Файл: Теоретические основы эффективности хозяйственной деятельности предприятия.doc

Предприятие относится к сфере жилищно-коммунального хозяйства.

Предприятие постоянно контролирует состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.

Отдел энергосбыта предприятия осуществляет следующие мероприятия по своевременному взысканию дебиторской задолженности с потребителей: разноска уведомлений о сумме задолженности; разноска досудебных предупреждений; обращение в суд на взыскание суммы долга; совместная работа с судебными приставами; проверка дел с резолюцией о невозможности взыскания долга; информационно-рекламные работы; призовые лотереи; информационные игры в детских садах; социальные ролики о своевременной оплате за воду и бережном отношении к воде. В результате проведенных мероприятий происходит фактическое снижение дебиторской задолженности.

В настоящее время на предприятии ведется активная работа по заключению договоров с предприятиями и частными предпринимателями, являющимися потребителями услуг МУП «Электросеть», как с собственниками занимаемых помещений, так и с арендаторами. На данный момент заключено свыше 1300 договоров, которыми охвачено практически 100 % собственников и арендаторов нежилых помещений.

Общая численность сотрудников на 01.01.2008 г. составляет 1200 человек.

2.2 Анализ финансового состояния

Проанализируем баланс предприятия за 2008 год, сопоставляя его с аналогичными показателями 2007 г. и 2006 г. Расчет данных показателей для МУП «Электросеть» приведен в приложении А.

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, увеличилась к концу 2007 г. на 42 937 тыс. руб. или на 12,41%, а к концу 2008 г. уменьшилась на 79,03% и составила 81 543 тыс. руб.

Доля основных средств в активах уменьшилась к концу 2007 г. на 0,007 пункта и к концу 2008 г. на 0,482 пункта.

Благоприятной тенденцией является рост доли активной части основных средств на 0,014 пункта к концу 2007 г. и на 0,216 пунктов к концу 2008 г.

Данный состав имущества, сформированный за счет поступления на праве хозяйственного ведения, целиком зависит от воли собственника.

Увеличение активов в 2007 г. произошло за счет роста внеоборотных активов на 37 632 тыс. руб. или на 11,57%, оборотных активов на 5 305 тыс. руб. или на 25,55%. Уменьшение активов в 2008 г. произошло в основном за счет снижения внеоборотных активов на 318 688 тыс. руб. или на 87,83%.

---

Доля основных средств в имуществе на конец 2007 г. составила 92,61%. Таким образом, предприятие имело «тяжелую» структуру активов.

На МУП «Электросеть» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов.

В конце 2007 г. структура имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая практически не менялась, составив 94,00% на начало и 93,30% на конец анализируемого периода.

Внеоборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились с 325 182 до 362 814 тыс. руб.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В то же время, в анализируемом периоде 2007 г. основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства - 99,30%.

В конце 2008 г. структура имущества достаточно сильно поменялась.

Доля внеоборотных активов составила 54,11%, что на 39,19% ниже. Внеоборотные активы предприятия за анализируемый период уменьшились с 362 814 до 44 126 тыс. руб. или на 87,83%

На конец анализируемого периода 2007 г. структура имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая практически не менялась, составив 6,00% на начало и 6,70% на конец 2007 г. На конец 2008 г. доля оборотных активов значительно возросла и составила 45,89%.

Оборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились на 25,55% к концу 2007 г. и на 43,52% к концу 2008 г. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения дебиторской задолженности, запасов, денежных средств, при одновременном снижении прочих оборотных активов.

Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. В то же время, в анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на дебиторскую задолженность 75,41% в 2007 г. и 62,64% в 2008 г. Такая структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств свидетельствует о неблагополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.

Удельный вес запасов в оборотных активах снизился с 22,22% до 17,96% в 2007 г. и поднялся до 28,76% в 2008 г. Стоимость запасов за анализируемый период 2008 г. выросла в 2,3 раза, составив на конец периода 2008 г. -10 762 тыс. руб.

Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в оборотных активах выросла с 58,11% до 75,41% в 2007 г. и уменьшилась к концу 2008 г. до 62,64%.

За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли на 7 593 тыс. руб. (с 12 067 до 19 660 тыс. руб.) в 2007 г. и на 7 593 тыс. руб. в 2008 г., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции предприятия.

---

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие ее в значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

Высокие темпы роста дебиторской задолженности (на 62,92% к концу 2007 г. и на 19,22% к концу 2008 г.) обычно характеризуют кредитование предприятием потребительских своих услуг, т.е. фактически предприятие делится с потребителями частью своего дохода. При этом в случае, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено увеличивать свою кредиторскую задолженность для обеспечения собственной хозяйственной деятельности.

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 7 714 тыс. руб. в 2007 г. и на 14 871 тыс. руб. на конец анализируемого периода в 2008 г.

Таким образом, предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (т.е. бюджету, внебюджетным фондам и др.)

Доля денежных средств в структуре оборотных активов, также возрастала: к концу 2007 г. на 0,01%, а к концу 2008 г. - на 0,83%.

Основным источником формирования имущества предприятия в анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых в балансе снизилась с 99,56% до 95,65% к концу 2007 г. и возросла до 130% в 2008 г.

Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) на начало анализируемого периода составил 344 441 тыс. руб., а на конец 2007 г. был равен 371 962 тыс. руб., а на конец 2008 г. был равен 106 014 тыс. руб. Следует отметить, что прирост перманентных источников финансирования (собственного капитала (фактического) и долгосрочных заемных средств, 8,00%) в 2007 г. ниже прироста внеоборотных активов предприятия (11,57%) за анализируемый период.

Собственный капитал предприятия за анализируемый период 2007 г. увеличился. Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения добавочного капитала на 39 243 тыс. руб. (с 325 432 до 364 675 тыс. руб.) или 12,06%, доходов будущих периодов на 388 тыс. руб. (с 524 до 912 тыс. руб.) или 74,05% , резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактических) на 894 тыс. руб. (с -2 244 до -1 350 тыс. руб.) или 39,80%, при одновременном снижении целевого финансирования на 13 004 тыс. руб. (с 20 483 до 7 479 тыс. руб.) или 63:49%.

---

Снижение собственного капитала произошло за счет уменьшения добавочного капитала на 322 413 тыс. руб. или 88,41%, резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактических) на 3515 тыс. руб. при одновременном увеличении целевого финансирования на 55 300 тыс. руб.

В анализируемом периоде остался на прежнем уровне уставный капитал.

В целом, отрицательная величина резервов, фондов и нераспределенной прибыли в конце периода говорит о наличии проблем в деятельности предприятия.

За анализируемый период в структуре собственного капитала доля добавочного капитала имела тенденцию к снижению.

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства в анализируемом периоде отсутствовали.

Одной из самых проблемных статей на МУП «Электросеть» является кредиторская задолженность.

Краткосрочные обязательства за анализируемый период выросли в 2007 г. на 2800 тыс. руб. или на 12,44%, в 2008 г. на 18 587 тыс. руб. или на 73,73%.

Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в анализируемом периоде отсутствовали.

Кредиторская задолженность за анализируемый период 2007 г. возросла на 2 628 тыс. руб. и на 10 247 тыс. руб. в 2008 г.

В структуре кредиторской задолженности на конец 2007 г. преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками, составляющие 40,31%. Вторыми по величине являются обязательства перед бюджетом, составляющие 30,22%.

В структуре кредиторской задолженности на конец 2008 г. также преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками, составляющие 39,55%. Вторыми по величине являются обязательства перед бюджетом, составляющие 27,57%. Это свидетельствует об определенных финансовых затруднениях.

Далее обратимся к оценке ликвидности и финансовой устойчивости МУП «Электросети».

В приложении Г представлен расчет показателей ликвидности МУП «Электросети» за 2006-2008 гг. По данным приложения можно сделать следующие выводы.

Величина собственных оборотных средств выросла к концу 2007 г. на 2 505 тыс. руб. или на 143,3%, а к концу 2008 г. снизилась до 6 483 тыс. руб.

Маневренность собственных оборотных средств выросла к концу 2007 г. на 0,5 пункта и составила 0,38, т.е. значение соответствующее норме, однако в 2008 г, показатель снизился до 0,11.

Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий по какой части краткосрочных обязательств организация может рассчитаться немедленно имеющимися денежными средствами, к концу 2007 г. вырос на 0,0015 пунктов и составил 0,0112, на конец анализируемого периода 2008 г. составил 0,0167, т.е. показатель приближается к допустимым границам. Данное выравнивание коэффициента произошло за счет увеличения объемов свободных денежных средств у предприятия.

---

Коэффициенты общего покрытия на протяжении трех лет не достигают нормативного значения, к концу анализируемого периода 2008 г. данный коэффициент имеет значение 0,85.

Коэффициент быстрой ликвидности или промежуточного покрытия, который показывает, по какой части обязательств организация может рассчитаться в ближайшее время денежными средствами, в 2007 г. имел значение близкое к норме. Проблемным является показатель на конец анализируемого периода в 2008 г. имеющий значение 0,55.

Высокие значения коэффициентов общей платежеспособности на протяжении всего анализируемого периода обусловлены особенностями формирования состава имущества (передача в хозяйственное введение, а не праве собственности).

Далее обратимся к оценке финансовой устойчивости. В приложении Д представлены результаты расчетов показателей финансовой устойчивости МУП «Электросети» в 2006-2008 гг.

Проведенный анализ позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала (фактического), который в 2006 и в 2007 гг. составил 0,935 (при рекомендуемом значении не менее 0,600), в 2008 г., когда основные средства предприятия сократились на 89,94%, коэффициент концентрации собственного капитала снизился до 462. Таким образом, в 2006 и 2007 гг. у предприятия имелись широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Данный состав имущества, сформированный за счет поступления имущества на праве хозяйственного ведения, формирует существенные суммы в объеме собственного капитала, и обуславливает столь высокую финансовую устойчивость. Другими словами, удовлетворительные показатели финансовой устойчивости весьма условны, и на самом деле характеризуют имущественное положение предприятия, целиком зависящее от воли собственника.
2.3 Анализ финансовых результатов, деловой активности и рентабельности
Анализ финансовых результатов деятельности МУП «Электросети» представлен в приложении Е. По данным приложения видно, что выручка предприятия к концу 2007 г. увеличилась на 12 044 тыс. руб. или 23,99%, а к концу 2008 г. на 23 188 или 37,25%. Однако основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие, за анализируемый период была убыточной.

Себестоимость реализованной продукции предприятия к концу 2007 г. увеличилась на 20 848 тыс. руб. или 24,06 % , а к концу 2008 г. на 22 298 или 20,75%. Как следствие этого, эффективность основной деятельности предприятия выросла, так как темп изменения выручки опережал темп изменения себестоимости реализованной продукции.

---