Файл: Источники финансирования деятельности компании (на примере ооо кзнпо).docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 08.11.2023
Просмотров: 92
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
В связи с полученными данными необходимо рассмотреть показатели финансовой устойчивости организации, которые представлены в таблице 10.
Таблица 10 – Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «КЗНПО»
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя | |||
| 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | |||
| Коэффициент автономии | 0,09 | 0,14 | 0,31 | +0,22 | |
| Коэффициент финансового левериджа | 9,66 | 6 | 2,18 | -7,48 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,5 | 0,48 | 0,65 | +0,15 | |
| Индекс постоянного актива | 0,09 | 0,13 | 0,05 | -0,05 | |
| Коэффициент покрытия инвестиций | 0,5 | 0,49 | 0,65 | +0,15 | |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,9 | 0,87 | 0,95 | +0,05 | |
| Коэффициент мобильности имущества | 0,99 | 0,98 | 0,98 | -0,01 | |
| Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,01 | 0,01 | 0,02 | +0,01 | |
| Коэффициент обеспеченности запасов | 0,68 | 0,67 | 0,87 | +0,19 | |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,55 | 0,59 | 0,51 | -0,04 | |
| Коэффициент долгосрочной задолженности | 0,45 | 0,41 | 0,49 | -0,04 | |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,91 | 0,86 | 0,69 | -0,22 | |
Коэффициент автономии ООО «КЗНПО» на 2019 г. составил 0,31, нормальное значение для данной отрасли 0,4 и более, что является выше полученных данных и свидетельствует о значительной зависимости организации от кредиторов по причине недостатка собственного капитала.
В течение 2017 – 2019 гг. отмечен рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами – на 0,15 (до 0,65). Коэффициент на 2019 год демонстрирует вполне соответствующее нормальному значение (Нормальное значение: 0,1 и более).
Коэффициент покрытия инвестиций за два последних года значительно вырос (на 0,15), составив 0,65. Значение коэффициента в 2019 году соответствует крайней норме (нормальное значение для данной отрасли 0,65 и более).
В последний год анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности материальных запасов составило 0,87, что намного (на 0,19) превышает значение на 2017 г. В течение всего периода коэффициент сохранял значение, не соответствующее нормативному. В течение 2017 – 2019 гг. коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет значение, укладывающееся в норматив (нормальное значение 0,5 и более).
Коэффициенты краткосрочной и долгосрочной задолженности организации показывают на практически равное соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженности (49,2% и 50,8% соответственно). При этом в течение анализируемого периода доля долгосрочной задолженности выросла на 4,3%.
Таким образом, финансовое положение ООО «КЗНПО» по полученным данным можно характеризовать как неудовлетворительное, хоть и есть рост собственных средств, всё же большую часть финансовых ресурсов составляют заёмные средства.
3 Направления совершенствования источников финансирования ООО «КЗНПО»
3.1 Оптимизация управления источников финансирования ООО «КЗНПО»
По результатам проведённого ранее анализа было выявлено, что по состоянию на конец 2019 г. ООО «КЗНПО» функционирует за счёт заемных источников финансирования.
Собственный капитал организации на 31 декабря 2019 г. составляет 31% от всего капитала. Нормальной величиной собственного капитала для организаций данной отрасли является 40% (желательно – 50%). Норма зависит от типичной для отрасли структуры активов, соотношения внеоборотных и оборотных активов. Чем выше доля внеоборотных активов, чем больше необходимо для работы машин, оборудования, помещений (т.е. чем более фондоемкое производство), тем больше должна быть доля собственного капитала. Объясняется это тем, что самые долгосрочные затраты организация должна в первую очередь делать за счет собственных средств.
Для ООО «КЗНПО» оптимальная доля собственного капитала составляет 45%, минимальная – 40%. Оптимальная доля рассчитана с учетом фактической структуры активов ООО «КЗНПО» на 31 декабря 2019 г. Именно на долю собственного капитала 45% рекомендуется ориентироваться при решении финансово-хозяйственных вопросов деятельности организации.
Оптимальная доля собственного капитала получена таким образом, чтобы коэффициент обеспеченности собственными средствами, соответствовал норме, но не менее 45% от всего капитала. Минимальная рекомендуемая доля – процент, при котором собственный капитал покрывает 90% балансовой стоимости внеоборотных активов, но не менее 40% от всего капитала. Кроме оптимальной и минимальной доли собственного капитала, существует предел, сверх которого доля собственного капитала считается излишней, сдерживающей развитие фирмы. По общему правилу эта предельная доля собственного капитала составляет 70% (для предприятий фондоемких отраслей предел может быть выше). Превышение этого предела говорит не только о высокой финансовой независимости, но и о неиспользованной возможности привлечь заемные средства для повышения отдачи на вложенный собственниками капитал.
Сейчас доля собственного капитала ООО «КЗНПО» на 14% меньше приемлемой величины для организаций в данной отрасли.
Главным источником прироста собственного капитала ООО «КЗНПО» является чистая прибыль. Кроме того, существуют следующие «разовые» варианты увеличения собственного капитала (чистых активов) организации:
1) Переоценка основных средств в сторону увеличения их балансовой (остаточной) стоимости. К сожалению, соотношение дефицита собственных средств (68 997 тыс. руб.) и остаточной стоимости основных средств на последний день анализируемого периода (13 762 тыс. руб.) не позволит в полной мере использовать этот вариант.
2) Увеличение уставного капитала.
3. Взнос учредителей в имущество общества (без изменения уставного капитала). Этот вариант не предполагает возвратности вложенных средств, в отличие от кредита или займа. Согласно пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль. В качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества.
Недостаток собственного капитала не нарушил степень текущей ликвидности – покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами, однако быстрая и абсолютная ликвидность находятся в резонансе с рекомендуемым значением (таблица 11).
Таблица 11 - Анализ изменения быстрой и абсолютной ликвидности ООО «КЗНПО»
| Коэффициент ликвидности | Значение показателя на последний день анализируемого периода (31.12.2019) | Рекомендуемое (нормальное) значение, не менее | Чтобы коэффициент принял нормальное значение необходимо | |
| сократить краткосрочные обязательства, тыс. руб. | или увеличить высоколиквидные активы на, тыс. руб. | |||
| Быстрая ликвидность | 0,72 | 1 | 79 305 | 79 305 |
| Абсолютная ликвидность | 0,05 | 0,2 | 210 368 | 42 074 |
Рекомендуем рассмотреть следующие варианты для повышения показателей быстрой и абсолютной ликвидности:
1) Сократить текущую кредиторскую задолженность организации, в том числе за счет изменения источников финансирования в пользу долгосрочных заимствований.
2) Снизить долю менее ликвидных активов, переведя их в более ликвидные. Например, уменьшить период отсрочки платежей для покупателей (повысить оборачиваемость дебиторской задолженности), реализовать излишние запасы или постепенно сократить их уровень, избавиться от неиспользуемых основных средств.
В целом динамику развития ООО «КЗНПО» можно оценить, как отрицательную, т.к. на фоне наращивания собственных средств объем чистой прибыли и рентабельность активов снижается. Однако повышение финансовой независимости и устойчивости в целом свидетельствует об эффективной стратегии руководства предприятия. При позитивной динамике некоторых показателей большая часть все-таки не достигает рекомендуемых значений. Это может негативно сказаться на результатах оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В связи с этим руководство ООО «КЗНПО» должно придерживаться выбранного курса и продолжать работу по повышению таких показателей как коэффициент покрытия обязательств и коэффициенты автономии, финансирования и финансовой устойчивости. При этом необходимо обратить внимание на повышение эффективности использования капитала, что приведет к росту объема деятельности и тем самым улучшению его финансового состояния.
Для увеличения собственных средств необходимо применить ряд мероприятий. Так же следует выделить службу, занимающуюся анализом финансово - экономического состояния, основными задачами которой будут:
- разработка входных и выходных форм документов с показателями, которые будет вносить бухгалтерская служба в эти формы периодичностью, которая будет наиболее целесообразна для поддержки работы финансовой службы предприятия;
- периодическое составление пояснительных записок к формам с расчетными показателями, подробным анализом отклонений и выдачей рекомендаций по устранению недостатков;
- проводить анализ структуры пассивы баланса и уровня соотношения собственных и заемных средств, для разработки кредитной политики;
-на основании полученных данных определять нехватку собственных оборотных средств или их оптимальное наличие.
При решении привлечь заемные средства необходимо разработать план по погашению задолженности с расчетом процентной ставки по кредиту и источником его погашения.
Финансовая служба предприятия так же ответственна за постоянное контролирование очередности сроков финансирования активов, таких как: хеджирование; финансирование по краткосрочным ссудам; финансирование по долгосрочным ссудам; финансирование преимущественно по долгосрочным ссудам (консервативная политика); финансирование преимущественно по краткосрочным ссудам (агрессивная политика).
В целом, показатели финансовой независимости позволяют сделать вывод о высокой зависимости предприятия в заемных источниках, т.к. коэффициенты находятся на уровне ниже нормы. Можно сделать вывод о неустойчивой работе предприятия. Наблюдается снижение коэффициентов финансовой устойчивости и независимости, что отрицательно отражается на имущественном положении организации. Таким образом, основной рекомендацией по улучшению финансового состояния предприятия является устранение дисбаланса в активах и пассивах, что несомненно повысит финансовую устойчивость ООО «КЗНПО».
На основании проведенного ранее анализа было определено, что ООО «КЗНПО» в 2017 - 2019 годах находится в кризисном финансовом положении и коэффициенты платежеспособности не соответствуют нормативным значениям. Таким образом, из этого можно сделать вывод, что необходимо внесение и проработка предложений по повышению уровня платежеспособности и финансовой устойчивости исследуемой организации.