Файл: Источники финансирования деятельности компании (на примере ооо кзнпо).docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 08.11.2023
Просмотров: 89
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
3.2 Оценка экономической эффективности разработанных мероприятий
Учитывая предлагаемые мероприятия в подпункте 3.1 необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости (Коб) и длительность одного оборота в днях (период оборота Тоб) на конец 2019 года:
Коб = 2 008 478 / 178 584 = 11,25
Тоб = 178 584∗360 / 2 008 478 = 32,01
Если уменьшить количество оборотов, путем снижения периода отсрочки платежей до 19 дней, то средняя дебиторская задолженность будет равняться:
Если уменьшить количество оборотов, путем снижения периода отсрочки платежей до 19 дней, то средняя дебиторская задолженность будет равняться:
Соб = 2 008 478 ∗ 19 / 360 = 106 003,01 тыс. руб.
Исходя из полученного результата приходим к выводу о том, что в прогнозном 2020 году дебиторская задолженность должна составлять 25 383 тыс. руб.
Далее необходимо просчитать выгоду от уменьшения запасов путём взаимозачёта. Так у организации имеется задолженность перед ООО «Дизельремонт» и ООО «Башторгтехника – Услуги» в размере 79 305 тыс. руб., на данный момент ООО «КЗНПО» может предложить возместить данную кредиторскую задолженность по запасам, так как ООО «Башторгтехника – Услуги» планирует крупное расширение. Так же кредиторская задолженность в размере 131 063 тыс. руб. перед ООО «Башторгтехника – Услуги» может быть погашена запасами строительно-отделочных материалов.
Учитывая стабильный рост показателя нераспределённой прибыли, можно спрогнозировать с помощью линии тренда примерную величину данного показателя в 2020 году, что представлено на рисунке 8.
Рисунок 8 – Динамика показателя нераспределённой прибыли
Благодаря данному линейному тренду, созданному в программе Exele, имеется формула для вычисления примерной величины нераспределённой прибыли. Следовательно, при учёте показателя R2 равного 0,927, в прогнозном году величина нераспределённой прибыль приблизительно составит 321 496 тыс. руб., что говорит о возможности организации покрыть свою долгосрочную кредиторскую задолженность на сумму равную 56 092,5 тыс. руб.
Ниже в таблице 12 представлена структура баланса, при условии выполнения перечисленных ранее рекомендаций по оптимизации источников финансирования.
Таблица 12 - Структура баланса ООО «КЗНПО» с учётом рекомендаций
| Актив | Факт. на конец 2019 г. | Реком. на конец 2020 г. | Отклонение (норм. - реком.) | % от баланса | ||||
| тыс. руб. | % | факт. | реком | |||||
| I. Внеоборотные активы | 13762 | 13762 | - | - | 2 | 3 | ||
| в том числе: Основные средства | 13762 | 13762 | - | - | 2 | 3 | ||
| II. Оборотные активы | 788801 | 398680 | - | - | 98 | 97 | ||
| Из них: Запасы | 583665 | 373297 | -210368 | -36,0 | 73 | 63 | ||
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 186623 | 25383 | -161240 | -86 | 23 | 28 | ||
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 13 890 | 14 890 | - | - | 2 | 7 | ||
| НДС к вычету, прочие оборотные активы | 4 623 | 5 623 | - | - | 1 | 1 | ||
| БАЛАНС | 802563 | 412442 | - | - | 100 | 100 | ||
| Пассив | ||||||||
| III. Собственный капитал организации | 252 028 | 196935,5 | - | - | 31 | 48 | ||
| в том числе: Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 251 928 | 196835,5 | -55 092,5 | - | 31 | 48 | ||
| IV. Долгосрочные обязательства | 270 717 | 146056,5 | -124 660,5 | -46,05 | 34 | 35 | ||
| в том числе: Займы и кредиты | 7 100 | 7100 | - | - | 1 | 2 | ||
| V. Краткосрочные обязательства | 279 818 | 69450 | -210368 | -75,18 | 35 | 17 | ||
| в том числе: Займы и кредиты | 0 | 0 | - | - | 0 | 0 | ||
| БАЛАНС | 802563 | 412442 | - | - | 100 | 100 | ||
Сумма баланса уменьшилась на 390 121 тыс. руб. однако, это обусловлено сокращением заёмных средств. Как видно из таблицы 12 структура собственного и заёмного капитала улучшилась, тем самым мы получим долю собственного капитала на 2% выше планируемого.
Доля долгосрочных обязательств превышает долю краткосрочных обязательств, в сумме данные показатели всё ещё больше доли собственных средств организации, однако, планируемое значение достигнуто.
Если составить круговую диаграмму, отражающую структуру источников финансирования организации ООО «КЗНПО» после применения предложенных рекомендаций, то будет наблюдаться изменение, представленное на рисунке 9.
Рисунок 9 - Прогнозная структура собственных и заёмных средств ООО «КЗНПО» в 2020 г.
Далее необходимо рассчитать, как изменятся показатели финансовой устойчивости при выполнении рекомендаций. (таблица 13)
Таблица 13 - Основные показатели финансовой устойчивости ООО «КЗНПО» в 2020 г.
| Показатель | Значение показателя | Норма значения | Изменение показателя | |
| 2019 г. | 2020 г. | |||
| Коэффициент автономии | 0,31 | 0,48 | не менее 0,4 | +0,17 |
| Коэффициент финансового левериджа | 2,18 | 1,09 | 1,5 и менее | -1,09 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,65 | 0,86 | 0,1 и более | +0,21 |
| Коэффициент покрытия инвестиций | 0,65 | 0,83 | 0,65 и более. | +0,18 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,95 | 0,93 | 0,2 и более | -0,02 |
| Коэффициент обеспеченности запасов | 0,87 | 0,5 | 0,5 и более | -0,37 |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,51 | 0,32 | - | -0,19 |
| Коэффициент долгосрочной задолженности | 0,49 | 0,68 | - | 0,23 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,69 | 0,52 | - | -0,17 |
Полученные показатели характеризуют позитивные изменения при выполнении предлагаемых мероприятий, так как коэффициент автономии вырос на 0,17 и тем самым перешёл порог нормы значения. Коэффициент финансового левериджа уменьшился в 2 раза, что так же привело к стабилизации данного показателя в пределах нормы. При рассмотрении остальных коэффициентов значение показателя всегда оставалось в норме. Коэффициенты краткосрочной и долгосрочной задолженности взаимозависимы, в прогнозном году структура задолженности увеличится в пользу долгосрочной задолженности, при том что в отчётном году данные показатели находились примерно на одном уровне.
В целом можно считать, что предложенные мероприятия положительно скажутся на структуре капитала, что доказывают полученные финансовые расчёты по коэффициентам.
Заключение
Каждое коммерческое предприятие, вне зависимости от масштабов, формы хозяйствования и целей, имеет собственный список источников финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения основных потребностей. Если подойти к процессу планирования таких источников финансирования рационально, компания получит некую страховку на случай непредвиденного ухудшения финансового состояния вследствие воздействия ряда негативных факторов.
Оценка источников финансирования компании подразумевает расчет и анализ разнообразных абсолютных и относительных показателей, характеризующих все стороны деятельности компании. Система показателей базируется на финансовой отчетности компании, что делает оценку открытой для всех участников экономического процесса.
Вторая глава дает представление о состоянии производственной деятельности и финансовых результатах ООО «КЗНПО». Откуда можно увидеть, что за последние три года у ООО «КЗНПО» увеличились такие показатели, характеризующие размеры производства, как капитал и резервы на 175 698 тыс. руб., среднегодовая балансовая стоимость основных средств на 7 683 тыс. руб., выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг на 5 808 тыс. руб., балансовая прибыль на 95 648 тыс. руб.
Структура имущества организации сильно не изменялась за весь исследуемый период, однако доля НДС в оборотных активах снизилась на 8,23%, а доля дебиторской задолженности наоборот увеличилась на 6,54%.
Анализ финансовой деятельности ООО «КЗНПО» показал большую долю запасов в структуре активов, которая не становилась ниже 70%, при этом в структуре пассива баланса большую часть занимала кредиторская задолженность, уменьшившись только в 2019 году на 15,06%, а доля собственного капитала увеличилась на 21,84 %, что можно считать положительной динамикой.
Финансовые результаты компании так же имели позитивные изменения, так себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг уменьшилась на 139 489 тыс. руб. в то время как валовая прибыль увеличилась на 145 290 тыс. руб. и прибыль от продаж в 2019 году стала больше, чем в 2017 на 72 766 тыс. руб., в итоге всего чистая прибыль за исследуемы период увеличилась на 76 059 тыс. руб.
Показатели финансового состояния ООО «КЗНПО», такие как коэффициент автономии и коэффициент финансового левириджа не соответствовали нормальному значению в 2019 году отличаясь на 0,09 и 0,68 соответственно. Однако коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент покрытия инвестиций, коэффициент маневренности собственного каптала и коэффициент обеспеченности запасов соответствовали нормальному значению, что повлияло на рейтинговую оценку финансового состояния организации.
Так же для оценки финансового состояния были проанализированы показатели ликвидности и рентабельности, в 2019 году коэффициент быстрой ликвидности находится в пределах нормального значения, коэффициент текущей ликвидности больше нормы на 0,32, что говорит о том, что оборотные активы организации используются недостаточно активно и необходимо улучшить доступ к краткосрочному кредитованию, коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормы на 0,15, а рентабельность собственного капитала находится в пределах нормы, рентабельность активов равнялась 12,5% за два года, что так же является позитивным ростом, учитывая норму данного показателя в 5% и более.
В итоге по оценке финансового состояния равной 0,51 можно судить о том, что в целом финансовое состояние организации ООО «КЗНПО» является положительным, поэтому организация способна отвечать по своим обязательствам в краткосрочной перспективе и имеет хорошую кредитоспособность.
Однако оценка использования источников финансирования показала, что структура финансовых ресурсов в большей степени состоит из заемных средств, в 2019 году их доля в общей структуре составила 69%, что соответственно говорит о величине доли собственных средств в 31%.