Файл: Введение 3 глава теоретическая часть. Теоретические вопросы анализа финансового состояния. 5.docx

Коэффициент иммобилизации - характеризует соотношение постоянных и текущих активов, и рассчитывается путем соотношения внеоборотных активов к текущим активам.

Значение коэффициента на конец рассматриваемого периода равно 3,697. Увеличение данного показателя отражает снижение устойчивости предприятия в плане возможности погашения краткосрочной задолженности.

3.6. Оценка показателей рентабельности ОАО «ЦВМИР «СИБИРЬ»

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность.

Организация считается рентабельной, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Анализ рентабельности позволяет оценить способность Общества приносить доход на вложенный в него капитал. Характеристика рентабельности базируется на расчете следующих показателей: рентабельность продаж, общая рентабельность и экономическая рентабельность.

Результаты расчета показателей рентабельности ОАО «ЦВМиР «Сибирь» за 2006 и 2007 год представлены в Таблице 39.



Рентабельность всего капитала, отражает эффективность использования всего имущества Общества, и рассчитывается путем соотношения чистой прибыли к средней величине баланса. Чем выше значение этого показателя, тем более эффективно используются активы.

Значение показателя рентабельности всего капитала Общества свидетельствует о том, что на каждый рубль капитала (совокупных активов) приходится 0,17 рублей чистой прибыли в 2007 году по сравнению с 2006 годом, когда на каждый рубль капитала приходилось 0,18 рубля.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица собственных средств, вложенная Обществом, и рассчитывается путем соотношения чистой прибыли к средней величине собственных средств.

---

Таким образом, каждый рубль собственных средств Общества, вложенный в деятельность, приносит 0,21 рубля чистой прибыли.

Рентабельность основной деятельности отражает, сколько Общество имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на основную деятельность, осуществляемую в соответствии с Уставом, и рассчитывается путем соотношения прибыли от продаж к себестоимости.

Очевидно, что на каждый рубль, вложенный ОАО «ЦВМиР «Сибирь», приходится 0,25 рублей прибыли.

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет Общество с рубля выручки), и рассчитывается путем соотношения чистой прибыли к выручке. Данный показатель демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. В рассматриваемом случае значение показателя составило 0,13 или 13%. То есть, доля чистой прибыли в выручке ОАО «ЦВМиР «Сибирь» составляет 13%. Показатель изменился за отчетный период в сторону снижения.

Из представленных в Таблице 39 данных видно, что в течение анализируемого периода показатели рентабельности всего капитала, собственного капитала, основной деятельности, продаж имеют положительное значение. Следовательно, в течение анализируемого периода финансовая деятельность Общества является рентабельной и эффективной. В то же время, считаем необходимым отметить, что все показатели рентабельности снизились за отчетный период, это говорит о том, что уровень прибыли растет меньше чем уровень собственных средств и уровень доходов растет меньше уровня расходов.

---

3.7. Оценка деловой активности «ЦВМиР «СИБИРЬ»

Составной частью анализа финансового положения предприятия является оценка деловой активности.

Оценка деловой активности «ЦВМиР «Сибирь» определена сравнением деятельности Общества за период 2006 и 2007 г.г.

Деловая активность «ЦВМиР «Сибирь» определена по количественным показателям деятельности Общества.

Количественная оценка деловой активности Общества определена степенью изменений основных технико-экономических показателей (Таблица 40), в частности темпами изменения:

• 
  чистой прибыли;
  
• 
  объемов реализации услуг;
  
• 
  суммы активов.
  

Оценивая динамику основных показателей, были сопоставлены темпы их изменения.

Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи: TPБ > TQP > TB > 100%,

где T PБ > T QP > TB – соответственно о темпы изменения чистой прибыли , объемов реализации (выручки) и суммы активов (капитала).

В рассматриваемом случае, взаимосвязь между основными показателями выглядит следующим образом:

104,3%< 116,9 % > 107,2% > 100%

Таким образом, реальная взаимосвязь показателей отклоняется от оптимальной в части превышения темпов роста объемов реализации над темпами суммы активов и составляет 9,7%. Стоит отметить, что увеличение чистой прибыли Общества в отчетном периоде составило 4,3%, а увеличение выручки от реализации услуг – 16,9%. Деловая активность «ЦВМиР «Сибирь» оценена с помощью показателей, характеризующих уровень эффективности использования материальных и финансовых ресурсов Общества. Результаты оценки представлены в Таблице 41.



Оборачиваемость активов - характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения.

Оборачиваемость активов – это соотношение выручки к средней величине активов баланса. За анализируемый период данный показатель оборачиваемости активов увеличился с 1,09 раз и составил 1,26 раз.

Оборачиваемость собственных средств - определяет скорость оборота собственного капитала. С финансовой точки зрения коэффициент оборачиваемости собственных средств определяет скорость оборота собственного капитала. Оборачиваемость собственных средств рассчитывается путем соотношения выручки к средней величине собственных средств. За анализируемый период данный показатель увеличился с 1,47 раза до 1,58 раз.

---

Оборачиваемость текущих активов - характеризует финансовое положение предприятия с точки зрения поддержания нормальной производственной деятельности.

Оборачиваемость текущих активов – это соотношение выручки к средней величине текущих

активов. За анализируемый период данный показатель оборачиваемости текущих активов

увеличился с 4,34 раз до 5,19 раз.

Оборачиваемость запасов - характеризует скорость оборота запасов, и рассчитывается путем соотношения себестоимости к средней величине запасов, которая за 2007 год составляет 10,78 раз по сравнению с 2006 годом, когда скорость запасов составила 8,3. Продолжительность оборота запасов (дней) в 2007 году составляет 33,40 дней.

Оценка оборачиваемости является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой предприятие распоряжается материально-производственными запасами. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление - отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе - иммобилизацией собственных оборотных средств).

Оборачиваемость дебиторской задолженности - характеризует скорость оборота дебиторской задолженности, рассчитывается путем соотношения выручки к средней величине дебиторской задолженности, которая за 2007 год составляет 11,34 раз. Период оборота дебиторской задолженности (дней) характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой покупателям. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, и следовательно повышается ликвидность оборотных средств предприятия. За 2007 год показатель оборота дебиторской задолженности составил 31,76 дней по сравнению с 2006 годом, когда данный показатель составлял 45,50 дней.

Оборачиваемость кредиторской задолженности - характеризует скорость оборота кредиторской задолженности, рассчитывается путем соотношения себестоимости к средней величине кредиторской задолженности, которая за 2007 год составляет 9,10 раз. В 2006 году данный показатель составлял 6,89. Период оборота кредиторской задолженности (дней) характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. За 2007 год данный показатель оборота кредиторской задолженности составил 39,55 дней.

---

Фондоотдача основных средств характеризует степень эффективности использования основных средств. Фондоотдача – это соотношение выручки к средней величине основных средств. За 2006 год данный показатель составил 2,40 рублей, за 2007 год показатель составлял 2,39, т.е. на рубль, вложенного в основные средства предприятия, в 2007 году приходится 2,39 рублей выручки от деятельности предприятия.

Обобщающим показателем деловой активности Общества является индекс деловой активности, который характеризует эффективность предпринимательства по основной деятельности Общества. Результаты расчета данного показателя представлены в Таблице 42.

Оборачиваемость оборотных средств – показывает зависимость от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Данный показатель рассчитывается как отношение выручки к средней величине оборотных активов. В сравнении с предыдущими годами произошло незначительное снижение.



Анализ деятельности «ЦВМиР «Сибирь» по итогам 2007 года позволяет сделать следующие выводы:

1. Стоимость имущества «ЦВМиР «Сибирь» в 2007 году увеличилась на 7,2%, что свидетельствует об укреплении имущественного положения Общества.

Следует отметить следующие положительные моменты в финансово-хозяйственной деятельности Общества:

− увеличение денежных средств на 14 206 тыс. руб. и нераспределенной прибыли на 35 149 тыс. руб.

− в структуре пассивов общества доля собственных источников «ЦВМиР «Сибирь» в 2007 году увеличилась на 16,8% и составила 243 421 тыс. руб.;

− сокращение в 2007 году дебиторской задолженности (краткосрочной) на 27 397 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом;

− производственный потенциал предприятия увеличился к концу отчетного года на 14% и составил 249 957 тыс. руб., или 85,3 % отобщей суммы средств, находящейся в распоряжении Общества. Данные изменения благоприятны для предприятия и в дальнейшем могут способствовать расширению объемов производственной деятельности.

2. Анализ денежных потоков 2007 года «ЦВМиР «Сибирь» показал: основная и финансовая деятельности «ЦВМиР «Сибирь» являлись источником денежных поступлений за отчетный период. Движение денежных средств

---