ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 16.11.2021
Просмотров: 90
Скачиваний: 1
Задача 1.
Виконати рейтингову оцінку підприємства методом еталонного підприємства на підставі показників їх фінансового стану наведеними у таблиці 1.
Таблиця 1
Вихідні дані для рейтингової оцінки
|
Показники |
Підприємство |
Еталон |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
||
|
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
0,15 |
0,25 |
0,15 |
0,2 |
0,25 |
|
Коефіцієнт термінової ліквідності |
0,95 |
0,8 |
0,65 |
0,75 |
0,95 |
|
Коефіцієнт поточної ліквідності |
1,8 |
1,6 |
1,8 |
1,9 |
1,9 |
|
Коефіцієнт автономії |
0,75 |
0,65 |
0,9 |
0,8 |
0,9 |
|
Коефіцієнт маневреності власних коштів |
0,2 |
0,15 |
0,25 |
0,25 |
0,25 |
Метод еталонного підприємства полягає в наступному:
- визначаються максимальні значення за кожним показником, що бере участь в оцінці. Ці значення приймаються за еталонні. Сукупність еталонних показників відповідатиме фінансовим коефіцієнтам підприємства-еталона. При цьому рівень фінансового стану підприємства-еталона приймається за базу порівняння і кількісно прирівнюється до одиниці чи 100 %;
- визначається розрахунковий показник R, що характеризує ступінь відповідності фактичних значень фінансових показників кожного підприємства, що беруть участь в оцінці, показникам еталонного підприємства. Розрахункова формула має вигляд:
– фактичний
рівень і-го показника;
– еталонне
значення і-го показника;
і – кількість оціночних показників;
j – кількість підприємств, що беруть участь у оцінці.
Підприємство із мінімальним значенням показника R буде мати найбільш стійкий фінансовий стан, тому що фактичні значення його показників найбільш наближені до еталонного. Відповідно це підприємство має фінансовий стан, найбільш наближений до стану, що взятий за базу (еталонного підприємства).
Значення показників фінансового стану підприємств, що беруть участь у оцінці, і їх еталонні (максимальні) рівні наведені в табл. 1.
Таблиця 1
Рейтингова оцінка методом еталонного підприємства
|
Показники |
№ підприємства |
Еталон |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
||
|
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
0,15 |
0,25 |
0,15 |
0,2 |
0,25 |
|
Коефіцієнт термінової ліквідності |
0,95 |
0,8 |
0,65 |
0,75 |
0,95 |
|
Коефіцієнт поточної ліквідності |
1,8 |
1,6 |
1,8 |
1,9 |
1,9 |
|
Коефіцієнт автономії |
0,75 |
0,65 |
0,9 |
0,8 |
0,9 |
|
Коефіцієнт маневреності власних коштів |
0,2 |
0,15 |
0,25 |
0,25 |
0,25 |
Визначаємо показник відповідності фактичних фінансових коефіцієнтів еталонному рівню для кожного підприємства:
Підприємство № 1
R1
=
=
0,48
Підприємство № 2
R2
=
=
0,54
Підприємство № 3
R3
=
=
0,51
Підприємство №4
R4
=
=
0,31
На підставі значень показника R підприємства будуть проранжовані за рівнем фінансового стану у такий спосіб (табл. 2).
Таблиця 2
Розташування підприємств за рівнем фінансового стану за результатами рейтингової оцінки методом еталонного підприємства
|
Місце |
№ підприємства |
Значення R |
|
1 |
4 |
0,31 |
|
2 |
1 |
0,48 |
|
3 |
3 |
0,51 |
|
4 |
2 |
0,54 |
Таким чином, найближче до підприємства-еталону за показниками фінансового стану знаходиться підприємство № 4, розрахунковий показник R становить 0,31. Підприємство № 2 має найгірший фінансовий стан з досліджуваних підприємств, про що свідчить значення його розрахункового показника.
Задача 2.
Виконати рейтингову оцінку підприємства методом суми місць на підставі показників їх фінансового стану наведеними у таблиці 1.
Таблиця 1
Вихідні дані для рейтингової оцінки
|
Показники |
Підприємство |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
0,15 |
0,25 |
0,15 |
0,2 |
|
Коефіцієнт термінової ліквідності |
0,95 |
0,8 |
0,65 |
0,75 |
|
Коефіцієнт поточної ліквідності |
1,8 |
1,6 |
1,8 |
1,9 |
|
Коефіцієнт автономії |
0,75 |
0,65 |
0,9 |
0,8 |
|
Коефіцієнт маневреності власних коштів |
0,2 |
0,15 |
0,25 |
0,25 |
При оцінці методом суми місць кожному показнику підприємств, що беруть участь в оцінці, надається місце в залежності від його значення (чим ближче значення показника до оптимального – тим вище місце). Далі визначається сума місць за кожним підприємством. Найбільш високе місце в рейтингу посяде підприємство з мінімальною сумою місць
Таблиця 2
Приклад рейтингової оцінки методом суми місць
|
Показник |
№ підприємства/місце |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
3 |
1 |
3 |
2 |
|
Коефіцієнт термінової ліквідності |
1 |
2 |
4 |
3 |
|
Коефіцієнт поточної ліквідності |
2 |
3 |
2 |
1 |
|
Коефіцієнт автономії |
3 |
4 |
1 |
2 |
|
Коефіцієнт маневреності власних коштів |
2 |
3 |
1 |
1 |
|
Сума місць |
11 |
13 |
11 |
9 |
На основі отриманих даних підприємства будуть проранжовані за рівнем фінансового стану у наступний спосіб:
Таблиця 3
Розташування підприємств за рівнем фінансового стану за результатами рейтингової оцінки методом суми місць
|
Місце |
№ підприємства |
Сума місць |
|
1 |
4 |
9 |
|
2-3 |
1 і 3 |
11 |
|
4 |
2 |
13 |
Задача 3.
Виконати факторний аналіз рентабельності сукупних активів за даними таблиці.
Таблиця 1
Вихідні дані для факторного аналізу рентабельності сукупних активів
|
Показники |
Базисний рік |
Звітний рік |
|
1. Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування, тис. грн. |
723 |
822 |
|
2. Виручка від реалізації продукції, тис. грн. |
5410 |
5955 |
|
3. Сукупні активи, тис. грн. |
4724 |
7823 |
Результуючий показник – рентабельність сукупних активів – визначається за формулою:
RОА = П/А*100%,
де П – прибуток від звичайної діяльності до оподаткування, тис. грн.;
А – сукупні активи, тис. грн.
Факторна модель має вигляд:
RОА = П/А = В/А*П/В*100% = Коб*ROS,
де В – виторг від реалізації продукції, тис. грн.;
Коб – коефіцієнт оборотності сукупних активів;
ROS – рентабельність продаж, %
Розрахунок впливу факторів можна виконати способом абсолютних різниць.
Вплив зміни оборотності активів можна розрахувати за формулою:
∆RОА = ∆ Коб.*ROSбаз
Вплив зміни рентабельності продаж визначається за формулою:
∆RОА = ∆ Коб.звіт*ROS
Після визначення впливу факторів необхідно виконати балансову перевірку.
Таблиця 2
Вихідні дані для факторного аналізу рентабельності сукупних активів та розрахунок результуючого і факторних показників
|
Показники |
Базисний рік |
Звітний рік |
|
1. Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування, тис. грн. |
723 |
822 |
|
2. Виручка від реалізації продукції, тис. грн. |
5410 |
5955 |
|
3. Сукупні активи, тис. грн. |
4724 |
7823 |
|
4. Рентабельність сукупних активів, % (п.1/п.3) |
15,30 |
10,51 |
|
5. Рентабельність продаж (обігу), % (п.1/п.2) |
13,36 |
13,80 |
|
6. Коефіцієнт оборотності сукупного капіталу (п.2/п.3) |
1,145 |
0,761 |
Рівень рентабельності сукупного капіталу за звітний рік знизився на 10,51 – 15,30 = 4,79 %. Визначимо вплив факторів:
Вплив зміни оборотності сукупних активів:
(0,761-1,145)*13,36 = -5,13 %
Вплив зміни рентабельності продаж:
0,761(13,80-13,36) = 0,33 %
Балансова перевірка: -5,13 + 0,33 = 4,8
Задача 4
Виконати факторний аналіз рентабельності власного капіталу за даними таблиці.
Таблиця
Вихідні дані для факторного аналізу рентабельності сукупних активів
|
Показники |
2007 р. |
2008 р. |
|
1. Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування, тис. грн. |
65610 |
72281 |
|
2. Податок на прибуток, тис. грн. |
19547 |
21280 |
|
3. Виручка від реалізації продукції, тис. грн. |
286895 |
292001 |
|
4. Сукупні активи, тис. грн. |
206431 |
211416 |
|
5. Власний капітал, тис. грн. |
165067 |
177243 |
Методичні рекомендації
На основі факторної моделі рентабельності власного капіталу встановлюється взаємозв’язок між рівнем рентабельності власного капіталу і факторами: рівнем оподаткування прибутку, фінансовою структурою капіталу, оборотністю сукупних активів і рентабельністю продаж.
Факторна модель має вигляд:
RОЕ =
де П – чистий прибуток, тис. грн.;
ВК – власний капітал, тис. грн.;
Дчп – частка чистого прибутку в загальній сумі прибутку від звичайної діяльності до оподаткування;
МК – мультиплікатор капіталу (відношення сукупних активів до суми власного капіталу).
Факторний аналіз може бути виконаний способом абсолютних різниць.
Вплив зміни частки чистого прибутку розраховується за формулою:
∆ RОЕ = ∆Дчп х МКбаз х Коб.баз. х RОSбаз.
Вплив зміни мультиплікатора капіталу визначається за формулою:
∆ RОЕ = Дчп звіт. х ∆МК х Коб.баз. х RОSбаз.
Вплив зміни оборотності активів розраховується за формулою:
∆ RОЕ = Дчп звіт. х МКзвіт. х ∆Коб. х RОSбаз.
Вплив зміни рентабельності продаж розраховується за формулою:
∆ RОЕ = Дчп звіт. х МКзвіт. х Коб.звіт. х ∆RОS.
Далі виконується балансова перевірка
Вихідні дані для виконання факторного аналізу, а також значення результуючого і факторних показників наведені у таблиці 2.
Таблиця 2
Вихідні дані для факторного аналізу рентабельності власного капіталу
та розрахунок результуючого і факторних показників
|
Показники |
2007 р. |
2008 р. |
|
1. Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування, тис. грн. |
65 610 |
72 281 |
|
2. Податок на прибуток, тис. грн. |
19 547 |
21 280 |
|
3. Виручка від реалізації продукції, тис. грн. |
286 895 |
292 001 |
|
4. Сукупні активи, тис. грн. |
206 431 |
211 416 |
|
5. Власний капітал, тис. грн. |
165 067 |
177 243 |
|
6. Рівень оподаткування прибутку (п.2/ п.1) |
0,298 |
0,294 |
|
7. Чистий прибуток, тис. грн. (п.1 – п.2) |
46063 |
51001 |
|
8. Частка чистого прибутку в загальній сумі прибутку (п.7/п.1, або 1 – п.6) |
0,702 |
0,706 |
|
9. Рентабельність продаж до сплати податків, % (п.1/ п.3) |
22,87 |
24,75 |
|
10. Коефіцієнт оборотності сукупних активів (п.3/п.4) |
1,390 |
1,381 |
|
11. Мультиплікатор капіталу (п.4/п.5) |
1,251 |
1,193 |
|
12. Рентабельність власного капіталу після сплати податків, % (п.7/п.5) |
27,91 |
28,77 |
Рівень рентабельності власного капіталу у 2008 р. порівняно з 2007 р. збільшився на 28,77 % – 27,91 % = 0,86 %.
Визначимо вплив факторів:
Вплив зміни чистого прибутку:
(0,706-0,702)х1,251х1,390х22,87 = 0,16 %
Вплив зміни мультиплікатора капіталу:
0,706х(1,193 – 1,251)х1,390х22,87 = -1,30 %
Вплив зміни коефіцієнта оборотності:
0,706х1,193х(1,381 – 1,390)х22,87 = -0,17 %
Вплив зміни рентабельності продаж:
0,706х1,193х1,381х(24,75 – 22,87) = 2,19 %
Балансова перевірка:
0,16 + (-1,3) + (-0,17) + 2,19 = 0,88
Задача 5
На основі агрегованого балансу на кінець періоду, який наведено у таблиці скласти прогнозний баланс підприємства, розрахувати потребу у зовнішньому фінансуванні і розробити план залучення кредитних ресурсів ( у випадку необхідності).
Таблиця
|
Показники |
Сума, тис. грн.. |
|
Актив |
|
|
Необоротні активи |
140000 |
|
Оборотні активи |
90000 |
|
Баланс |
230000 |
|
Пасив |
|
|
Статутний капітал |
145000 |
|
Нерозподілений прибуток |
10000 |
|
Довгострокові зобов’язання |
15000 |
|
Поточні зобов’язання |
60000 |
|
Баланс |
230000 |
Фактична виручка підприємства складає 400000 грн. Планується її збільшення на 25%. Для забезпечення планового обсягу виробництва і реалізації необхідні додаткові інвестиції в основні засоби. Планується, що вартість необоротних активів повинна збільшитися на 7% внаслідок придбання їх. Чиста рентабельність продажів складає 4%, норма розподілу чистого прибутку на дивіденди – 40%.
Методичні рекомендації
Для складання прогнозного балансу можна використовувати метод відсотка від продажу чи метод формули.
Складання прогнозного балансу дозволяє з’ясувати дефіцит джерел коштів для фінансування необхідного обсягу активів, тобто необхідну суму зовнішнього фінансування. Розрахувати цю суму можна за формулою:
Фд
= ОАфх∆Твр+НАфх∆Тнар
– ПЗх∆Твр
– ROSЧист.фхВпрогнх(1-
)
Фд – потреба у додатковому зовнішньому фінансуванні;
ОАф – фактична (на кінець звітного року) вартість оборотних активів;