Файл: Ю. Л. Александров (подпись) (инициалы, фамилия) 2019 г. Бакалаврская рабotа 38. 03. 01 Экономика.docx

Исходя из тех данных, которые получим в результате анализа предприятия, будем предлагать конкретные мероприятия по оптимизации источников финансирования организации.

Pассмотрено понятие «источники финансирования деятельности предприятия – это функционирующие и ожидаемые каналы получения финансовых средств, а так же список экономических субъектов, которые

могут предоставить эти финансовые средства». Источники финансирования предприятия делят на внутренние и внешние.

Внутреннее финансирование – это мобилизация собственных финансовых ресурсов, которые образуются в процессе деятельности предприятия.

Внешнее финансирование – это использование средств для деятельности предприятия, которые получены от внешних контрагентов. Рассмотрены основные типы политики финансирования деятельности предприятия: консервативная, умеренная или агрессивная.

Рассмотрены основные способы и инструменты финансирования активов предприятия: самофинансирование, финансовый рынок, бюджетное финансирование и др.

Анализ источников финансирования проводится для оценки качества структуры источников финансирования, получения аналитических данных для разработки финансовой политики и оптимизации структуры пассивов с учетом условий внутренней и внешней среды предприятия.

В экономической литературе для анализа источников финансирования предлагаются следующие направления анализа: изучение структуры источников финансирования и ее динамики; оценка характера проводимой фирмой финансовой политики; анализ качества сложившейся структуры источников с использованием финансовых коэффициентов; определение стоимости различных источников финансирования.

Источниками информации для анализа служит бухгалтерский баланс и другие формы отчетности.

Непосредственно сам анализ источников финансирования проведëм во второй главе согласно разработанному алгоритму в таблице 1.2.

---

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к

«кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность организации.

Поэтому забота о финансах является отправным моментом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Первоначальный анализ деятельности предприятия показал, что предприятие в 2018 году повысило рентабельность своей деятельности за счëт увеличения прибыли, при этом оборот оптовой торговли снижался, производительность труда работников и оперативно-складского персонала выросла, что было обусловлено сокращением оперативно-складского и вспомогательного персонала, замедлялась скорость обращения оборотных средств, также увеличился уровень валовой прибыли и снизился уровень издержек обращения.

Далее в данной работе были проанализированы источники финансирования предприятия OOO «Алмакор и К» и эффективность их использования. В ходе работы был проведëн SWOT-анализ, выявивший такие критические проблемы как: отсутствие нематериальных активов, низкая сумма и доля основных средств компании и как следствие зависимость от разных сторонних организаций, а также достаточно высокая сумма дебиторской задолженности.

Дальнейший анализ показал, что собственный капитал в анализируемом периоде с 2016 по 2018 год составлял большую долю всего капитала предприятия OOO «Алмакор и К». А вот в структуре заëмного капитала, значительно больший удельный вес составляла кредиторская задолженность, при незначительной доле займов и кредитов. Также следует отметить, что у предприятия в анализируемом периоде отсутствовали долгосрочные обязательства.

Шахматный анализ показал, что довольно значительная сумма общего капитала (более 50%) финансирует дебиторскую задолженность, что явилось негативным моментом и оценивалось критически.

---

Показатели, характеризующие структуру капитала, также были проанализированы. Основным выводом, который можно сделать, исходя из их анализа, является то, что предприятие ООО «Алмакор и К» имеет достаточно оптимальную структуру капитала и соотношение собственных и заëмных источников.

Далее была проанализирована финансовая устойчивость предприятия. После анализа можно заключить, что предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью на протяжении 2016-2018 гг. так как обладает достаточно высокой суммой собственных оборотных средств, при низкой доле внеоборотных активов.

После чего были проанализированы отдельно собственный и заëмный капитал. Анализ собственного капитала показал, что в 2017 и 2018 году показатели эффективности использования собственного капитала постепенно снижались: скорость обращения собственного капитала снизилась на 0,316 оборотов или 6,1 дней в 2018 году, при этом коэффициент капиталоëмкости также вырос до 24 коп./1 руб. товарооборота. Данной динамике была дана отрицательная оценка. Оборачиваемость заëмного капитала также снижалась в 2018 году на 1,94 оборота или 7,3 дня.

Также, анализ показателей деловой активности показал, что оборачиваемость активов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности снижались, чему была дана отрицательная оценка. Данная ситуация также являлась критической, поэтому еë решение затронуто в рекомендациях.

В итоге, после проведëнного анализа в главе 2 данной работы, было решено разработать финансовую стратегию, на основе которой необходимо оптимизировать источники финансирования предприятия ООО «Алмакор и К» сообразно целям финансовой стратегии.

Для разработки финансовой стратегии необходимо было определить жизненный цикл деятельности предприятия OOO «Алмакор и К» - спад. Также на основе матрицы Франшона-Романе было выявлено, что компания в 2016 и 2017 годах находилась в квадранте успеха матрицы, а в 2018 году переместилась в квадрант, создающий риски для снижения результата хозяйственной деятельности и как следствие результата финансово- хозяйственной деятельности. После определения жизненного цикла, учëта проведëнного SWOT-анализа и анализа стратегии с помощью матрицы Франшона-Романе были выбраны пути усовершенствования финансовой стратегии предприятия OOO «Алмакор и К», основными целями

---

которой были стратегия повышения конкурентоспособности, стратегия реализации инвестиционного проекта и стратегия эффективного управления оборотным капиталом. Методами реализации данных стратегий были выбраны два мероприятия: факторинг и реализация инвестиционного проекта, который включает в себя разработку и реализацию маркетинговой компании в сети интернет, внедрения CRM-системы, внедрения системы управления денежными потоками и обновления основных средств путëм покупки компьютеров и электропогрузчика. Следует отметить, что мероприятия инвестиционного проекта обладают синергетическим эффектом.

Все вышеописанные мероприятия были просчитаны. Инвестиционный проект был принят, т.к. показатели эффективности его реализации такие как дисконтированный чистый доход и дисконтированный индекс прибыльности составили 6456,7 тыс. руб. и 2,03 соответственно.

Далее были сформированы бухгалтерский баланс и отчëт о прибылях и убытках после реализации всех мероприятий. Бухгалтерский баланс показал, что доля основных средств повысилась до 2,74% по сравнению с 0,3% до внедрения мероприятий; дебиторская задолженность сократилась на 36162 тыс.руб., а кредиторская задолженность – на 33540 тыс. руб., что позволило увеличить их оборачиваемость. Также выросла сумма и доля собственного капитала предприятия OOO «Алмакор и К» на 2568 тыс. руб. и 5,65%

соответственно. Также у предприятия появились долгосрочные обязательства на сумму 3420 тыс.руб., за счëт которых финансируется приобретение электропогрузчика.

Отчëт о прибылях и убытках после реализации мероприятий показал, что у предприятия прогнозируется прирост товарооборота на сумму 42861,5 тыс. руб., а также прирост чистой прибыли и рентабельности конечной деятельности на 15516,5 тыс. руб. и на 1,11% соответственно.

Оценка эффективности мероприятий позволила выявить, что повысилась эффективность использования собственного капитала компании ООО «Алмакор и К», а именно скорость обращения собственного капитала увеличилась на 0,12 оборота или на 2,34 дня. При этом капиталоëмкость по собственному капиталу снизилась с 24 коп./1 руб. товарооборота до 23,4 коп./1 руб товарооборота, а рентабельность собственного капитала увеличилась на 5,4 коп./1 руб. СК. Также показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности выросли на 0,92 оборота и 3,46 оборота соответственно и составили 6,52 оборота и 13,07 оборота

---

соответственно.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовая стратегия предприятия успешно реализована, еë реализация позволила достичь оптимальной структуры источников финансирования исходя из целей предприятия, а также была улучшена эффективность использования данных источников финансирования.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. 
   Артеменко, В. Г. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Г. Артеменко – Москва : ДИС, 2013. – 128 с.
   
2. 
   Басовский, Л.Е. Теория экономического анализа: учеб. пособие / Л.Е. Басовский – Москва : ИНФРА-М, 2013. – 256 с.
   
3. 
   Белолипецкий, В.Г. Финансовый менеджмент / В.Г. Белолипецкий – Москва : КНОРУС, 2014. – 448 с.
   
4. 
   Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Т.Б. Бердникова – Москва : ИНФРА-М, 2013. - 215 с.
   
5. 
   Бланк, И. А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / И.А. Бланк – Москва : Ника-Центр, 2013. – 448 с.
   
6. 
   Бочаров, В.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / В.В. Бочаров – Санкт-Петербург : Питер, 2013. – 464 с.
   
7. 
   Вахрин, П. И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: учеб. пособие / П.И. Вахрин – Москва : ИКЦМ, 2013. – 429 с.
   
8. 
   Владыка, М.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / М.В. Владыка – Москва : Проспект, 2014. – 264 с.
   
9. 
   Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / А.Н. Гаврилова – Москва : КНОРУС, 2013. – 432 с.
   
10. 
    Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Л.Т. Гиляровская – Москва : ТК Велби, 2013. – 186 с.
    
11. 
    Грибов, В.Д. Экономика предприятия: учеб. пособие / В.Д. Грибов – Москва : Финансы и статистика, 2014. – 258 с.
    
12. 
    Дягель, О. Ю. Аналитическое обеспечение управления финансовыми ресурсами коммерческой организации: монография / О.Ю. Дягель; Сиб. федер. ун-т, Торг.-эконом. ин-т. – Красноярск : СФУ, 2017. - 212 с.
    
13. 
    Ермасова, Н. Б. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Н.Б. Ермасова – Москва : ЮрайтИздат, 2012. – 169 с.
    
14. 
    Ефимова, O. В. Финансовый анализ: учеб. пособие / O.В. Ефимова – Москва : Велби, 2013. – 352 с.
    
15. 
    Карасева, И.М. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / И.М. Карасева – Москва : Oмега-Л, 2014. – 335 с.
    
16. 
    Кириллова, А.А. Совершенствование управления основным капиталом организации / А.А. Кириллова // Управленческий учет. – 2015. – № 2. – С. 10- 17.
    
17. 
    Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник
    

---