Файл: Дипломна робота посл версия93.doc

Результати горизонтального і вертикального аналізу майна ДПДГ «Степне» свідчать про наявність як позитивних, так і негативних тенденцій у майновому стані підприємства за інформацією активу балансу.

У звітному році порівняно з базовим вартість майна збільшилася на 2213 тис. грн, або 4,5 % , що свідчить про нарощування майнового потенціалу підприємства. Оборотні активи зросли на 4281 тис. грн (67,3 %), а необоротні активи зменшилися на 2068 тис. грн (4,9 %). Частка необоротних активів у структурі майна зменшилася з 86,8 % у базовому році до 79,0 % у звітному, а оборотних активів збільшилася з 13,1 до 21,0 %. Така динаміка вказує на зростання оборотності активів.

Необоротні активи представлені насамперед основними засобами, вартість яких зменшилася на 2199 тис. грн, або 17,1 %. Також зменшилася частка основного капіталу в майні з 26,3 до 20,9 % у звітному році.

Виробничі запаси збільшилися у 1,5 рази, що зумовило зростання частки виробничих запасів у майні з 3,4 % у базовому році до 7,6 % у звітному році. Така тенденція є свідченням нарощування виробничого потенціалу підприємства.

Частка готової продукції і товарів у майні практично також зросла на у 1,5 рази, що свідчить про ефективність маркетингової політики підприємства.

Поточна дебіторська заборгованість збільшилася на 61 тис. грн, або 4,7 %. У структурі майна не змінилася частка поточної дебіторської заборгованості і складає у звітному році 2,7 % , цей показник свідчить про погіршення стану розрахунків з дебіторами.

Структурному аналізу передує загальне оцінювання динаміки активів організації, яке здійснюють способом зіставлення темпів приросту активів з темпами фінансових результатів (наприклад, виручки або валового прибутку від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг). Зіставлення темпів приросту ДПДГ «Степне» наведено у вигляді таблиці (табл. 1.2).

Таблиця 1.2

Аналіз складу, структури та динаміки активів балансу ДПДГ «Степне»

Види майна (активів)	2011 р.			2012 р.		2013 р.		Зміни (+,-)
	сума, тис. грн		у % до підсум-ку	сума, тис. грн	у % до підсумку	сума, тис. грн	у % до підсум-ку	сума, тис. грн	частки в. п.	у %
За характером участі в, господарському процесі та швидкості обороту
Необоротні	42083		86,9	40881	81,7	40015	79,0	-2068	-7,9	-4,9
Оборотні	6361		13,1	9146	18,3	10642	21,0	4281	+7,9	+67,3
Усього	48444		100	50027	100	50657	100	2213	-	+4,6
За формою функціонування
Матеріальні		19464	40,1	21047	42,1	21689	42,8	2225	+2,7	+11,4
Нематеріальні		27571	57,0	27571	55,1	27571	54,4	-	-2,6	-
Фінансові		1409	2,8	1409	2,8	1397	2,8	-12	-	-0,9
Усього		48444	100	50027	100	50657	100	2213	-	+4,6
За чутливістю до інфляційних процесів
Монетарні	1415		6,8	1409	6,3	1397	6,1	-18	-0,7	-1,3
Немонетарні	19464		93,2	21047	93,7	21689	93,9	2225	+0,7	+11,4
Усього	20879		100	22456	100	23086	100	2207	-	+10,6
За рівнем ліквідності
Високо-ліквідні	127		0,3	35	0,1	48	0,1	-79	-0,2	-62,2
Середньо-ліквідні	1288		2,6	1374	2,7	1349	2,7	61	+0,1	+4,7
Низько- ліквідні	4952		10,2	7737	15,5	9245	18,3	4293	+8,1	+86,7
Важко- ліквідні	42083		86,9	40881	81,7	40015	79,0	-2068	-7,9	-4,9
Усього	48450		100	50027	100	50657	100	2207	-	+4,6

---

За результатами аналізу складу, структури та динаміки активів балансу ДПДГ «Степне» можна сказати що, у структурі майна за характером участі в господарському процесі та швидкості обороту, переважають необоротні активи (79,0 % на кінець звітного року). Оборотні активи у складі майна становлять (21,0 %), темп приросту оборотних активів на кінець звітного періоду складає (67,3 %), а по необоротних активах навпаки простежується негативна тенденція, темп приросту зменшився на (4,9 %).

За формою функціонування матеріальні активи зросли на 2225 тис. грн (11,4 %), фінансові активи ‒ зменшилися на 12 тис. грн (0,9 %), а нематеріальні активи залишилися без змін. У результаті частка матеріальних активів збільшилася з 40,0 % у базовому році до 42,8 % у звітному, частка нематеріальних активів зменшилася з 57,0 % до 54,4 %, тобто на 2,6 %, а частка фінансових активів залишилася без змін.

За ознакою чутливості до інфляційних процесів монетарні активи зменшилися на 18 тис. грн (1,3 %), а немонетарні активи збільшилися на 2225 тис. грн (11,4 %). Підсумком такої динаміки стало підвищення частки немонетарних активів у майні з 93,2 до 93,9 % і, відповідно, зниження частки монетарних активів з 6,8 до 6,1 %.

У структурі активів за ознакою рівня ліквідності на кінець звітного року важколіквідні активи 79,0 %, низьколіквідні ‒ 18,3 %, середньоліквідні ‒ 2,7 % і високоліквідні ‒ 0,1 %. Частка середньоліквідних і низьколіквідних активів у звітному році збільшилася відповідно 0,1 і 8,1 відсоткового пункту. Високоліквідні і важколіквідні активи зменшилися на 0,2 і 7,9 % у звітному році.

Таблиця 1.3

Горизонтальний і вертикальний аналіз джерел формування капіталу ДПДГ «Степне» за 2011 ‒ 2013 рр. (станом на кінець року)

Вид пасивів (джерел формування капіталу)	2011 р		2012 р.		2013 р.		Зміни (+,-)
	сума, тис. грн	у % до підсум-ку	сума, тис. грн	у % до підсум-ку	сума, тис. грн	у % до підсум-ку	суми, тис. грн	частки, в. п.	у %
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9
Джерела формування капіталу	48444	100	50027	100	50657	100	2213	-	+4,6
1. Власний капітал	47582	98,2	49248	98,4	49624	98,0	2042	-0,2	4,3
1.1. Зареєстрований (пайовий) капітал	10978	22,7	10978	21,9	10978	21,7	-	-1	-
2. Зобовʼязання і забезпечення	862	1,8	779	1,6	1033	2,0	171	+0,2	+19,8
2.1. Поточні зобовʼязання і забезпечення	862	1,8	779	1,6	1033	2,0	171	+0,2	+19,8
2.2. Поточна кредиторська заборгованість	834	1,7	776	1,6	1026	2,0	192	+0,3	+23,0

Результати горизонтального і вертикального аналізу джерел формування капіталу ДПДГ «Степне» свідчать про наявність як позитивних, так і негативних ознак і тенденцій у майновому стані підприємства за інформацією пасиву балансу. Позитивними характеристиками є те, що у звітному році порівняно з базовим роком вартість джерел формування капіталу збільшилася на 2313 тис. грн, або 4,6 %. Власний капітал зріс на 2042 тис. грн (4,2 %). А частка власного капіталу в джерелах формування капіталу зменшилася з 98,2 % у базовому році до 98,0 % у звітному.

---

У балансі не міститься сум за так званими негативними статтями пасиву: непокритий збиток, неоплачений капітал, вилучений капітал.

Водночас наявні негативні характеристики майнового стану за даними пасиву балансу. Серед джерел формування капіталу зросла кредиторська заборгованість (на 192 тис. грн, або 23,0 %). Підвищення частки кредиторської заборгованості у джерелах формування капіталу з 1,7 % у базовому році до 2,0 % у звітному році (на 0,3 відсоткового пункту) свідчить про погіршення стану розрахунків підприємства з кредиторами.

Таблиця 1.4

Аналіз складу, структури та динаміки пасивів балансу ДПДГ «Степне»

Види джерел формування капіталу (пасивів)	2011 р.		2012 р.		2013 р.		Зміни (+,-)
	сума, тис. грн	у % до підсумку	сума, тис. грн	у % до підсумку	сума, тис. грн	у % до підсумку	сума, тис. грн.	частки, в. п.	у %
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9
За характером формування (власністю)
Власний капітал	47582	98.3	49248	98,4	49624	98,0	2042	- 0,3	+4,3
Позиковий капітал	834	1.7	779	1,6	1033	2,0	199	+0,3	+23,9
Усього	48416	100	50027	100	50657	100	2241	-	+4,6
За рівнем відповідальності власного капіталу
Зареєстрований (пайовий) капітал	10978	23	10978	22,3	10978	22,1	-	- 0,9	-
Додатковий капітал	36604	77	38270	77,7	38646	77,9	2042	+0,9	+5,6

Продовж. табл. 1.4

А	1	2	3	4	5	6	7	8	9
Усього	47582	100	49248	100	49624	100	2042	-	+4,3
За тривалістю використання
Постійний капітал	47582	98.3	49248	98,4	49624	98,0	2042	- 0,3	+4,3
Змінний капітал	834	1.7	779	1,6	1033	2,0	199	+0,3	+23,9
Усього	48416	100	50027	100	50657	100	2241	-	+4,6
За періодом погашення зобовʼязань
Поточні зобовʼязання і забезпечення	834	100	779	100	1033	100	199	-	+23,9
Усього	834	100	779	100	1033	100	199	-	+23,9
За терміновістю сплати зобовʼзань
Найбільш термінові зобовʼязання	834	100	776	99,6	1026	99,3	192	- 0,7	+23
Короткострокові зобовʼязання і забезпечення	-	-	3	0,4	7	0,7	7	+0,7	-
Усього	834	100	779	100	1033	100	199	-	+23,9

За результатами аналізу складу, структури та динаміки пасивів балансу ДПДГ «Степне» бачимо що, у структурі пасивів за характером формування (власністю) частка власного капіталу зменшилася з 98,3 до 98,0 %, а позикового капіталу відповідно збільшилася з 1,7 до 2,0 %.

---

За рівнем відповідальності власного капіталу зросла частка додаткового капіталу з 77,0 до 77,9 % у результаті збільшення резервного капіталу.

За тривалістю використання постійний і змінний капітал у звітному році збільшився, постійний капітал на 2042 тис. грн, що становить 4,3 %, а змінний відповідно на 199 тис. грн, або 23,9 %.

За періодом погашення поточні зобовʼязання збільшилися на 199 тис. грн, що становить 23,9 %. Довгострокових зобовʼязань у підприємства за досліджуваний період не виникало.

У структурі зобовʼязань за ознакою терміновості сплати частка найбільш термінових зобовʼязань знизилася з 100 до 99,3 %, а короткострокових збільшилася на 0,7 % у звітному році.

Таблиця 1.5

Аналіз ліквідності балансу ДПДГ «Степне»

(станом на кінець року) тис. грн

Група	Вид оборотних активів	Роки			Група	Вид зобовʼязань і забезпечень	Роки			Надлишок (+) або нестача ( - ) платіжних засобів (А-П)
		2011	2012	2013			2011	2012	2013	2011	2012	2013
А	1	2	3	4	П	1	2	3	4	5	6	7
А1	Високо- ліквідні	127	35	48	П1	Найбільш- термінові	824	776	1026	-697	-741	-978
А2	Середньо-ліквідні	1288	1374	1349	П2	Коротко-строкові	-	3	7	+1288	+1371	+1342
А3	Низько-ліквідні	4952	7737	9245	П3	Довго-строкові	-	-	-	+4952	+7737	+9245
	Усього	6367	9146	10642		Усього	824	779	1033	+5543	+8367	+9609

За даними таблиці у базовому році нестача високоліквідних оборотних активів для покриття найбільш термінових зобовʼязань становила 697 тис. грн, а у звітному році ця сума зросла до 978 тис. грн. За середньо і низьколіквідними оборотними активами спостерігається надлишок платіжних засобів із тенденцією до збільшення. У цілому за оборотними активами надлишок платіжних засобів для покриття поточних зобовʼязань збільшився на 1242 тис. грн, або 14,9 %. Таким чином, баланс не є абсолютно ліквідним у звʼязку з нестачею високоліквідних оборотних активів, але в цілому динаміка ліквідності балансу є позитивною.

Для комплексної оцінки динаміки ліквідності балансу в цілому визначимо загальний показник ліквідності (ЗПЛ) за формулою:

ЗПЛ =, (1.1)

де А і П ‒ підсумки відповідних груп активів і пасивів;

і ‒ частка відповідних груп активів і пасивів у їх загальному підсумку, %:

, (1.2)

, (1.3)

Отже, за даними табл. 1.5 необхідно визначити частку відповідних груп активів і пасивів у їх загальному підсумку, а потім за формулою 1.1 проведемо розрахунок значень загального показника ліквідності станом на кінець трьох років. Збільшення ЗПЛ буде свідчити про позитивну динаміку ліквідності балансу, і навпаки.

---

Базовий рік:

Звітний рік:

Збільшення загального показника ліквідності з 4,992 у базовому році до 8,052 у звітному підтверджує висновок про позитивну динаміку рівня ліквідності балансу в цілому.

Під ліквідністю підприємства розуміють його здатність сплатити свої короткострокові зобовʼязання.

Ліквідним вважають підприємство, яке здатне виконати свої короткострокові зобовʼязання, реалізовуючи поточні активи. Ліквідність водночас характеризує платоспроможність підприємства в межах часу, який визначають поточні зобовʼязання.

Таблиця 1.6

Показники оцінювання ліквідності та платоспроможності ДПДГ «Степне» (станом на кінець року)

Показник	2011 р.	2012 р.	2013 р	Відхилення ( +, - )
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,145	0,041	0,050	-0,095
Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,697	1,853	1,440	-0,297
Коефіцієнт загальної ліквідності	7,627	11,741	10,300	+2,673
Коефіцієнт платоспроможності	0,145	0,042	0,050	-0,095
Коефіцієнт поточної ліквідності	2,185	11,744	10,300	+8,115
Коефіцієнт покриття запасів	1,160	1,182	1,150	-0,01

За даними таблиці 1.6 значення коефіцієнта абсолютної ліквідності збільшився з 0,14 до 0,05. Це означає, що рівень покриття поточних зобовʼязань високоліквідними оборотними активами в базовому році становив 14,5 % , а у звітному збільшився до 5,0 %. Порівняння цього показника з нормативним значенням (0,2, або 20 %) свідчить про недостатню грошову платоспроможність підприємства.

Фактичні значення коефіцієнта швидкої ліквідності зменшився на 1,697 перевищуює нормативні значення ( відповідно 0,7), що свідчить про негативну динаміку розрахункової та майнової платоспроможності підприємства.

Серед допоміжних відносних показників оцінювання ліквідності та платоспроможності підприємства коефіцієнт платоспроможності станом на кінець базового року не відповідав нормативному значенню ( 10,30 проти 0,1), що підтверджує попередній висновок про недостатню забезпеченість грошовими коштами.

Отже, підприємство в цілому є ліквідним, але також присутня дещо негативна тенденція до зниження платоспроможності підприємства та недостатня забезпеченість грошовими коштами.

Таблиця 1.7

Відносні показники оцінювання фінансової стійкості ДПДГ «Степне» (станом на кінець року)

Показник	2011 р.	2012 р.	2013 р.	Відхилення (+,-)
А	1	2	3	4
Показники структури джерел формування капіталу
Коефіцієнт фінансової автономії	0,982	0,984	0,979	-0,003
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	0,017	0,016	0,021	+0,004
Коефіцієнт фінансового ризику	0,018	0,015	0,020	+0,002
Коефіцієнт фінансової стабільності	57,1	63,2	48,0	-9,1
Коефіцієнт поточних зобовʼязань і забезпечень	1	1	1	-
Коефіцієнт страхування бізнесу	0,045	0,053	0,064	+0,019
Коефіцієнт страхування власного капіталу	0,046	0,054	0,070	+0,024
Коефіцієнт страхування зареєстрованого капіталу	0,199	0,242	0,296	+0,097
Показники стану оборотних активів
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,116	0,169	0,193	+0,077
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними коштами	0,078	0,914	0,902	+0,824
Коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними коштами	1,11	1,081	1,042	-0,068
Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів	0,022	0,004	0,005	-0,017
Показники стану основного капіталу
Коефіцієнт майна виробничого призначення	0,358	0,421	0,428	+0,07
Коефіцієнт реальної вартості основних засобів	0,264	0,233	0,209	-0,055
Коефіцієнт нагромадження амортизації	0,201	0,185	0,202	+0,001
Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів	0,151	0,224	0,266	+0,115

---