Файл: Финансовые риски и их минимизация на предприятии (на примере ооо Атлант).docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 08.11.2023
Просмотров: 89
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
1 Теоретические основы минимизации финансовых рисков на предприятии
1.1 Финансовые риски: сущность, понятие
1.2 Методы оценки финансовых рисков на предприятии
1.3 Способы минимизации финансовых рисков
2 Анализ деятельности и оценка финансовых рисков ООО «Атлант»
2.1 Характеристика деятельности ООО «Атлант»
2.2 Оценка финансовых рисков компании
2.3 Разработка плана и определение эффективности мероприятий по минимизации финансовых рисков
в 2016 г. 0,33% , а в 2018 г. 1,53% чистой прибыли. Отмечается тенденция к росту. Это положительный момент, так как каждая единица выручки от реализации приносит свыше 1,2 п.п. чистой прибыли.
Наряду с этим, стоит отметить повышение самоокупаемости, в 2018 г. на 1 коп. по сравнению с 2016 г. компанией было получено больше выручки с 1 руб., который был вложен в себестоимость.
Необходимо предоставить оценку рентабельности применения капитала (активов) компании, которая приведена в таблице 2.3.
Таблица 2.3
Оценка рентабельности применения капитала компании ООО «Атлант» в 2016 -2018 гг.
Экономическая рентабельность ООО «Атлант» показывает способность компании путем привлечения капитала осуществлять генерирование прибыли. В рассматриваемой организации, каждая единица капитала генерировала в 2016 г. 187,15%, а в 2018 г. 120,66% валовой прибыли. В динамике заметна тенденция к понижению, что является отрицательным фактором, так как каждая единица капитала приносит на 66 п.п. меньше прибыли. Данный факт является свидетельством снижения эффективности использования капитала.
Финансовая рентабельность характеризует способность компании путем применения собственного капитала генерировать чистую прибыль. На ООО «Атлант» каждая единица собственного капитал приносит: в 2016 г. 111,47 коп., в 2018 г. 90,08 коп. чистой прибыли. В динамике отмечается тенденция к уменьшению. Данный факт является неблагоприятным моментом, так как каждая единица собственного капитала приносит на 21,4 коп. меньше чистой прибыли, что является свидетельством уменьшения результативности применения собственных средств.
Для оценивания финансовых рисков компании, необходимо детально рассмотреть структуру баланса, платежеспособность и риск потери финансовой устойчивости (таблица 2.4).
Таблица 2.4
Анализ динамики состава и структуры активов компании
На протяжении анализируемого периода 2016 - 2018 гг. активы компании показали рост в 3,2 раза либо на 2 400 тыс.руб. Увеличение активов произошло за счёт значительного повышения иммобилизованных активов на 1 574 тыс.руб. и отмечается существенное увеличение оборотных активов в 2,1 раза либо на 826 тыс.руб. В целом, рост стоимости имущества компании представляет собой положительный факт. На начало 2016 г. главная часть в структуре имущества принадлежала оборотным активам, их удельный вес на указанный период составлял 69,28% в сумме всего имущества, а вот к концу 2017 г. наибольший удельный вес в структуре имущества принадлежал внеоборотным активам и на конец 2017 г. составлял 54,56%, а на конец рассматриваемого периода мобильным активам принадлежало только 45,44%.
На протяжении анализируемого периода отмечалось существенное изменение структуры внеоборотных, причиной чего является значительное обновление и приобретение основных средств компании. Их рост за рассматриваемый период 2016 - 2018 гг. составил 1 580 тыс.руб., а удельный вес в общей стоимости имущества компании вырос с 19,01% до 51,03%. Указанное увеличение стоимости иммобилизованного имущества компании является свидетельством активной инвестиционной политики компании и увеличения спроса на товары и услуги предприятия.
Также, на протяжении анализируемого периода 2016 - 2018 гг. оборотные активы компании показали рост с 769 тыс.руб. на начало 2018 г. до 1 595 тыс.руб. на конец 2018 г. Увеличение оборотных активов на 826 тыс.руб. произошло за счет роста таких элементов, как:
На протяжении анализируемого периода не отмечалось существенного изменения структуры оборотных активов. На начало и на конец рассматриваемого периода основная часть оборотных активов неизменно приходится на запасы, однако ее доля уменьшилась с 68,02% в общей сумме имущества предприятия до 36,38% на конец 2018 г. Стоит отметить, что на конец 2016 г. удельный вес денежных средств в имуществе предприятия составлял 0,9%, а на конец 2018 г. увеличился, составив 6,41%. Данный факт является благоприятным обстоятельством и свидетельствует о росте платежеспособности и ликвидности предприятия.
Определив финансовую ситуацию в компании, необходимо произвести расчет относительных показателей финансовой устойчивости. Результаты, которые получены в результате расчетов, отражены в приложении 1, где проводится сравнение коэффициентов
финансовой устойчивости с нормативными.
Данные свидетельствуют о том, что компания является финансово независимой. Указанный факт подтвержден высоким значением коэффициента автономии на конец анализируемого периода. Стоит отметить значительный запас прочности, который обусловлен высоким уровнем фактического собственного капитала. Также, необходимо отметить, что коэффициент соотношения заёмных и собственных средств на конец анализируемого периода превышает норму. Следовательно, определена тенденция сокращения зависимости компании от привлеченных активов. Динамика роста коэффициента обеспеченности собственными активами свидетельствует о том, что финансовое состояние компании улучшается на протяжении исследуемого периода. Заметно увеличение коэффициента манёвренности собственного капитала. На конец рассматриваемого периода значение указанного коэффициента соответствует норме, что предоставляет компании значительные возможности для финансового манёвра. Наряду с этим, динамика оценивается как позитивная.
Необходимо проанализировать оценку состояния финансовой устойчивости компании ООО «Атлант», которая представлена в приложении 2.
Коэффициент финансовой зависимости («финансовый рычаг компании») (К< 2,0): показывает, что в 2016 г. в 1 руб. собственного капитала приходилось 2 руб. 87 коп. финансовых ресурсов компании. Данный коэффициент не соответствует нормативу в 2016 г., а на конец 2018 г. «финансовый рычаг компании» составлял 1,31, что соответствует К<2,0.
Коэффициент финансовой напряженности компании (К< 1,0) показывает на конец 2018 г., что в 1 руб. капитала и резервов содержалось 31 коп. привлеченных финансовых ресурсов. Данный коэффициент соответствует нормативу (К = 0,8)< 1,0. В динамике отмечено улучшение, что является свидетельством того, что сокращается удельный вес привлеченных активов.
Ликвидность дебиторских задолженностей характеризует удельный вес дебиторской
Наряду с этим, стоит отметить повышение самоокупаемости, в 2018 г. на 1 коп. по сравнению с 2016 г. компанией было получено больше выручки с 1 руб., который был вложен в себестоимость.
Необходимо предоставить оценку рентабельности применения капитала (активов) компании, которая приведена в таблице 2.3.
Таблица 2.3
Оценка рентабельности применения капитала компании ООО «Атлант» в 2016 -2018 гг.
| | | 2016 год | 2017 год | 2018 год | Базовый | |
| Наименование | Расчетная формула | абсолютный прирост | ||||
| Экономическая рентабельность | Вал.прибыль / среднегодовая стоимость активов | 187,15 | 128,89 | 120,66 | -58,26 | -8,23 |
| (ROI), в % | | | | | | |
| Финансовая | Чистая прибыль / | | | | | |
| рентабельность (ROE), в % | среднегодовая стоимость собственного капитала * 100% | 111,47 | 89,74 | 90,08 | -21,73 | 0,34 |
| Рентабельность совокупных вложений, в % | Чистая прибыль и процентные выплаты / (среднегодовая | | | | | |
| стоимость собственного | 111,47 | 89,74 | 90,08 | -21,73 | 0,34 | |
| капитала + кредиты и займы) * 100% | | | | | | |
Экономическая рентабельность ООО «Атлант» показывает способность компании путем привлечения капитала осуществлять генерирование прибыли. В рассматриваемой организации, каждая единица капитала генерировала в 2016 г. 187,15%, а в 2018 г. 120,66% валовой прибыли. В динамике заметна тенденция к понижению, что является отрицательным фактором, так как каждая единица капитала приносит на 66 п.п. меньше прибыли. Данный факт является свидетельством снижения эффективности использования капитала.
Финансовая рентабельность характеризует способность компании путем применения собственного капитала генерировать чистую прибыль. На ООО «Атлант» каждая единица собственного капитал приносит: в 2016 г. 111,47 коп., в 2018 г. 90,08 коп. чистой прибыли. В динамике отмечается тенденция к уменьшению. Данный факт является неблагоприятным моментом, так как каждая единица собственного капитала приносит на 21,4 коп. меньше чистой прибыли, что является свидетельством уменьшения результативности применения собственных средств.
2.2 Оценка финансовых рисков компании
Для оценивания финансовых рисков компании, необходимо детально рассмотреть структуру баланса, платежеспособность и риск потери финансовой устойчивости (таблица 2.4).
Таблица 2.4
Анализ динамики состава и структуры активов компании
| Разделы, статьи баланса | на 31.12.2016г | на 31.12.2017г | на 31.12.2018г | Темп роста, % | |||||
| тыс. руб. | в % к итогу баланса | тыс. руб. | в % к итогу баланса | тыс. руб. | в % к итогу баланса | ||||
| Внеоборотные активы | 341 | 30,72 | 805 | 45,84 | 1 915 | 54,56 | 561,58 | ||
| из них: | | | | | | | | ||
| Нематериальные активы | 130 | 11,71 | 128 | 7,29 | 124 | 3,53 | 95,38 | ||
| Основные средства | 211 | 19,01 | 677 | 38,55 | 1 791 | 51,03 | 848,82 | ||
| Оборотные активы | 769 | 69,28 | 951 | 54,16 | 1 595 | 45,44 | 207,41 | ||
| из них: | | | | | | | | ||
| Запасы | 755 | 68,02 | 927 | 52,79 | 1 277 | 36,38 | 169,14 | ||
| Дебиторская задолженность | 4 | 0,36 | 9 | 0,51 | 93 | 2,65 | 2325,00 | ||
| Денежные средства | 10 | 0,90 | 15 | 0,85 | 225 | 6,41 | 2250,00 | ||
| Всего активов (валюта баланса) | 1 110 | 100,00 | 1 756 | 100,00 | 3 510 | 100,00 | 316,22 | ||
| Итого реальных активов | 1 110 | 100,00 | 1 756 | 100,00 | 3 510 | 100,00 | 316,22 | ||
На протяжении анализируемого периода 2016 - 2018 гг. активы компании показали рост в 3,2 раза либо на 2 400 тыс.руб. Увеличение активов произошло за счёт значительного повышения иммобилизованных активов на 1 574 тыс.руб. и отмечается существенное увеличение оборотных активов в 2,1 раза либо на 826 тыс.руб. В целом, рост стоимости имущества компании представляет собой положительный факт. На начало 2016 г. главная часть в структуре имущества принадлежала оборотным активам, их удельный вес на указанный период составлял 69,28% в сумме всего имущества, а вот к концу 2017 г. наибольший удельный вес в структуре имущества принадлежал внеоборотным активам и на конец 2017 г. составлял 54,56%, а на конец рассматриваемого периода мобильным активам принадлежало только 45,44%.
На протяжении анализируемого периода отмечалось существенное изменение структуры внеоборотных, причиной чего является значительное обновление и приобретение основных средств компании. Их рост за рассматриваемый период 2016 - 2018 гг. составил 1 580 тыс.руб., а удельный вес в общей стоимости имущества компании вырос с 19,01% до 51,03%. Указанное увеличение стоимости иммобилизованного имущества компании является свидетельством активной инвестиционной политики компании и увеличения спроса на товары и услуги предприятия.
Также, на протяжении анализируемого периода 2016 - 2018 гг. оборотные активы компании показали рост с 769 тыс.руб. на начало 2018 г. до 1 595 тыс.руб. на конец 2018 г. Увеличение оборотных активов на 826 тыс.руб. произошло за счет роста таких элементов, как:
-
запасы (на 522 тыс.руб. или на 69,14%); -
краткосрочная дебиторская задолженность (на 89 тыс.руб.); -
денежные средства (на 215 тыс.руб. или в 22,5 раз).
На протяжении анализируемого периода не отмечалось существенного изменения структуры оборотных активов. На начало и на конец рассматриваемого периода основная часть оборотных активов неизменно приходится на запасы, однако ее доля уменьшилась с 68,02% в общей сумме имущества предприятия до 36,38% на конец 2018 г. Стоит отметить, что на конец 2016 г. удельный вес денежных средств в имуществе предприятия составлял 0,9%, а на конец 2018 г. увеличился, составив 6,41%. Данный факт является благоприятным обстоятельством и свидетельствует о росте платежеспособности и ликвидности предприятия.
Определив финансовую ситуацию в компании, необходимо произвести расчет относительных показателей финансовой устойчивости. Результаты, которые получены в результате расчетов, отражены в приложении 1, где проводится сравнение коэффициентов
финансовой устойчивости с нормативными.
Данные свидетельствуют о том, что компания является финансово независимой. Указанный факт подтвержден высоким значением коэффициента автономии на конец анализируемого периода. Стоит отметить значительный запас прочности, который обусловлен высоким уровнем фактического собственного капитала. Также, необходимо отметить, что коэффициент соотношения заёмных и собственных средств на конец анализируемого периода превышает норму. Следовательно, определена тенденция сокращения зависимости компании от привлеченных активов. Динамика роста коэффициента обеспеченности собственными активами свидетельствует о том, что финансовое состояние компании улучшается на протяжении исследуемого периода. Заметно увеличение коэффициента манёвренности собственного капитала. На конец рассматриваемого периода значение указанного коэффициента соответствует норме, что предоставляет компании значительные возможности для финансового манёвра. Наряду с этим, динамика оценивается как позитивная.
Необходимо проанализировать оценку состояния финансовой устойчивости компании ООО «Атлант», которая представлена в приложении 2.
Коэффициент финансовой зависимости («финансовый рычаг компании») (К< 2,0): показывает, что в 2016 г. в 1 руб. собственного капитала приходилось 2 руб. 87 коп. финансовых ресурсов компании. Данный коэффициент не соответствует нормативу в 2016 г., а на конец 2018 г. «финансовый рычаг компании» составлял 1,31, что соответствует К<2,0.
Коэффициент финансовой напряженности компании (К< 1,0) показывает на конец 2018 г., что в 1 руб. капитала и резервов содержалось 31 коп. привлеченных финансовых ресурсов. Данный коэффициент соответствует нормативу (К = 0,8)< 1,0. В динамике отмечено улучшение, что является свидетельством того, что сокращается удельный вес привлеченных активов.
Ликвидность дебиторских задолженностей характеризует удельный вес дебиторской