Файл: Практическое занятие по теме 2.docx

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Не указан

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 26.10.2023

Просмотров: 438

Скачиваний: 25

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

Автономная некоммерческая организация высшего образования

«МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра экономики и управления
Форма обучения: заочная
ВЫПОЛНЕНИЕПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАНИЙПО ДИСЦИПЛИНЕФинансовый менеджментГруппа М20Э311СтудентА.В.СоколоваМОСКВА 2023

Практическое занятие по теме 2

Задача 1. Компания имеет следующие оборотные средства и краткосрочные пассивы

Оборотные средства

млн. руб.
Краткосрочные обязательства млн. руб.

Денежные средства 25
Краткосрочные кредиты 100

Краткосрочные финансовые вложения 50
Кредиторская задолженность 300

Дебиторская задолженность 200
в т.ч. перед бюджетом 50

Производственные запасы 400




Прочие оборотные средства 25




ИТОГО: 700
ИТОГО: 400

Выручка от продаж в отчетном году составила 2 250 млн. руб.;себестоимость продаж – 1 350млн. руб. В текущем году стоимость дебиторской задолженности и производственных запасов увеличились вдвое. Задание:

  1. Рассчитаемчистый оборотный капитал;
= кр.ср.активы – кр.ср.обяз. = 2250 – 1350 + 25 + 50 – 100 – 300 = 575

  1. Коэффициент текущей платежеспособности;
= активы/долги = 2250 – 1350 +700/400 = 43. Коэффициент абсолютной ликвидности; = ден.ср+кр.ср.влож/кр.ср.обяз. = 25+50/100+50 =75/150 = 0,54. Продолжительность операционного цикла;= пер.одн.обор запас+пер.погаш.дебит.зад. = (360 х сумма запас/ себест.) + (360 х дебит.зад/выручка)
= 360 х400/1350 + 360 х 200/2250 = 106,6 + 32 = 138,7Задача 2. Компания имеет оборотные средства в объеме 1 750 тыс. руб. и краткосрочные обязательства - 700 тыс. руб.Уровень производственных запасов в целом составляет 500 тыс. руб. Дополнительные запасы материалов могут быть приобретены за счет выпуска векселей. Задание: На какую сумму можно выписать векселя, чтобы при этом значение показателя текущей платежеспособности было не менее 2,0? К = активы/долги = 2,0 = об.ср. + запас/ кр.ср. +векс.Векс. = 375Каким в этом случае будет значение коэффициента срочной ликвидности? = высоколикв.тек.акт. /краткоср.обяз. = обор/кр.ср.об. +векс. = 1750/700 + 375 = 1,62Задача 3. Имеются следующие данные по компании:

Показатели
Значение

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб.

100

Основные средства, млн. руб.

283,5

Выручка от продаж, млн. руб.

1000,0

Чистая прибыль, млн. руб.

50,0

Коэффициент срочной ликвидности

к = высоколикв.тек.акт. /краткоср.обяз. = обор. /кр.ср.об. +векс.
2,0

Коэффициент текущей платежеспособности

К = собств.кап. /пассивы и обяз.
3,0

Оборот дебиторской задолженности (ОДЗ), дн.

в днях=365/коэфф.обор.

=выручка/ср.дебит.

(это: сумма дз на нач.и кон. /2)
40

ROE, %

- рентаб.собств.кап. = чист.приб. /собств.кап.
12
Уставной капитал состоит только обыкновенных акций, имеется кратко- и долгосрочная кредиторская задолженность. Задание: Рассчитаем: 1. Объем дебиторской задолженности; = выр. /к =1000/365/40 = 109,52. Краткосрочные обязательства; = высоколикв.тек.акт. /к = 100/2 = 503. Величину оборотных средств; оборотный капитал; = кр.ср.активы – кр.ср.обяз. = 100 – 50 =
504. Общую стоимость активов; 100 + 283,5 = 383,5 5. ROA;чист.приб. /средн.активы = 50/383,5 = 13%6. Собственные средства; = активы – обязательства = 383,5 – 383,5/3 = 255,67. Долгосрочные заемные средства; = долги – крат.ср.обяз. = 383,5/3 -50 = 127,8 – 50 = 77,88. Коэффициент задолженности. = долги/активы = 127,8/383,5 = 0,33

  • Предположим, что компания сумеет снизить ОДЗ до 30 дней,
как это отразится на движении денежных средств? Изменение в объеме дебит.зад. = 109,5 – 1000/365/30 = 109,5 – 82,2 = 27,3

  • Если полученные денежные средства от снижения ОДЗ направить на выкуп собственных акций (по балансовой стоимости), что приведет к изменению объема собственных средств, (прирост активов на 27,3; собств.кап. был =416,6; стал 444)
какое влияние это окажет на:ROE; ROE2 = 50/444 =11,3ROA; ROA2 = 50/ 383,5+ 27,3/2 = 12,5%и коэффициент задолженности = 127,8/383,5 + 27,3/2 = 0,32Задача 4. Составьте баланс и данные о выручке от реализации для предприятия, используя следующую информацию:

  • Коэффициент задолженности 50% = долги/активы;

  • Коэффициент срочной ликвидности 0,8 к = высоколикв.тек.акт. /краткоср.обяз;

  • ОДЗ 36 дней В днях=365/коэфф.обор. К= выручка/ср.дебит;

  • Оборачиваемость активов 1,5 об. /год = выручка/активы;

  • Коэффициент валовой прибыли 25% = (чист.выр. – себест.) /чист.выр;

  • Коэффициент оборачиваемости производственных запасов 5 об. /год = себест.реал.прод. /среднегод.стоим.запасов.
Баланс и данные о реализации

АКТИВ
тыс. руб.
ПАССИВ
тыс. руб.

Денежные средства

48 000
Кредиторская задолженность
100 000

Дебиторская задолженность

29 589
Долгосрочные кредиты и займы
40 000

Производственные запасы

45 000
Уставной капитал

60 000

Основные средства

77 411
Нераспределенная прибыль
65 000

Активы, всего
200 000
Пассивы, всего

200 000

Выручка от реализации, тыс. руб.
300 000

Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

225 000
Задача 5. Компания имеет объем реализации 750 000 дол. Используя нижеприведенные финансовые коэффициенты, составьте баланс.

  • Объем реализации - 750 000 дол;

  • Оборачиваемость активов - 2,5 об. /год = выручка/активы;

  • Удельный вес денежных средств в валюте баланса - 2,0%;

  • ОДЗ - 10 об. /год 365/коэфф.обор. К= выручка/ср.дебит;

  • Оборачиваемости производственных запасов* - 15 об. /год
= себест.реал.прод. /среднегод.стоим.запасов;

  • Коэффициент текущей платежеспособности - 2,0
К = собств.кап. /пассивы и обяз. или = оборотн.акт. /кр.ср.обяз;

  • Коэффициент задолженности - 45,0% = долги/активы.
Баланс

АКТИВ
долл.
ПАССИВ
долл.

Денежные средства

6 000
Краткосрочные обязательства

3 000

Дебиторская задолженность

20 548
Долгосрочные кредиты

132 000

Производственные запасы

50 000
Заемные средства, всего

135 000

Оборотные средства, всего

6 000






Основные средства

223 452
Собственные средства, всего


165 000

Активы, всего

300 000
Пассивы, всего

300 000
Задача 6. Компания имеет 3 дочерних предприятия, которые характеризуются следующими показателями:

Показатели
Медицина
Тяжелое машиностроение
Электроника
Комп.в цел.

Объем реализации, долл.
20 000 000
5 000 000
4 000 000



Чистая прибыль, долл.
1 200 000
190 000
320 000
1710000

Активы, долл.
8 000 000
8 000 000
3 000 000
19000000

рентабельности продаж = чист.приб. /выручка %
6
3,8
8



ROA = чист.приб. /средн.активы
15






9

Активы (2)
16 000 000
-
3 000 000
19000000

Прибыль (2)
2 400 000
-
320 000
2 720 000
Задание: 1. Какие из отделений имеют наибольшее и наименьшее значение рентабельности продаж? 2. Рассчитать ROA для компании в целом. ROA = чист.приб. /средн.активы3. Предположим, что активы филиала «Тяжелое машиностроение» будут распроданы, а вырученные 8 000 000 долл. Инвестированы в «Медицину». Если ROA медицинского отделения останется на текущем уровне, каково будет значение ROA для компании в целом? = 14,3Мини-кейс Компания, производитель и оптовый продавец высококачественной мебели для дома, имела в прошлом низкую рентабельность. В результате Совет директоров нанял нового президента, который попросил провести анализ финансового состояния фирмы по системе Дюпон. Последние отчетные и аналитические данные по фирме и отрасли в целом приведены ниже. Среднеотраслевые значения аналитических коэффициентов. Коэффициент платежеспособности 2,0 = активы/кр.ср.зад. +долгоср.зад Фондоотдача 6 = объем реализ. (выручка)/осн.ср-ваКоэффициент задолженности 0,3 = (кр.ср.зад+д.ср.зад) /активыРентабельность продаж 3% = приб. /объем продажОДЗ, дни 24 в днях=365/коэфф.обор К =выручка/ср.дебит. ROA 9% = чист.приб/средн.активыОборачиваемость запасов 10 = выручка/ среднегодовой остатокROE 12.9 % рентаб.собств.кап. = чист.приб/собств.капКоэффициент покрытия процентов по кредитам 7 = приб. до упл проц и налог/проц к уплатеБаланс на 31.12.20**г.

АКТИВ
млн. дол
ПАССИВ
млн. дол

Денежные средства
30
Краткосрочные кредиты
30

Краткосрочные финансовые вложения
22
Кредиторская задолженность
30

Дебиторская задолженность
44
Прочие краткосрочные пассивы
14

Производственные запасы
106
Краткосрочные пассивы, всего
74

Оборотные средства, всего
202
Долгосрочные кредиты

16

Основные средства по первоначальной стоимости
150
Заемные средства, всего
90

Износ
52
Уставной капитал
76

Основные средства по остаточной стоимости
98
Нераспределенная прибыль
134







Собственные средства, всего
210

Баланс

300
Баланс


300

Смотрите также файлы