Цель – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Задачи: - обоснование оперативных и стратегических планов и программ укрепления и развития финансового положения организации

- прогнозирование наращивания финансовых потоков в предстоящем будущем

- оптимизация затрат на производство и реализацию продукции

- увеличение доходов, капитала, активов и снижение расходов и просроченных обязательств

- выявление путей повышения эффективности хозяйствования

- поиск неиспользованных возможностей и средств для укрепления финансовой устойчивости организации, платежеспособности, финансовой независимости и состоятельности во избежание банкротства.

- смягчение степени воздействия сопутствующих рисков по возвращению заемного капитала инвесторам, банкам, кредиторам

- использование результатов проведенного анализа для разработки новых обоснованных программ развития бизнеса организаций и адекватных управленческих решений.

30. Основные методы финансового анализа. Основные пользователи результатов анализа. Их интересы. Информационная база финансового анализа на предприятии.

Методы – горизонтальный, вертикальный, трендовый, анализ относительных показателей, сравнительный анализ, факторный анализ.

Пользователи – собственники, кредиторы, государство, поставщики и покупатели, аудиторы, биржи, юристы, консультанты.

Информационная база – статистическая, управленческая, оперативная и бухгалтерская отчетности, учредительные документы, налоговая декларация, кредитные договора, аудиторские заключения прошлых лет.

31. Виды аналитических балансов. Аналитические ограничения баланса.

Аналитический баланс по видам операций и клиентуры;

Аналитический баланс по видам операций и срокам;

Укрупненный аналитический баланс по видам операций;

Разукрупненный аналитический баланс по видам операций;

32. Содержание экспресс-анализа баланса предприятия.

Цель – наглядное и несложная оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации. Рассчитываются ключевые показатели, на основе которых можно дать общую характеристику финансового положения фирмы. Этапы: 1. Подготовительный этап. 2. Предварительный отчет бухгалтерской отчетности. 3. Экономическое чтение и анализ баланса сопутствующей отчетности. Оформляется в виде краткого текста или серии аналитических таблиц.

33. Методика проведения углубленного анализа финансового состояния предприятия.

Цель – более подробная характеристика имущественного и финансового положения коммерческой организации, результатов её деятельности в истекшем отчетном периоде.

Методика: 1. Предварительный обзор экономического и финансового положения коммерческой организации. 1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности 1.2. выявление «больных» статей баланса. 2. Оценка и анализ экономического потенциала коммерческой организации. 2.1. Оценка имущественного положения. 2.1.1. построение аналитического баланса НЕТТО. 2.1.2. Вертикальный анализ баланса. 2.1.3. Горизонтальный аналитический баланс. 2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении коммерческой организации. 2.2. Оценка финансового положения. 2.2.1. оценка ликвидности. 2.2.2. Оценка финансовой устойчивости. 3. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности коммерческой организации. 3.1. оценка деловой активности. 3.2. анализ структуры доходов и расходов организации. 3.3. Анализ прибыли и рентабельности. 3.4. оценка рыночной инвестиционной активности

---

34. Влияние инфляции на финансовое состояние предприятия.

Различают инфляцию спроса и предложения. Инфляция ведет к :

1. Занижению реальной стоимости имущества

2. Занижению реальной стоимости товарно-материальных ценностей и расходов на амортизацию

3. Эрозия капитала

4. Выдвижение на первый план тактически краткосрочных интересов, что выражается в росте фонда потребления и уменьшении фонда накопления

5. Обесцениванию всех доходов предприятия в результате падения курса валюты

6. Изъятию в бюджет фактически не полученной прибыли и обесцениванию налоговых поступлений

35. Предварительный обзор финансово-хозяйственной деятельности предприятия. «Больные» статьи баланса.

Предварительный обзор ФХД предприятия – характеристика общей направленности ФХД. Предварительной оценке ФХД должно предшествовать изучение и краткое описание района деятельности предприятия, история создания предприятия, формы собственности, направления деятельности, роли и место в данном районе, отрасли.

«Больные» статьи баланса: 1. свидетельствующие о крайней неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении.2. свидетельствующие об определенных недостатках в работе коммерческой организации.

36. Анализ имущественного положения предприятия.

- Анализ сравнительного аналитического баланса НЕТТО

- Анализ производственного потенциала

- Горизонтальный анализ

- Вертикальный анализ

37. Анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям.

Анализ заключается в сравнения средств по активам, сгруппированным по степени их ликвидности, с обязательствами по пассивам, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Показатели – текущая и перспективная ликвидность.

38. Анализ ликвидности предприятия по относительным показателям (коэффициент ликвидности).

В ходе анализа рассчитывают уровни показателей, их динамику, а также соответствие нормативам. Коэффициент текущей ликвидности, коэффициент

быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности

39. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

В составе дебиторской задолженности выделяют 2 группы: задолженность платежи, по которой ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Цели – оценка платежеспособной дисциплины покупателей и заказчиков, анализ рисков дебиторской задолженности, и вероятности возврата средств, выявление в составе дебиторской задолженности обязательств маловероятных для взыскания.

На величину дебиторской задолженности оказывает влияние общий объем продаж предприятия, условия расчетов с дебиторами, политика взыскания дебиторской задолженности, платежная дисциплина покупателей. Для её оценки рассчитываются показатели: оборачиваемость дебиторской задолженности, период погашения дебиторской задолженности, доля в общем объему оборотных активов и доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности.

---

Анализ кредиторской задолженности аналогичен методике анализа дебиторской задолженности. Сравнивая состояние дебиторской и кредиторской задолженности, рассчитывают оборачиваемость кредиторской задолженности и срок её погашения поставщикам. Сравнение позволяет сделать вывод о соответствии состояния кредиторской и дебиторской задолженности и о возможных причинах неплатежеспособности предприятия.

40. Анализ деловой активности предприятия. Методы оценки.

Активность проявляется в динамичности развития коммерческой организации, достижение ей поставленных задач и целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширение рынков сбыта своей продукции. Выделяют 2 группы показателей: качественные и количественные.

Основными оценочными показателями являются: объем реализации и прибыль. Оценивают динамику основных показателей и сопоставляют темпы их изменения. Также используют коэффициент устойчивости экономического роста.

41. Анализ оборачиваемости оборотных средств.

Со скоростью оборота средств связаны: минимальная необходимая величина авансированного капитала и связанные с ней выплаты по кредитам, дивидендов по акциям, потребность в дополнительных источниках капитала, сумма затрат связанных с хранением ТМЦ, величина уплачиваемых налогов.

По составу оборотные средства подразделяются на оборотные фонды и фонды обращения. Для бесперебойной работы предприятия необходимо, чтобы оборотные средства находились во всех формах и сферах. Длительность нахождения средств в обороте зависит от сферы деятельности, отраслевой принадлежности, масштабов предприятия. Эффективность использования оборотных средств характеризуются коэффициентом оборачиваемости, длительностью оборота.

42. Анализ финансовой устойчивости предприятия по коэффициентам, характеризующим финансовую структуру капитала.

Методы: 1. По финансовой структуре капитала. 2. По источникам финансирования производственных запасов. 3. По соотношению чистых активов и УК.

Основным элементом анализа является соотношение собственных и заемных средств.

Коэффициенты: капитализации, финансовой независимости, финансовой устойчивости, маневренности собственного капитала, структуре заемного капитала, покрытия платежей по кредиту.

43. Определение типа финансовой устойчивости по источникам финансирования запасов.

Абсолютная финансовая устойчивость(ПЗ<СОС), нормальная (COC<ПЗ<ИФЗ), неустойчивое финансовое положение (ПЗ>ИФЗ) и критическое финансовое положение.

44. Анализ прибыли. Задачи анализа. Содержание финансовой отчетности по прибыли.

Задачи – анализ динамики и изменения прибыли, оценка состава прибыли и изменение в структуре, оценка качества полученной прибыли, определение факторов влияющих на прибыль, выявление резервов роста прибыли предприятия, разработка мероприятия по устранению прибыли в предприятия, мероприятия по устранению выявленных недостатков.

---

Отчетность по прибыли – форма №2 «отчет о прибылях и убытках». В нем отражаются доходы и расходы предприятия признанные таковыми. Также себестоимость, прибыль до налогообложения, выручка, валовая прибыль, расходы предприятия.

45. Композиционный анализ прибыли предприятия.

Показывает состав прибыли, и соотношение различных строк по форме №2 для анализа уровня динамики прибыли.

46. Анализ рентабельности. Основные показатели. Факторный анализ рентабельности. Формула Дюпона.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. В ходе анализа рассчитывают показатели рентабельности, их динамику, сравнивают с другими предприятиями. Основные показатели делятся на три группы: показатели рентабельности капитала, показатели рентабельности продукции и показатель, рассчитанный на основе денежных потоков. Основные показатели: рентабельность активов, собственного капитала, инвестиционного капитала, продукции, продаж и общая рентабельность.

Факторный анализ рентабельности – влияние факторов на показатели рентабельности.

47. Методика определения кредитоспособности организации. Рейтинговая оценка финансового состояния.

Кредитоспособность коммерческой организации – такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Рейтинговая оценка лежит в основе определения её кредитоспособности. Подходы: правило пяти: характер заемщика, финансовые возможности, капитал и имущество, обеспечение займа, общеэкономические условия.

48. Анализ политики привлечения капитала.

Заемный капитал делится на две группы: краткосрочные финансовые обязательства и долгосрочные финансовые обязательства. Проанализировав долю каждого из них можно определить какую политику привлечения капитала выбрало предприятие.

49. Анализ структуры капитала фирмы.

Капитал подразделяется на 2 составляющие: собственный и заемный капитал. Собственный капитал – стоимость её активов, не обременённых обязательствами. В составе СК могут быть выделены две основные аналитические составляющие: инвестиционный и накопленный капитал. Заемный капитал делится на две группы: краткосрочные финансовые обязательства и долгосрочные финансовые обязательства.

Показатели движения капитала рассчитываются при помощи: коэффициента поступления и коэффициента выбытия.

50. Отечественные критерии оценки потенциального банкротства предприятия.

Признаки банкротства: не способно удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им, в течение 3-х месяцев с момента наступления с даты их наступления.

---

Система критериев включает следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности.

51. Оценка потенциального банкротства предприятия, зарубежный опыт. Формула Альтмана.

Используются математические модели. Модели стоятся на базе статистических данных предприятий. Самая простая модель – двухфакторная. Модель Альтмана составил пятифакторную модель. Существуют критические значения для каждой модели.

52. Инвестиционная политика предприятия. Классификация инвестиций.

Инвестиционная политика предприятий (коммерческих организаций) — это комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции в целях обеспечения стабильной финансовой устойчивости работы предприятий в ближайшей и дальней перспективе.

Инвестиционная политика на предприятиях должна вытекать из стратегических целей их бизнес-планов, т.е. из перспективы, а в конечном итоге должна быть направлена на обеспечение финансовой устойчивости предприятий не только на сегодня, но и на будущее. Если этого плана нет, то ни о какой инвестиционной политике не может быть и речи.

При разработке инвестиционной политики на предприятиях необходимо придерживаться таких принципов, как:

— нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов предприятий и их финансовую устойчивость;

— учет инфляции и фактора риска;

— экономическое обоснование инвестиций;

— формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;

— ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;

— выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций

Классификация инвестиций: валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции – общий объем инвестируемых средств в определенном периоде. Чистые инвестиции – сумма валовых инвестиций, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде.

Типы инвестиций – в реальные активы, в денежные активы, в нематериальные активы.

53. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

В основе принятия управленческих решений инвестиционного характера лежит сопоставление предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Основные методы расчетов денежных потоков: 1. Чистый приведенный эффект. 2. Индекс рентабельности. 3. Внутренняя норма доходности. 4. Срок окупаемости.

Библиографический список

Основной

1. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Новое знание, 2009.

2. Логинова Е.С., Рябинина Е.В. Экономический анализ: учеб. пособие. – М.: МБИ, 2009.

Дополнительный

1. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие. / под. ред. О.В. Ефимовой, Н.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2008.

2. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Инфра-М, 2008.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2006.

4. Ковалев В.В. Как читать баланс. – М. Финансы и статистика, 2006.

5. Полковский Л.М. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: учеб. пособие (курс лекций, задания и тесты). – М.: Финансы и статистика, 2008.

6. Экономический анализ: учебник / под ред. Л.Г. Гиляровской – М.: Юнити, 2006.

---

Смотрите также файлы

• Ves_kurs_DKB.doc

• Контрольные вопросы и ответы по дисциплине ИИС.doc

• metod_kursovaja_DKB_moja.doc

• Андрагогика.doc

• Статистика-Нац бог-во.doc