно. Если сумма обеспечения равнозначна объему кредита, то величина залога всегда больше предоставленного кредита. Конкретная величина зависит от качества обеспечения и экономической коньюктуры.

В действующей практике существуют следующие разновидности залога:

• Залог имущества клиента.

  • Залог товарно-материальных ценностей;

  • Залог дебиторских счетов;

  • Залог ценных бумаг;

  • Залог векселей;

  • Залог депозитов, находящихся в том же банке;

  • Ипотека (залог имущества);

• Смешанный залог.

Предмет залога должен отвечать двум критериям: приемлемости и достаточности.

11.4 Гарантии и поручительства

Поручительство и банковская гарантия также часто выступают обеспечением возврата ссуд. Обладая, как и залог, способностью экономически и юридически защитить интересы кредитора, гарантия имеет иную исходную базу. Здесь имущественную ответственность несет третье лицо.

Существует два вида принципиально разных гарантийных обязательств:

• "Выдайте ссуду г-ну Х и если он не погасит долг, то выплачу я";

• "Выдайте ссуду г-ну Х, я обязуюсь, что долг будет погашен."

В первом случае для реализации обязательства требуется наличие двух условий: чтобы Х не вернул вовремя ссуду и чтобы было вынесено судебное решение, обязывающее подписанта оплатить ссуду. По второму варианту предусматривается упрошенная схема решения проблемы: кредитор-бенефициар предъявляет в банк подписанта его обязательство о погашении означенной ссуды и она списывается с его счета.

Банковская гарантия сохраняет свою силу независимо от того, будет ли впоследствии уменьшено обязательство принципала, а также то, что основное обязательство может быть вскоре прекращено или признано недействительным. Ответственность гаранта по уплате бенефициару денежной суммы по гарантии, в отличие обязательства по поручительству, не определяется как таковая. Гарант прежде всего выполняет свою обязанность уплатить заранее установленную в гарантии сумму.

Гарантии могут выдавать предприятия, в которыми заемщик связан систематическими товарными или любыми другими связями. Однако в данном случае проблемой становится анализ кредитоспособности гаранта. Хорошо, если данное предприятие также является клиентом данного банка. В противном случае возникает потребность в существовании единого информационного центра, обладающего данными о кредитоспособности любого предприятия как внутри страны, так и за ее пределами.

В случае отсутствия у банка свободных ресурсов для предоставления кредита своему клиенту, или же если выдача крупного кредита может нарушить ликвидность его баланса, используется предоставление гарантии одним банком другому при выдаче последним кредита клиенту первого банка. В этом случае при выдаче кредита банк-гарант, хотя сам и непосредственно не предоставляет денежные средства клиенту, не теряет с ним связи и получает доход за гарантию.

Поручительство применяется при взаимоотношениях банка как с юридическими, так и с физическими лицами. Относительно юридических лиц поручительство в отличии от гарантии оформляется письменным договором между банком и поручителем. Там отражена обязанность поручителя гасить банку за заемщика его задолженность как по сумме кредита, так и по процентам, в течении определенного времени. Поручительство оформляется через нотариальную контору и отражает юридическую ответственность предприятия за другое лицо в случае неуплаты им своего долга. В договоре может быть введено ограничение максимального размера суммы, которую поручитель возместит за своего партнера.

Заемщик и поручитель несут перед кредитором солидарную ответственность. Заканчивается срок действия поручительства с момента внесения суммы, направленной на погашение кредита и процентов. Кроме того, оно может прекратиться, если в течении трех месяцев с момента наступления срока погашения кредита кредитор не заявит о своих требованиях.

Поручительство нашло широкое применение при выдаче долгосрочного кредита населению. В зарубежной практике поручителем может выступать физическое лицо, имеющее постоянное место работы, постоянный доход или определенное имущество.

Использование этой формы возвратности кредита требует тщательного анализа кредитоспособности поручителя.

Если поручитель добровольно или под принуждением исполнил свои обязанности перед кредитором, он занимает место кредитора в основном обязательстве с учетом следующих правил: поручитель приобретает право требовать от должника исполнение обязательства только в том объеме, в котором он сам исполнил требования кредитора.

При поручительстве допускается возмещение упущенной выгоды, возникшей у поручителя ввиду отвлечения денежных средств в связи с выполнением обязательства по основному договору. Это специфика поручительства, чего нет при выдаче банковской гарантии. Но это открывает для поручителя возможность злоупотребления: требование искусственно наращенной упущенной выгоды путем сговора со своим контрагентом не предмет завышения штрафных санкций за неисполнение какого-либо договора.

На основании анализа поручительства и гарантии можно сформулировать основные различая:

• Ограниченный субъектный состав эмитентов банковской гарантии в отличие от поручительства.

• Солидарная ответственность должника и поручителя перед кредитором, при гарантии гарант становится должником бенефициара, а первый должник отходит в сторону.

• При поручительстве должник оплачивает отвлечение средств поручителя на обеспечение обязательств должника помимо оплаты его услуг, при гарантии первый должник оплачивает лишь риск гаранта.

• При поручительстве должник компенсирует поручителю его убытки: реальный ущерб , упущенную выгоду, судебные издержки, при банковской гарантии первый должник ничего этого компенсировать не обязан.

• Приоритетость безотзывности банковской гарантии при поручительстве определяется сроком и условиями основного договора.

• Банковскую гарантию нельзя передавать , в отличие от любого иного финансового инструмента, третьим лицам в порядке уступки требования, поручительство же не разрешает замену должника, а замена кредитора законом не возбраняется.

• Независимость банковской гарантии от основного договора, при котором его прекращение, недействительность или исполнение не идентично прекращению гарантии, что ведет к особому риску эмитирование гарантии.

11.5 Цессия

Уступка требований (цессия) - это документ заемщика (цедента), в котором он уступает свое требование (дебиторскую задолженность) кредитору (банку) в качестве обеспечения возвратности кредита.

Договор о цессии совместно с кредитным договором предусматривает переход к банку права получения денежных средств по уступленному требованию. Причем сумма должна быть достаточной, чтобы погасить судную задолженность и возместить расходы. Банк имеет право распоряжаться поступившими денежными средствами в части суммы кредита и процентов. Превышение возвращается цеденту.

Открытая цессия предполагает сообщение должнику (покупателю цедента) об заключенном договоре с цедентом. В этом случае должник погашает свое обязательство банку, а не заемщику банка.

При тихой цессии третьему лицу об уступке права требования не сообщается, должник платит цеденту, а тот в свою очередь передает полученную сумму банку. Клиенты банка предпочитают тихую цессию, чтобы сохранить свой авторитет на рынке. Но для банка тихая цессия связана с большим риском, так как средства по уступленным требованиям могут быть перечислены на счета заемщика, находящиеся в других банках,, заемщик имеет возможность уступить либо несуществующие требования, либо произвести эту процедуру несколько раз в различных банках.

Общая цессия подразумевает обязанность заемщика регулярно уступать требования на определенную сумму. Право банка на получение денежных средств в погашение предоставленного кредита возникает не с момент заключения договора об общей цессии, а с момента передачи в банк требований или списка дебиторов.

Глобальная цессия - при ней заемщик уступает банку существующие требования к конкретным клиентам и вновь возникающие в течении определенного периода. Данный вид уступки требований считается наиболее выгодным. В целях снижения риска при использовании такой формы обеспечения возвратности кредита банк настаивает произвести уступку требований на сумму значительно большую, чем величина выданного кредита. Максимальная сумма кредита составляет 20-40 процентов от стоимости уступленных требований.

11.6 Страхование риска непогашения кредита

Уменьшение или устранение кредитного риска достигается с помощью страхования кредитов. Объектами страхования кредитов служат банковские ссуды, обязательства и поручительства по кредиту, долгосрочные инвестиции. Защита интересов банка-кредитора заключается в том, что в случае неплатежеспособности должника или неоплате долга по каким-либо другим причинам погашение задолженности по предоставленному кредиту берет на себя страховая организация.

В российской практике страхование кредитов производится с 1990 г. Страхование осуществляется на добровольной основе в двух формах. Это добровольное страхование ответственности заемщиков за непогашение кредитов и добровольное страхование риска непогашения кредита.

В первом случае страхователем выступает заемщик, объектом страхования является его ответственность перед банком, выдавшим кредит, за своевременное и полное погашение суммы кредита и процентов.

Во втором случае страхователь - банк, а объект страхования - ответственность всех или отдельных заемщиков перед банком за своевременное т полное погашение задолженности по кредиту и процентам.

Страховая премия устанавливается в процентах к страховой сумме и дифференцируется в зависимости от срока предоставления кредита. Чем длиннее срок, в течении которого заемщик пользуется кредитом, тем больше страховая сумма и страховая премия. Однако в практической деятельности страховщики учитывают еще и коэффициент страхового риска для каждого предприятия. Поэтому обычно, наряду с общими условиями страхования, выдвигаются еще и особые, заключающиеся как в повышении, так и в понижении страховой премии.

Для страхователей (предприятий-заемщиков) операции по страхованию ответственности непогашения кредита являются платными: они должны в определенные сроки, установленные договором страхования, единовременно внося страховые платежи.

Если по договору страхования к установленному сроку поступит менее предусмотренной суммы страхового платежа, то такие договоры считаются недействительными, а поступившие платежи возвращаются страхователю в десятидневный срок.

Наиболее существенными моментами являются определение размера ответственности, принимаемой страховщиком, определение страхового случая и возмещение убытков.

Страховое возмещение составляет обычно от 50 до 90 процентов от суммы кредита вместе с процентами. Некоторые страховые общества, принимающие 100 процентов суммы непогашенного заемщиком кредита к страхования, но не принимают на себя риск непогашения процентов. Конкретный размер страхового возмещения устанавливается индивидуально и оговаривается в договоре.

Ответственность страховщика возникает, если страхователь не возвратил банку-кредитору обусловленную кредитным договором сумму в течении 20-30 дней после наступления срока платежа, предусмотренного кредитным договором. При этом страховщик обязан выплатить банку, выдавшему кредит, страховое возмещение в течение 15 дней после наступления искового случая.

После выплаты банку страхового возмещения к страховщику переходят в пределах выплаченной суммы все права банка-кредитора к заемщика по кредитному договору.

Условия страхования предполагают порядок возмещения убытков. Одновременно страховая организация оставляет за собой право отказа в выплате страхового возмещения. Что основывается на недостоверности сведений, которые могли иметь значительные последствия для суждения о страховом риске, или если страхователь не выполнил условия, оговоренные в договоре страхования.

12.1 Необходимость и специфика краткосрочных кредитов

Краткосрочное кредитование занимает видное место в деятельности коммерческих банков. Свыше 1\3 всех банковских ссуд являются краткосрочными. В качестве заемщиков выступают сельскохозяйственные предприятия, предприятия перерабатывающие или заготавливающие сельскохозяйственную продукцию, фермеры, брокеры, дилеры, торговые и промышленные предприятия с сезонными или несезонными циклами производства, а также небанковские институты.

Торговые фирмы пользуются кредитом для создания сезонных запасов товаров, запасов товаров в связи с досрочным завозом, для покрытия дебиторской задолженности.

Заготовительные предприятия и предприятия пищевой промышленности часто испытывают потребность в кредите во время поступления продукции нового урожая. Предприятия обрабытывающей промышленности могут нуждаться в краткосрочных ссудах, когда производство и сбыт товаров подвергаются воздействию сезонных факторов. Они могут создавать запасы сырья летом, чтобы использовать зимой, когда возникают трудности транспортировки.

Перерабатывавшая промышленность занимается переработкой сырья по мере поступления, что приводит к накоплению значительных запасов.

Строительные организации работают с полной нагрузкой при благоприятных погодных условиях и вынуждены обращаться к банку за ссудой в пиковые периоды своей деятельности, когда сумма затрат превышает источник их возмещения.

Объекты кредитования с отдельных ссудных счетов отличаются от объектов кредитуемых со спецсчкта или контокоррента следующим образом:

• потребности в их кредитовании возникает эпизодически;

• данные объекты нельзя объединить в один совокупный объект;

• кредитование данных затрат носит компенсационный характер;

• выдаваемые кредиты направляются на расчетный счет заемщика для компенсации ранее произведенных затрат.

Краткосрочное кредитование является более ликвидным, чем другие виды кредитования, менее зависимо от рисков, связанных с кредитоспособностью заемщика или изменением рыночной процентной ставки.

За счет краткосрочного кредита удовлетворяется сезонная потребность в оборотном капитале, временный недостаток собственных оборотных средств, временное покрытие капитальных затрат и других долгосрочных обязательств до момента получения долгосрочного займа или размещения ценных бумаг.

Наличие собственных средств и кредиторской задолженности поставщикам не достаточны для покрытия нужд, обусловленных повседневной эксплуатационной деятельностью предприятий, поэтому возникает потребность в краткосрочном банковском кредите.

12.2 Кредиты на затраты производства

Объектом кредитования могут выступать:

• Затраты незавершенного строительного производства. Они оплачиваются заказчиком после приема объекта в эксплуатацию. У строительной организации возникают выполненные, но не оплаченные заказчиком работы. Размер кредита определяется суммой ликвидных затрат незавершенного строительного производства, не имеющих источника возмещения.

• Затраты научно-исследовательских и проектных работ. Заемщиком выступают научные и проектные институты, разрабатывающие по заказам научно-техническую продукцию. Данные затраты кредитуются банком если: во-первых, срок разработки научно-технической продукции не превышает 12 месяцев; во-вторых, расчеты за выполненные работы производятся путем единовременной оплаты за весь объем научно-технической продукции; в-третьих, заключен контракт между проектной организацией и заказчиком. Размер кредита определяется стоимостью выполненных , не имеющих источника возмещения.

• Пусконаладочные работы и остатки материальных ценностей приобретаемых предприятием в пусковой период для обеспечения дальнейшей, нормальной работы. Заемщиком может выступать дирекция строящегося предприятия. Выдается кредит на срок до ввода объекта в эксплуатацию. С момента поступления источника возмещения данных затрат, ссуда гасится.

• Сезонный разрыв в накоплениях. Заемщиком могут выступать предприятия, имеющие сезонный разрыв между доходами и расходами. Размер кредита определяется сезонным превышением расходов над доходами. Выдача кредита может осуществляться единовременно или частями по мере превышения расходов над доходами. За первую половину месяца ссуда может предоставляться в размере 1\2 от установленного лимита, а в последующем порядке на основе сведений о фактическом сезонном превышении расходов над доходами. По мере снижения потребности в кредите, в периоды, когда расходы не превышают доходы, ссуда гасится.

• Затраты связанные с внешне - экономической деятельностью предприятия. Объектом кредитования выступают: экспортные товары, товары отгруженные, средства, отвлеченные в расчеты, затраты по техническому содействию иностранным фирмам в пределах, предусмотренных контрактом. Размер кредита определяется суммой затрат по ВЭД за минусом имеющихся источников (собственные средства и кредиторская задолженность).

• Затраты на производство кинофильмов. В состав данного объекта входят затраты подготовительного и производственного процессов, периода оформления и сдачи кинофильма в прокат, дебиторская задолженность. Размер кредита определяется остатком кредитуемых затрат, не имеющих источника возмещения.

• Затраты по формированию основного стада. Необходимость кредитования данного объекта обусловлена разрывом во времени между суммой затрат на формирование основного стада и источниками их покрытия (амортизация, выручка от выбраковки скота, прочие источники.) Размер ссуды определяется как разница между объемом затрат и источниками их покрытия.

Для получения кредита заемщик представляет следующие документы:

• заявление на выдачу кредита;

• смета затрат;

• сведения об остатках произведенных затрат;

• срочное обязательство;

• кредитный договор;

• прочие документы в случае необходимости.

Ссуды на затраты производства выдаются с отдельного ссудного счета и направляются на расчетный счет заемщика.

Раз в месяц делается проверка обеспечения на основании сведений, представленных заемщиком. Если возникает излишек обеспечения, то банк может предоставить дополнительную ссуду в пределах свободного лимита кредитования и имеющейся потребности заемщика в средствах.

Если возникает недостаток обеспечения, то ссуда предъявляется к досрочному возврату.

Погашается кредит на основе срочных обязательств заемщика с расчетного счета.

12.3 Кредиты под долговые обязательства

Эти кредиты призваны компенсировать заемщику отвлечение средств в дебиторскую задолженность, когда ее не удается рефинансировать.

Учетный кредит. Банк заключает рамочный договор и обязуется по определенной кредитной линии принимать векселя или счета - фактуры, предъявляемые к оплате. К учету принимаются: тратты, соло-векселя, варранты, казначейские векселя, чеки, обычные обязательства, относительно которых имеется полная уверенность в своевременной оплате. Условия приема векселей, предельные сроки кредита и размер учетной ставки определяются в кредитном договоре. В нем указывается порядок проведения операций по учету векселей с учетом открытой кредитной линии; ответственность сторон по исполнению операций и взысканию платежа по векселю.

Сумма принимаемая к учету = номинал - дисконт.

Сумма дисконта = номинал * срок * процентная ставка / 100% * 360.

Банк-дисконтер получает собственность на долговое обязательство путем индосаммента или путем цессии, а не через "покупку" в смысле торгового кодекса. Банкир принимает к учету только акцептованные векселя. При наступлении срока платежа платежный документ предъявляется к оплате плательщику. Долговые обязательства принимаются к учету в специальном реестре, ранжированные по срокам. Открывается ссудный счет. По дебету отражается учетная сумма, а по кредиту посупившая оплата. Разница относится на доходы банка. Вознаграждение банка-дисконтера составляют комиссионные + учетный процент. При выполнении этой операции банк подвергается риску делькредере и несет трансакционные издержки ,связанные с взысканием платежей.

Кредит под коммерческие долговые обязательства. Возник на западе в 1966 году. Основная идея состоит в разделении двух функций переводного векселя: средства кредита и средства урегулирования обязательств. Тратта -дорогостоящий инструмент взыскания по обязательствам из-за множества манипуляций (купля-продажа),которые она подразумевает и возникают трудности электронной обработки. Данный кредит позволяет разделить кредитную операцию и операцию взыскания. Этот кредит позволяет кредитовать после фактурирования "совокупность коммерческих обязательств, совершенно индивидуализированных, возникших в течение данного периода, подобранных по срокам платежа и позволяющих выставлять переводной вексель".На сформированный лот обязательств, срок которых наступает в определенные периоды, поставщик выставляет банку простой вексель, который группирует все обязательства, порожденные в течение 10 дней, срок которым наступает в соответствующие даты. Условия выдачи данного кредита следующие:

• доверие между кредитором и заемщиком;

• банк не требует подтверждения существования фактур;

• банк не требует передачи счетов-фактур в качестве гарантии;

• поставщик должен возместить кредит в срок;

• договор между банком и клиентом;

• кредитуемые обязательства должны быть ликвидными.

На сумму векселя заемщик получает кредит. С наступлением срока заемщик обязан возместить обязательства, сгруппированные в векселе, а полученные средства направить на возврат кредита и процентов. Заемщик может использовать разные инструменты взыскания средств (тратта, вексель, чек, инкассовое поручение, платежное поручение, дебитовое авизо). Вексель может иметь срок уплаты от 10 до 90 дней. Срок должен совпадать с периодом, включающим сроки обязательств, представленных векселем. Обязательства хранятся у клиента, взысканием долгов банк не занимается. Вексель подписывается клиентом и банком и передается банку. В случае необходимости коммерческий банк может переучесть этот вексель в ЦБ.

Преимущества:

• гибкость системы;

• коммерческий банк освобождается от взыскания по обязательствам ,не подвергается риску делькредере;

• учитывает индивидуальные финансовые особенности заемщика.

Ограничение: может применяться только при кредитовании первоклассных заемщиков.

Факторинг - покупка права на взыскание долга. Срок не менее 180 дней. Отношения складываются между тремя участниками:

• поставщик-заемщик;

• банк-фактор;

• должник (плательщик по обязательствам).

Банк-фактор покупает у поставщика краткосрочные обязательства (счета-фактуры)на плательщиков и рассчитывается по ним без права регресса в случае неплатежа. Кроме того он оказывает ряд услуг:

• изучение кредитоспособности;

• инкассация долгов;

• гарантия платежа;

• информирование;

• управление счетами.

Устанавливается рамочная кредитная линия. Поставщик - обязуется предоставлять обязательства. Фактор имеет право выбора ликвидных обязательств. Объектом факторинга являются:

• бесспорные обязательства;

• возникающие обязательства и подлежащие оплате;

• срочные обязательства.

Не являются объектом факторинга будущие обязательства.

Необходимость кредита - компенсация дебиторской задолженности. Банк оценивает кредитоспособность имеющихся должников клиента и устанавливает предельный размер кредита. Он обычно составляет 80-90% от стоимости счетов-фактур за минусом дисконта и комиссионных. Процент взимантся со дня выдачи аванса до дня погашения задолженности. Комиссионные составляют 1-2% от общей суммы купленных долгов и зависят от степени риска, торгового оборота клиента, объема необходимой конторской работы. Фактор обязуется получить деньги по обязательствам, осуществить наблюдение за одобренными обязательствами и гарантировать благополучный исход.

Поставщик должен предложить фактору все обязательства, согласно условий договора. Фактор либо одобряет их, либо принимает к инкассированию. При одобрении фактор открывает счет ,заносит сумму обязательств в кредит и сразу же дебетует счет клиента на сумму издержек (комиссия + проценты).

При инкассации фактор перечисляет клиенту сумму, поступившую от плательщика.

Кредит под обязательства по натуральным ссудам. Предоставляется заготовительным организациям. Необходимость данного кредита - компенсировать отвлечение средств в дебиторскую задолженность, возникшую в связи с выдачей натуральных ссуд сельскохозяйственным предприятиям, фермерам. Для получения кредита заготовительная организация представляет реестр обязательств. Кредит предоставляется на общую сумму обязательств до наступления периода возврата натуральных ссуд из нового урожая. Ссуда направляется на расчетный счет заготовительной организации. При насуплении периода заготовок по мере погашения обязательств по натуральным ссудам ссудная задолженность предъявляется ко взысканию на основании срочного обязательства с расчетного счета заемщика.

12.4 Кредиты под недостаток собственных средств

Кредиты под недостаток собственных средств компенсируют временной разрыв между текущими затратами (платежами) и поступлениями средств на счет клиента. К их числу относятся:

• кредит на выплату зарплаты, оплату обязательств, на покрытие проблемы наличности. Выдается надежным заемщикам при временном недостатке средств на расчетном счете. Компенсирует разрыв между текущими расходами и поступлением выручки от реализации продукции на расчетный счет. Ссуда выдается на основании заявления, ходатайства заемщика, срочного обязательства. Выдается в конце месяца. Срок до 10 дней. Погашается с расчетного счета на основе срочного обязательства или на основе платежного поручения при досрочном возврате долга;

• доверительный кредит. Выдается первоклассным заемщикам, при длительных деловых отношениях, при временном недостатке спедств на срок до 90 дней. Для его получения не требуется предоставления расчетов и сведений. Размер ставки определяется по согласованию сторон. Это универсальный кредит, способный удовлетворять самые разнообразные потребности заемщика. Для его выдачи (в рамках лимита и срока погашения)не требуется дополнительных переговоров между банком и заемщиком. Лимит кредитования может быть рамочный, может быть возобновляемый, может быть срочныи и онкольным. Рамочное соглашение-обязательство банка предоставить клиенту при определенных условиях уремени и по определенной ставке платежные средства.

Оговорен верхний предел, но нет обязанности заемщика использовать открытый кредит. Обещанным кредитом можно пользоваться полностью, частично или вовсе не воспользоваться.

Овердрафт - краткосрочный кредит сроком до 7 дней. Выдается при временном недостатке средств на счете клиента. Овердрафт может быть срочным и онкольным. Направляется ссуда на покрытие дебетового сальдо по счету клиента. Условия овердрафта должны быть оговорены в договоре на расчетно-кассовое обслуживание. Предоставление длительного и регулярного овердрафта обязывает банкира оплачивать в пределах кредита платежные документы

13.1 Расчет потребности в кредите

При кредитовании не всего платежного оборота, а только части его, не обеспеченной собственными и другими заемными источниками, величина кредита может определяться на основе баланса оборотных средств предприятия:

П=МЦ+ПЗ-СОС-КЗ, где

• П - потребность в кредите;

• МЦ - запасы материальных ценностей;

• ПЗ - производственные запасы и затраты;

• СОС - собственные оборотные средства (определяется как разница между первым разделом пассива и первым разделом актива баланса предприятия);

• КЗ - кредиторская задолженность.

Потребность в кредите может быть скорректирована с учетом планируемого прироста собственных оборотных средств, изменения дебиторской и кредиторской задолженности.

13.2 Экономическая характеристика кредитования по совокупности

Характеризуя кредитование по совокупности, можно отметить, что его назначение связано с кругооборотом оборотных средств предприятия.

Этот кредит опосредует оборот средств начиная с момента закупки производственных запасов и кончая реализацией готовой продукции.

Объединение всех элементов оборотных средств в совокупный объект позволило замкнуть круг опосредования кредитом всего кругооборота средств.

13.3 Регулирование ссудной задолженности

Регулирование ссудной задолженности производиться в несколько этапов. На первом определяется остаток кредитуемых активов.

Он равен сумме фактического остатка запасов(за вычетом залежалых и неходовых), затрат производства (за вычетом отнесенных на себестоимость и вычетом удорожания себестоимости), товаров отгруженных и готовой продукции.

На втором этапе рассчитывается оплаченный остаток кредитуемых активов. От величины остатка кредитуемых активов вычетается кредиторская задолженность предприятия.

На третьем этапе рассчитывается обеспечение. От оплаченного остатка кредитуемых активов отнимают собственные оборотные средства (СОС).

На четвертом этапе рассчитывают свободное обеспечение (Обеспечение за вычетом задолженности по ссуде на последнюю отчетную дату) и свободный лимит кредитования (От лимита кредитования отнимают задолженность по ссуде на день проверки).

Если при рассчете происходит недостаток обеспечения, то клиент должен либо погасить зал=долженность по ссуде, либо внести дополнительное обеспечение. Если же имеется излишек обеспечения, то при необходимости клиент может получить дополнительную ссуду при условии наличия свободного лимита кредитования.

14.1 Ломбардный кредит

Ломбардный кредит - это краткосрочный кредит под залог движимого имущества. Возник в Италии. Менялы из Ломбардии впервые стали заниматься данными операциями еще в средине 16 века. В 17-18 веках ломбардный кредит стали выдавать кредитные учреждения.

Современный ломбардный кредит может быть следующих видов:

• под залог товаров;

• под залог драгоценных металлов;

• под залог ценных бумаг;

• под залог требований.

Кредит под залог товаров. Пригодность товаров в качестве объекта обеспечения банковской ссуды зависит от характера товаров и возможности осуществления банком контроля и надзора за кредитуемыми товарно-материальными ценностями.

Товары должны быть легко реализуемы, рассчитаны на длительное хранение, и быть подходящим объектом для страхования. Желательна определенная стабильность цен на эти товары. Размер кредита зависит от ликвидности товаров. Банк охотно кредитует такие товары, как: зерно,хлопок,шерсть,кофе,сахар,лес,пиломатериалы,консервы,автомобили,бытовые приборы.

Специальное оборудование, скоропортящиеся товары менее привлекательны для кредитования. Одно из непременных требований при выдаче кредита под залог товаров - их страхование, предусматривающее возмещение возможных потерь в пользу банка.

Банк заботится о фактическом наличии товаров, служащих обеспечением ссуды, на случай неуплаты задолженности. Если объект залога остается в распоряжении заемщика, то для банка существует риск:

• реализации товара до момента погашения ссуды;

• снижения нужного уровня запасов товаров из-за нерациональной деятельности заемщика;

• мошеннических действий заемщика.

Поэтому банки считают желательным либо изъять заложенные товары из-под контроля заемщика, либо установить за ними тщательный надзор.

Для защиты интересов кредитора , обеспечения надежного контроля за товарами необходимо передать их на хранение складской компании. В этом случае в качестве залога используются складские квитанции. Квитанции могут быть передаваемые и непередаваемые. Передаваемые квитанции применяются при кредитовании быстро реализуемых товаров. Их основные недостатки: легкость передачи в другие руки, выписка их на крупные партии товаров и необходимость предъявления их представителю склада в каждом случае изъятия товаров. Поэтому кредиторы предпочитают непередаваемые складские квитанции, которые выписываются на банк и позволяют осуществлять более надежный контроль. В этом случае банк разрешает изъять товары со склада только после их продажи и использования выручки для погашения ссуды. Получение товара при наличии указанной расписки осуществляется с помощью ордера на выдачу товаров или обычного письма.

Банки, выдающие ссуды под складские квитанции, больше всего надеются на честность и добросовестность заемщика. Банки заинтересованы в том, чтобы складские помещения отвечали предъявляемым требованиям и обеспечивали сохранность товара.

Объем ссуды под залог складских квитанций не должен превышать 85% от рыночной стоимости обеспечения.

Кредиты под залог складских квитанций обходятся заемщику относительно дорого. Помимо ссудного процента, в стоимость кредита входит плата за использование складских помещений, обычно составляющая 1,5-2% от объема ссуды. При хранении товарных запасов на территории заемщика может взиматься дополнительная плата за складирование.

Розничная торговля редко прибегает к кредитованию под складские квитанции и предпочитает кредитование под сохранные расписки, так как у них возникает необходимость выставлять свои товары для продажи и постоянно иметь их под рукой для немедленной доставки покупателям. В этом случае банк оплачивает изделия фирме, которая поставляет товар заемщику. После поставки заемщик обязуется хранить товары по доверенности в пользу кредитора. Кредитору принадлежит юридическое право на каждое оплаченное им изделие до момента окончательной продажи, после чего заемщик обязан погасить ссуду, взятую под залог товаров.

С точки зрения банка кредитование под сохранную расписку является более предпочтительным, чем предоставление необеспеченной ссуды, так как в этом случае он является владельцем собственности, которую может истребовать, если заемщик обанкротился.

Если заложены товары в пути при морских перевозках, то закладным документом является - коносамент. С его передачей новому лицу переходит и право распоряжаться самим товаром.

Стоимость кредита под залог товаров складывается из процента и комиссионных. Уровень комиссионных зависит от издержек по хранению заложенного имущества.

Кредит под залог варранта выдают банки в крупных портовых городах. Варрант (англ. - полномочие)- свидетельство товарного склада о приеме на хранение определенного товара. Варрант является товарораспорядительным документом, передаваемым в порядке индоссамента. Он состоит из двух частей:

• складское свидетельство;

• залоговое свидетельство.

Первое служит для передачи права собственности на товар при его продаже. Второе - для получения ломбардного кредита.

Кредиты под залог ценных бумаг.

Банк должен убедиться в возможности реализовать залог, Следует учитывать кредитоспособность эмитента. Чем выше его репутация в отношении своевременного погашения основного долга и процентов или чем более стабилен выплачиваемый дивиденд, тем устойчивей курс ценных бумаг и выше их реализуемость.

От кредитоспособности и реализуемости ценных бумаг зависит размер ссуды.

По ликвидным ценным бумагам кредит предоставляется до 90 - 95% от их рыночной стоимости.

Под ценные корпоративные бумаги, имеющие широкий рынок и устойчивое финансовое положение эмитента размер кредита - 80 - 85% рыночной стоимости.

Предоставляя ссуду под ценные бумаги, банк производит периодические проверки с целью выяснения реализуемости этих бумаг, финансовой устойчивости эмитента и рыночной стоимости залога. Предпочтение отдается бумагам, зарегистрированным на бирже или имеющим хождение не внебиржевом рынке.

Банк, выдающий ссуду под залог ценных корпоративных бумаг, должен убедиться в том, что полученные средства будут использованы на производственные цели, что данные ценные бумаги можно передавать в другие руки. Еще один важный фактор - принадлежность бумаг. Если ценные бумаги находятся в общем, владении двух лиц, то ссуда может быть оформлена, только если оба эти лица согласятся заложить их.

Залоговая стоимость ценных бумаг определяется ниже биржевого курса. Сумма кредита зависит от следующих факторов:

• вида ценной бумаги;

• сложности реализации ценной бумаги на рынке;

• сроков погашения;

• возможности их переучета или получения кредита в центральном банке.

Например, для ценных первоклассных бумаг кредит может составлять до 80% от их рыночной стоимости, для акций и облигаций компаний - до 60% рыночной стоимости; а для сберегательных сертификатов - в пределах номинала.

Разница между стоимостью обеспечения и суммой кредита называется марж ой. В случае, если маржа падает, должник обязуется по требованию банка либо погасить часть долга, либо сумма долга должна быть приведена в соответствие с новой рыночной стоимостью ценных бумаг, либо предоставить дополнительное обеспечение.

Биржевые кредиты - это кредиты, предоставляемые на фондовой бирже клиентам для покупки ценных бумаг. Кредит покрывает часть курсовой стоимости ценных бумаг, а другая часть (так называемая маржа)оплачивается клиентом при заключении сделки. Купленные ценные бумаги хранятся у кредитора в качестве залога. Биржевые кредиты выдаются до востребования. Кредитор может потребовать возврата ссуд в случае падения курса ценных бумаг, что обычно влечет за собой их принудительную продажу.

Кредит под залог векселей. В обеспечение кредита принимаются векселя со сроком погашения не более трех месяцев и не менее 11 дней. В обеспечение принимается не более 70% от суммы номинала. Конкретная сумма обеспечения устанавливается в зависимости от кредитоспособности заявителя и доводится до сведения заемщика одновременно с извещением о сумме лимита кредита.

Для получения кредита заемщик представляет векселя по реестру в 2 экз. в пределах свободного лимита кредитования.

Кредитор проверяет доброкачественность векселя и производит расчет суммы, принимаемой в обеспечение кредита. Об этом делается отметка на реестре. За 11 дней до наступления срока платежа по векселю, он исключается из обеспечения и возвращается заемщику для взыскания платежа.

Для учета обеспечения ведется штафель по форме:

Выдача ссуд под залог векселей может быть разовой или постоянной. Если кредит носит разовый характер, то он предоставляется с ссудного счета. Если потребность в кредите носит постоянный характер, то кредит выдается по спесчету. Спецсчет является онкольным счетом .Банк получает право в любой момент потребовать полного или частичного возврата долга, либо предоставить дополнительный кредит на основе результатов регулирования ссудной задолженности. Для этого в согласованные сроки сумма обеспечения сравнивается с ссудной задолженностью. Под излишек обеспечения выдается дополнительный кредит, а недостаток обеспечения погашается.

При открытии спецсчета оговариваются следующие условия:

• предел соотношения между обеспечением и ссудной задолженностью по спецсчету;

• право банка требовать в обеспечение кредита ценные дополнительные бумаги;

• право банка обращать в погашение долга суммы, поступающие в оплату обеспечивающих счет векселей;

• право банка закрыть счет в любое время с предъявлением задолженности к взысканию;

• право клиента погасить ссуду за счет средств на расчетном счете;

• право замены одних векселей до их срока другими.

14.2 Контокоррент

Кредит контокоррентный - вид кредита, используемый во взаимоотношениях банков со своими постоянными клиентами. Контокоррент - это единый активно-пассивный счет на котором учитываются все операции банка с клиентом. Поскольку весь платежный оборот концентрируется на контокорренте, расчетный счет заемщика закрывается. Сальдо на контокорренте может быть дебетовым и кредитовым. Дебетовое сальдо свидетельствует о том, что у заемщика временно отсутствуют собственные денежные средства для осуществления текущих платежей и ему выдан кредит. Кредитовое сальдо, напротив, показывает, что поступление собственных денежных средств превышает потребность в текущих платежах, клиент не нуждается в кредите и по существу прокредитовал банк. Пределом оплаты обязательств клиента по контокорренту является сумма, устанавливаемая на год на основании балансовых данных заемщика о размещении оборотных средств и имеющихся в его распоряжении источников их формирования.

14.3 Операции РЕПО

Соглашение об обратном выкупе (РЕПО) проводится банками вместо выдачи ломбардного кредита заемщикам для удовлетворения текущих потребностей в заемных ресурсах.

Соглашение об обратном выкупе - продажа ценных бумаг на условиях их обратного выкупа через определенный срок по фиксированной цене. Они близки к ссудам под залог ценных бумаг, являются альтернативой ломбардного кредита.

Соглашение об обратном выкупе проводится с ценными государственными бумагами, прежде всего с казначейскими обязательствами, реже используется депозитные сертификаты и банковские акцепты. Заключается на срок до нескольких месяцев от одного дня, но большинство сделок завершается в течение недели.

Цена соглашения об обратном выкупе включает сумму процентов, исходя из соответствующих рыночных ставок.

Первоначально сделки такого рода осуществлялись преимущественно дилерами, а сейчас ЦБ и КБ.

Коммерческие банки, привлекая, таким образом, средства не нуждается в создании обязательных резервов, как при депозитах.

Для корпораций - это один из каналов размещения временных средств, который осуществляется под первоклассное обеспечение и по рыночным процентным ставкам.

Для ЦБ РФ - регулирование ликвидности банков. Продавая ценные бумаги на условиях соглашения об обратном выкупе, он сокращает ресурсы коммерческого банка. Покупая ценные бумаги ЦБ, увеличивает кредитные возможности коммерческого банка.

14.4 Коммерческий кредит

Коммерческий кредит - это краткосрочный кредит, предоставляемый в товарной форме поставщиком покупателю в виде отсрочки платежа за поставленные товары и услуги.

Субъектом кредитных отношений является поставщик (кредитор) и покупатель (заемщик).

Объектом кредитных отношений являются товары, услуги.

Источником уплаты процента является прибыль от коммерческой деятельности.

Роль коммерческого кредита - развитие торговли, ускорение реализации товаров.

Виды коммерческого кредита:

• открытый счет;

• вексельная форма.

Открытый счет - поставщик не получает долговых обязательств плательщика, а открывает ему счет задолженности. Погашение происходит периодически через заранее оговоренный промежуток времени.

Вексельная форма - орудием кредита служит вексель. Плательщик получив товарные документы, акцептует переводной вексель (тратту),выставленный поставщиком, либо оформляет простой вексель.

Особенности коммерческого кредита состоят в том, что сделка ссуды сопутствует сделке купли-продажи и не является главной целью. Кредитная сделка оформляется поставщиком и покупателем за время заключения торговой сделки.

В протоколах поставки товаров на условиях вексельного кредита регулируются основные вопросы, связанные с рассрочкой платежа:

• срок кредита;

• размер авансовых платежей;

• уровень процентной ставки;

• условия погашения;

• гарантии возврата.

Недостатки:

• ограниченность ресурсов у кредитора;

• повышенный риск не возврата кредита.

Из-за ограниченности финансовых возможностей у поставщика он часто прибегает к рефинансированию кредита через банк. В этом случае мы наблюдаем трансформацию коммерческого кредита в банковский через операцию учет векселей или кредит под залог векселей.

14.5 Акцептный, авальный, онкольный кредиты

Акцептный кредит - относится к категории расчетных кредитов, тесно связан с векселем. От учетного кредита акцептный кредит отличается тем, что в данном случае банк сам является плательщиком по векселю.

Акцептный кредит - это кредит, при котором банк акцептует выставленный на него клиентом переводной вексель при условии, что клиент предоставит банку покрытие векселя до наступления срока платежа по нему. Таким образом, банк сможет оплатить предъявленный ему вексель. Он предоставляется банком, акцептовавшим тратту. Если поставщик товара требует плату до наступления срока платежа, то банк-ремитент учитывает, акцептованную тратту на рынке ссудных капиталов и уплачивает поставщику сумму за минусом комиссионных. Заемщик должен предоставить банку сумму по векселю не позднее, чем за день до окончания срока. Отсюда становится понятным, что банк предоставляет акцептный кредит только предприятиям с безупречной репутацией, но и здесь предусматривается проверка платежеспособности. Выставитель векселя после его акцепта банком может использовать вексель для различных целей:

• оплаты товарных поставок;

• учета в другом банке.

Вексель остается в распоряжении банка-акцептанта и учитывается на денежном рынке сразу же после акцептования. Таким образом, возможно сочетание двух операций: акцепта и учета векселя. Такая сделка распространена в банковской практике.

По акцептному кредиту банк не взимает процентов, это связано с тем, что для его предоставления банк обычно не использует собственные средства. При акцепте банк-акцептант дает только согласие оплатить вексель в случае, если, клиент не сможет ответить по своим обязательствам. Обязуясь оплатить тратту в срок, банк-акцептант несет риск: в случае не внесения трассантом необходимой суммы за один день до окончания срока оплаты тратты он обязан оплатить ее за счет собственных средств. Издержки по акцептному кредиту состоят из стоимости учета тратт и банковской комиссии акцепта. Акцептный кредит относится к краткосрочным кредитам и не должен использоваться на инвестиционные цели. Во внешнеторговых операциях акцептный кредит имеет форму рамбурсного или акцептно-рамбурсного кредита, причем по этому кредиту банк взимает проценты.

Авальный кредит - авалист принимает ответственность за выполнение обязательства.

Необходимость этого кредита обусловлена тем, что процесс товарного обращения и воспроизводства не может обеспечить последовательного осуществления сделок. Оплата товара и его движение может не совпадать во времени. Часто случается, что партнеры по бизнесу, оплатив товар или, поставив товар, получают стоимостной эквивалент товара только через некоторое время. В подобной ситуации наиболее подходящей является гарантия платежа или поставки, которую предоставит третье лицо. Таким гарантом может быть банк, а его гарантия приобретает форму кредита. При предоставлении авального кредита банк берет на себя ответственность по обязательствам клиента, которая принимает форму гарантии или поручительства. Оформляется в виде гарантийной надписи на векселе, аллонже, либо выдачей отдельного документа.

Объем ответственности авалиста соответствует объему и характеру ответственности лица, за которым дан аваль.

Авалист, оплативший расчетный документ имеет право требовать возмещения платежа с того лица, за которое он дал аваль. Авальные кредиты могут быть краткосрочные и долгосрочные. При предоставлении авального кредита используются различные формы поручительств и гарантий, например поручительство по кредиту, гарантия твердого предложения товара, гарантия платежа, гарантия поставки, гарантия предоставления (займа, товара), налоговые, таможенные и судебные поручительства. Комиссионные платежи по авальному кредиту начисляются в зависимости от вида требований, вытекающих из гарантии или поручительства, и срока кредита. В настоящее время их величина находится на уровне 1 - 2,5%.

14.6 Консорциальные кредиты

Консорциальный кредит- это кредит, предоставляемый несколькими банками одному заемщику.

Необходимость:

• возможности коммерческого банка ограничены ресурсами;

• возможности банка ограничены нормой ликвидности;

• кредитный риск, связанный с длительностью ссуды;

• кредитный риск, связанный с кредитоспособностью заемщика;

• кредитный риск, связанный с размером ссуды.

Характерной чертой консорциальных операций является совместные действия банков, принадлежащих консорциуму. В банковском консорциуме, как правило, имеется ведущий банк - глава консорциума. Он ведет переговоры с клиентурой, согласует его положения с условиями, выдвигаемыми членами консорциума. После заключения кредитного договора он аккумулирует средства банков - членов консорциума и передает их заемщику. Аналогичным образом он распределяет проценты. За свою деятельность в качестве главы консорциума ведущий банк получает специальное вознаграждение.

При нормальном ходе консорциальной операции консорциум распадается после последнего платежа по кредиту. Однако встречаются так называемые длительные консорциумы, которые созываются каждый раз вновь, когда осуществляется сделка.

Эти кредиты используются при краткосрочном кредитовании, если объем кредита и кредитный риск слишком велик для одного кредитора. Они выдаются за счет объединения ресурсов банков-участников.

Консорциумы организуются и для кредитования крупных объектов. Срок кредита может достигать 7-10 лет. Ведущий банк - организатор от имени всего консорциума ведет переговоры с потенциальным заемщиком, заключает кредитный договор, обеспечивает мобилизацию необходимых заемщику ресурсов на денежном рынке.

Банками-организаторами могут быть крупные, обладающие опытом проведения крупномасштабных операций, значительным влиянием на денежном рынке, штатом квалифицированных сотрудников.

Консорциумы могут кредитовать различные отрасли и осуществлять операции в различных секторах денежного рынка. Например, объектом кредитования может быть добыча нефти и газа.

Некоторое сходство с консорциальным кредитом имеет параллельный кредит. В такой сделке участвуют два или более банка. Однако каждый из банков самостоятельно ведет переговоры с заемщиком. Затем кредитные институты согласуют между собой условия кредита с тем, чтобы в результате заключить кредитный договор с общими для всех условиями. Каждый банк самостоятельно предоставляет заемщику приходящуюся на него часть кредита.

Деловые компании могут использовать краткосрочные кредиты для строительства промышленных объектов, складских помещений и контор, договорившись о кредитовании этой операции с каким- либо инвестором. Согласие долгосрочного инвестора предоставить заем после завершения строительства объекта называется соглашением о переоформлении ссуды.

Во многих случаях банки могут лучше, чем долгосрочные инвесторы, осуществлять финансирование первых этапов операции, которая часто затем оканчивается заключением долгосрочного кредитного соглашения. Когда заемщики нуждаются в долгосрочном финансировании, банки часто обеспечивают их временным кредитом в виде краткосрочных ссуд, погашаемых за счет средств из другого заранее обусловленного источника. Например, если корпорация заключила соглашение с инвестиционным банком о размещении определенного количества своих ценных бумаг, она может получить краткосрочную ссуду у коммерческого банка, использовать ее для увеличения основного, а возможно, и оборотного капитала, погасив задолженность после продажи ценных бумаг. Этот вид банковского кредитования часто называют буферным кредитованием, и может быть связан с большим риском в том случае, когда заемщик не имеет твердых обязательств солидного инвестиционного банка о покупке его ценных бумаг. В подобной ситуации коммерческий банк оценивает данную ссуду на общих основаниях с учетом того, что она может перейти в категорию среднесрочного или долгосрочного кредита.

Крупными заемщиками краткосрочных средств у коммерческих банков являются фирмы по операциям с ценными бумагами, многие из которых выполняют три основных функции:

• инвестиционно - учредительская деятельность;

• брокерские операции на комиссионных началах;

• торговля ценными бумагами.

Выступая в роли инвестиционного банкира, они нуждаются в краткосрочном капитале для гарантирования размещения ценных бумаг и их распределения (так как им зачастую необходимо произвести платеж компании- эмитенту ценных бумаг) еще до того как весь выпуск будет реализован и оплачен. Если фирма предпочтет осуществлять функции дилера, она должна быть готова хранить запас ценных бумаг, для чего часто необходимо получение банковского кредита. Обеспечением подобных ссуд служат ценные бумаги, находящиеся у дилера. Выступая в роли брокера по операциям с ценными бумагами, фирма дает ссуды с марж ой своим клиентам, которые покупают, и хранят ценные бумаги. Капиталовложения клиентов служат обеспечением не только тех ссуд, которые брокер предоставляет клиенту, но и тех, которые она сама получает в коммерческом банке. Как правило, ссуды предоставленные брокерам и дилерам для финансирования сделок с маржей и портфелем ценных бумаг у дилеров, могут быть востребованы банком или погашены заемщиком по первому требованию с уведомлением за один день. Они поэтому называются онкольными ссудами. Взимаемые по ним коммерческими банками ставки процента - один из самых низких; они ежедневно объявляются крупными коммерческими банками, оперирующими на денежном рынке. Дилеры, осуществляющие операции с ценными государственными бумагами, получают ссуды из самых разных источников: у других коммерческих банков, корпораций, крупных коммерческих банков и ЦБ. Значительная часть займов предоставляется на основе соглашения о покупке ценных бумаг с правом обратного выкупа по обусловленной цене, которые заключаются с крупными банками и другими заимодавцами.

14.7 Ипотечный кредит

Ипотечный кредит - это кредитование недвижимости. Объект кредитования:

• земельные участки;

• предприятия, здания, сооружения, используемые в предпринимательской деятельности;

• дома, квартиры;

• дачи, садовые участки и др. строения граждан;

Размер кредита под недвижимость зависит:

• от расположения;

• типа строения;

• реализуемости имущества;

• платежеспособности заемщика;

• возможности продажи по цене равной или превышающей размер ссуды.

Банк должен убедиться в способности заемщика получать доход, должен учесть юридические ограничения, налагаемые на кредит.

14.8 Потребительский кредит

Потребительский кредит - это кредит, который служит средством удовлетворения потребительских нужд населения. Он позволяет потреблять товары и услуги до того, как потребитель будет в состоянии их оплатить. Этот кредит позволяет ускорить реализацию товаров, повысить платежеспособный уровень граждан.

Субъектами кредитных отношений при этой форме кредита являются отдельные граждане и юридические лица (банки, торговые фирмы, организации). Он может предоставляться в товарной и денежной форме.

Объектом кредитования служат предметы длительного пользования, находящиеся в личной собственности граждан и потребительские нужды населения. Целевое использование кредита: покрытие затрат на строительство жилья, приобретение жилья, садовых домиков, покупка товаров длительного пользования, оплата услуг и т.д.

По срокам потребительский кредит может быть краткосрочным, долгосрочным. Краткосрочные кредиты покрывают текущие неотложные нужды заемщика, и их срок не превышает года.

Долгосрочные кредиты направляются на строительство жилья, покупку жилья, покупку скота в сельской местности, под залог имеющейся недвижимости.

При выдаче кредита банком предоставляются следующие документы:

• заявление;

• справка с места работы;

• сведения о доходах;

• договор поручительства не менее 2-х платежеспособных лиц;

• срочное обязательство;

• кредитный договор.

Источником возврата кредита являются личные доходы граждан.

Кредит может предоставляться непосредственно заемщику (прямое кредитование) или под обязательства покупателей торговле, занимающейся продажей товаров с рассрочкой платежа.

Зарубежные банки предоставляют производителям и продавцам товаров следующие кредиты:

Кредит с рассрочкой платежа. Это среднесрочный кредит. Объектом кредитования являются покупки движимого имущества, в основном потребительские товары длительного пользования, а также туристические поездки. Погашение такого кредита осуществляется равными долями, величина и сроки, внесения которых устанавливаются заранее. Различают три разновидности кредитов с рассрочкой платежа:

1. при так называемых сделках "А" кредит предоставляется без посредничества торговой фирме. Ссуда возвращается непосредственно банку. Срок кредита от 3-х до 12-и месяцев.

2. при сделках "В" банк обслуживает клиента в тесном сотрудничестве с торговой фирмой. Покупатель при приобретении товара вносит только 20-30% его стоимости, Остаток стоимости товара покрывается кредитом банка. Банк и торговая фирма заключают между собой соглашение о предоставлении кредита с рассрочкой платежа. Этот договор включает обязательство банка переводить торговой фирме 80% стоимости покупки. Внесенную покупателем сумму (20%) банк сохраняет у себя как обеспечение кредита. После поступления последней выплаты по кредиту банк переводит в магазин обеспечение кредита. В случае неплатежеспособности клиента ответственность по кредиту несет торговая фирма;

3. в сделках тапа "С" используется вексель. Покупатель вносит от 25% до 40% стоимости товара. На каждую равную долю кредита, которую должен погасить заемщик, выставляется векселя, имеющие соответствующие сроки. Их выставителем (трассантом) является банк. Он учитывает векселя в пользу торговой организации без вычетов комиссионных платежей, так как обеспечение векселя (купленный товар) считается надежной гарантией возврата кредита.

Мелкий кредит. Это персональный кредит, предоставляемый на приобретение потребительских товаров. Его получателем может быть клиент, имеющий твердый источник дохода. Ссуда предоставляется без оформления кредитного договора. При покупке дорогостоящих предметов банк может потребовать предоставления счета на оплату товара или инструкцию к нему. Основой для предоставления кредита является обычно подтверждение об источнике дохода и его уступка в пользу банка. Срок кредита от 6 до 24 месяцев. Кредит погашается равными долями. Общая сумма погашения складывается из суммы ссуды, процентов и комиссионных за оформление ссуды.

Диспозиционный кредит. Это разновидность контокоррентного кредита для населения. Он не требует погашения равными долями. Владелец счета имеет право снять с него требуемую сумму денег в рамках установленного лимита, причем такой кредит не всегда должен иметь фиксированную сумму. Кредитный лимит банк устанавливает обычно на уровне двух месячных окладов владелец счета. В рамках лимита заемщик может получить кредит, не совершая уступки своей заработной платы в пользу банка. Процент по диспозиционному кредиту превышает на один пункт ставку контокоррентного кредита. Высокая цена этого кредита связана с тем, что он является бланковым. В США такой кредит можно получить с помощью особой кредитной карточки. В Европе чаще используется чековая карточка, однако, начата эмиссия и кредитных карточек.

Чековый депозит предоставляется заемщику при недостатке средств на счете. Ряд банков предоставляет клиентам чеки установленного достоинства, которые имеют сходство с дорожными чеками. Вкладчик получает ссуду, как только сумма покупки поступает в банк для оплаты по счету. По мере оплаты чеков лимит кредитования уменьшается, а по мере поступления денег на счет кредитный лимит восстанавливается.

Кредитные карточки. Предполагают участие 3-х сторон: владельца карточки, банка и торговца. Покупателю выдается пластиковая карточка, которая для продавца является доказательством, что банк гарантировал открытие кредита владельцу карточки. По каждой карточке устанавливается лимит кредитования, который может быть изменен в зависимости от того, насколько осмотрительно им пользуется клиент. Если погашение долга происходит неаккуратно, то банк может изъять карточки или снизить лимит.

Демонстрационные кредиты. Для эффективной торговли некоторыми товарами длительного пользования необходима их демонстрация на выставочном стенде, чтобы покупатели могли увидеть и оценить эти товары.

Стендовые кредиты - это форма кредитования запасов товаров, имеющих серийные номера. На стенде выставляются дорогие товары, пользующиеся спросом и цену которых легко установить. Банк, кредитующий такие товары, осуществляет частые проверки наличия этих товаров на выставочных стендах, чтобы определить проданы ли они, достаточен ли их запас, каковы условия хранения.

15.1 Виды деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

В начале 1990-х годов в России стихийно была выбрана смешанная модель рынка ценных бумаг, на котором одновременно с равными правами действуют и банки, и инвестиционные институты. Это европейская модель универсального коммерческого банка, не предполагающая объемных ограничений на операции с ценными бумагами, модель "агрессивного" банка, способного иметь крупные портфели акций нефинансовых предприятий, окружающего себя различными небанковскими финансовыми институтами и осуществляющего реальный контроль их деятельности.

Данная модель связана с повышенной рискованностью операций банка. Его риски по операциям с ценными бумагами не застрахованы от рисков по кредитно-депозитной и расчетной деятельности, в то же время он значительно зависит от положения дел у крупнейших клиентов, в оборот которых втянуты его средства.

В соответствии с российским законодательством банкам на этом рынке разрешено почти все (за исключением ограничений, указанных ранее, и ограничений, которые будут названы ниже):

• выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;

• вкладывать средства в ценные бумаги;

• осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем их котировки;

• управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление);

• выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера;

• осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг;

• организовывать выпуски ценных бумаг.

Вместе с тем Центральный банк России обладает правом устанавливать некоторые количественные ограничения на указанные операции банков в виде экономических нормативов:

• ограничения размеров курсового риска;

• ограничения использования привлеченных депозитов для приобретений акций юридических лиц.

Кроме того, в соответствии с действующими правилами банк не может:

• выступать инвестиционным институтом, если в составе его привлеченных ресурсов есть средства физических лиц;

• выполнять функции инвестиционного фонда, т.е. заниматься деятельностью, связанной с выпуском акций с целью привлечения денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета и во вклады, при которой все риски, связанные с такими вложениями, доходы и убытки от изменения рыночной оценки таких вложений в полном объеме относятся на счет владельцев (акционеров) этого фонда.

Естественно, банки в праве выступать как эмитенты и инвесторы. В этом качестве они действуют без ограничений. В конце 1992 г. 85 - 95% официально зарегистрированных сделок с акциями приходилось на ценные бумаги банков, в 1993 г. - не менее 50 - 60% сделок.

Особенность положения (и преимущество) банков также в том, что они имеют собственные ценные бумаги, которые не может эмитировать никакой другой финансовый институт (чеки, депозитные и сберегательные сертификаты). В качестве эмитентов банки могут осуществлять операции по секьюритизации долгов (их продаже в форме ценных бумаг).

Крупный универсальный банк, проводящий умеренно-агрессивную политику на рынке ценных бумаг, будет иметь чрезвычайно диверсифицированную структуру фондовых операций и неизбежно сформирует вокруг себя (и под своим управлением) финансовую группу, специализирующуюся по работе с ценными бумагами.

К основным целям деятельности банков на рынке ценных бумаг можно отнести следующие:

• привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;

• получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов, а также роста курсовой стоимости ценных бумаг;

• получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;

• расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организаций (через участие в портфелях их ценных бумаг), учреждения подконтрольных финансовых структур;

• доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги, которые дают такое право и собственником которых становится банк;

• поддержание необходимого запаса ликвидности.

Что касается конкретных видов операций, то их выбор зависит от типа политики на рынке ценных бумаг, которую выбирает для себя банк. Наиболее общие правила такого выбора приведены в таблице.

Деятельность банков на фондовом рынке России осуществляется с 01.01.98 г. только на основании лицензии ЦБ РФ на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. В целом работа коммерческих банков контролируется ЦБ РФ и регламентируется "Законом о банках и банковской деятельности".

15.2 Инвестиционная деятельность банков

Инвестиционными операциями банков считаются операции с ценными бумагами третьих лиц по их купле-продаже, причем покупки банком собственных акций могут рассматриваться как квазиинвестиции, поскольку присутствует только один из характерных признаков - факт вложения средств, так как обычно дивиденды по акциям, находящимся в обственности акционерного общества, не начисляются. В качестве другого вида квазиинвестиционных операций выступают те операции, в которых банк является эмитентом ценных бумаг. В этом случае присутствует также только один из характерных признаков - наличие прибыли как результата данных операций, а факт вложения средств осуществляется тем, кто покупает ценные бумаги, выпущенные банком.

В зависимости от характера осуществления все инвестиционные операции с ценными бумагами подразделяются на добровольные и принудительные (обязательные). К последним, например, относятся операции с государственными ценными бумагами, когда от покупки ценных бумаг банк уклониться не имеет права. Среди добровольных инвестиций можно условно выделить активные и пассивные. Активные инвестиционные операции направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса ценных бумаг и носят спекулятивный характер, пассивные - наоборот, ориентированы на длительные сроки хранения ценных бумаг в целях получения доходов от процентов по ним.

Все инвестиционные банковские операци также классифицируются как собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет средств и по поручению клиентов.

Для стратегического и тактического управления всеми указанными видами инвестиционных операций банков фондовым (инвестиционным) отделом разрабатываются основные направления инвестиционной политики, выносимые на рассмотрение и утверждение правления банка.

Центральный банк может устанавливать требования в отношении качества обязательств, сроков погашения, степени диверсификации, ликвидности и доходности ценных бумаг в инвестиционном портфеле банка, кото-ые тоже должны найти отражение в указанном выше документе. В нем так-же уточняется перечень услуг банков по инвестиционному обслуживанию, в том числе:

• участие в эмиссионно-учредительской деятельности клиента;

• оказание консультаций по соответствующему кругу вопросов;

• согласование юридических вопросов при заключении сделок;

• гарантирование размещения ценных бумаг;

• выдача обязательства купить весь выпуск ценных бумаг, если на него не подпишутся инвесторы;

• размещение ценных бумаг:

  1. путем покупки ценных бумаг по более низкой цене и продажи их клиентам по номиналу;

  2. путем покупки акций учредителей и организации подписки собственными силами по более высокой цене;

  3. проведение доверительных операций;

  4. ведение переговоров, представительство.

Соответственно доходы банков от инвестиционных операций складываются из процентов по ценным бумагам, увеличения их курсовой стоимости; комиссионных, спреда (разницы между ценой покупки и продажи).

15.3 Резерв на обесценение ценных бумаг

Порядок формирования резерва под обесценение ценных бумаг регламентируется Официальным разъяснением ЦБР от 30 марта 2001 г. N 14-ОР "О применении Письма Банка России от 8.12.94 N 127 "О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг", Письмом ЦБР от 17 апреля 2000 г. N 85-Т "О применении Письма Банка России от 08.12.94 г. N 127 "О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг" и Письмом ЦБР от 8 декабря 1994 г. N 127 "О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг" (с изм. и доп. от 28 декабря 1994 г., 29 декабря 1998 г., 23 мая 2001 г.)

В последний рабочий день каждого месяца производится переоценка вложений кредитной организации в ценные бумаги.

Переоценка производится по рыночной цене на последний рабочий день каждого отчетного месяца.

К ценным бумагам с рыночной котировкой для целей создания резервов под их обесценение по итогам отчетного месяца относятся эмиссионные ценные бумаги, удовлетворяющие следующим условиям:

• допуск к обращению на фондовой бирже или через организатора торговли на рынке ценных бумаг (включая зарубежную фондовую биржу или организатора торговли), имеющим соответствующую лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, а для зарубежной фондовой биржи или организатора торговли - национального уполномоченного органа;

• оборот за отчетный месяц на вышеуказанной фондовой бирже или через организатора торговли должен быть не менее суммы, эквивалентной 20 тыс. ЭКЮ (с 01.01.99 - ЕВРО). Для расчета используется официальный курс ЭКЮ (ЕВРО);

• информация о рыночной цене общедоступна, т.е. подлежит раскрытию в соответствии с российским либо зарубежным законодательством о рынке ценных бумаг или доступ к ней не требует наличия у пользователя специальных прав (привилегий).

Под рыночной ценой понимается средневзвешенная цена одной ценной бумаги по сделкам, совершенным в течение последнего торгового дня отчетного месяца на фондовой бирже или через организатора торговли. Если по одной и той же ценной бумаге на дату создания или корректировки резерва сделки совершались на двух или более фондовых биржах (через двух или более организаторов торгов), то рыночная цена принимается по той фондовой бирже (организатору торговли), у которой был наибольший в отчетном месяце оборот. При этом наибольший оборот определяется по результатам торгов на тех фондовых биржах (организаторов торговли), где кредитная организация имеет право осуществлять операции покупки/продажи ценных бумаг.

Для банков, имеющих доступ к торговле на зарубежных организованных торговых площадках, рыночная стоимость по сделкам с ценными бумагами, совершенным на данных площадках, определяется кредитной организацией самостоятельно как среднеарифметическая цена на покупку ценной бумаги, определяемая на последний торговый день отчетного периода как результат от деления на два суммы высшей и низшей цены покупки ценной бумаги.

О расчете рыночной цены ценной бумаги для создания резерва под обесценение ценных бумаг см. письмо ЦБР от 5 марта 1999 г. N 84-Т.

В случае если по ценной бумаге, удовлетворяющей указанным критериям, рыночная цена на последний рабочий день отчетного месяца (цена переоценки) окажется ниже балансовой стоимости ценной бумаги, то коммерческий банк или кредитное учреждение обязаны создать резерв под обесценение вложений в ценные бумаги в размере снижения средней рыночной цены (цены переоценки) относительно балансовой стоимости. При этом сумма резерва не должна превышать 50% от ее балансовой стоимости.

Резерв формируется в последний рабочий день месяца, в котором была приобретена ценная бумага, и списывается одновременно с выбытием ценной бумаги.

Резервы создаются для каждой ценной бумаги независимо от сохранения или увеличения стоимости всех ценных бумаг.

Переоценка вложений в ценные бумаги приводит к созданию резервов под их обесценение, но не меняет балансовой стоимости этих ценных бумаг.

Кредитные организации по итогам отчетного месяца должны производить корректировку созданных ранее резервов под обесценение вложений в ценные бумаги с учетом количества ценных бумаг и рыночной стоимости.

15.4 Банки как организаторы выпуска ценных бумаг

Выпуски ценных бумаг кредитных организаций подлежат государственной регистрации в регистрирующих органах.

Кредитная организация может выпускать ценные бумаги именные и на предъявителя в одной из следующих форм, определяемых в ее учредительных документах и (или) решении о выпуске и проспекте эмиссии:

• именные документарные;

• именные бездокументарные;

• документарные ценные бумаги на предъявителя.

При документарной форме выпуска один сертификат может удостоверять право на одну, несколько или все ценные бумаги с одним Государственным регистрационным номером.

Кредитная организация, созданная в форме открытого или закрытого акционерного общества, формирует свой уставный капитал из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами.

Уставом кредитной организации определяются категория, количество и номинальная стоимость акций в российских рублях, приобретенных акционерами (размещенные акции), количество и номинальная стоимость акций, которые кредитная организация вправе размещать дополнительно к размещенным акциям (объявленные акции). Дополнительные акции могут быть размещены кредитной организацией только в пределах количества объявленных акций.

Кредитная организация может выпускать обыкновенные и привилегированные акции.

При создании кредитной организации в форме акционерного общества путем учреждения или реорганизации (слияния, разделения, выделения или преобразования кредитной организации из общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество) все акции должны быть размещены среди ее учредителей.

Порядок выпуска акций кредитной организации, создаваемой путем слияния, а также порядок и условия конвертации акций каждой кредитной организации в акции новой кредитной организации определяются в договоре о слиянии, подготовленном советами директоров (наблюдательными советами) кредитных организаций и утвержденном собранием акционеров каждой кредитной организации, участвующей в слиянии.

Увеличение уставного капитала кредитной организации может осуществляться путем увеличения номинальной стоимости уже размещенных акций или размещения дополнительных акций.

Кредитная организация может выпускать облигации для привлечения заемных средств. Выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставного капитала.

Кредитная организация может выпускать облигации именные и на предъявителя; обеспеченные залогом собственного имущества либо облигации под обеспечение, предоставленное кредитной организации для целей выпуска третьими лицами, облигации без обеспечения; процентные и дисконтные; конвертируемые в акции; с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки.

Кредитные организации могут выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования кредитной организации при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не превышающую размер уставного капитала кредитной организации.

Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске облигаций кредитными организациями требуется в случаях:

• существования кредитной организации менее двух лет (на всю сумму выпуска облигаций);

• существования кредитной организации более двух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера уставного капитала).

Кредитная организация не вправе выпускать ценные бумаги, конвертируемые в акции, если количество объявленных акций кредитной организации определенных категорий и типов меньше количества акций этих категорий и типов, право на приобретение которых предоставляют конвертируемые ценные бумаги.

Порядок конвертации ценных бумаг в акции устанавливается решением о размещении конвертируемых ценных бумаг, принимаемым уполномоченным органом управления кредитной организации - эмитента.

Размещение дополнительных акций кредитной организации в пределах количества объявленных акций, необходимого для конвертации в них ценных бумаг кредитной организации, должно проводиться только путем такой конвертации. Порядок размещения дополнительных акций в этом случае определяется в решении о размещении конвертируемых в акции эмиссионных ценных бумаг.

Кредитная организация, созданная в форме открытого акционерного общества, вправе проводить размещение конвертируемых в акции ценных бумаг путем открытой и закрытой подписки.

Для привлечения дополнительных денежных средств банки наряду с облигациями все чаще прибегают к выпуску разнообразных сертификатов.

Как было отмечено ранее, депозитный или сберегательный сертификат - это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Собственные векселя выпускаются для привлечения кредитных ресурсов. Они могут быть как процентными, т.е. банк продает вексель по номиналу, а через определенное время обязуется погасить вексель и уплатить по нему проценты, так и дисконтными, в том случае, если банк продает вексель со скидкой от номинальной стоимости, а погашает в будущем полную сумму, указанную в векселе.

Более подробно данный вопрос рассмотрен в теме "Привлеченные и заемные ресурсы".

16.1 Содержание трастовых операций

В зарубежной практике под трастовыми операциями подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах его доверенного лица.

В отечественной литературе траст харатеризуется как особую форму распоряжения собственностью, определяющую права на имущество,передаваемое в трастовое управление,на распределение прибыли,полученной в результате этого управления,и представляет собой отношения между учредителем траста, доверительным собственником (распорядителем) и бенефициаром.

Учредитель траста-физическое или юридическое лицо,основавшее траст и/или передавшее в него определенное имущество.

Распорядителем траста (трасти) является лицо, назначенное учредителем для управления этим имуществом. В качестве имущества могут выступать не только движимое и недвижимое имущество,но и денежные средства,драгоценные металлы,акции и другие ценные бумаги,что позволяет сконцентрировать большое число мелких вкладов с целью их дальнейшего инвестирования в наиболее прибыльниы проекты. Обязанности и права распорядителя траста определяются законодательством и договором траста.

Лицо,в пользу которого был заключен договор об учреждении траста,называется бенефициаром. Им может быть как третье лицо,так и сам учредитель траста.

Сущность доверительных операций заключается в передаче клиентами банкам своего имущества( без передачи права собственности) для последующего инвестирования этих средств от имени их владельцев и по их поручению на различных рынках с целью получения прибыли,с которой банки взымают определенную плату в виде комиссии.

Большинство банков предлагает своим клиентам предварительно заключить договор,определяющий основные положения их будущего сотрудничества. Согласно этому договору деловые взаимоотношения банка и клиента строятся на взаимном доверии. Банк официально предоставляет свои услуги клиенту по выполнению указаний последнего и заверяет клиента в том,что тот может положиться на компетентность банковских работников и их высокий профессионализм. Все права представительства или распоряжения денежными средствами,ценными бумагами и другими ценностями имеют силу до тех пор, пока от клиента не поступит специальное письменное указание об их отмене или приостановлении.

Возникновение в мировой банковской практике трастовых операций как разновидности комиссионно-посреднических услуг,оказываемых коммерческими банками своим клиентам,и их быстрое развитие вызвано целым рядом объективных причин:

• это проблема банковской ликвидности и снижения доходности традиционных видов ссудных банковских операций,а также стремление банков обеспечить выполнение одной из ключевых задач- повышение доходности операций при сохранении благоприятного уровня ликвидности;

• растущая заинтересованность банковской клиентуры (как юридических,так и физических лиц) в получении более широкого набора услуг от банка;

• обострение конкуренции на рынке ссудных капиталов,борьба банков за привлечение клиентов и изобретение с этой целью все новых услуг;

• при трастовых операциях возникают большие возможности для привлечения средств,а следовательно расширяются источники доходов;

• трастовые операции не имеют больших издержек;

• трастовые операции обуславливают дополнительное расширение корреспондентских отношений банка,способствуют улучшению его положения на межбанковском рынке и повышению репутации и имиджа.

По характеру распоряжения доверяемой собственностью трасты делятся на активные и пассивные. Собственность, находящаяся в активном трасте, может продаваться, отдаваться в долг, закладываться, т.е. видоизменяться без дополнительного согласия доверителя. Подобные активные операции характерны для банков. Пассивные трасты представляют собой услуги по управлению определеным имуществом, которое не может быть продано или заложено доверенным лицом .Подобные операции оказываются в основном трастовыми фирмами, специализирующимися на управлении каким-либо видом собственности клиентов.

В практике деятельности траст-отделов банков принято разделять доверительные операции в силу их специфики на 2 группы:

• доверительные операции для физических лиц;

• доверительные операции для юридических лиц.

16.2 Услуги траст - отдела банка физическим лицам

Одной из функций банка в области трастовых операций является управление персональными трастами,т.е.предоставление трастовых услуг физическим лицам. Такие операции возникают как соглашение между доверителем и доверенным лицом и связаны в основном с передачей имущества доверенному лицу,которое в дальнейшем владеет имуществом в интересах доверителя.

К числу трастовых услуг, оказываемых банками отдельным лицам, относятся:

• распоряжение наследством;

• управление собственностью на доверительной основе;

• выполнение роли опекуна и/или хранителя имущества;

• выполнение агентских посреднических функций.

Распоряжение наследством

По закону раздел имущества по смерти завещателя, если только речь не идет о незначительных денежных и имущественных активах, должен осуществляться специально на то уполномоченным исполнителем. В некоторых случаях исполнитель определен в завещании (иногда им назван траст-отдел соответствующего банка). Если же исполнитель в завещании не указан, то исполнителя назначает суд, а назначенный судом исполнитель часто предпочитает обратиться к услугам банка.

Основные обязанности исполнителя завещания (траст-отдела банка) заключаются в следующем:

• получить решение суда, если таковое необходимо;

• собрать и обезопасить активы наследства;

• уплатить административные расходы и рассчитаться по долгам;

• разделить оставшееся имущество в соответствии с законом и волей завещателя между наследниками и оказывать им другие услуги.

Управление персональными трастами

Одной из наиболее важных функций, выполняемых траст-отделами коммерческих банков, является управление персональными трастами. Здесь банк выступает в качестве доверенного лица, которое распоряжается и владеет имуществом в интересах доверителя или бенефициара. Трасты могут быть завещательными (в этом случае банк берёт на себя обязательство и после смерти доверителя распоряжаться его имуществом и распределять доход с него между назначенными бенефициарами) и прижизненными, а также может быть заключен страховой траст.

Прижизненный траст означает, что доверитель заключил соглашение с траст-отделом банка и передал ему определённое имущество, которым банк может оперировать - хранить, инвестировать, распоряжаться доходами и основной суммой в соответствии с договором о трасте. В ряде случаев сам доверитель сохраняет определенный контроль над трастом и может аннулировать соглашение или изменить его условия. Однако при заключении соглашения о прижизненном безотзывном трасте доверитель полностью и безвозвратно лишается права контроля.

Страховой траст возникает в случае,если какое-либо лицо назначает траст-отдел банка доверенным лицом по страховому полису и поручает ему выплачивать страховую сумму после его смерти одному наследнику.

Выполнение роли опекуна и/или хранителя имущества

Другим важным аспектом деятельности банков по обслуживанию доверительных интересов клиентов является опекунство и обеспечение сохранности имущества. Эти операции банков распространяются в основном на несовершеннолетних, которые считаются неправоспособными в области управления и владения имуществом.

Выполнение агентских функций

Траст-отделы коммерческих банков могут выполнять для физических лиц и отдельные агентские функции, связанные с сохранением активов, управлением собственностью и юридическим обслуживанием. Эти операции отличаются от полного траста главным образом тем, что при выполнении функций агента право собственности в основном сохраняется за её владельцем. Последний, именуемый принципалом, поручает агенту (траст-отделу банка) действовать от его имени. Представительство осуществляется на договорных началах и требует заключения агентского соглашения.

Одной из разновидностей агентских соглашений между траст-отделом банка и его клиентом является договор о сохранении активов. При таком соглашении траст-отдел принимает на ответственное хранение и в управление определённые активы (как правило, в ценных бумагах). При этом траст-отдел обязан получать доходы по ним и извещать клиента об их поступлении, погашать облигации с истёкшими сроками, покупать и продавать ценные бумаги. Главная задача траст-отдела - сохранить и приумножить доверенный ему капитал.

В расширенном виде договор о сохранении активов может включать в себя и полные представительские функции, когда траст-отдел банка осуществляет все виды инвестиционных или коммерческих операций с капиталом доверителя, т.е. полностью распоряжается инвестиционным портфелем клиента.

Для ведения агентских операций в банке назначается поверенное лицо, т.е. агент, который совмещает в себе юридические функции с хранением имущества и упраление им. Такие отношения возникают тогда, когда на траст-отдел оформляется доверенность. Обычно банки предпочитают получать специальные, а не общие права. Это позволяет им выписывать чеки, индоссировать векселя, получать ссуды.

16.3 Услуги траст - отдела банка юридическим лицам

Большое место в деятельности коммерческих банков занимают услуги юридическим лицам, которые олицетворяют фирмы,компании и предприятия. Значительная часть услуг,предоставляемых компаниям банками,включает в себя следующие операции:

• управление пенсионными фондами корпораций;

• участие в прибыли;

• выпуск облигаций;

• временное управление делами компании в случае ее реорганизации или банкротства;

• выполнение платежных функций(погашение облигаций,выплата дивидендов акционерам компаний).

В результате выполнения этих услуг банки по работе с юридическими лицами создают трасты:

• корпоративный траст;

• траст наемных рабочих;

• институционный траст;

• коммунальный траст.

Корпоративный траст организуется в форме закладываемого в банке имущества для обеспечения выпуска облигаций компании. Траст наемных рабочих имеет форму либо пенсионного фонда, либо участия в прибылях. В первом случае руководство компании вносит денежные средства в фонд, управляемый банком, для покупки аннуитетов или выплат работникам при достижении ими пенсионного возраста. Если работники вносят деньги в фонд, тогда его именуют пенсионным трастом с участием. Высшие учебные заведения могут создавать институционный траст и передавать его банку на доверительное управление. Кроме того, группа лиц, проживающих в определенной местности ,имеет право учреждать в банке траст (коммунальный траст) в пользу местной общины (сельской, городской).Эти трасты создаются для таких целей, как поощрение научных исследований, помощь учебным и благотворительным заведениям, помощь больным, престарелым, улучшение условий труда и т.д.

Трастовые отделы банков не ограничиваются только сферой частных корпораций;они управляют также государственными фондами на самых различных условиях-от муниципалитета до города и округа.

В ряде случаев трастовые операции коммерческих банков могут совмещаться с функциями по выпуску облигаций корпораций. Стремление компаний получить денежные средства для финансирования капитальных затрат вызывают необходимость выпуска облигационных займов. Когда осуществляется выпуск ценных бумаг под залог других бумаг, хранящихся на базе траст, то соответствующий отдел банка фактически обладает правом собственности на акции и облигации, которые служат залогом. Иногда банк выпускает так называемые траст-сертификаты, представляющие собой обязательства, обеспеченные различным оборудованием. Тогда право собственности на оборудование может передоваться траст-отделу.

Кроме того, для юридических лиц траст-отделы банков выполняют самые разнообразные посреднические функции. Они выступают в качестве агента по передаче права собственности на акции корпораций.

Относительно широко распространена трастовая операция, связанная с управлением отданным в управление активами. На 1-ом месте стоит кратко- и среднесрочное кредитование (до 6 мес.) -прежде всего операции с недвижимостью, это предельно сжатое по срокам строительство жилья. На 2-ом месте - кредитование торговли.

По примеру западных банков внедряются некоторые трастовые услуги, например, хранение ценностей в сейфах, депозитное обслуживание ценных бумаг (от регистрации, расчетов по сделкам до выплаты дивидендов), проведение собраний акционеров, финансовое консультирование, исследование рынков и т.д. Это практически все операции, которыми могут воспользоваться в настоящее время российские предприниматели.

16.4 Организация работы траст-отдела

Некоторые банки предпочитают выделять подразделения, оказывающие трастовые услуги в отдельные дочерние в целях предоставления этим подразделениям наибольшей самостоятельности и независимости от подразделений, зани-мающихся традиционным банков-ским бизнесом.

Такая организация имеет как положительные, так и отрицательные стороны (как отдельное юридическое лицо компания, оказывающая трастовые услуги уже не будет иметь тех маркетинговых преимуществ, как если бы подразделение, занимающееся трастовыми операциями находилось внутри самого банка).

Другим направлением в орга-низации трастового бизнеса яв-ляется создание трастового от-дела внутри банка без образо-вания отдельного юридического лица.

Стандартное организационное решение - создание отдель-ного трастового управления (или отдела) внутри организационной структуры коммерческого банка. Обычно данный подход наиболее часто применяем в коммерчес-ких банках, поскольку при административном разделении опера-ций остается возможность более легкого продвижения трастовых услуг на рынок, используя при этом сеть подразделений банка, оказывающих клиентам другие услуги.

Организационная структура подразделений, занимающихся трастовыми операциями, строит-ся также по принципу функцио-нальности (ориентации деятель-ности) соответствующего отде-ла. К основным функциям, на основе которых может создавать-ся организационная структура трастового подразделения, отно-сятся "операционные", "системные", "инвестиционные". В неко-торых случаях такая градация может включать "налоги", "управление недвижимостью" и др.

Операционная деятель-ность характеризуется использо-ванием наибольшего числа со-трудников по сравнению с дру-гими отделами трастового под-разделения. Этот от-дел занимается обработкой сде-лок, произведенных отделом ин-вестиций. Основными задачами подразделения являются пере-движение ценных бумаг и денеж-ных средств по системе учета и контроль за этим передвижени-ем, а также учет, контроль за по-ступлением доходов и ведение соответствующих журналов уче-та. Кроме того, сюда относится ответственное хранение активов, в том числе и физическое хра-нение ценных бумаг и других ма-териальных ценностей в храни-лище.

В задачу отдела системного обеспечения входят разработка (или приобретение) и обслужи-вание систем обработки инфор-мации. Иногда коммерческие банки используют сторонние организации в качестве постав-щиков программного обеспече-ния. Но даже в этом случае в банке должна находиться служ-ба, обеспечивающая контроль за работой персональных компью-теров и другой техники как в департаменте трастовых опера-ций, так и в других подразделе-ниях банка.

Инвестиционный отдел считается сердцем подразделения, занимающегося трастовыми опе-рациями, успех развития трас-товых услуг часто зависит от деятельности именно этого от-дела. В соответствии с потреб-ностями конкретного клиента ра-бота инвестиционного отдела строится по разным схемам, ин-вестиционным моделям.

Следует отметить, что объединение функциональных блоков в отделы во многом зависит от объемов операций, проводимых трастовым департаментом, а так-же от стратегии департамента и банка в целом на развитие услуг персонального или институцио-нального характера.

16.5 Специфика работы траст-отдела банка

Между банками и трастовыми компаниями существуют некоторые различия в специализации на рынке трастовых услуг. К услугам траст-отдела банка обычно относится:

1. Хранение ценных бумаг;

2. Ведение ежемесячных бухгалтерских записей клиента;

3. Получение платежей от имени клиента по доверенности, включая проценты, дивиденды, арендные платежи;

4. Покупка и продажа ценных бумаг за счет и от имени клиента, проведение расчетов с продавцами и покупателями;

5. Консультационные услуги:

   • Консультирование предприятий, включая:

     • выбор оптимального портфеля ценных бумаг;

     • налоговое планирование;

     • приобретение недвижимости и других материальных ценностей.

   • Персональное консультирование граждан:

     • перевод денежных средств и других активов родственникам и наследникам в стране и за границей;

     • планирование оптимального распределения семейных доходов;

6. Принятие целевых вкладов граждан и организаций на покупку недвижимости и автомобилей;

7. Создание пенсионных фондов организаций и фондов ассоциаций граждан(частных пенсиионных фондов,вклады в которые гарантируются акциями фонда), по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах клиентах на правах его доверенного лица.

Для трастовых компаний ,как правило,не характерны чисто банковские услуги (целевые вклады).

Помимо перечисленных выше услуг,трастовые компании предлагают:

• регистрациию частных фирм за границей;

• принятие в управление недвижимости и другого имущества в стране и за границей;

• инвестирование средств клиента в операции с высокой нормой прибыли при взаимном разделении риска неполучения прибыли.

17.1 Понятие и виды лизинга

В мировой практике термин "лизинг" используется для обозначения сделок основанных на аренде оборудования, машин, транспортных средств, сооружений производственного назначения. В международной практике различают три вида аренды оборудования в зависимости от срока:

• краткосрочная (рентинг) - на срок от одного дня до одного года;

• среднесрочная (хайринг) - на срок от одного года до трех лет;

• долгосрочная (лизинг) - на срок от трех и более лет.

Существует множество определений лизинга:

Лизинг - долгосрочная аренда машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. "Банковское дело" под ред. О.И. Лаврушина.

Лизинг - вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (договору лизинга) одно лицо обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество другому лицу за плату во временное пользование для предпринимательских целей. "Банки и банковские операции в России" В.И.Букато, Ю.И. Львов

Лизинг - это приобретение оборудования с предоставлением его в аренду организациям (лизингополучателю) в обмен на лизинговые платежи. Лизинг предусматривает возможность выкупа оборудования по истечении срока действия лизингового договора или досрочно по остаточной стоимости.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.

Отличия лизинговых операций от традиционной аренды:

1. объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование за свой счет;

2. срок лизинга меньше срока физического износа оборудования и приближается к сроку налоговой амортизации;

3. по окончании действия договора лизингополучатель может продлить аренду по льготной ставке или приобрести имущество по остаточной стоимости;

4. в роли лизингодателя обычно выступает финансовое учреждение - лизинговая компания.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. Основными параметрами лизинговой операции являются срок лизинга (период лиза) и его стоимость.

17.2 Виды лизинга

Существует два основных вида лизинговых операций: лизинг с полной окупаемостью и лизинг с неполной окупаемостью арендуемой техники.

ЛИЗИНГ С НЕПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ обычно называется оперативным; в этом случае затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием лизингового оборудования не окупаются полностью в течение срока лизинга

ЛИЗИНГ С ПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ лизингового оборудования называется финансовым. Срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости оборудования. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя.

Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное название.

По объему обслуживания передаваемого оборудования лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".

ЧИСТЫЙ ЛИЗИНГ - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в этом случае расходы по обслуживанию включаются в лизинговые платежи. Эти отношения характерны для финансового лизинга.

МОКРЫЙ ЛИЗИНГ предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе.

Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т.п. Этот вид отношений характерен в основном для мокрого лизинга.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

• ВНУТРЕННИЙ ЛИЗИНГ - все участники сделки представляют одну страну;

• ВНЕШНИЙ (МЕЖДУНАРОДНЫЙ) ЛИЗИНГ - лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

Существуют различные схемы лизинговых сделок:

• КЛАССИЧЕСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ. Эта схема была описана выше;

• ПРЯМОЙ ЛИЗИНГ. Производитель оборудования самостоятельно передает в лизинг имущество. В таком виде лизинговые сделки не нашли широкого распространения, т.к. при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создает свою лизинговую компанию;

• ВОЗВРАТНЫЙ ЛИЗИНГ, находящий все более широкое применение. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда оно находит лизинговую компанию и продаст ей свое имущество, а последняя, в свою очередь, передает его в лизинг этому же предприятию. В результате реализации такой схемы у предприятия появляются денежные средства, которые оно может направить, например, на пополнение оборотных средств;

• РАЗДЕЛЬНЫЙ ЛИЗИНГ, или лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг частично финансируемый лизингодателем.

Отличительной его чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуд служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

• РЕВОЛЬВЕРНЫЙ ЛИЗИНГ или лизинг с последовательной заменой оборудования используется, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.

17.3 Этапы лизинговой операции

Лизинговый процесс осуществляется, как правило, в три этапа. Сначала проводится подготовительная работа по заключению юридических соглашений (договоров). Этому предшествует подробное изучение всех условий и особенностей каждой сделки. После чего оформляются: заявка, получаемая Лизингодателем от будущего Лизингополучателя, заключение о платежеспособности Лизингополучателя и эффективности лизингового проекта, заказ-наряд, направляемый Поставщику оборудования Лизингодателем, кредитный договор, заключаемый Лизингодателем (лизинговой Компанией) с Банком о предоставлении ссуды для проведения лизинговых сделок.

На втором этапе лизингового процесса в трех- и двухсторонних договорах производится юридическое закрепление лизинговой сделки. При этом оформляются: договор купли-продажи оборудования (имущества) в лизинг, акт приемки его в эксплуатацию, лизинговое соглашение, договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг оборудования (имущества).

Третий этап лизингового процесса охватывает период использования оборудования (имущества). При этом ведется бухгалтерский учет и отчетность по всем лизинговым операциям, осуществляется выплата Лизингодателю лизинговых платежей, а по истечению срока лизинга оформляется дальнейшее использование оборудования (имущества). После оформления акта приемки оборудования (имущества) в эксплуатацию Лизингодатель не несет ответственности перед Лизингополучателем, поскольку последний выбор оборудования (имущества) осуществлял самостоятельно.

В процессе эксплуатации оборудования (имущества) Лизингополучатель призван использовать его в соответствии с рекомендациями и техническими инструкциями Поставщика, содержать его в работоспособном состоянии, производить необходимое обслуживание, текущий ремонт и все это за свой счет.

Все риски, возникающие в процессе эксплуатации оборудования (имущества) и связанные с разрушением, потерей, преждевременным износом, порчей или повреждением независимо от причиненного ущерба, Лизингополучатель принимает на себя.

Основным документом лизинговой сделки, в котором отражаются основные отношения, является лизинговое соглашение. Оно заключается между Лизингодателем и Лизингополучателем, где указывается, что Лизингополучателю предоставляется в пользование для производственной эксплуатации оборудование (имущество). Лизинговое соглашение вступает в силу с момента подписания акта приемки оборудования (имущества), как объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение оговоренного в нем срока. Акт приемки оформляется Лизингополучателем, а подписывается всеми сторонами, участниками лизинговой сделки, т.е. Лизингодателем, Лизингополучателем и Поставщиком - изготовителем.

17.4 Расчет общей суммы лизинговых платежей

Стоимость лизинга. В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю.

В состав лизингового платежа входят следующие основные элементы:

• амортизация;

• плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;

• лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые услуги;

• рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Вместе эти элементы составляют лизинговый процент.

Как правило, общая сумма лизинговых платежей включает: сумму, возмещающую стоимость лизингового оборудования (имущества), плату Лизингодателю за использование, кредитные ресурсы на его приобретение по лизинговому договору, комиссионное вознаграждение Лизингодателю, плату за страхование лизингового оборудования (имущества), если оно было застраховано Лизингодателем, плату за дополнительные услуги Лизингодателю, предусмотренные договором, сумму налога на лизинговое оборудование (имущество), на приобретение автотранспортных средств, являющихся предметом лизингового договора, иные затраты Лизингодателя, предусмотренные договором.

Вся сумма лизинговых платежей у Лизингополучателя относится на себестоимость производимой им продукции (работ, услуг). Сумма затрат за пользование кредитами, используемыми на финансирование лизинговых сделок, относится у Лизингодателя на себестоимость лизинговых услуг. Лизинговое оборудование (имущество) учитывается на балансе Лизингодателя по стоимости, им же начисляется и амортизация лизингового оборудования (имущества) в пределах коэффициентов, установленных действующим законодательством РФ.

18.1 Содержание факторинга

Факторинг является рискованным, но высокоприбыльным банковским бизнесом, эффективным орудием финансового маркетинга, одной из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее соответствует к современным процессам развития экономики.

Термин "факторинг" происходит от английского слова "посредник, агент". В факторинговых операциях участвуют три стороны:

• фактор-посредник, которым может быть коммерческий банк или специализированная факторинговая компания;

• поставщик;

• покупатель.

В мировой практике под факторингом понимается ряд комиссионно-посреднических услуг, оказываемых фактор-фирмой клиенту в процессе осуществления последним расчетов за товары и услуги, сочетающихся, как правило, с кредитованием его оборотного капитала.

Основная цель факторингового обслуживания - инкассирование дебиторских счетов своих клиентов и получение причитающихся в их пользу платежей. Эта услуга может оказываться фактором клиенту как без финансирования, так и с финансированием.

В первом случае клиент факторинговой компании, отгрузив продукцию, предъявляет счета своему покупателю через компанию, задача которой получить в пользу клиента платеж в сроки согласно хозяйственному договору (обычно от 30 до 120 дней).

В случае инкассирования счетов с финансированием факторинговая компания покупает счета-фактуры у клиента на условиях немедленной оплаты 70 - 90 % стоимости отгрузки, т.е. авансирует оборотный капитал своего клиента (дисконтирование счетов-фактур). Резервные 10 - 20 % стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т.п. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, так как позволяет им посредством факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и таким образом ускорить движение своего капитала.

За дисконтирование счетов-фактур факторинговая компания взимает с клиента:

• комиссионные (за инкассацию счетов);

• процент по факторинговому кредиту.

Он взимается от даты представления кредита до срока поступления средств за эту продукцию от покупателя. Этот процент обычно на 1-2 пункта выше учетной ставки.

18.2 Виды факторинга

Факторинг с финансированием (кредитом) может быть двух видов: открытый и закрытый.

Открытый факторинг представляет собой форму факторинговой услуги, при которой плательщик уведомлен о том, что поставщик переуступает счета-фактуры факторинговой компании.

Закрытый, или конфиденциальный, факторинг свое название получил в связи с тем, что служит скрытым источником средств для кредитования продаж поставщиков товаров, так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о переуступке им счетов-фактур факторинговой компании. В данном случае плательщик ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

По соглашению сторон между поставщиком и факторинговой фирмой при факторинге с финансированием может предусматриваться право регресса, т.е. право возврата факторинговой фирмой не оплаченных покупателем счетов с требованием возмещения кредита факторинговой фирме. Однако в мировой практике факторинг с регрессом применяется редко, и, как правило, факторинговые фирмы весь риск неплатежа берут на себя.

Помимо "дисконтирования фактур" факторинговая компания может выполнять ряд других услуг, связанных с расчетами и основной хозяйственно-финансовой деятельностью клиента:

• вести полный бухгалтерский учет дебиторской задолженности;

• консультировать по вопросам организации расчетов, заключения хозяйственных договоров, своевременному получению платежей;

• информировать о рынках сбыта, ценах на товары, платежеспособности будущих покупателей и т.п.;

• предоставлять транспортные, складские, страховые, рекламные и другие услуги.

В этих условиях факторинг становится универсальной системой финансового обслуживания клиентов (конвенционный факторинг).

За клиентом сохраняются практически только производственные функции. При такой форме факторинга клиент может существенно сократить собственный штат служащих, что способствует снижению издержек по производству и сбыту продукции. Но одновременно возникает риск почти полной зависимости клиента от факторинговой компании, так как такие отношения ведут к полному осведомлению фактор-компании о делах своих клиентов, подчинению их своему влиянию и контролю.

Правовой основой взаимоотношений факторинговой компании с клиентом является договор, определяющий обязательства и ответственность сторон. В частности, в нем оговариваются: вид факторинга, размер факторингового кредита и процентная ставка за этот кредит, величина комиссионного вознаграждения по всем видам комиссионно-посреднических услуг, гарантии выполнения взаимных обязательств и материальная ответственность за их невыполнение, порядок оформления документов и другие условия по усмотрению сторон.

Поскольку факторинговые операции носят рисковый характер, до заключения договора с клиентом факторинговая компания должна тщательно изучить финансовое состояние потенциального клиента с тем, чтобы убедиться в его конечной платежеспособности, проанализировать показатели ликвидности баланса, состав и длительность дебиторской задолженности, возможности реализации выпускаемой продукции, конъюнктуру рынков сбыта, круг покупателей продукции, будущего клиента и их платежеспособность и т.д. Для этого фактор-фирма использует информацию в печати, данные своих агентов, материалы изучения платежей и кредитоспособности банковских клиентов, их бухгалтерская отчетность и другая информация. Указанный анализ должен быть выполнен в течение двух недель. В случае положительного решения вопроса в заключенном договоре между клиентом и факторинговой компанией обычно предусматривается предельная сумма, на которую может быть выдан факторинговый кредит или приняты документы на инкассо. Для определения размера лимита клиент должен представить факторинговой фирме имеющиеся у него хозяйственные договоры с покупателями. Договор на факторинговое обслуживание заключается, как правило, на срок не менее чем на один год.

18.3 Положение о фактор - отделе банка

Задача факторинговых отделов - на договорной или платной основе выполнять для предприятий ряд кредитно-расчетных операций, связанных со скорейшим завершением их расчетов за товары и услуги.

В настоящее время факторинговый отдел может предоставлять своим клиентам следующие основные виды услуг:

• преобретение у предприятий-поставщиков права на получение платежа по товарным операциям с определенного покупателя или группы покупателей, состав которой заранее согласовывается с факторингом (покупка срочной задолженности по отгруженным товарам и оказанным услугам);

• осуществление покупки у предприятий-поставщиков дебиторской задолженности по отгруженным товарам и оказанным услугам, не оплаченным в срок покупателями (покупка просроченной дебиторской задолженности);

• приобретение у своих клиентов векселей.

Суть операции факторингового отдела по услугам 1-й группы заключается в том, что отдел за счет своих средств гарантирует поставщику оплату выставляемых платежных требований-поручений немедленно в день предъявления их в банк на инкассо. В свою очередь поставщик передает фактор-фирме право последующего получения платежей от этих покупателей в его пользу, на его счет. Досрочная (до получения платежа непосредственно от покупателя) оплата платежных требований-поручений поставщика фактически означает предоставление ему фактор-фирмой кредита, который ликвидирует риск несвоевременного поступления поставщику платежа, исключает зависимость его финансового положения от платежеспособности покупателя. В результате, получив незамедлительно денежные средства на свой счет, клиент факторинга имеет возможность, в свою очередь, без задержки рассчитаться со своими поставщиками, что способствует ускорению расчетов и сокращает неплатежи в хозяйстве.

При покупке фактор-фирмой у хозорганов просроченной дебиторской задолженности по товарным операциям она оплачивает поставщику за счет своих средств указанную задолженность не безоговорочно, а при определенных условиях: при задержке платежа не более трех месяцев и лишь при получении от банка плательщика уведомления в том, что плательщик не снят полностью с кредитования и не объявлен неплатежеспособным. Операции по переуступке клиентом фактор-фирме просроченной дебиторской задолженности имеют повышенную степень риска. Это обусловливает более высокий размер комиссионного вознаграждения, чем при покупке фактор-фирмой задолженности по отгруженным товарам, срок оплаты которых не наступил.

В связи с развитием вексельной формы расчетов факторинг стал оказывать предприятиям новую форму услуг - покупать у поставщиков векселя с немедленной их оплатой (учет векселя). Подобная факторинговая операция обеспечивает поставщику, отгрузившему товар под вексель, получение денежных средств в оплату векселя при одновременном сохранении срока платежа по векселю для должника. За учет векселя фактор-фирма взимает по договоренности с клиентом комиссионное вознаграждение (дисконт), которое представляет собой разницу между валютой векселя и суммой, получаемой от факторинга продавцом векселя.

Наряду с этими основными услугами факторинг на комиссионных началах в порядке разовых операций может оказывать своим клиентам различного рода дополнительные услуги:

• постоянное и разовое консультирование хозорганов по вопросам совершенствования организации их расчетов с поставщиками и покупателями, повышения эффективности использования финансовых ресурсов;

• юридическая помощь в подготовке деловых бумаг и документов по кредитно-финансовым вопросам;

• ведение по поручению клиентов учета отгруженных товаров, дебиторской задолженности с целью его использования для составления бухгалтерских отчетов и оценки сложившейся практики платежных взаимоотношений.

19.1 Понятие валютных операций

Иностранная валюта включает:

• денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятие или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;

• средства на счетах в денежных или расчетных единицах.

К валютным ценностям относятся:

• иностранная валюта;

• ценные бумаги в иностранной валюте - платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;

• драгоценные металлы - золото, серебро, платина и металлы платиновой группы в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий;

• природные драгоценные камни.

Валюта в РФ включает:

• находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банкнот ЦБ РФ и монеты;

• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в РФ;

• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами РФ на основании соглашения, заключения, заключаемого Правительством РФ и ЦБ РФ с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты Российской Федерации в качестве законного платежного средства;

• ценные бумаги в валюте Российской Федерации - платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в рублях.

Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

К текущим валютным операциям относятся:

• переводы в РФ и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;

• получение и представление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

• переводы в РФ и из страны процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;

• переводы неторгового характера в РФ из страны (зарплаты, пенсии, алименты и т.д.)

Валютные операции, связанные с движением капитала включают:

• прямые инвестиции, т.е. вложения в уставной капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;

• портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг;

• переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество;

• предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ, услуг;

• предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;

• все иные валютные операции не являющиеся текущими.

Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные, активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям. Основополагающий вариант классификации валютных операций вытекает из закона РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" Он состоит в следующем: все операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на:

• текущие валютные операции;

• валютные операции, связанные с движением капитала.

В настоящее время более широкое значение приобрели текущие валютные операции. При этом отсрочка платежа предоставляется на минимальный срок. Ограниченный круг валютных операций, связанных с движением капитала, обосновывается большими рисками при их осуществлении, а также более сложным оформлением (получение разрешения ЦБ РФ на данные операции). Необходимо уточнить, что все валютные операции тесно взаимосвязаны, поэтому очень сложно четко отклассифицировать все операции с иностранной валютой. Тем более, что операции могут быть отнесены к нескольким основным видам валютных операций.

1. Открытие и ведение валютных счетов клиентуры

Данная операция включает в себя следующие виды:

• открытие валютных счетов юридическим и физическим лицам;

• начисление процентов по остаткам на счетах;

• предоставление овердрафтов (особым клиентам по решению руководства банка);

• предоставление выписок по мере совершения операции;

• оформление архива счета за любой промежуток времени;

• выполнение операций, по распоряжению клиентов, относительно средств на их валютных счетах;

• контроль за экспортно-импортными операциями.