Файл: Финансы организаций.docx

Финансы организаций

1. Понятие и содержание финансов организаций. Финансовые отношения организаций, их содержание

Финансы организации (или корпоративные финансы) — денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и так далее). Финансы организации: формирование, распределение, использование денежных фондов.

Причинами, порождающими финансы являются:

• Существование государства

• Развитие товарно-денежных отношений

• Появление налогов в их денежной форме

Функции финансов предприятия реализуются на уровне микроэкономики, они непосредственно связаны с формированием и использованием капитала и денежных фондов предприятия в условиях их экономического обособления и удовлетворения частных потребностей на возмездной эквивалентной основе. Это связано с получением денежных средств и осуществлением денежных затрат. Поэтому функции финансов предприятий можно представить как:

• регулирование денежных потоков организации;

• формирование капитала, денежных доходов и фондов;

• использование капитала, денежных доходов и фондов

Финансовые отношения предприятий

Распределение пронизывает весь денежный оборот организации. Денежные отношения, которые полностью или частично выступают в качестве финансовых, закономерно возникают у организаций со следующими субъектами:

• инвесторами (акционеры, участники, собственники) – по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала, а также распределения чистой прибыли, выплаты дивидендов и процентов;

• поставщиками и покупателями – по поводу форм, способов и сроков расчетов, а также способов обеспечения обязательств (уплата штрафных санкций, передача залога);

• получателями инвестиций – по поводу краткосрочных и долгосрочных финансовых инвестиций и выплаты по ним дивидендов и процентов;

• вышестоящими организациями, дочерними и материнскими предприятиями, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, союзами и ассоциациями, членом которых является организация – по поводу формирования, распределения и использования целевых денежных фондов и резервов на финансирование целевых отраслевых программ, проведение маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, организацию выставок, оказание финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств, при реорганизации  т. е. отношения по поводу внутрикорпорационного перераспределения средств;

• учредителями – по поводу формирования уставного капитала и доверительного управления имуществом;

• выгодоприобретателями – по поводу имущества, полученного в доверительное управление, и распределения прибыли от такого управления;

• правообладателями — по поводу выплаты вознаграждения по договору коммерческой концессии;

• наемными работниками – по поводу:

  • оплаты труда и выплат из фонда потребления;

  • удержания подоходного налога, взносов в Пенсионный фонд и другие внебюджетные фонды, а также других удержаний и выплат;

• организациями банковской системы – по поводу хранения денег в коммерческих банках, организации безналичных расчетов, получения и погашения кредитов, уплаты процентов за кредит, покупки и продажи валюты, оказания других банковских услуг;

• страховыми компаниями и организациями – по поводу страхования имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков;

• инвестиционными институтами – по поводу размещения инвестиций, приватизации и другими хозяйствующими субъектами;

• государством (налоговыми инспекциями, казначействами и др.) – по поводу:

  • формирования базы для начисления налогов и сборов и осуществления этих платежей;

  • уплаты этих налогов и сборов в бюджет государства и отчислений во внебюджетные фонды;

  • финансирования из бюджета и внебюджетных фондов целей, предусмотренных действующим законодательством.

---

Каждая из перечисленных групп финансовых отношений имеет свои особенности и сферу применения. Однако все они носят двусторонний характер, и их материальную основу составляет движение денежных средств.

2. Капитал организации и его структура. Методы расчета чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств).

капитал организации  — это стоимость (финансовые ресурсы), авансированная(ые) в производство (в дело) с целью извлечения прибыли.

Классификация капитала организации может быть проведена по следующим признакам:

• источникам формирования: собственный и заемный. Собственный капитал принадлежит ей на праве собственности и используется для формирования значительной части активов. Заемный ка­питал отражает привлекаемые для финансирования корпорации денежные средства на возвратной и платной основе. Все формы заемного капитала представляют собой ее обязательства, подлежащие погашению в установ­ленные сроки. Краткосрочный заемный капитал (включая и кредиторскую задолженность) направляют для покрытия оборотного капитала;

• целям использования: производительный, ссудный, спекулятивный. Производительный капитал авансируют в реальные (производственные активы) с целью извлечения прибыли и получения прав управления ею. Ссудный капитал — это денежный капитал, предоставленный в кредит на условиях возвратности, платности, срочности и обеспеченности залогом. В отличие от предпринимательского, ссудный капитал не вкладывается в предприятие, а передается заимодавцем (банком) заемщику во временное пользо­вание с целью получения процента. Ссудный капитал выступает на кредитном рынке как товар, а его ценой является процент. Кредит, взятый под низкий про­цент, — это «дешевые деньги»; кредит под высокий процент — «дорогие деньги». Кредит, полученный на срок менее 15 дней, — это «короткие деньги» (Балабанов И. Т.  Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2000. – С. 66). Спекулятивный капитал возникает на вторичном фондовом рынке вследствие завышения курсовой стоимости обращающихся акций. Основная цель спекулятивных операций — извлечение максимального дохода;

• формам инвестирования: денежный, материальный, нематериальный. Все эти формы могут использоваться для формирования уставного (складочного) капитала хозяйственных товариществ и обществ. Однако для целей бухгалтерского учета капитал получает конкретную стоимостную оценку;

• объектам инвестирования: основной и оборотный. Основной капитал вложен во все виды внеоборотных активов (материаль­ных и нематериальных), а оборотный капитал инвестирован в оборотные активы с различной степенью ликвидности (запасы, дебиторскую задол­женность, финансовые вложения и денежные средства);

• формам нахождения в процессе кругооборота : денежный, производительный, товарный;

• формам собственности: частный (индивидуальный), смешанный (коллективный, совместный), государственный и др. В России по состоянию на 01.01.2000 г. доля предприятий с частным капиталом составляла — 74,4 %; со смешанным капиталом — 14,4 %, с государ­ственным капиталом 11,2 %; (Экономика и жизнь, 2000. № 34). Следует заметить, что существующее даже среди экономистов представление, будто частная собственность занимает ведущее место в рыночной экономике, – ошибочно. Современной рыночной экономике присущи в основном совместные, коллективные формы собственности. Так в типичной капиталистической экономике рыночного типа 10 — 15% средств производства находится в частной собственности; 60 – 70 % — в коллективно-корпоративной и акционерной; 15 – 25 % – в государственной.

• характеру использования собственниками: потребляемый и накапливаемый (реинвестируемый) капитал. К последнему типу можно отнести нераспределенную прибыль отчетного года и прошлых лет;

• характеру участия в производственном процессе: функционирующий и нефункционирующий (например, основные средства в резерве, ремонте, консервации и т. д.);

• организационно -правовым формам деятельности: акционерный, паевой (складочный), индивидуальный (принадлежащий семейным хозяйствам).

• источникам привлечения в экономику страны: отечественный и иностранный капитал. Характеризуя возможность увеличения капитала за счет притока иностранных инвестиций, следует отметить, что этот путь для России в условиях формирующейся рыночной экономики весьма затруднителен и тернист. Это связано с рядом причин: высокой инфляцией издержек, ресурсной однобокостью экономики, отсутствием долгосрочных перспектив развития экономики, нежеланием иностранных инвесторов развивать у нас наукоемкие отрасли и др. Кроме того, накопленный Россией опыт показывает, что ориентация на значи­тельный приток иностранных инвестиций порождает следующие проблемы:

• иностранный капитал не стремится в реальный сектор экономики, его вложения носят краткосрочный или кабальный долгосрочный характер;

• повышение зависимости от иностранного капитала предполагает постоянный и значительный отток валютных средств (в форме вывозимой прибыли);

• иностранные инвесторы определяют направления вложения капитала, руководствуясь собственными интересами и выгодой, — во многих случа­ях это неэквивалентный вывоз из России невозобновляемых природных ресурсов.

---

Неслучайно доля иностранных инвестиций в 90-е гг. прошлого столетия не превышала 3% от их общего объема (Булатов А. С. Капиталообразование в России // Вопросы экономики. 2001. № 3. С. 54).

На практике существуют и другие классификации капитала (например: легаль­ный, «теневой» и т. д.).

Источники формирования собственного капитала: Уставной капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль.

Оборотные средства - это капитал предприятия, авансированный в оборотные активы. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

В процессе кругооборота средств авансируемый капитал последовательно принимает различные формы стоимости (денежная - товарная - производительная - товарная - денежная).

Классификация оборотных средств предприятий мб рассмотрена по следующим направлениям:

•  в зависимости от обслуживания сферы производства и сферы обращения оборотные средства подразделяются на ср-ва, авансированные в оборотные производственные фонды и оборотные средства в фондах обращения;

•  с учетом особенностей планирования подразделяются на планируемые (нормируемые) и не планируемые (ненормируемые);

•  по источникам формирования - собственные, заемные и привлеченные;

•  по ликвидности делятся на средства, авансированные в:

•  Наиболее ликвидные активы - денежные средства (касса, расчетный, валютный, текущий и прочие денежные счета)

•  Быстро - реализуемые активы - дебиторская задолженность .

•  Медленно-реализуемыеактивы - производственные запасы и затраты

•  Трудно - реализуемые и неликвидные активы

Объем собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала, капитала в обороте) можно рассчитать по данным бухгалтерского баланса (форма № 1) двумя способами:

1) путем суммирования собственного капитала и долгосрочных обязательств и вычитания из них суммы краткосрочных обязательств: итог раздела 3 баланса «Капитал и резервы»+стр.640+ стр.650 + итог раздела 4 «Долгосрочные обязательства» — итог раздела 1 «Внеоборотные активы». Строки 640, 650 5 раздела баланса «Краткосрочные обязательства» отражают по сути собственные источники предприятия: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов;

2) Путем вычитания из текущих активов текущих пассивов (итог 2 раздела баланса «Оборотные активы» – / итог раздела 5 «Краткосрочные обязательства» –стр.640 –стр.650/).

Собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал) называют еще чистым оборотным капиталом или чистыми текущими активами.

Если долгосрочный заемный капитал не используется для финансирования оборотных средств, то величина чистого оборотного капитала и собственных оборотных средств совпадают.

3. Расходы и затраты организации, их классификация

Расходами организации признается уменьшение экономи­ческих выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обяза­тельств, приводящее к уменьшению капитала этой организа­ции, за исключением уменьшения вкладов по решению участ­ников (собственников имущества) ПБУ 10/99 «Расходы организации».

---

Не признается расходами и потому не влияет на величину капитала выбытие активов в связи с:

• приобретением (созданием) внеоборотных активов;

• вкладами в уставные (складочные) капиталы других ор­ганизаций и приобретением акций и иных ценных бумаг не с целью перепродажи;

• перечислением средств в рамках благотворительной дея­тельности, организацией отдыха, мероприятий спортивного и культурно-просветительского характера;

• перечислением авансов и задатков;

• погашением полученных ранее кредитов и займов.

Все денежные расходы предприятия можно группировать в зависимости от их взаимосвязи с прибылью:

• расходы, связанные с извлечением прибыли;

• расходы, не связанные с извлечением прибыли;

• принудительные расходы.

Расходы, связанные с извлечением прибыли, включают:

• стоимость потребленных в процессе производства товарной продукции, работ, услуг, материальных ресурсов (материальные затраты);

• затраты на оплату труда;

• расходы, связанные с управлением производственным процессом;

• стоимость использованных в процессе производства внеоборотных активов (основных фондов, нематериальных активов);

• инвестиции — капитальные вложения, имеющие целью расширение объемов собственного производства, а также извлечение доходов на финансовых и фондовых рынках.

При этом затраты, непосредственно сопряженные с осуществлением производственного процесса, именуются текущими, а затраты на приобретение (создание) основных фондов и нематериальных активов называются единовременными или инвестиционными.

Расходы, не связанные с извлечением прибыли, включают:

• образование различных фондов предприятия;

• затраты на содержание культурно-бытовых объектов предприятия;

• расходы по благоустройству города;

• расходы, связанные с содержанием и оказанием бесплатных услуг учебным заведениям;

• материальную помощь, подарки, дополнительные отпуска, надбавки к пенсиям и т. п. 

К принудительным расходам относят:

• некомпенсируемые потери от стихийных бедствий (уничтожение и порча производственных запасов, готовых изделий и других материальных ценностей, потери от остановки производства и пр.), включая затраты, связанные с предотвращением или ликвидацией последствий стихийных бедствий.

• некомпенсируемые убытки в результате пожаров, аварий, других чрезвычайных ситуаций, вызванных экстремальными условиями.

Основное место в составе затрат занимают затраты на производство и реализацию продукции. Эти затраты в свою очередь имеют множество признаков для классификации. Задача финансистов — освоить необходимые для управления затратами классификаторы. Классификация затрат необходима для организации как бухгалтерского, так и управленческого учета, оперативного анализа и финансового планирования.

---

По экономическому содержанию расходы предприятия подразделяют на: 

• расходы по обычным видам деятельности;

• прочие расходы:

- операционные расходы;

- внереализационные расходы.

Расходы по обычным видам деятельности формируются из: 

1. Расходов, связанных с приобретением сырья, материалов, товаров и иных материально-производственных запасов (МПЗ).

2. Расходов, возникающих непосредственно в процессе переработки (доработки) МПЗ для целей производства продукции и ее продажи.

3. Расходов, возникающих в процессе продажи (перепродажи) товаров.

4. Расходов по содержанию и эксплуатации основных средств и иных внеоборотных активов.

5. Расходов, связанных с выполнением работ, оказанием услуг и осуществлением других обычных видов деятельности.

6. Коммерческих расходов.

7. Управленческих расходов (косвенные расходы).

К расходам по обычным видам деятельности также относится возмещение стоимости основных средств, нематериальных активов и иных амортизируемых активов, осуществляемых в виде амортизационных отчислений.

К операционным расходам относятся:

• расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации;

• расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

• расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

• расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

• проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

• расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

• прочие операционные расходы.

Величина операционных расходов является важнейшим фактором формирования финансового результата, именно по статье операционных расходов отражается значительная часть финансовых издержек, связанных с выплатой процентов за кредит, вследствие чего на многих предприятиях прибыль, полученная от реализации продукции, в значительной степени поглощается операционными расходами, а в том случае, когда величина прибыли от реализации продукции не покрывает операционные расходы, образуется убыток, что и приводит к убыточной деятельности предприятия в целом.

Внереализационными расходами являются:

• штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

• возмещение причиненных организацией убытков;

• убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

• суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

• курсовые разницы;

• сумма уценки активов (за исключением внеоборотных активов);

• прочие внереализационные расходы.

---