Файл: Менеджмент в общем виде можно представить как систему экономического управления производством, которая включает совокупность принципов, методов, форм и приемов управления. Сущность.docx

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Не указан

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 07.11.2023

Просмотров: 28

Скачиваний: 3

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

  1. Сущность финансового менеджмента

Понятие менеджмент можно рассматривать с трех сторон: как система экономического управления, как орган (аппарат) управления, как форму предпринимательской деятельности.

Менеджмент – в общем виде можно представить как систему экономического управления производством, которая включает совокупность принципов, методов, форм и приемов управления.

Сущность финансового менеджмента

Это определенная система принципов, форм и методов, которая применяется для корректного регулирования финансовой деятельности предприятия. Именно финансовый менеджмент отвечает за принятие инвестиционных решений и обнаружение для них финансовых источников.

  1. Финансовый менеджмент как система управления. Объект и субъект управления.

Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществления воздействия на них с помощью методов и рычагов финансового механизма. Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Под стратегией в данном случае понимается общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. После достижения поставленной цели стратегия прекращает свое существование. Новые цели ставят задачи разработки новой стратегии.

Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: 1. управляемой подсистемы (объекты управления); 2. управляющей подсистемы (субъект управления).

Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и подразделениями в хозяйственном процессе.

Субъект управления – это специализированная группа людей (финансовая дирекция, как аппарат управления, финансовый менеджер, как управляющий), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.


Во-первых, любой объект управления, любой процесс представляет собой систему. Система – совокупность взаимодействующих элементов. Каждому элементу присущи различные свойства:

  1. элемент системы выполняет только ему присущую функцию, которая не повторяется другими элементами данной системы.

  2. элемент обладает способность взаимодействовать с другими элементами и не интегрировать с ними; это является признаком целостности системы.

  3. элемент тесно связан с другими элементами своей системы.

Свойства элементов финансовой системы позволяет вывести общее правило финансового менеджмента: необходимо всегда стремиться к финансовой устойчивости системы в целом, а не тех или иных её элементов и подсистем.

Во-вторых, воздействие субъектов на объект управления, то есть сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами.

В-третьих, финансовая система является сложной, динамичной и открытой системой. Сложность финансовой системы определяется неоднородностью составляющих элементов, разнохарактерностью связей между ними, структурным разнообразием элементов. Финансовая система является открытой системой, так как она обменивается информацией с внешней средой.

  1. Функции финансового менеджмента

Функции финансового менеджмента определяют формирование структуры управления. Существуют два типа функций:

  1. Функции объекта управления – относятся организации денежного оборота, снабжение финансовыми средствами и инвестиционными инструментами (ценностями), снабжение основными и оборотными фондами (сырье, оборудование, материально-техническое обеспечение), организация финансовой работы и т.д.

  2. Функции субъекта управления – представляют общий вид деятельности, выраженный направленностью осуществляемого воздействия на отношение людей в хозяйственном процессе к финансовой работе.

Функция управления – финансовое планирование охватывает весь комплекс мероприятий, как по выработке новых заданий, так и воплощение их в жизнь.

Финансовый план – процесс разработки людьми конкретного плана, т.е. обычный вид деятельности.

Прогнозирование – разработка на длительную перспективу изменения финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

Основные функции финансового менеджмента:

  1. Определение целей финансового развития хозяйственного субъекта.

  2. Разработка финансовой стратегии и финансовой программы развития хозяйственного субъекта и его подразделений.

  3. Определение инвестиционной политики, кредитной политики. Расчет сметы расходов финансовых ресурсов в целом для предприятия и его подразделений.

  4. Разработка прогнозов денежных потоков финансовых планов предприятия и его подразделений.

  5. Участие в разработке бизнес-плана предприятия.

  6. Обеспечение финансовой деятельности (использование денежных средств, получение прибыли и т.д.) предприятия.

  7. Осуществление денежных расчетов с поставщиками, покупателями и другими контрагентами.

  8. Страхование от коммерческих рисков, осуществление трастовых, лизинговых, факторинговых и других операций.

  9. Ведение бухгалтерского и статистического учета и т.д.

  10. Анализ финансовой деятельности предприятия и его подразделений.

  1. Финансовый менеджмент как управленческий комплекс

В практическом использовании финансовый менеджмент связан с управлением разными финансовыми активами, каждый из которых требует использования соответствующих приемов управления и учета специфики соответствующего звена финансового рынка. Поэтому финансовый менеджмент можно рассматривать как сложный управленческий комплекс, который включает в себя:

  1. Риск-менеджмент.

  2. Менеджмент кредитных операций.

  3. Менеджмент операций с ценными бумагами.

  4. Менеджмент операций с недвижимостью.

  5. Менеджмент финансирования инноваций.

и т.д.

  1. Стратегический и оперативно-тактический финансовый менеджмент

Управление финансами осуществляется во времени. При этом временной признак влияет на цели и направления принятия решений. По временному признаку финансовый менеджмент делится на стратегический и оперативно-тактический.

Стратегический финансовый менеджмент – управление инвестициями. Он связан с реализацией выбранной стратегической цели. При этом стратегический менеджмент предполагает:

  1. Финансовую оценку проектов вложения капитала.

  2. Отбор критерия принятия инвестиционных решений.

  3. Выбор наиболее оптимального варианта вложения капитала.

  4. Выбор источников финансирования.

В стратегическом менеджменте широко используются такие приемы, как капитализация прибыли (т.е. превращение прибыли в капитал), дисконтирование капитала, приемы снижения степени финансовых рисков.

Оперативно-тактический финансовый менеджмент представляет собой оперативное управление денежной наличностью. Оно направлено:

  1. На обеспечение такой суммы наличных денег, которой будет достаточно для выполнения финансовых обязательств.

  2. На достижение высокой доходности от использования временно свободных наличных денег в качестве капитала.

При этом выделяют три цели управления денежной наличностью:

  1. Увеличение скорости поступления наличных денег.

  2. Оптимизация скорости денежных выплат.

  3. Обеспечение максимальной отдачи от вложения наличных денег.

  1. Функции финансовой дирекции

  1. Определение целей фин развития предприятия

  2. Разработка фин стратегии и программы развития предприятия и его подразделений

  3. Опред инвест политики

  4. Разработка кредитный политики

  5. Установление сметы расходов фин ресурсов для всех подразделений

  6. Разработка плана (прогноза) ден потоков фин планов предприятия и его подразделений

  7. Участие в разработке бизнес-плана

  8. Обеспечение фин деят-ти

  9. Осущ ден расчетов с поставщиками и тд

  10. Осущ страх от коммерческих рисков

  11. Ведение бух и статич учета, составление бух баланса

  12. Анализ фин деят-ти

  13. Анализ и оценка рисков

  1. Финансовый механизм и его структура

Финансы – это не только экономическая категория. Одновременно финансы выступают инструментом воздействия на производственный процесс хозяйствующего субъекта.

Это воздействие осуществляется через финансовый механизм. Финансовый механизм – это система действия финансовых рычагов выражающаяся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов.

В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов:

  1. Финансовые методы.

  2. Финансовые рычаги.

  3. Правовое обеспечение.

  4. Нормативное обеспечение.

  5. Информационное обеспечение.

Структуру финансового механизма можно представить на следующей схеме:



  1. Концепции фин менеджмента

Существуют разные концепции финансового менеджмента, отличающиеся постановкой целей, выбором источников финансирования и объектов инвестирования. Выделяют две модели развития финансового менеджера:

  1. аутсайдерская (американская);

  2. инсайдерская (ориентированная на банки).

Они базируются на двух различных финансовых системах, которые условно можно назвать рыночной и связанной.

Различия финансовых систем

При развитии финансового и фондового рынков и сильной правовой базе в аутсайдерской модели обеспечивается прозрачность финансовой информации, финансовых решений и выдвигается в качестве стратегической цели максимизация рыночной оценки капитала компании (максимум капитализации).
Различия концепций финансового менеджмента

Факторы
Концепции

аутсайдерская
инсайдерская

1. Степень концентрации акций
низкая
высокая

2. Представительные органы
формируются только из числа акционеров
допускается участие невладельцев капитала

3. Доля активов, принадлежащая банкам в общем количестве активов
низкая
высокая

4. Вероятность публичной эмиссии ценных бумаг
высокая
низкая

5. Доля банковских кредитов в общих долгах компаний
низкая
высокая

6. Доля облигационных займов в общих долгах компании
высокая
низкая

7. Смена кредиторов
частая
редкая

8. Доля акций, находящаяся у работников предприятия
низкая
высокая

9. Трудовая мобильность
высокая
низкая

10. Правила учета
детальные инструкции
общие принципы, по некоторым видам деятельности правила отсутствуют

11. Распределение прибыли
высокий уровень дивидендных выплат
более низкий уровень дивидендных выплат


Таким образом, в американской концепции финансового менеджмента рассматриваются целевые установки только владельцев капитала (например, акционеров) и, в противовес этому, в ориентированные на банки концепции допускается множество целевых установок для учета интересов лиц, которые затрагивают принимаемые решения.


  1. Сущность аутсайдерской концепции

Для аутсайдерской концепции основная цель развития предприятия – это максимизация капитализации предприятия.

  1. Сущность инсайдерской концепции

Основные целевые установки инсайдерской концепции – это вопросы обеспечения требуемой доходности на вложенные средства, расширения рынков сбыта, расширение номенклатуры выпускаемой продукции.

  1. Понятие структуры капитала

Структура капитала – соотношение только долгосрочных источников финансирования, то есть соотношение между собственным и заемным капиталом. Принципиальное отличие собственного и заемного капитала – это резкая требуемая доходность, что связано с разным уровнем риска для владельцев этого капитала.
12. Стоимость капитала и стоимость финансовых ресурсов. ?

Капитал - это деньги, пущенные в оборот и приносящие доходы от этого оборота; оборот денег осуществляется путем вложения их в предпринимательство, передачей в ссуду, сдачи в наем и т.д.

Всеобщая формула капитала:

Д → Т→ Д1, где

Д – денежные средства, авансированные инвестором;

Т – товар (купленные средства производства, рабочая сила и другие элементы производства);

Д1 – денежные средства, полученные инвестором от продажи товара и включающие в себя реализованные доход (прибыль).

Д1 – Д = доход инвестора;

Д1 – Т = выручка от продажи товара;

Д – Т = затраты инвестора на покупку товара.

Стоимость капитала при этом будет определяться:

1. Текущей безрисковой доходностью инвестирования;

2. Ожидаемой инфляцией;

3. Платой за риск.

Финансовый ресурс хозяйственного субъекта – это денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовый ресурс направляется на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объекта непроизводственной сферы, потребления, а также могут оставаться в резервах.
13. Преимущества и недостатки собственного капитала.

Собственный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

1. Простотой привлечения

Смотрите также файлы