ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.10.2023
Просмотров: 85
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
| Автономная некоммерческая организация высшего образования «МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» |
| Кафедра экономики и управления Форма обучения: заочная |
ВЫПОЛНЕНИЕ
ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАНИЙ
ПО ДИСЦИПЛИНЕ
Финансовый менеджмент
Группа М20Э311
Студент
А.В.Соколова
МОСКВА 2023
Практическое занятие по теме 2
Задача 1. Компания имеет следующие оборотные средства и краткосрочные пассивы
| Оборотные средства млн. руб. | Краткосрочные обязательства млн. руб. |
| Денежные средства 25 | Краткосрочные кредиты 100 |
| Краткосрочные финансовые вложения 50 | Кредиторская задолженность 300 |
| Дебиторская задолженность 200 | в т.ч. перед бюджетом 50 |
| Производственные запасы 400 | |
| Прочие оборотные средства 25 | |
| ИТОГО: 700 | ИТОГО: 400 |
Выручка от продаж в отчетном году составила 2 250 млн. руб.;
себестоимость продаж – 1 350млн. руб.
В текущем году стоимость дебиторской задолженности и производственных запасов увеличились вдвое.
Задание:
-
Рассчитаемчистый оборотный капитал;
= кр.ср.активы – кр.ср.обяз. = 2250 – 1350 + 25 + 50 – 100 – 300 = 575
-
Коэффициент текущей платежеспособности;
= активы/долги = 2250 – 1350 +700/400 = 4
3. Коэффициент абсолютной ликвидности; = ден.ср+кр.ср.влож/кр.ср.обяз. = 25+50/100+50 =75/150 = 0,5
4. Продолжительность операционного цикла;
= пер.одн.обор запас+пер.погаш.дебит.зад.
= (360 х сумма запас/ себест.) + (360 х дебит.зад/выручка)
= 360 х400/1350 + 360 х 200/2250 = 106,6 + 32 = 138,7
Задача 2. Компания имеет оборотные средства в объеме 1 750 тыс. руб. и краткосрочные обязательства - 700 тыс. руб.
Уровень производственных запасов в целом составляет 500 тыс. руб.
Дополнительные запасы материалов могут быть приобретены за счет выпуска векселей.
Задание:
На какую сумму можно выписать векселя, чтобы при этом значение показателя текущей платежеспособности было не менее 2,0?
К = активы/долги = 2,0 = об.ср. + запас/ кр.ср. +векс.
Векс. = 375
Каким в этом случае будет значение коэффициента срочной ликвидности?
= высоколикв.тек.акт. /краткоср.обяз. = обор/кр.ср.об. +векс. = 1750/700 + 375 = 1,62
Задача 3. Имеются следующие данные по компании:
| Показатели | Значение |
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб. | 100 |
| Основные средства, млн. руб. | 283,5 |
| Выручка от продаж, млн. руб. | 1000,0 |
| Чистая прибыль, млн. руб. | 50,0 |
| Коэффициент срочной ликвидности к = высоколикв.тек.акт. /краткоср.обяз. = обор. /кр.ср.об. +векс. | 2,0 |
| Коэффициент текущей платежеспособности К = собств.кап. /пассивы и обяз. | 3,0 |
| Оборот дебиторской задолженности (ОДЗ), дн. в днях=365/коэфф.обор. =выручка/ср.дебит. (это: сумма дз на нач.и кон. /2) | 40 |
| ROE, % - рентаб.собств.кап. = чист.приб. /собств.кап. | 12 |
Уставной капитал состоит только обыкновенных акций, имеется кратко- и долгосрочная кредиторская задолженность.
Задание: Рассчитаем:
1. Объем дебиторской задолженности; = выр. /к =1000/365/40 = 109,5
2. Краткосрочные обязательства; = высоколикв.тек.акт. /к = 100/2 = 50
3. Величину оборотных средств; оборотный капитал; = кр.ср.активы – кр.ср.обяз. = 100 – 50 =
50
4. Общую стоимость активов; 100 + 283,5 = 383,5
5. ROA;чист.приб. /средн.активы = 50/383,5 = 13%
6. Собственные средства; = активы – обязательства = 383,5 – 383,5/3 = 255,6
7. Долгосрочные заемные средства; = долги – крат.ср.обяз. = 383,5/3 -50 = 127,8 – 50 = 77,8
8. Коэффициент задолженности. = долги/активы = 127,8/383,5 = 0,33
-
Предположим, что компания сумеет снизить ОДЗ до 30 дней,
как это отразится на движении денежных средств?
Изменение в объеме дебит.зад. = 109,5 – 1000/365/30 = 109,5 – 82,2 = 27,3
-
Если полученные денежные средства от снижения ОДЗ направить на выкуп собственных акций (по балансовой стоимости), что приведет к изменению объема собственных средств, (прирост активов на 27,3; собств.кап. был =416,6; стал 444)
какое влияние это окажет на:
ROE; ROE2 = 50/444 =11,3
ROA; ROA2 = 50/ 383,5+ 27,3/2 = 12,5%
и коэффициент задолженности = 127,8/383,5 + 27,3/2 = 0,32
Задача 4. Составьте баланс и данные о выручке от реализации для предприятия, используя следующую информацию:
-
Коэффициент задолженности 50% = долги/активы; -
Коэффициент срочной ликвидности 0,8 к = высоколикв.тек.акт. /краткоср.обяз; -
ОДЗ 36 дней В днях=365/коэфф.обор. К= выручка/ср.дебит; -
Оборачиваемость активов 1,5 об. /год = выручка/активы; -
Коэффициент валовой прибыли 25% = (чист.выр. – себест.) /чист.выр; -
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов 5 об. /год = себест.реал.прод. /среднегод.стоим.запасов.
Баланс и данные о реализации
| АКТИВ | тыс. руб. | ПАССИВ | тыс. руб. |
| Денежные средства | 48 000 | Кредиторская задолженность | 100 000 |
| Дебиторская задолженность | 29 589 | Долгосрочные кредиты и займы | 40 000 |
| Производственные запасы | 45 000 | Уставной капитал | 60 000 |
| Основные средства | 77 411 | Нераспределенная прибыль | 65 000 |
| Активы, всего | 200 000 | Пассивы, всего | 200 000 |
| Выручка от реализации, тыс. руб. | 300 000 | ||
| Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 225 000 | ||
Задача 5. Компания имеет объем реализации 750 000 дол. Используя нижеприведенные финансовые коэффициенты, составьте баланс.
-
Объем реализации - 750 000 дол; -
Оборачиваемость активов - 2,5 об. /год = выручка/активы; -
Удельный вес денежных средств в валюте баланса - 2,0%; -
ОДЗ - 10 об. /год 365/коэфф.обор. К= выручка/ср.дебит; -
Оборачиваемости производственных запасов* - 15 об. /год
= себест.реал.прод. /среднегод.стоим.запасов;
-
Коэффициент текущей платежеспособности - 2,0
К = собств.кап. /пассивы и обяз. или = оборотн.акт. /кр.ср.обяз;
-
Коэффициент задолженности - 45,0% = долги/активы.
Баланс
| АКТИВ | долл. | ПАССИВ | долл. |
| Денежные средства | 6 000 | Краткосрочные обязательства | 3 000 |
| Дебиторская задолженность | 20 548 | Долгосрочные кредиты | 132 000 |
| Производственные запасы | 50 000 | Заемные средства, всего | 135 000 |
| Оборотные средства, всего | 6 000 | | |
| Основные средства | 223 452 | Собственные средства, всего | 165 000 |
| Активы, всего | 300 000 | Пассивы, всего | 300 000 |
Задача 6. Компания имеет 3 дочерних предприятия, которые характеризуются следующими показателями:
| Показатели | Медицина | Тяжелое машиностроение | Электроника | Комп.в цел. |
| Объем реализации, долл. | 20 000 000 | 5 000 000 | 4 000 000 | |
| Чистая прибыль, долл. | 1 200 000 | 190 000 | 320 000 | 1710000 |
| Активы, долл. | 8 000 000 | 8 000 000 | 3 000 000 | 19000000 |
| рентабельности продаж = чист.приб. /выручка % | 6 | 3,8 | 8 | |
| ROA = чист.приб. /средн.активы | 15 | | | 9 |
| Активы (2) | 16 000 000 | - | 3 000 000 | 19000000 |
| Прибыль (2) | 2 400 000 | - | 320 000 | 2 720 000 |
Задание:
1. Какие из отделений имеют наибольшее и наименьшее значение рентабельности продаж?
2. Рассчитать ROA для компании в целом. ROA = чист.приб. /средн.активы
3. Предположим, что активы филиала «Тяжелое машиностроение» будут распроданы, а вырученные 8 000 000 долл. Инвестированы в «Медицину». Если ROA медицинского отделения останется на текущем уровне, каково будет значение ROA для компании в целом? = 14,3
Мини-кейс
Компания, производитель и оптовый продавец высококачественной мебели для дома, имела в прошлом низкую рентабельность. В результате Совет директоров нанял нового президента, который попросил провести анализ финансового состояния фирмы по системе Дюпон. Последние отчетные и аналитические данные по фирме и отрасли в целом приведены ниже.
Среднеотраслевые значения аналитических коэффициентов.
Коэффициент платежеспособности 2,0 = активы/кр.ср.зад. +долгоср.зад
Фондоотдача 6 = объем реализ. (выручка)/осн.ср-ва
Коэффициент задолженности 0,3 = (кр.ср.зад+д.ср.зад) /активы
Рентабельность продаж 3% = приб. /объем продаж
ОДЗ, дни 24 в днях=365/коэфф.обор К =выручка/ср.дебит.
ROA 9% = чист.приб/средн.активы
Оборачиваемость запасов 10 = выручка/ среднегодовой остаток
ROE 12.9 % рентаб.собств.кап. = чист.приб/собств.кап
Коэффициент покрытия процентов по кредитам 7 = приб. до упл проц и налог/проц к уплате
Баланс на 31.12.20**г.
| АКТИВ | млн. дол | ПАССИВ | млн. дол |
| Денежные средства | 30 | Краткосрочные кредиты | 30 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 22 | Кредиторская задолженность | 30 |
| Дебиторская задолженность | 44 | Прочие краткосрочные пассивы | 14 |
| Производственные запасы | 106 | Краткосрочные пассивы, всего | 74 |
| Оборотные средства, всего | 202 | Долгосрочные кредиты | 16 |
| Основные средства по первоначальной стоимости | 150 | Заемные средства, всего | 90 |
| Износ | 52 | Уставной капитал | 76 |
| Основные средства по остаточной стоимости | 98 | Нераспределенная прибыль | 134 |
| | | Собственные средства, всего | 210 |
| Баланс | 300 | Баланс | 300 |