Файл: Практическая работа1 Дисциплина Экономическая теория. Часть 2 студент группы мн1121(2).docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 09.11.2023
Просмотров: 12
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Автономная некоммерческая образовательная организация высшего образования «Сибирский институт бизнеса и информационных технологий»
ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА№1
Дисциплина: Экономическая теория. Часть 2
Выполнил: студент группы: МН-1121(2)
Ф.И.О. Матвеева Вероника Евгеньевна
Город: Омск
Омск 2022
Сравнительный анализ макроэкономических показателей развития
Экономики
Кредитно-денежная политика
Денежно-кредитная политика создает необходимые условия для устойчивого развития экономики, но сама по себе не может быть источником устойчивого повышения экономического потенциала. Таким образом, денежно-кредитная политика способствует поддержанию выпуска экономики вблизи потенциального, но не определяет экономический потенциал.
Ужесточение денежно-кредитной политики позволит вернуть экономику на траекторию сбалансированного роста, а инфляцию – к цели. И наоборот, если совокупный спрос оказывается меньше производственных возможностей экономики, реализуются риски отклонения экономики вниз от потенциала, а инфляции – вниз от цели. В этих условиях требуется временное снижение ключевой ставки ниже ее нейтрального уровня.
Смягчение денежно-кредитной политики окажет необходимую поддержку совокупному спросу и также обеспечит возвращение инфляции к цели. Такая ситуация, в частности, сложилась в 2020 году, когда глубокое падение глобальной и российской экономики в результате пандемии коронавируса создало риски отклонения инфляции вниз от цели в 2021 году. Для поддержки внутреннего спроса и стабилизации инфляции вблизи цели на прогнозном горизонте Банк России снизил ключевую ставку, перейдя к мягкой денежно-кредитной политике. Вместе с тем попытки стимулировать экономический рост мерами денежно-кредитной политики через снижение ключевой ставки, когда экономика находится вблизи или выше своего потенциала, могут привести к долгосрочным негативным последствиям для ценовой и финансовой стабильности. В краткосрочном периоде импульс от такого необоснованного снижения ключевой ставки спровоцирует ускоренный рост кредитования и увеличение внутреннего спроса. Однако внутренние возможности для его удовлетворения будут отсутствовать, так как экономика уже функционирует на уровне, близком к потенциалу или выше. Это в конечном итоге вызовет рост инфляции, за которым неизбежно последуют рост процентных ставок и сокращение темпов экономического роста.
Защита и обеспечение устойчивости рубля являются одной из основных функций Банка России в соответствии с Конституцией Российской Федерации и Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Банк России обеспечивает устойчивость рубля посредством поддержания ценовой стабильности, в том числе для формирования условий сбалансированного и устойчивого экономического роста. Ценовая стабильность является основной целью денежно-кредитной политики и означает устойчиво низкую инфляцию. Это важный элемент благоприятной среды для жизни людей и ведения бизнеса.
Основным инструментом денежно-кредитной политики Банка России является ключевая ставка.
Для анализа используются показатели – денежный агрегатом М2 и М0, темп инфляции или уровень потребительских цен, состояние международных резервов. Косвенными индикаторами можно определить курсы доллара и евро, а также ключевую ставку.
Денежная масса (денежный агрегат М2) – это сумма наличных денег в обращении и остатков средств нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций – резидентов Российской Федерации и физических лиц – резидентов Российской Федерации на расчетных, текущих и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием банковских карт), срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств, открытых в банковской системе Российской Федерации в рублях, а также начисленные проценты по ним. Таким образом, денежный агрегат М2 включает наличные деньги в обращении и безналичные средства.
Наличные деньги в обращении (денежный агрегат М0) – наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Включает банкноты и монету в обращении. В составе безналичных средств, включаемых в денежный агрегат М2, выделяют переводные депозиты и другие депозиты
| Показатель | Период | Тем роста, % | |||
| 2 020 | 2 021 | 2 022 | 2021 /2020 | 2022 /2021 | |
| Валовой внутренний продукт (ВВП):млрд руб. | 107 390,30 | 131 015,00 | 151 455,60 | 122 | 116 |
| Индекс потребительских цен (декабрь к декабрю предыдущего года), процентов | 104,90 | 108,40 | 111,90 | 103 | 103 |
| Индекс цен производителей промышленных товаров (декабрь к декабрю предыдущего года)2), процентов | 103,60 | 128,50 | 114,40 | 124 | 89 |
| Денежная масса М2 (национальное определение; на конец года)4), млрд руб. | 58 652,10 | 66 252,90 | 82 388,00 | 113 | 124 |
| Денежная масса М0 (национальное определение; на конец года)4), млрд руб. | 12 523,90 | 13 200,40 | 15 435,70 | 105 | 117 |
| Международные резервы Российской Федерации (на конец года)4),млн долл. США | 595 774 | 630 627,00 | 577 500 | 106 | 92 |
| Ключевая ставка (на конец года)4),процентов | 4,25 | 8,50 | 7,50 | 200 | 88 |
| Официальный курс доллара США по отношению к рублю (на конец года)4), руб./долл. США | 73,88 | 74,29 | 65,45 | 101 | 88 |
| Официальный курс евро по отношению к рублю (на конец года)4), руб./евро | 90,68 | 84,07 | 69,25 | 93 | 82 |
| Коэффициент монетизации М2/ВВП | 55 | 51 | 54 | 93 | 108 |
Исходя из целей достижения цели по инфляции Банк России реализует денежно-кредитную политику. Целью денежно-кредитной политики является поддержание годовой инфляции вблизи 4% постоянно. Увеличение ключевой ставки ЦБ годовых в 2021 г способствовало уменьшению оттока денежных средств клиентов с банковских счетов, ставки по рублевым депозитам стали привлекательными, а быстрое увеличение инфляции удалось взять под контроль. После стабилизации ситуации ключевая ставка стала снижаться, и в в 2022г. она уже составляет 7,5 % годовых. То есть инструменты ДКП будут выравнивать экономическую активность, таким образом, чтобы сохранить дезинфляционное влияние и вернуть инфляцию к цели в 2024 году.
Необходимым условием эффективного влияния денежно-кредитной политики на экономику в рамках режима таргетирования инфляции является плавающий валютный курс. При низкой гибкости курсообразования валютные интервенции центрального банка, оказывая влияние на ликвидность банковского сектора, приводят к высокой зависимости состояния денежного рынка и других сегментов финансового рынка от изменений внешнеэкономической конъюнктуры. Это уменьшает возможности центрально-процентными ставками и может снижать действенность денежно-кредитной политики.
Плавающий курс действует как «встроенный стабилизатор», позволяя экономике подстроиться под изменение внешних условий и сглаживая их влияние. Следуя режиму плавающего валютного курса, Банк России не проводит интервенций на внутреннем валютном рынке в целях поддержания определенного уровня курса или скорости его изменения. При этом Банк России может проводить операции с иностранной валютой на внутреннем рынке в случае возникновения угрозы для финансовой стабильности, а также
для пополнения (использования) международных резервов в связи с применением Минфином России бюджетного правила.
Динамика изменения курса имеет разнонаправленный характер в 2021 наблюдаем рост, а в 2022 снижение, что является результатам проводимой политики ЦБ.
Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации (известный также как финансовая глубина), равный отношению М2 к валовому внутреннему продукту. Этот показатель позволяет ответить на вопрос о достаточности денег в обороте. Оптимальным уровнем монетизации экономики для развитой страны считается как минимум 55-60%, низкий уровень монетизации экономики может сдерживать внешнеэкономическое развитие. В результате анализа этот показатель в норме только 2020 – 55%, в 2021 снижается ниже нормы – 51%, а в 2022 повышается и принимает значение близкое к норме 54%, показывая рост на 8%
Стоит отметить, что наибольшее предпочтение в Организации Объединенных Наций отдается, собственно, агрегату М1. Что же касается России, то ЦБ использует, в основном, агрегаты М0, М1, М2, опираясь на многолетний опыт стран с развитым уровнем в экономике. Отечественные экономисты уделяют огромное внимание анализу структуризации и динамичности денежной массы ежегодно в момент создания финансовой политики и формирования целей и задач. Денежная масса в России рассчитывается ЦБ по внутреннему состоянию на первое число месяца.
Анализируем состояние денежных агрегаторов М0 и М2. Наблюдаем устойчивый рост в обоих периодах обоих показателей, при этом М0 растем более высокими темпами, следовательно можно говорить об изменении структуры М2 в динамике.
Далее, важно сравнивать рост денежной массы и годовую инфляцию. Если в 2021 году денежная массы на 13%, а инфляция, выросла на 3%, то раельный рост денежной массы составит только 10%. Если нужен рост экономики, то нужно, чтобы рост денежной массы превышал инфляцию, т.е. раельный рост экономики был положительный, т.е. выше инфляции. Если реальный рост положительный – начинается рост экономики. Это мы видим как 2021 году, так и в 2022. Что позволяем сделать прогноз о росте экономики в ближайшие период при сохранении этой тенденции.
Таким образом, если необходимо стимулировать рост экономики, нужно инструментами ДКП (денежно-кредитной политики) стараться увеличивать рублёвую «денежную массу» и стараться сдерживать рублёвую инфляцию, добиваясь положительного паритета. Это и обеспечит рост ВВП.
Международный валютный фонд (МВФ) опубликовал обновленный прогноз по состоянию мировой экономики и экономики отдельных стран в 2023-2024 годах. Прогноз для России улучшился, следует из документа. В 2023 году фонд прогнозирует рост ВВП России на 0,3%, а в 2024-м — рост на 2,1%.1
С февраля 2023 года Банк России расширил перечень показателей, характеризующих денежное предложение в экономике РФ: помимо оценки стандартных денежных агрегатов М2 и М0 ежемесячно предполагается публикация оперативной оценки двух вариантов широкой денежной массы (M2X) — с учетом валютной переоценки и без нее — а также агрегата М1. В опубликованном 20 февраля «Докладе о ДКП» ЦБ объясняет, что в условиях быстрой девалютизации стандартный показатель денежной массы М2 может неадекватно соотноситься с инфляционным давлением.
Что же касается ключевой ставки то ЦБ прилагает усилия для возврата ее к прогнозному уровню 4%.
Сравнение с Республикой Беларусь
Глава государства Александр Лукашенко 28 ноября подписал Указ № 412, которым утверждены основные направления денежно-кредитной политики на 2023 год. Эта политика будет ориентирована на замедление инфляции до уровня 7-8% и поддержание финансовой стабильности.
Продолжится контроль за ростом денежного предложения. Средняя широкая денежная масса увеличится на 12-16% в годовом выражении, рублевая денежная база - на 10-12%.
Предусмотрено формирование надлежащих ресурсных источников для удовлетворения платежеспособного спроса на кредиты для финансирования инвестиционных проектов. Оценивается, что требования банков к экономике вырастут на 17-21%.
Процентные ставки в экономике планируется сохранить на положительном уровне в реальном выражении (как условие привлекательности депозитного рынка и источник кредитования экономики). Ставка рефинансирования предусмотрена в размере 10-11% годовых.
Курсовая политика будет проводиться в режиме плавающего курса (на основе спроса и предложения на валютном рынке), что допускает валютные интервенции для сглаживания резких колебаний курса белорусского рубля.
Таким образом, общая тенденция последних 3 лет аналогична ситуации в РФ, цели денежно-кредитной политики обоих государств являются схожими.
1 https://www.forbes.ru/finansy/484365-mvf-sprognoziroval-rossijskoj-ekonomike-rost-na-0-3-v-2023-m-i-na-2-1-v-2024-godu