Файл: История экономических кризисов.docx

Кризис перепроизводства и механизмы выхода из него можно увидеть на примере Великой депрессии. До начала 1930-х годов западные экономисты были озабочены идеей, что экономические спады (кризисы) имеют случайное происхождение и что, в принципе, рыночные механизмы саморегулирования обеспечивают соответствие совокупного спроса и совокупного предложения. Это означает, что механизм гарантирует как автоматический выход из экономических кризисов, так и последующее выход из кризисов на основе обновления основного капитала и ликвидации убыточных предприятий. Это происходит так: В условиях кризиса морально устаревшее оборудование не может гарантировать устойчивый рост производства и не может принести пользу предпринимателям. Таким образом, предприниматель терпит убытки. Он постарается любыми способами получить хоть какую-то прибыль от продукта, чтобы бизнес не провалился окончательно. Затем, чтобы снизить себестоимость продукции и увеличить прибыль, мы начнем кардинальную реструктуризацию компании.

Предприниматели мобилизуют все имеющиеся ресурсы, берут кредиты в коммерческих банках под любые проценты, отказываются от производства убыточных видов продукции, при этом начинают выпускать продукцию, пользующуюся повышенным спросом на рынке. Другими словами, производственная структура его компании коренным образом меняется. Но для всего этого ему необходимо обновить свой основной капитал. По технологической цепочке начинает расширяться и производство других компаний. Это означает, что спрос растет, и рыночная экономика постепенно выходит из рецессии. Поэтому были сделаны выводы о нежелательных и даже вредных последствиях государственного вмешательства в экономическую жизнь. Но глубокий кризис и затяжная депрессия 30-х годов в корне противоречили этой теории. Стало ясно, что механизмы рыночного саморегулирования не справляются со своей задачей и не обеспечивают автоматического выхода из кризиса, что требует перехода к активному государственному регулированию экономики.

Теория государственного регулирования рыночной экономики, как мы ее знаем, была построена Джоном Мейнардом Кейнсом и его последователями. Кейнс пришел к выводу, что выход из глубокого кризиса, повышение уровня производства и занятости невозможны без активного участия государства. Активное участие государства стимулирует не только снижение учетных ставок (процентных ставок) для коммерческих банков, но и масштабные государственные закупки для увеличения платежеспособного совокупного спроса. Более того, чтобы предотвратить социальный взрыв, государство должно выплачивать социальные гарантии безработным, пожилым и другим нетрудоспособным членам общества. Государство должно обеспечить полную занятость населения и высокий рост производства. Наиболее дальновидные политики на Западе пришли к принципиальному выводу, что рыночные механизмы должны быть дополнены механизмами прямого регулирования экономики государством.

---

В первой четверти 20 века США были одним из ведущих государств мира и самой экономически процветающей страной. С переходом от промышленного капитализма к монополистическому капитализму центр мирового экономического развития переместился из Европы в Северную Америку. Соединенные Штаты развивались быстрее всех и производили больше всего. Их доля в мировом производстве постоянно увеличивается. После Первой мировой войны позиции Соединенных Штатов еще больше укрепились, особенно в связи с огромными прибылями, полученными ими от поставок оружия и боеприпасов державам Антанты. Быстро росло промышленное производство, интенсивно увеличивался основной капитал, увеличивался экспорт. Экономический успех стал причиной рождения теории вечного процветания этой нации. Как потом выяснилось, это была «большая иллюзия». 1929 г. Разразился мировой экономический кризис, который продлится до 1933 г. Оно было всеобъемлющим и больше всего потрясло Соединенные Штаты.

Следующим типом экономического кризиса является кризис производственного дефицита. Кризис товарного недопроизводства — это серьезная нехватка товаров для удовлетворения гибких потребностей населения. Кризис дефицита продукции вызван следующими причинами.

1. Экономическими. Сырьевой и продовольственный кризисы 70-х годов нарушили пропорции воспроизводства в западных странах.

2. Природными. Это засухи, наводнения, неурожаи.

3. Социальными. Это войны и недостатки планирования в административно-командной экономике. Например, СССР в период своего существования полностью монополизировал экономику и базировал ее на постоянном дефиците средств производства для гражданских отраслей хозяйства и предметов потребления. Замедленный рост количества предметов потребления на протяжении шести десятилетий привел к тому, что они стали составлять только 25% во всей продукции промышленности, а остальная доля приходилась на военную продукцию (в высокоразвитых странах предметы потребления составляют 35-45% объема производства). Экономическая политика была направлена на усиление материального стимулирования работников и социальных выплат населению. В 1990г. рост денежной массы в обществе в шесть раз обгонял увеличение внутреннего национального продукта.

Более подробно кризис недопроизводства и механизмы выхода из него можно рассмотреть на примере мирового энергетического кризиса.

Стабильность нефтяного рынка, практически неколебимая на протяжении десятилетий, заметно дрогнула в феврале 1971 года, когда государства Персидского залива впервые добились в рамках соглашения ОПЕК с нефтедобывающими компаниями существенного повышения цен на нефть.

---

Примечание - ОПЕК - это международная межправительственная организация (также называемая картель), созданная нефтедобывающими державами в целях стабилизации цен на нефть.

3. 
   Мировой финансовый кризис
   

3.1 Сущность мирового финансового кризиса
Мировой кризис шагает по миру со скоростью финансовой операции.

Мировой финансовый кризис (global economic crisis) - устойчивый финансовый кризис стран, которые входят в глобальную финансовую систему, основанную на доминировании американской финансовой системы над другими системами.

Мировой финансовый кризис (иногда называют "великая рецессия") - финансово-экономический кризис, проявившийся в сентябре - октябре 2019 года в виде значительного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

Предшественником финансового кризиса 2019 года послужил ипотечный кризис в США, первые признаки которого проявились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов, а к весне 2018 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов (subprime lending (англ.)). Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Летом 2018 года кризис из ипотечного начал перерастать в финансовый и затрагивать не только США. Начались банкротства крупных банков, спасение банков со стороны национальных правительств. Особо выделяют банкротство Lehman Brothers 15 сентября 2019 года. Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение 2019 года и в начале 2020 года. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2019 году кризис приобрёл мировой характер и начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.

Причинами возникновение кризиса связывают со следующими факторами:

Ш общей цикличностью экономического развития;

Ш дисбалансами международной торговли и движения капиталов.

Ш перегревом кредитного рынка и особенно проявившегося его следствием ипотечного кризиса;

Ш кредитной экспансией, развернутой в 1980-х - начале 2000-х годов.

А также:

Ш высокими ценами на сырьевые товары (в том числе на нефть);

Ш перегревом фондового рынка.

Точка зрения австрийской экономической школы. Австрийская экономическая школа в качестве основной причины кризиса называет кредитную экспансию. По их мнению, высокие цены на сырье обусловлены кредитной экспансией, вызывающей инфляцию. Также имеет место другой механизм: созданные банками новые деньги при выдаче кредитов [8] направляются не в реальный сектор экономики, а на различные биржи (в том числе товарные), и посредством этих огромных кредитных средств инвестиционные фонды и инвестиционные банки манипулируют ценами на товары.

---

Цикличность экономического развития также обусловлена кредитной экспансией и представляет собой следующий цикл: кредитная экспансия, бум, крах. Под кредитной экспансией подразумевается выдача средств со счетов до востребования (также с текущих счетов) в кредит. Австрийская школа считает, что это противоречит нормам права о недопустимости использования вещей, находящихся на хранении.

Выделяется также фиатная (фидуциарная) природа денег, иными словами необеспеченность денег реальными товарами (отсутствие золотого стандарта).

Высокие цены на сырьевые товары. В 2000-х годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен на сырьё после Большой депрессии товаров потребления в 1981-2000 годах. Но в 2019 году цены многих товаров, особенно нефти и продуктов питания (агфляция), достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб. [9] В январе 2019 года цены на нефть превысили 100 долл. за баррель. [10] 11 июля 2019 года цена нефти марки WTI достигла рекордных за всю историю 147,27 долл. за баррель, после чего началось снижение - до 61 долл. 24 октября того же года и до 51 долл. в ноябре. Пищевые и топливные кризисы обсуждались в июле на 34 саммите Большой восьмёрки.

Данные опубликованные ФАО показали, что в декабре 2021 года индекс цен на пищевые продукты в мире составил 215 пунктов. В период с июня по декабрь 2021 года этот показатель вырос на 32 %.

А в январе 2022 года продовольственный индекс цен ФАО достиг уже 231 пункта - это самый высокий показатель с тех пор, как ФАО начала измерять индекс в 1990 году.

В результате уже в начале 2022 года мир оказался на грани продовольственного кризиса, который может привести к глобальным политическим переменам. Например в январе 2022 года из-за низкого уровня жизни и частично из-за продовольственного кризиса произошли революции в Тунисе и Египте.

Сократился спрос на автомобили: в августе 2019 года продажи автомобилей в Европе сократились на 16 %, в США в сентябре продажи автомобилей снизились на 26 %, в Японии - на 5,3 %. Это привело к сокращению производства металла и сокращению рабочих мест в автопроме и смежных отраслях.



Рисунок 3.1 Цены на нефть.

Ипотечный кризис 2018 года в США

Непосредственным предшественником общего финансового и банковского кризиса в США был кризис высокорисковых ипотечных кредитов (subprime) в 2018 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. С 2001 по 2005 годы стоимость недвижимости, которой напрямую владели домохозяйства, выросла на $10 трлн, в кризис американцы потеряли порядка $6 трлн от стоимости принадлежащей им недвижимости.

---

Джордж Сорос в "Die Welt" от 14 октября 2019 года определил роль "ипотечного мыльного пузыря" как "лишь спускового механизма, который привёл к тому, что лопнул более крупный пузырь".

Впоследствии Финансовый кризис в США стал детонатором глобального кризиса. По мнению аналитиков, американские инвестиционные структуры, сталкивающиеся с проблемами на внутреннем рынке, начали сбрасывать свои зарубежные средства, что вызвало отток денежных средств с рынков новых развивающихся стран. В результате чего от кризиса, возникшего в США, начал страдать весь мир.

13 января 2021 года начала работу созданная Конгрессом США комиссия по расследованию причин кризиса.

Инновации на финансовом рынке. Существенным фактором возникновения кредитного кризиса в США, по мнению ряда экспертов, стало широкое использование с начала 1990-х годов производных финансовых инструментов, деривативов (англ. derivatives) и стремление повысить доходность за счёт увеличения рисков. При этом нет анализа, который бы показал, что именно деривативы приблизили кризис, и что не наступил бы кризис в строительстве ещё раньше, если бы деривативы не способствовали расширению платёжеспособного спроса на недвижимость и дорогие товары.

Оценки продолжительности кризиса

В 2019 и 2020 годах большинство политиков и экономистов прогнозировало скорое завершение кризиса. Однако были и такие, кто говорил о долговременном характере кризиса. В частности, российский экономист Михаил Хазин оценивал продолжительность кризиса в 5-8 лет.

В 2020 году прогнозы национальных правительств относительно последствий кризиса для собственных экономик в большинстве случаев были более оптимистичны, чем об экономиках других стран и мира в целом, и чаще всего назывались конец 2020 или начало 2021 года.

В 2022-2012 годах всё больше и больше экономистов стали говорить о продолжительном характере кризиса. Особенно подчёркивается, что кризис далёк от завершения и он продолжает развиваться.

Предположения российских специалистов о том, когда кризис завершится, сильно разнятся: от нескольких месяцев (Дворкович), до нескольких десятилетий (Кудрин, Ершов). Аналогично разнообразные, хотя и не столь радикальные, прогнозы дают и зарубежные авторы. Причины разброса в том, что государственные деятели, с одной стороны, опасаются негативных настроений и даже паники среди участников рынка, в том числе потребителей, и стараются успокоить людей оптимистичными прогнозами и уверениями, что "Всё под контролем". С другой стороны - приходится оправдываться за принятие непопулярных мер, что легче делать на фоне пессимистических прогнозов. Кроме того, многие политологи и СМИ хотят просто поднять рейтинг публикаций хлёсткими апокалиптическими предсказаниями.

---