Файл: Эволюция капитала современные трансформации и формы.docx

Таким образом, задачи финансового менеджмента напрямую связаны с задачами управления капиталом. Как показал, проведенный нами обзор показал значительно меньшее количество функций, выполняемых заемным капиталом в процессе управления. Это объясняется, прежде всего, тем, что рациональное использование заемного капитала найдет отражение в увеличении собственного капитала. В связи с этим в финансовом анализе, финансовом менеджменте собственный и заемный капитал исследуются, как правило, в комплексе, либо собственному капиталу уделяется больше внимания как итогу деятельности организации, характеризующему использование как основных, так и оборотных средств, как собственного, так и заемного капитала.

К основным функциям собственного капитала относят:

- функцию управления организацией;

- функцию участия в прибылях;

- функцию ограничения на выплату дивидендов;

- функцию ответственности;

- рабочую функцию;

- функцию непрерывности;

- функцию возмещения (покрытия) убытка;

- функцию ограничения распределения прибыли;

- функцию финансирования расширенного воспроизводства;

- функцию эффективности.

Таким образом, обобщение и анализ различных точек зрения на понятие «капитал» позволило сформулировать определение на капитал как объект управления. Капитал – представляет собой совокупность средств собственников и инвесторов, вложенных в основные и оборотные средства организации, источниками, финансирования которых являются как собственные, так и заемные средства, позволяющая при рациональном использовании создавать добавленную стоимость. В узком понимании в состав капитала входит собственный и заемный капитал.

В связи с большой ролью собственного капитала целесообразно сформулировать определение данного понятия. В широком смысле, собственный капитал как объект управления представляет собой совокупность денежных средств собственников, вложенных в основные и оборотные средства организации, зависящая от осуществляемой организацией стратегии и способная к самовозрастанию. В состав собственного капитала традиционно входят уставный, резервный, добавочный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый) убыток. Таким образом, при управлении капиталом краеугольным камнем выступает проблема оптимизации его структуры.

Хотелось бы отметить, что, при разнородности взглядов на источники, основные элементы собственного капитала ученые едины в том, что взаимное влияние структуры собственного капитала, финансового результата деятельности и изменения оценки активов и обязательств является неоспоримым.

---

Проведенное исследование понятия «капитал» как экономической категории и объекта управления позволило сделать следующие выводы. Дефиниция «капитал» может рассматриваться в широком и в узком смысле. Данное понятие можно рассматривать как в статике, так и в динамике. Рассмотрение различных трактовок понятия капитал позволили выявить три основных подхода к его трактовке:

- экономический;

- бухгалтерский;

- управленческий.

В соответствии с экономическим подходом капитал рассматривается как совокупность ресурсов, находящихся в распоряжении коммерческой организации. Бухгалтерский подход состоит в рассмотрении капитала как разницы между суммой активов и обязательств коммерческой организации. Управленческий подход предполагает синтез экономического и бухгалтерского подхода и рассматривает капитал как имущество, имеющееся в распоряжении коммерческой организации (основной и оборотный капитал), а также как источники формирования данного имущества (собственный и заемный капитал), а также результат использования капитала в форме чистой стоимости активов. Именно данный подход должен быть положен в основу анализа процесса формирования, функционирования и использования капитала.

Таким образом, понятие капитала является многоаспектным и может быть охарактеризован с помощи целого спектра показателей, что необходимо учитывать при постановке основных задач управления капиталом.

---

1.2 Формы капитала в современной экономической науке

Капитал может быть классифицирован по различным основаниям: По принадлежности компании капитал делится на:

- собственный (инвестиционный – предоставленный собственниками;

- накопленный – созданный в процессе функционирования организации);

- заемный (долгосрочный и краткосрочный).

По объекту инвестирования выделяется основной и оборотный капитал. Основной капитал включает основные средства и нематериальные активы, разнообразные долгосрочные вложения. Оборотный капитал участвует в кругообороте. По форме нахождения в процессе кругооборота капитал бывает:

- денежным;

- товарным;

- производительным.

По целям использования капитал может быть разделен на:

- ссудный;

- спекулятивный;

- производительный.

Основной капитал – это денежная сумма, которая используется практически во всех сферах экономики, переносит стоимость с одного товара на другой методом амортизационных отчислений. Условно основным капиталом можно называть любую денежную массу.

Оборотный капитал можно выделить только для какого-то одного производственного цикла, рассматривать его можно только в контексте производства одного определенного вида товаров. Обычно оборотный капитал получается при работе основного.

Их отличие состоит в том, что оборотный капитал переносит свою стоимость на продукцию сразу, а не амортизационно, как основной капитал. Другой выдающийся экономист, Карл Маркс, предложил делить капитал на капитал переменного типа и капитал постоянного типа.

Рассмотрим разницу между этими двумя понятиями. Постоянный капитал предприниматель может использовать так, как считает нужным, кроме выплаты заработной платы рабочим, которые трудятся на его предприятии. То есть, затраты на оборудование, на покупку того или иного материала, на рекламу и маркетинговые компании и так далее будут осуществляться постоянной формой капитала.

Переменный капитал используется только для выплаты заработной платы рабочим. Если использование постоянного капитала относительно стабильно, то переменный всегда используется по-разному: заработная плата может быть сдельной, она зависит от квалификации рабочего, от его стажа и занимаемой должности и так далее.

---

К. Маркс также вводил термин органического строения капитала – это отношение постоянного капитала к переменному. Это, большей частью, экономический показатель, почти ни на каких фирмах и предприятиях он не находит применения. Не путайте постоянный и переменный капитал с постоянными и переменными издержками на выпускаемую продукцию, поскольку это понятия совершенно разные и никак не связанные.

Существуют и другие формы капитала. Основная классификация капитала как такового включает в себя три большие группы, которые мы разберем чуть ниже: физический капитал, он же реальный, он же производственный – это тот капитал, который вложен в производство, приносящее вам прибыль, причем неважно, какое именно это производство, с какой группой активов оно работает.

Денежный капитал – это такой капитал, который через некоторое время станет физическим. Как правило, финансовый капитал – это вложение в банковские депозиты или акции акционерного общества. То есть, вы вложили деньги, вы получаете с них доход, но не покупаете ни станки, ни оборудование.

Финансовый капитал – это деньги из денег, лучшая форма заработка, которой пользуется основная масса инвесторов по всему миру. Это основная классификация капитала, которая существует на сегодняшний день. Есть еще несколько определений для капитала, более узких, чем выше представленные. Давайте тоже кратко их коснемся и научимся отличать. Человеческий капитал. Как мы писали в самом начале данной статьи, капитал – это не только деньги, это и другие формы имущества и активов.

Итак, человеческий капитал – это те знания, которые приобретает человек в процессе жизни, и которые он может использовать для заработка денег. Умение водить автомобиль позволяет работать водителем, к примеру. Вообще, примеров применения человеческого капитала великое множество.

Паевый капитал – это сумма капиталов, внесенных различными людьми. Например, при организации товарищества организаторы вносят сколько-нибудь денежных средств, которые называются «паи» и формируют паевой капитал. Фирма начинает работать, приносит прибыль, которая потом распределяется между участниками товарищества в соответствии с объемом паевого взноса каждого.

---

Регулятивный капитал на данный момент используется только банком Национальным банком, больше никаким другим. Это денежная сумма, которая производится суммированием основного капитала и дополнительного, из этой суммы потом вычитается стоимость ряда программ по инвестированию, которые проводятся банком. Регулятивный капитал фигурирует при написании различного рода отчетов.

В развитом капиталистическом обществе господствующей формой является промышленный капитал, базирующийся на производстве прибавочной стоимости. Другие формы капитала (например, торговый, ссудный) К. Маркс рассматривал в качестве производных от него. Кроме того, он считал прибыль, процент и ренту просто формами перераспределения прибавочной стоимости между различными группами капиталистов. Исходя из этих основных положений и была развита им собственная концепция о формах капитала и доходах от него. В последующем изложении марксовы взгляды по этим вопросам будут рассмотрены в тесном сопоставлении с современными представлениями об этих проблемах. В ходе оборота от промышленного капитала обособляются товарный капитал – в виде торгового капитала и денежный – в виде ссудного капитала.

В силу этого и прибавочная стоимость, будучи основным источником доходов эксплуататорских классов, распадается на промышленную прибыль, присваиваемую промышленными капиталистами, торговую прибыль, присваиваемую торговыми капиталистами, ссудный процент, присваиваемый ссудными капиталистами, а также земельную ренту, которую получают собственники земли.

Кругооборот капитала – это движение капитала, при котором, проходя различные стадии, он возвращается в ту форму, с которой начал свое движение. Всякий индивидуальный, равно как и общественный капитал находится в постоянном движении. Это сфера его жизни.

Денежный капитал (Д) авансируется капиталистом на приобретение средств производства (Сп) и рабочей силы (Рс), которые, соединяясь в процессе производства (П), продолжают взаимодействовать вплоть до выпуска готовой продукции (товар) (Т). Реализуя товар, капиталист получает его стоимость в денежной форме (Д), первоначально авансированная сумма капитала возвращается к своему владельцу, но уже возросшая на определяющую величину. Общую формулу движения капитала можно представить так:

Д – ТСпРс … П … Т1 – Д1,

---