Файл: Финансовые риски и их минимизация на предприятии (на примере ооо Атлант).docx

задолженности в оборотных активах, который в 2016 г. составлял 1%, а к 2018 г. показал рост до 6%.

Как показывает риск кредиторской задолженности, на 1 руб. денежного капитала приходится 1 руб. кредиторской задолженности.

Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности говорит о том, что на 1 руб. кредиторской задолженности в 2018 г. приходилось 11 коп. дебиторской задолженности. В 2016 г. и в 2018 г. дебиторская задолженность ниже кредиторской, это отрицательно сказывается на текущей финансовой потребности компании.

Соответственно, компания обладает не слишком хорошим финансовым состоянием, однако на протяжении рассматриваемого периода отмечалось его улучшение.

На базе информации бухгалтерской отчётности необходимо провести анализ и предоставить оценку риска потери платёжеспособности ООО «Атлант» в 2016 - 2018 гг. В таблице 2.5 приведена оценка ликвидности баланса ООО «Атлант».

Таблица 2.5

Оценка ликвидности баланса (тыс.руб.)

Актив	На конец 2016г.	На конец 2017г.	На конец 2018г.	Пассив	На конец 2016г.	На конец 2017г.	На конец 2018г.	Платёжный недостаток либо излишек
								На конец 2016г.	На конец 2017г.	На конец 2018г.
А1	10	15	225	П1	723	739	826	-713	-724	-601
А2	4	9	93	П2	0	0	0	4	9	93
А3	755	927	1 277	П3	0	0	0	755	927	1 277
А4	341	805	1 915	П4	387	1 017	2 684	-46	-212	-769
Итого	1110	1 756	3 510	Итого	1 110	1 756	3 510	х	х	х

---

На основании данных таблицы видно, что баланс рассматриваемой компании не является ликвидным и на начало, и на конец периода, так как не были выполнены условия ликвидности.

31.12.16 31.12.17 31.12.18

А1< П1 А1< П1 А1< П1

А2> П2 А2> П2 А2> П2

А3> П3 А3> П3 А3> П3

А4< П4 А4< П4 А4< П4

Наиболее ликвидных активов не хватает для того, чтобы осуществить погашение своих наиболее краткосрочных обязательств (срок до 3 месяцев). Т.е. кредиторская задолженность компании превышает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Недостаток по указанной группе на конец периода незначительно уменьшился, составив 601 тыс.руб.

В течение рассматриваемого периода медленнореализуемых и быстрореализуемых активов было достаточно, по данной группе платежный излишек составлял на конец 2018 г. 1277 тыс.руб. и 93 тыс.руб., соответственно.

На протяжении всего периода наличие труднореализуемых активов меньше стоимости собственного капитала, что является свидетельством наличия перспективной ликвидности.

На базе бухгалтерской отчётности необходимо осуществить оценку платёжеспособности ООО «Атлант» за 2016-2018 гг. Для оценивания ликвидности компании, коэффициенты, которые были рассчитаны, представлены в виде таблицы 2.6. На протяжении анализируемого периода компания обладает позитивной тенденцией к способности погашения текущих обязательств за счёт товаров, запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и других оборотных активов. На сегодняшний день, компания не обладает достаточным объемом свободных финансовых средств.

Таблица 2.6

Относительные показатели платёжеспособности ООО «Атлант» за 2016-2018гг.

Наименование показателя	Норма	На конец 2016 г.	На конец 2017 г.	На конец 2018 г.	Изменение 2016-2018 гг.
Коэффициент текущей ликвидности	1,00­2,00	1,064	1,287	1,931	0,867
Коэффициент быстрой ликвидности	0,50­0,80	0,019	0,032	0,385	0,366
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,20­0,40	0,014	0,020	0,272	0,259

---

Значение показателя свидетельствует о необходимости проведения постоянной работы с дебиторами, для обеспечения возможности обратить наиболее ликвидную часть оборотных средств в денежную форму для проведения расчётов. Компания не обладает достаточным количеством денежных активов и легкореализуемых ценных бумаг для того, чтобы осуществить погашение краткосрочных долговых обязательств в анализируемый временной период времени. В срочном порядке, у компании не получилось бы погасить свои обязательства.

В целом, возможны выводы о том, что у компании низкая платёжеспособность. Соответственно, к данной компании, как к заемщику и деловому партнеру будет относиться более осторожно и возможно откажутся от работы с ним в связи с высокой степенью риска не возврата кредитных средств в оговоренные сроки.

Компания характеризуется неустойчивым финансовым положением (финансирование запасов осуществляется не только за счет собственного капитала, но и за счет краткосрочных обязательств); все относительные показатели ликвидности не достигли рекомендуемых значений.

В компании определен высокий риск потери финансовой устойчивости и платежеспособности.

---

2.3 Разработка плана и определение эффективности мероприятий по минимизации финансовых рисков

Руководствуясь проблемами, которые были выявлены в процессе анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Атлант», в качестве главных направлений минимизации финансовых рисков компании, необходимо выделить:

• 
  реструктуризацию системы финансового планирования;
  
• 
  ввод в структуру компании отдела управления рисками.
  

В компании на базе анализа выполнения функций финансового менеджмента, который проводился ранее, были установлены проблемы низкой результативности финансового планирования такие, как: низкий уровень рентабельности деятельности организации, низкая ликвидность и платежеспособность компании.
Главным инструментом достижения устойчивого финансового положения выступает формирование грамотного бюджетного положения компании и поведение реорганизации системы финансового планирования на базе риск ориентированного финансового планирования.

Риск ориентированная форма плановых документов на ООО «Атлант» поспособствует:

• 
  учету практически всех возможных расходов не проведение мероприятий по управлению рисками;
  
• 
  определению влияния рисковых мероприятий на создание производственной и полной себестоимости, либо признанию отсутствие данного воздействия;
  
• 
  возможности проследить, как осуществление рисковых мероприятий скажется на окончательных финансовых результатах предприятия;
  
• 
  обеспечению взаимосвязи риск-менеджмента и внутрифирменного финансового планирования;
  
• 
  предоставлению гарантий сопоставимости плановых и отчетных данных для осуществления анализа отклонений и факторов, которые их обусловили, за счет того, что риск ориентированные издержки способствую видоизменению формы плановых документов исключительно с позиции конкретизации определенных статей расходов, детализации состава расходов, без изменения их начальной структуры.
  

Планируется проведение реструктуризации системы финансового управления. Базу оптимизации финансовых потоков компании формируют такие инструменты финансовой логистики, как обеспечение сбалансированности объемов отрицательного и положительного их видов. На результаты хозяйственной деятельности компании отрицательно влияют не только дефицитный, но и избыточный потоки.

---

Рост суммы чистого финансового потока компании может быть обеспечен за счет проведения таких главных мероприятий:

• 
  уменьшение суммы постоянных расходов;
  
• 
  уменьшение уровня переменных расходов;
  
• 
  проведение результативной налоговой политики, которая позволит обеспечить уменьшение уровня суммарных налоговых выплат;
  
• 
  проведение результативной ценовой политики, которая позволит обеспечить рост уровня доходности операционной деятельности;
  
• 
  применение метода ускоренной амортизации основных средств;
  
• 
  уменьшение периода амортизации применяемых компанией нематериальных активов;
  
• 
  реализация неиспользуемых видов нематериальных активов и основных средств;
  
• 
  ужесточение претензионной деятельности с целью своевременного и полного взыскания штрафных санкций.
  

Результаты оптимизации финансовых потоков компании отражаются в системе планов формирования и применения финансовых средств в будущем периоде.

В краткосрочном периоде ускорение привлечения финансовых средств может достигаться посредством таких мероприятий, как:

• 
  сокращение сроков предоставления коммерческого (товарного) кредита потребителям;
  
• 
  ускорения инкассации дебиторской задолженности, которая просрочена;
  
• 
  применение современных форм рефинансирования дебиторской задолженности, к которым относится: учета векселей, факторинг, форфейтинг;
  
• 
  ускорения инкассации платежной документации потребителей товаров (их времени нахождения пути, при регистрации, в процессе зачисления денежных средств на расчетный счет и т.п.).
  

В долгосрочном периоде увеличение объема положительного финансового потока может быть достигнуто за счет таких мероприятий, как:

• 
  привлечение стратегических инвесторов для того, чтобы увеличить размер собственного капитала;
  
• 
  дополнительная эмиссия акций; привлечение долгосрочных финансовых кредитов; реализация части (либо полного объема) финансовых инструментов инвестирования;
  
• 
  реализация (либо сдача в аренду) основных средств, которые не используются в компании.
  

В долгосрочном периоде сокращение объема отрицательного финансового потока может достигаться за счет таких мероприятий, как:

• 
  уменьшение состава и объема реальных инвестиционных программ;
  
• 
  отказ от финансового инвестирования;
  
• 
  уменьшение сумма постоянных расходов компании.
  

---