Понятие предприятия как недвижимости, которая используется для предпринимательской деятельности, имеет свои особенности. Его нельзя сводить к комплекту оборудования для производства определенной продукции, потому что превращение такого комплекта оборудования в предприятие нуждается в дополнительных действиях по организации на его основе процесса производства. Предприятие как недвижимость составляет единый имущественный комплекс, включающий не только все виды имущества, предназначенные для его деятельности, но и неимущественные права, индивидуализирующие предприятие. Это дает возможность сразу использовать предприятие для определенной производственной деятельности.

Оценка имущественных комплексов является одним из важнейших направлений в оценочной деятельности. Главное отличие оценки имущественных комплексов от оценки бизнеса (предприятий) – абстрагирование от текущего использования оцениваемого имущества и текущего финансового состояния его собственника (пользователя). Если при оценке бизнеса важны показатели деятельности рассматриваемого предприятия за предшествующие периоды, важны не только объём выпуска и реализации продукции, но и сложившаяся на данном предприятии себестоимость продукции (работ, услуг), а также состояние дебиторской и кредиторской задолженности, то при оценке имущественного комплекса показатели дебиторской и кредиторской задолженности не используются, а показатели выпуска, реализации и себестоимости используются как ориентиры, от которых начинается дальнейшее исследование [6].

Оценщик должен исходить из наилучшего и наиболее эффективного использования рассматриваемого имущественного комплекса.

Для инвестора стоимость отдельных составляющих имущественного комплекса не имеет значения, ему важна главным образом общая стоимость комплекса, однако для целей регистрации прав на имущество, внесения его в уставные капиталы предприятий, постановки на баланс, купли-продажи важно, чтобы была выявлена стоимость каждой составляющей имущественного комплекса: зданий, сооружений, машин и оборудования, транспортных средств и т.д. Данная задача практически не разрешима без использования результатов оценки имущественного комплекса иными методами: методами затратного подхода и подхода сравнительного анализа продаж. На практике возможен следующий вариант определения стоимости отдельных составляющих имущественного комплекса, эквивалентной в сумме стоимости всего комплекса как единого целого.

---

Исходя из практики оценочной деятельности, наиболее востребована оценка имущественного комплекса предприятия в следующих случаях:

1. Купли-продажи имущественного комплекса либо его части. Оценка позволяет определить наиболее вероятную рыночную стоимость основных средств на дату проведения сделки.

2. Обеспечения в качестве залога. Банки более охотно кредитуют предприятия под залог основных средств. Отчет об оценке рыночной стоимости вносимого в залог имущественного комплекса – обязательное условие при получении кредита.

3. Внесение в уставной капитал имущественных вкладов учредителей. Законодательством установлены обязательность оценки не денежного вклада независимым оценщиком на сумму более двухсот МРОТ

Рассматривая характеристику методов показателей, используемых при оценке имущественного комплекса предприятия, необходимо выделить следующие [6, c. 64]:

1. Анализ и оценка технико-экономической и финансовой устойчивости организации, являющийся базой для разработки всей финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ основывается на расчёте показателей бухгалтерской и управленческой отчётности, его результаты используются для выработки и принятия управленческих решений.

Внимание уделяется не только и не столько методам финансового анализа, но и аналитическому исследованию полученных результатов и выработке управленческих решений.

Основными компонентами технико-экономического и финансового анализа деятельности организации является анализ бухгалтерской отчетности, в т.ч. анализ бухгалтерского баланса – вертикальный, горизонтальный, трендовый, расчёт финансовых коэффициентов.

Анализ бухгалтерской отчётности представляет собой изучение представленных в ней абсолютных показателей с целью определения состава имущества и его источников, финансового положения организации, источников формирования собственных средств, размера заемных средств, оценки объёма выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг). Фактические показатели отчётности сравниваются с плановыми показателями организации.

Горизонтальный анализ использует сравнение показателей бухгалтерской отчётности на конец года с показателями предшествующих периодов. Вертикальный анализ служит для выявления удельного веса статей баланса в его валюте и сравнения полученной структуры с данными предшествующего периода. Трендовый анализ основан на расчёте относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года [31, c. 77].

---

Для аналитической работы при разработке финансово-хозяйственной деятельности предприятия могут быть рассчитаны:

а) показатели ликвидности. Коэффициенты:

• 
  общего покрытия;
  
• 
  срочной ликвидности;
  
• 
  ликвидности при мобилизации средств;
  

б) показатели оценки имущественного комплекса предприятия. Коэффициенты, характеризующие достаточность наличия собственных средств (СС):

• 
  маневренности оборотных СС;
  
• 
  обеспеченности СС;
  
• 
  соотношение заемных и СС;
  

в) показатели эффективности (интенсивности или результативности) использования ресурсов. Рентабельность:

• 
  чистых активов по чистой прибыли;
  
• 
  реализованной продукции;
  

г) показатели деловой активности. Коэффициенты оборачиваемости собственного и/или оборотного капитала.

2. Разработка учётной и налоговой политики.

Формирование учётной политики заключается в применении установленных систем, методов и приёмов ведения бухгалтерского учёта, обязательных для всех компаний, а также в выборе методов списания сырья и материалов в производственный процесс, вариантов формирования ремонтного фонда и т. д. Учётная политика для всех компаний должна формироваться в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учётная политика организации» (ПБУ 1/08).

Основываясь на результатах анализа финансово-экономического состояния организации, рассчитываются варианты отдельных положений учётной политики, т.к. от принятых решений напрямую зависят количество и сумма перечисляемых налогов в бюджет и внебюджетные фонды, структура баланса, значение ряда ключевых экономических показателей. При определении учётной политики у организации существует выбор методов списания сырья и материалов в производство, методов оценки незавершенного производства (НЗП), вариантов списания малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП), применения ускоренной амортизации и др. [18, c. 24].

Налоговая политика, разработанная компанией, должна заключаться в принятии мер по своевременному и в полном объёме внесению налогов и платежей в бюджеты и во внебюджетные фонды.

3. Определение кредитной политики организации.

Для её разработки проводится анализ структуры источников имущества (пассива баланса) и рассчитывается доля и соотношение собственных и заемных средств, определяется недостаток СС. На основе расчёта устанавливается потребность в заемных средствах. Иногда организации целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных средств, если эффект от привлечения и использования заемных, кредитных средств может быть выше, чем процентная ставка. Кредитная политика организации предусматривает

---

выбор кредитной организации, размера процентной ставки, сроков погашения кредита. В её рамках происходит выявление потребности организации в кредитных ресурсах, выбор кредитной организации, формулирование условий получения ссуды, возможности её пролонгации и т.д. Если компания в заемных финансовых ресурсах не нуждается, по данному направлению целесообразно рассчитывать упущенную выгоду.

4. Управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью (ДЗ и КЗ).

Объединяет разработку мер по улучшению оборачиваемости оборотных средств, сокращении объема и уменьшения периода оборота задолженности, как кредиторской, так и дебиторской, экономному и рациональному использованию оборотных средств [44, c. 45].

Это наиболее сложная проблема в управлении финансами, от её правильного решения зависит эффективность использования всего объема авансированных средств. Важнейшим фактором увеличения эффективности использования оборотных средств, учитываемым при разработке финансово-хозяйственной деятельности организации, является оборачиваемость оборотных средств.

5. Управление издержками, включающее выбор амортизационной политики.

Для разработки этого раздела используются данные финансового анализа об уровне издержек и рентабельности. На основе анализа разрабатываются мероприятия по оптимизации издержек (переменных, постоянных и смешанных) и достижению безубыточной работы организации.

Выбор амортизационной политики имеет большое значение. В соответствии с действующим законодательством компания может применять ускоренную амортизацию, т.е. увеличивая себестоимость продукции, ускоренно накапливать средства на замену основных средств. Компания имеет право определять способ расчета амортизационных отчислений, проводить переоценку основных фондов.

6. Выбор дивидендной политики.

Дивидендная политика разрабатывается в акционерных обществах, потребительских обществах и производственных кооперативах. При её выборе важны следующие аспекты:

• 
  защиту интересов членов акционерных обществ и кооперативов обеспечивает выплата дивидендов;
  
• 
  доля прибыли, направляемой на развитие организации, сокращается при высоких выплатах дивидендов.
  

При разработке финансово-хозяйственной деятельности организации необходимо оценивать преимущества и недостатки дивидендов, определять оптимальный вариант их выплаты с учётом затрат на перспективное развитие предприятия [24, c. 54].

---

Современная система управления финансами организации основана на планировании, нормировании и регулировании.

К основным объектам управления можно отнести направления:

1. 
   Управление авансированным в компанию капиталом
   

• 
  определение общей потребности в средствах;
  
• 
  обеспечение их эффективного использования;
  
• 
  оптимизация структуры капитала с целью минимизации его цены;
  

2. 
   Дивидендная политика – определяет оптимальные пропорции между капитализацией и текущим потреблением прибыли;
   
3. 
   Управление активами включает:
   

• 
  обоснование общей потребности в активах;
  
• 
  с позиций эффективного использования активов – оптимизация их состава;
  
• 
  обеспечение ликвидности используемого имущества;
  
• 
  ускорение цикла оборота всех видов активов;
  
• 
  выбор эффективных источников и форм финансирования активов.
  

4. 
   Управление текущими издержками.
   

• 
  их минимизация;
  
• 
  СVP – анализ («затраты-объём-прибыль» или операционный анализ);
  
• 
  оптимизация и нормирование затрат;
  
• 
  оптимизация соотношения переменных и постоянных издержек.
  

5. 
   Управление денежными потоками (по всем видам деятельности - операционной, инвестиционной и финансовой).
   

• 
  формирование и синхронизация входящих и исходящих потоков денежных средств по объёму и времени;
  
• 
  обеспечение эффективного использования временно свободного остатка денежных средств.
  

Целью финансовой оценки на микроуровне является формирование эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей организации.

В этой связи необходимо рассмотреть финансовую стратегию организации, как рассчитанный на долгосрочную перспективу и решение крупномасштабных задач развития финансовый курс. В процессе разработки стратегии прогнозируются основные тенденции развития финансов, формируется концепция их использования, намечается налоговая политика, как принципы финансовых отношений с государством, и партнерами. Стратегия предполагает выбор альтернативных путей развития организации и для мобилизации финансовых ресурсов на достижение поставленной цели используются опыт, интуиция и прогнозы специалистов.

Проблема единства противоречивых целей, таких как развитие производства и поддержание высокой ликвидности организации, постоянно возникает при разработке эффективной системы управления.

---

Смотрите также файлы

• Естественное вскармливание.docx

• Квантовый алгоритм Шора.pdf

• Тест начат Tuesday, 20 June 2023, 16 14Состояние ЗавершеныЗавершен Tuesday, 20 June 2023, 16 21Прошловремени6 мин. 34 сек. Оценка 11,00.pdf

• Занятие Проектирование оборудования доступа сетей следующего поколения ngn.pdf

• Решение для учета торговых операций, но также и необходимые средства для повышения эффективности управления предприятием на современном уровне.rtf