Файл: 1. Сущность, функции и принципы организации финансов.pdf

1
ЛЕКЦИЯ 1
СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ, ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ
ПРЕДПРИЯТИЙ. ДЕНЕЖНЫЕ ФОНДЫ И КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЙ
1. Сущность, функции и принципы организации финансов предприятий
2.Финансы предприятий разных организационно-правовых форм
3. Денежные фонды предприятий
4. Капитал предприятия: стоимость и структура
1. Сущность, функции и принципы организации финансов
предприятий
Прежде всего, следует разобраться с понятиями «организация» и
«предприятие». Часто эти понятия используют как синонимы, хотя между ними имеются определенные различия. Понятие «организация» шире поня- тия «предприятие». Организация – это форма объединения физических или юридических лиц для их совместной коммерческой или некоммерческой
(общественной) деятельности. Предприятие – это всегда коммерческая орга- низация, которая занимается производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг в целях получения прибыли. В данном курсе мы будем за- ниматься преимущественно финансами именно предприятий.
Финансы предприятий являются основой всей финансовой системы страны, поскольку именно предприятия непосредственно участвуют в про- цессе материального производства. Общегосударственные финансыфакти- чески производны от финансов предприятий. Основная часть доходов госу- дарственного бюджета имеет своим источником доходы предприятий, кото- рые впоследствии перераспределяются и служат основным источником эко- номического роста и социального развития страны.

2
Финансы предприятий, как экономическая категория, представляют собой денежные отношения по созданию, распределению и использованию денежных фондов, обеспечивающих процесс воспроизводства на предпри- ятии. Эти финансовые отношения хронологически, прежде всего, возникают между учредителями в момент создания предприятия - при формировании уставного капитала. В дальнейшем в процессе операционной (связанной с производством и реализацией продукции), инвестиционной и финансовой деятельности финансовые отношения возникают между предприятием и:
- другими предприятиями в связи с производством и реализацией продукции;
- его подразделениями – по поводу финансирования расходов, распре- деления и использования прибыли, оборотных средств;
- его работниками – при распределении и использовании доходов, вы- пуске акций и облигаций, выплате процентов, взыскании штрафов, удержа- нии налогов;
- вышестоящими предприятиями, в состав которой входит данное предприятие, (холдинги, союзы, финансово-промышленные группы и т.п.);
- другими предприятиями в связи с эмиссией и размещением ценных бумаг, взаимным кредитованием, долевым участием в создании совместных предприятий;
- бюджетно-финансовой системой государства – при уплате налогов и осуществлении других платежей в бюджет;
- банковской системой – в процессе хранения денег в коммерческих банках, уплаты процентов за банковский кредит, оказания других банковских услуг;
- страховыми компаниями - при страховании имущества, коммерческих и предпринимательских рисков;
Каждая из перечисленных групп отношений имеет свои особенности и сферу применения, все они носят двусторонний характер и их материальной основой является движение денежных средств.

3
Финансы любых предприятий выполняют три основные функции.
1. Обеспечивающая функция (функция формирования капитала) - заключается в систематическом формировании в необходимом объеме де- нежных средств для обеспечения текущей хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятий и реализации стратегических целей ее развития.
Обеспечивающую функцию финансов также называют воспроизводственной, поскольку она обеспечивает непрерывный кругооборот капитала. В резуль- тате участия финансов в производственной деятельности предприятий про- исходит формирование денежных доходов, фондов накопления и потребле- ния, оптимизируется соотношение между ними. Обеспечивающая (воспроиз- водственная) функция присуща только финансам предприятий, деятельность которых осуществляется в сфере материального производства.
2. Распределительная функция – через финансы происходит рас- пределение и перераспределение общей суммы сформированных финансо- вых ресурсов, прежде всего, выручки от реализации и доходов от иных видов деятельности. Любое предприятие нуждается в оптимальном распределении своих ресурсов, так как это влияет на его финансовое состояние. Данная функция находит конкретное проявление в формировании состава и структу- ры затрат на производство и реализацию продукции, валовой, налогообла- гаемой и чистой прибыли; фонда оплаты труда, фонда накопления и потреб- ления, резервных фондов. Распределение ресурсов осуществляется с помо- щью таких финансовых инструментов, как нормы, ставки, тарифы, отчисле- ния и т.п. Распределительная функция финансов призвана обеспечить опти- мальное сочетание интересов предприятий, их контрагентов и государства.
3. Контрольная функция предполагает осуществление постоянного стоимостного контроля за результатами производственно-хозяйственной деятельности предприятия, а также за процессом формирования, распреде- ления и использования финансовых ресурсов. Контрольная функция по сво- ей сути является производной от распределительной функции. Финансовый

4 контроль на предприятиях охватывает все направления их деятельности, на- чиная с платежей поставщикам за сырье, материалы, покупные полуфабри- каты, топливо и т.д. и кончая поступлением выручки от продажи продукции
(работ, услуг). Основу контрольной функции составляет движение финансо- вых ресурсов. Контрольная функция реализуется двояким образом:
- через финансовые показатели в бухгалтерском учете, показатели ста- тистической и оперативной отчетности;
- посредством финансового воздействия.
Все функции финансов взаимообусловлены и связаны между собой.
В основе финансовой деятельности любых предприятий лежат одни и те же принципы:
- самостоятельность;
- коммерческий расчет;
- самофинансирование;
- заинтересованность в результатах работы;
- ответственность за эти результаты;
- образование финансовых резервов;
- разделение средств на собственные и заемные;
- первоочередность выполнения обязательств перед бюджетом и госу- дарственными внебюджетными фондами;
- финансовый контроль за деятельностью предприятия
Принцип самостоятельности - заключается в том, что субъект пред- принимательской деятельности имеет право самостоятельно распределять полученную выручку от реализации продукции, распоряжаться прибылью, оставшуюся после налогообложения, по своему усмотрению формировать и использовать фонды производственного и потребительского назначения, са- мостоятельно изыскивать источники расширения производства, включая выпуск ценных бумаг, привлечение кредитных ресурсов и т.д. Предприятие вправе открывать расчетные и другие счета в любом коммерческом банке для

5 хранения денежных средств и осуществления всех видов расчетных, кредит- ных и кассовых операций. Предприятия свободны от мелочной регламента- ции со стороны государства. Государство регулирует финансово- хозяйственную деятельность предприятий, как правило, с помощью стоимо- стных инструментов, проводя соответствующую налоговую, амортизацион- ную, валютную, экспортно-импортную политику;
Принцип коммерческого расчета - предполагает соизмерения в денежной форме затрат и результатов хозяйственной деятельности. Цель применения данного принципа заключается в получении максимальных до- ходов (прибыли) при минимальных затратах капитала. Реализация принципа коммерческого расчета способствует не только самоокупаемости затрат, но и росту рентабельности, прибыльности предприятий. Коммерческий расчет - основополагающий принцип и главный метод ведения хозяйственно- финансовой деятельности предприятий в условиях рыночной экономики.
Коммерческий расчет означает работу на потребителя, полное удовлетворе- ние платежеспособного спроса других предприятий и населения, жесткую договорную дисциплину и неотвратимость экономических санкций за нару- шение обязательств перед партнерами, платность всех видов ресурсов, кото- рыми наделено предприятие; окупаемость затрат на техническое перевоору- жение, реконструкцию и расширение производства; безусловное выполнение обязательства перед бюджетом; оплату труда и социальное развитие, по сво- им размерам соответствующие заработанным средствам.
Принцип коммерческого расчета означает, что финансовые средства, вкла- дываемые в текущую деятельность и развитие предприятия, должны не про- сто окупаться, но получаемый предприятий доход должен обеспечивать со- ответствующую рентабельность деятельности предприятия.
Принцип самофинансирования означает такой способ хозяйствования, при котором все расходы предприятия должны покрываться за счет собст- венных источников. Принцип самофинансирования означает полную оку- паемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в

6 развитие производства за счет собственных денежных средств. При времен- ной нехватке собственных ресурсов предприятие использует заемные средст- ва - банковские и коммерческие кредиты. Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятия;
Принцип материальной заинтересованности органически связан с эффективностью хозяйствования, рациональным управлением финансовыми ресурсами, обеспечивающим рост объемов производства и реализации про- дукции, сокращение расходов и повышение рентабельности предприятий.
Для того чтобы заинтересовать работников предприятия в результатах дея- тельности, руководством разрабатываются формы, системы и размеры оплат труда, стимулирующие и компенсирующие выплаты, а также используются определенные социальные гарантии;
Принцип экономической (материальной) ответственности пред- приятий за результаты хозяйственно-финансовой деятельности и конкретные финансовые показатели. Коммерческие предприятия несут полную финансо- вую ответственность за фактические результаты работы, своевременное вы- полнение обязательств перед поставщиками, потребителями, государством, банками и другими контрагентами. В условиях рыночной экономики пред- приятие отвечает по своим обязательствам собственным имуществом; за не- выполнение обязательств к предприятиям применяется обоснованная систе- ма финансовых санкций: штрафы, неустойки, пени. Экономическая (матери- альная) ответственность гарантируется имуществом, принадлежащим пред- приятию. При ухудшении финансового состояния (например, при получении убытка от хозяйственной деятельности) вследствие нарушения принципа экономической (материальной) ответственности прерываются нормальные взаимоотношения предприятий с поставщиками, покупателями, акционера- ми, налоговыми органами, банками и другими партнерами. Если в течение установленного законом срока предприятие не выполняет своих обязательств и не обеспечивает выполнение предъявляемых ей имущественных претензий

7 юридических и физических лиц, она может быть объявлена несостоятельной, т.е. банкротом. Процедура банкротства осуществляется в соответствии с Фе- деральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998г. с изменениями. Полнота реализации финансовой ответственности коммер- ческих предприятий обеспечивается законодательно. В частности, в статье 44
Гражданского кодекса записано, что «юридические лица отвечают по своим обязательствам всем принадлежащим им имуществом»;
Принцип создание финансовых резервов. В целях предотвращения несостоятельности предприятие должно постоянно поддерживать свою пла- тежеспособности и эффективность всей хозяйственно-финансовой деятель- ности. Большая роль при этом отводится созданию финансовых резервов, на- значение которых оказание финансовой поддержки производству при прове- дении рисковых операций и, как следствие этого, потере доходов. Кроме возмещения убытков от деловых рисков, финансовый резерв может быть ис- пользован для покрытия недостатка средств на расширение производства, повышение технической оснащенности, прирост собственных оборотных средств. Принцип обеспечения финансовыми резервами диктуется условиями предпринимательской деятельности, сопряженной с определенными рисками невозврата вложенных в бизнес средств. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся на предпринимателя, который добровольно и са- мостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу;
Принцип разделения оборотных средств на собственные и заемные
– принцип, обеспечивающий наиболее эффективное использование оборот- ных средств в процессе их кругооборота. Постоянная минимальная сумма средств, необходимых для финансирования потребностей производства, обеспечивается собственными средствами. Временная потребность в средст- вах, возникшая под влиянием зависящих и независящих от предприятия при- чин, покрывается кредитом и другими заемными источниками. Так, в отрас- лях экономики, подверженных сезонным колебаниям производства, проис- ходит изменение потребности в оборотных средствах в определенные перио-

8 ды года. Поэтому регулярное привлечение заемных средств в оборотные ак- тивы в периоды роста активности предприятия является экономически оп- равданным.
Неукоснительное соблюдение всех этих принципов позволяет предпри- ятиям быть эффективными и финансово устойчивыми.
1.2.Финансы предприятий различных организационно-правовых форм
Характер финансов конкретных организаций (предприятий) зависит от ряда факторов, придающих финансам хозяйствующих субъектов свою спе- цифику. Важнейшие из этих факторов:
 цель деятельности организации, т.е. коммерческая это, или некоммер- ческая организация;
 сфера деятельности – материальное производство или непроизводст- венная деятельность;
 организационно-правовая форма хозяйствования;
 отраслевая принадлежность (промышленность, транспорт, строитель- ство, сельское хозяйство);
Характер формирования начального – уставного капитала (суммы средств, инвестированных собственниками для обеспечения уставной дея- тельности предприятия) определяется организационно-правовой формой предприятия.
Коммерческие предприятия согласно российскому законодательству могут создаваться в форме хозяйственных товариществ и обществ, в форме унитарных предприятий и производственных кооперативов.
Хозяйственные товарищества и общества - это коммерческие органи- зации, для которых характерно разделение уставного (складочного) капита- ла на доли (вклады) учредителей (участников). Имущество, созданное за счет вкладов учредителей, а также приобретенное и произведенное в процес- се деятельности товарищества или общества, принадлежит ему на праве соб-

9 ственности. Вкладом в имущество хозяйственного товарищества могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права, либо иные права, имеющие денежную оценку. Полученная прибыль делится между сов- ладельцами пропорционально долям в складочном капитале. Различают полные товарищества и товарищества на вере
В полном товариществе все участники равны в своих правах и обяза- тельствах по делам созданной ими фирмы. При неудаче они рискуют собст- венным имуществом. Полные товарищи солидарно несут субсидиарную от- ветственность. Солидарная ответственность означает, что отвечают все, не- зависимо от того, на кого обращено взыскание. Субсидиарная ответствен- ность означает то, что если имущества товарищества недостаточно для пога- шения долгов, товарищи отвечают лично принадлежащим им имуществом пропорционально вкладам.
Товариществом на вере (коммандитным товариществом) признается товарищество, в котором наряду с участниками, осуществляющими от имени товарищества предпринимательскую деятельность и отвечающими по обяза- тельствам товарищества своим имуществом (полными товарищами), имеется один или несколько участников - вкладчиков (коммандитистов), которые не- сут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах сумм внесенных ими вкладов и не принимают участия в осуществлении товарище- ством предпринимательской деятельности. Вкладчики имеют право на долю прибыли, пропорциональную их вкладу.
Хозяйственные общества могут создаваться в форме общества с огра- ниченной или с дополнительной ответственностью акционерного общества.
Обществом с ограниченной ответственностью (ООО) признается уч- режденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал ко- торого разделен на доли определенных учредительными документами разме- ров; участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью обще- ства, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Общество с ограничен-

10 ной ответственностью является разновидностью объединения капиталов, не требующего обязательного личного участия своих членов в делах общества.
Все перечисленные выше организационно-хозяйственные формы ха- рактерны для небольших по размерам предприятий. Для крупных произ- водств требуется другая форма привлечения капитала, которая обеспечивает стабильное функционирование общества. В большинстве стран мира такие предприятия создаются в форме акционерного общества.
Акционерным обществом (АО) признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убыт- ков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадле- жащих им акций.
Акционерное общество может быть открытого и закрытого типа. Ак- ционерное общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров, признается открытым акционер- ным обществом (АО). Акционерное общество, акции которого распределя- ются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц, признается закрытым акционерным обществом (ЗАО). Уставный капи- тал АО составляется из номинальной стоимости акций общества, приобре- тенных акционерами.
Производственные кооперативы – это добровольное объединение гра- ждан для совместной производственной или хозяйственной деятельности, основанное на личном трудовом участии членов кооператива и объединении их имущественных паевых взносов. Основным отличием производственного кооператива от товариществ и обществ заключается в том, что он основан на добровольном объединении физических лиц – граждан, которые не являются индивидуальными предпринимателями, но участвуют в деятельности коопе- ратива личным трудом. Соответственно этому каждый член кооператива имеет один голос в управлении его делами, независимо от размеров своего имущественного вклада. Полученная в кооперативе прибыль распределяется