Файл: Httpsintmag24. rukalkulyatoryonlajnkalkulyatorfinansovojustojchivosti.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 06.11.2023
Просмотров: 646
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется зависимостью от внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации по состоянию на отчетную дату составил 0.2501 (доля собственных средств в общей величине источников финансирования на конец отчетного периода составляет лишь 25%). Полученное значение свидетельствует о неоптимальном балансе собственного и заемного капитала. Другими словами данный показатель свидетельствует о неудовлетворительном финансовом положении. Коэффициент автономии снизился одновременно с ростом соотношения заемных и собственных средств, это означает снижение финансовой независимости организации и повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.4766, т.е. 47.7% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов.Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств выше нормативного значения, т.е. организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Необходимо проследить динамику составляющих коэффициента, которая позволит определить, за счет чего растет коэффициент – за счет изменения состояния источников покрытия или самих запасов. Стоимость материальных оборотных средств увеличилась в 1.1 раза (27252 / 24442). Важно, что организация сумела покрыть такой объем запасов собственными оборотными средствами незначительно, так как они увеличились за этот период всего лишь в 1.2 раза (49511 / 42281).Коэффициент финансового левериджа равен 2.9988. Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 3 руб. заемных средств. Рост показателя в динамике на 0.023 свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.На конец анализируемого периода 123.6% собственных и приравненных к ним средств направлялось на пополнение наиболее мобильной части имущества организации (оборотных активов), т.е. владельцы компании в случае необходимости смогут вывести 123.6% своего капитала из этого бизнеса без значительных потерь. Коэффициент маневренности повысился с 1.0666 до 1.2359, что говорит о повышении мобильности собственных средств организации и повышении свободы в маневрировании этими средствами.
Значение коэффициента постоянного актива говорит о высокой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на 190.1%. Следовательно, на конец анализируемого периода все долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно высокий уровень платежеспособности в долгосрочном периоде. При этом сократились финансовые возможности предприятия финансировать свои внеоборотные активы за счет собственных средств.Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся на основе обобщения показателей финансовой устойчивости, приведенных ранее. В частности, рекомендуется применение обобщающего коэффициента финансовой устойчивости (ФУ): ФУ=1+2КД+КА+1/КЗ/С+КР+КПΔ=-0.266/5.5875=-0.0476Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации снижен на 4.76%.Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько сильную зависимость она испытывает от заемных средств, насколько свободно она может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиKOC=ИС/OAKOC(2017)=5050/43965=0.0777KOC(2018)=42281/74262=0.5338KOC(2019)=49511/84054=0.4766Коэффициент покрытия инвестицийКИ=(ИС+KТ)/ВКИ(2017)=(3417+64076)/106408=0.6343КИ(2018)=(39640+85979)/157600=0.7971КИ(2019)=(40062+85595)/160200=0.7844Коэффициент мобильности имуществаКМИ=ОС/АктивыКМИ(2017)=43965/106408=0.4132КМИ(2018)=74262/157600=0.4712КМИ(2019)=84054/160200=0.5247Коэффициент мобильности оборотных средствКМОС=А1/ОСКМОС(2017)=203/43965=0.0046КМОС(2018)=1/74262=0
КМОС(2019)=2830/84054=0.0337Коэффициент обеспеченности запасовКОЗ=СОС2/ZКОЗ(2017)=5050/17948=0.2814КОЗ(2018)=42281/24442=1.7299КОЗ(2019)=49511/27252=1.8168Коэффициент краткосрочной задолженностиКKЗ=Kt/ЗККKЗ(2017)=77830)=0.3778КKЗ(2018)=63962)=0.2711КKЗ(2019)=69086)=0.2875Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)ПФР=Краткосрочные займы и кредиты/Капитал и резервыПФР(2017)=(64076+19701)/(3417+0)=24.5177ПФР(2018)=(85979+12062)/(39640+0)=2.4733ПФР(2019)=(85595+12159)/(40062+0)=2.4401Коэффициент финансированияКф=Капитал и резервы/Краткосрочные займы и кредитыКф(2017)=3417/(64076+19701)=0.0408Кф(2018)=39640/(85979+12062)=0.4043Кф(2019)=40062/(85595+12159)=0.4098Таблица 8 - Показатели финансовой устойчивости организации
О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.4766, т.е. 47.7% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов. Снижение коэффициента составило 0.0572.Коэффициент покрытия инвестиций равен 0.7844 и полностью соответствует нормативному значению (при норме 0.75). За текущий период значение коэффициента уменьшилось на 0.0127.Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств позволяет отнести предприятие к высокой группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности низкий.Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по состоянию на конец анализируемого периода составило 1.8168, что соответствует норме. За рассматриваемый период значение коэффициента выросло на 0.0869.Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств, что является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.Выводы по разделу:Доля собственных средств в оборотных активах выше 10%, что соответствует нормативам минимального уровня устойчивого финансового состояния. Финансовое состояние с точки зрения состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования является нормально устойчивым (Z ≤ Ec+KT), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств, излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, и излишек общей величины основных источников формирования запасов. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости выше нормативных значений, следовательно, за анализируемый период организация имеет повышенную рыночную финансовую устойчивость.Рассчитаем показатель утраты платежеспособности за 2018.Кутр.платеж.=(КТЛкп+3/Т*(КТЛкп–КТЛнп))/2=(2.3221+3/12*(2.3221-1.1298))/2=1.3На конец анализируемого периода значение показателя выше 1, следовательно, риск утратить свою платежеспособность в ближайшие три месяца отсутствует.Рассчитаем показатель утраты платежеспособности за 2019.Кутр.платеж.=(К
ТЛкп+3/Т*(КТЛкп–КТЛнп))/2=(2.4333+3/12*(2.4333-2.3221))/2=1.2На конец анализируемого периода значение показателя выше 1, следовательно, риск утратить свою платежеспособность в ближайшие три месяца отсутствует.
Значение коэффициента постоянного актива говорит о высокой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на 190.1%. Следовательно, на конец анализируемого периода все долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно высокий уровень платежеспособности в долгосрочном периоде. При этом сократились финансовые возможности предприятия финансировать свои внеоборотные активы за счет собственных средств.Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся на основе обобщения показателей финансовой устойчивости, приведенных ранее. В частности, рекомендуется применение обобщающего коэффициента финансовой устойчивости (ФУ): ФУ=1+2КД+КА+1/КЗ/С+КР+КПΔ=-0.266/5.5875=-0.0476Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации снижен на 4.76%.Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько сильную зависимость она испытывает от заемных средств, насколько свободно она может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиKOC=ИС/OAKOC(2017)=5050/43965=0.0777KOC(2018)=42281/74262=0.5338KOC(2019)=49511/84054=0.4766Коэффициент покрытия инвестицийКИ=(ИС+KТ)/ВКИ(2017)=(3417+64076)/106408=0.6343КИ(2018)=(39640+85979)/157600=0.7971КИ(2019)=(40062+85595)/160200=0.7844Коэффициент мобильности имуществаКМИ=ОС/АктивыКМИ(2017)=43965/106408=0.4132КМИ(2018)=74262/157600=0.4712КМИ(2019)=84054/160200=0.5247Коэффициент мобильности оборотных средствКМОС=А1/ОСКМОС(2017)=203/43965=0.0046КМОС(2018)=1/74262=0
КМОС(2019)=2830/84054=0.0337Коэффициент обеспеченности запасовКОЗ=СОС2/ZКОЗ(2017)=5050/17948=0.2814КОЗ(2018)=42281/24442=1.7299КОЗ(2019)=49511/27252=1.8168Коэффициент краткосрочной задолженностиКKЗ=Kt/ЗККKЗ(2017)=77830)=0.3778КKЗ(2018)=63962)=0.2711КKЗ(2019)=69086)=0.2875Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)ПФР=Краткосрочные займы и кредиты/Капитал и резервыПФР(2017)=(64076+19701)/(3417+0)=24.5177ПФР(2018)=(85979+12062)/(39640+0)=2.4733ПФР(2019)=(85595+12159)/(40062+0)=2.4401Коэффициент финансированияКф=Капитал и резервы/Краткосрочные займы и кредитыКф(2017)=3417/(64076+19701)=0.0408Кф(2018)=39640/(85979+12062)=0.4043Кф(2019)=40062/(85595+12159)=0.4098Таблица 8 - Показатели финансовой устойчивости организации
| Показатели | Формула | Значение | Изменение | Нормативное ограничение | |||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | |||||
| 1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам | 0.0777 | 0.5338 | 0.4766 | 0.456 | -0.0572 | 0,1 и более | ||
| 2. Коэффициент покрытия инвестиций | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала | 0.6343 | 0.7971 | 0.7844 | 0.163 | -0.0127 | 0,75 и более | ||
| 3. Коэффициент мобильности имущества | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества | 0.4132 | 0.4712 | 0.5247 | 0.058 | 0.0535 | | ||
| 4. Коэффициент мобильности оборотных средств | A1/M | 0.0046 | 0 | 0.0337 | -0.0046 | 0.0337 | 0.17- 0.4 | ||
| 5. Коэффициент обеспеченности запасов | Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов: Em/Z | 0.2814 | 1.7299 | 1.8168 | 1.449 | 0.0869 | 0,5 и более | ||
| 6. Коэффициент краткосрочной задолженности | Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности | 0.3778 | 0.2711 | 0.2875 | -0.107 | 0.0164 | 0,5 | ||
| 7. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) | Заемные средства/ИС | 24.5177 | 2.4733 | 2.4401 | -22.044 | -0.0332 | меньше 1.5 | ||
| 8. Коэффициент финансирования | Капитал и резервы/Заемные средства | 0.0408 | 0.4043 | 0.4098 | 0.364 | 0.0055 | больше 0.7 | ||
О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.4766, т.е. 47.7% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов. Снижение коэффициента составило 0.0572.Коэффициент покрытия инвестиций равен 0.7844 и полностью соответствует нормативному значению (при норме 0.75). За текущий период значение коэффициента уменьшилось на 0.0127.Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств позволяет отнести предприятие к высокой группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности низкий.Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по состоянию на конец анализируемого периода составило 1.8168, что соответствует норме. За рассматриваемый период значение коэффициента выросло на 0.0869.Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств, что является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.Выводы по разделу:Доля собственных средств в оборотных активах выше 10%, что соответствует нормативам минимального уровня устойчивого финансового состояния. Финансовое состояние с точки зрения состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования является нормально устойчивым (Z ≤ Ec+KT), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств, излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, и излишек общей величины основных источников формирования запасов. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости выше нормативных значений, следовательно, за анализируемый период организация имеет повышенную рыночную финансовую устойчивость.Рассчитаем показатель утраты платежеспособности за 2018.Кутр.платеж.=(КТЛкп+3/Т*(КТЛкп–КТЛнп))/2=(2.3221+3/12*(2.3221-1.1298))/2=1.3На конец анализируемого периода значение показателя выше 1, следовательно, риск утратить свою платежеспособность в ближайшие три месяца отсутствует.Рассчитаем показатель утраты платежеспособности за 2019.Кутр.платеж.=(К
ТЛкп+3/Т*(КТЛкп–КТЛнп))/2=(2.4333+3/12*(2.4333-2.3221))/2=1.2На конец анализируемого периода значение показателя выше 1, следовательно, риск утратить свою платежеспособность в ближайшие три месяца отсутствует.