30. Управление рисками

1. 
   Избежание риска. Оно заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска. Это такие меры:
   
   1. 
      Отказ от осуществления таких операций, уровень риска по которым чрезмерно высокий.
      
   2. 
      Отказ от использования высоких объемов заемного капитала.
      
   3. 
      Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах (оптимизация объемов продаж продукции в кредит).
      
   4. 
      Отказ от использования временно свободных денежных средств.
      
   5. 
      Отказ от использования краткосрочных финансовых вложений. Эта мера позволяет избежать депозитного и процентного риска, но порождает инфляционный риск и риск упущенной выгоды.
      
2. 
   Лимитирование концентрации риска. Такое лимитирование реализуется путем установления на предприятии соответствующих внутренних финансовых нормативов в процессе финансовой деятельности предприятия. Такая система нормативов может включать:
   
   1. 
      Предельный размер заемных средств используемых в хозяйственной деятельности.
      
   2. 
      Лимитный размер активов в высоколиквидной форме.
      
3. 
   Диверсификация. Основные направления диверсификации финансовых рисков:
   
   1. 
      Диверсификация видов финансовой деятельности. Это получение доходов от различных финансовых операций: краткосрочных финансовых вложений, формирование кредитного портфеля (список дебиторов), формирование портфеля реального инвестирования, формирование портфеля долгосрочных финансовых вложений и т.д.
      
   2. 
      Диверсификация валютного портфеля. Это использование для проведения внешнеэкономических операций нескольких видов валют.
      
4. 
   Распределение рисков. Частичная передача рисков партнерам по отдельным финансовым операциям.
   
   1. 
      Распределение риска между участниками инвестиционного проекта.
      
   2. 
      Распределение риска между предприятием и поставщиком сырья и материалов.
      
   3. 
      и т.д.
      

Степень распределения риска и уровень их нейтрализации отражается в контрактах с партнерами.

5. 
   Самострахование. Основано на резервировании части финансовых средств предприятия на цели нейтрализации финансовых рисков.
   
   1. 
      Формирование резервного фонда предприятия (не меньше 5% от прибыли).
      
   2. 
      Формирование целевых резервных фондов по отдельным операциям, что должно быть оговорено в уставе предприятия.
      
   3. 
      Формирование системы страховых запасов по отдельным элементам оборотных активов. Например, страховые запасы по сырью, материалам, готовой продукции, денежным активам и т.д.
      

---

32-33. Политика управления фн. Рисками

Формирование и реализация политики управления финансовыми рисками предусматривает осуществление следующих основных мероприятий:

1. 
   Идентификация отдельных видов рисков.
   
2. 
   Оценка широты и достоверности информации необходимой для определения уровня финансовых рисков.
   
3. 
   Выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности наступления рискового события.
   
4. 
   Определение размера возможных финансовых потерь при наступлении рискового события.
   
5. 
   Исследование факторов влияющих на уровень финансовых рисков.
   

Объективные факторы – уровень экономического развития страны, темп инфляции, конъюнктура спроса и предложения на финансовых и товарных рынках, уровень конкуренции в отдельных сегментах финансового рынка, уровень криминогенной обстановки в регионе (стране), факторы форс-мажорной группы.

Субъективные факторы – основные параметры финансовой стратегии предприятия, финансовый менталитет собственников и менеджеров в политике допустимых рисков, размер собственного капитала предприятия, структура используемого капитала, виды используемых финансовых инструментов при проведении отдельных финансовых операций, достаточность использования нормативной базы, уровень квалификации финансовых менеджеров.

6. 
   Установление предельно допустимого уровня финансовых рисков по отдельным финансовым отраслям и видам финансовой деятельности.
   
7. 
   Выбор и использование внутренних механизмов нейтрализации негативных последствий отдельных видов финансовых рисков.
   
8. 
   Выбор форм и видов страхования отдельных финансовых рисков.
   
9. 
   Оценка результативности нейтрализации и организации мониторинга финансовых рисков, и при этом рассчитываются следующие показатели:
   
10. 
    Проект бюджета по нейтрализации рисков с расчетом эффективности затрат.
    

23. Оптимизация структуры капитала по критерию минимизации его стоимости.

Процесс этой оптимизации основан на предварительной оценке стоимости собственного и заемного капитала при разных условиях его привлечения и осуществления многовариантных расчетов средневзвешенной стоимости капитала.
24. Оптимизация по критерию минимизации уровня финансовых рисков

---

.

Этот метод связан с процессом дифференцированного выбора источников финансирования различных составных частей активов предприятия. В этих целях все активы предприятия подразделяются на три группы:

4. 
   Внеоборотные активы.
   
5. 
   Постоянная часть оборотных активов. Это те активы, размер которых не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности, то есть это неснижаемый минимум оборотных активов необходимый для осуществления операционной деятельности предприятия.
   
6. 
   Переменная часть оборотных активов. Это так часть активов, размер которой связан с сезонными или другими колебаниями операционной деятельности.
   

25. Формирование показателя целевой структуры капитала.

Предельные границы максимально рентабельны и минимально рискованной структуры капитала позволяют определить поле выбора конкретных его значений на плановый период. В процессе этого выбора учитываются факторы, характеризующие индивидуальные особенности деятельности данного предприятия. Окончательные решения, принимаемые по этому вопросу, позволяют сформировать целевую структуру капитала.
26. Сущность фин рисков

Под финансовым риском предприятия понимается вероятность неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности.
27-29 Характеристики рисков и их виды, по источникам возникновения

Признаки	Типы рисков
1. По видам	Риск снижения финансовой устойчивости. Вызывается несовершенством структуры капитала, в частности высокой долей заемного капитала. Риск неплатежеспособности. Вызывается снижением ликвидности оборотных активов. Инвестиционный риск. Возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия. Выделяют риски реального инвестирования и финансового инвестирования. Инфляционный риск. Характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала и ожидаемых доходов в условиях инфляции. Процентный риск. Непредвиденное изменение процентной ставки (депозитной и кредитной) на финансовом рынке. Валютный риск. Присущ предприятиям, ведущим внешнеэкономическую деятельность. Импортируя сырье и материалы, предприятие проигрывает от повышения обменного курса и, наоборот, при экспорте готовой продукции предприятие проигрывает от снижения курса. Депозитный риск. Отражает возможность не возврата депозитных вкладов. Кредитный риск. Формой его проявления является риск неплатежа за отпущенную предприятием в кредит готовую продукцию. Налоговый риск. Вероятность появления новых видов налогов и сборов, возможность увеличения ставок налогов, вероятность отмены налоговых льгот. Структурный риск. Вызывается высоким удельным весом постоянных издержек в общей их сумме. Криминогенный риск. Вызван криминальными явлениями финансовой деятельности: фиктивное банкротство партнеров, подделка финансовых документов и т.д. Прочие виды рисков. Это риски стихийных бедствий и все риски форс-мажорной группы.
2. По характеризуемому объекту	Риск отдельной финансовой операции. Например, риск приобретения конкретной ценной бумаги. Риск различных видов финансовой деятельности. Например, риск инвестиционной или кредитной деятельности. Риск финансовой деятельности предприятия в целом.
3. По совокупности наследуемых инструментов	Индивидуальный финансовый риск. Риск отдельного финансового инструмента. Портфельный риск. Риск кредитного портфеля или риск инвестиционного портфеля.
4. По комплектности исследования	Простой финансовый риск. Это риск, который не расчленяется на отдельные подвиды (например, инфляционный). Сложный финансовый риск. Состоит из разных подвидов рисков (например, инвестиционный).
5. По источникам возникновения	Внешний (систематический или рыночный риск). Это риск, независящий от деятельности предприятия (инфляционный, валютный, процентный и т.д.). Внутренние (не систематические или специфические). Это риск, целиком зависящий от деятельности предприятия. Он может быть связан с неквалифицированным финансовым менеджментом, не эффективной структурой активов и капиталов, недооценкой финансовых партнеров и т.д.

---

30. Управление рисками

6. 
   Избежание риска. Оно заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска. Это такие меры:
   
   1. 
      Отказ от осуществления таких операций, уровень риска по которым чрезмерно высокий.
      
   2. 
      Отказ от использования высоких объемов заемного капитала.
      
   3. 
      Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах (оптимизация объемов продаж продукции в кредит).
      
   4. 
      Отказ от использования временно свободных денежных средств.
      
   5. 
      Отказ от использования краткосрочных финансовых вложений. Эта мера позволяет избежать депозитного и процентного риска, но порождает инфляционный риск и риск упущенной выгоды.
      
7. 
   Лимитирование концентрации риска. Такое лимитирование реализуется путем установления на предприятии соответствующих внутренних финансовых нормативов в процессе финансовой деятельности предприятия. Такая система нормативов может включать:
   
   1. 
      Предельный размер заемных средств используемых в хозяйственной деятельности.
      
   2. 
      Лимитный размер активов в высоколиквидной форме.
      
8. 
   Диверсификация. Основные направления диверсификации финансовых рисков:
   
   1. 
      Диверсификация видов финансовой деятельности. Это получение доходов от различных финансовых операций: краткосрочных финансовых вложений, формирование кредитного портфеля (список дебиторов), формирование портфеля реального инвестирования, формирование портфеля долгосрочных финансовых вложений и т.д.
      
   2. 
      Диверсификация валютного портфеля. Это использование для проведения внешнеэкономических операций нескольких видов валют.
      
9. 
   Распределение рисков. Частичная передача рисков партнерам по отдельным финансовым операциям.
   
   1. 
      Распределение риска между участниками инвестиционного проекта.
      
   2. 
      Распределение риска между предприятием и поставщиком сырья и материалов.
      
   3. 
      и т.д.
      

Степень распределения риска и уровень их нейтрализации отражается в контрактах с партнерами.

10. 
    Самострахование. Основано на резервировании части финансовых средств предприятия на цели нейтрализации финансовых рисков.
    
    1. 
       Формирование резервного фонда предприятия (не меньше 5% от прибыли).
       
    2. 
       Формирование целевых резервных фондов по отдельным операциям, что должно быть оговорено в уставе предприятия.
       
    3. 
       Формирование системы страховых запасов по отдельным элементам оборотных активов. Например, страховые запасы по сырью, материалам, готовой продукции, денежным активам и т.д.
       

---

32-33. Политика управления фн. Рисками

Формирование и реализация политики управления финансовыми рисками предусматривает осуществление следующих основных мероприятий:

11. 
    Идентификация отдельных видов рисков.
    
12. 
    Оценка широты и достоверности информации необходимой для определения уровня финансовых рисков.
    
13. 
    Выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности наступления рискового события.
    
14. 
    Определение размера возможных финансовых потерь при наступлении рискового события.
    
15. 
    Исследование факторов влияющих на уровень финансовых рисков.
    

Объективные факторы – уровень экономического развития страны, темп инфляции, конъюнктура спроса и предложения на финансовых и товарных рынках, уровень конкуренции в отдельных сегментах финансового рынка, уровень криминогенной обстановки в регионе (стране), факторы форс-мажорной группы.

Субъективные факторы – основные параметры финансовой стратегии предприятия, финансовый менталитет собственников и менеджеров в политике допустимых рисков, размер собственного капитала предприятия, структура используемого капитала, виды используемых финансовых инструментов при проведении отдельных финансовых операций, достаточность использования нормативной базы, уровень квалификации финансовых менеджеров.

16. 
    Установление предельно допустимого уровня финансовых рисков по отдельным финансовым отраслям и видам финансовой деятельности.
    
17. 
    Выбор и использование внутренних механизмов нейтрализации негативных последствий отдельных видов финансовых рисков.
    
18. 
    Выбор форм и видов страхования отдельных финансовых рисков.
    
19. 
    Оценка результативности нейтрализации и организации мониторинга финансовых рисков, и при этом рассчитываются следующие показатели:
    
20. 
    Проект бюджета по нейтрализации рисков с расчетом эффективности затрат.
    

---

Смотрите также файлы

• Разберите самостоятельно модель круговых потоков с государственным вмешательством в открытой экономике.docx

• Планконспект проведения занятий с личным составом дежурных караулов 10 псч 1 псо тема 1 Вводная часть (цель и структура цикла) как развивается хронический стресс.docx

• Оглавление Оглавление Пример расчета и выбора электродвигателя для центробежного насоса 17 Введение.docx

• План работы на практике (нужное отметить ) v выполнен выполнен не в полном объеме.doc

• 1. Тип урока комбинированный Цель урока создать условия для осознания и осмысления темы Строение клетки.docx